Ajit Jain, successeur éventuel de Warren Buffett à la tête de Berkshire Hathaway, a renforcé ses responsabilités au sein du conglomérat, rapporte le Wall Street Journal. Il va superviser General Re alors que son CEO, Tad Montross, prend sa retraite à la fin de l’année. Son successeur sera rattaché à Ajit Jain, alors que Tad Montross était placé sous la responsabilité de Warren Buffett. Ainsi, les deux principales sociétés d’assurance de Berkshire passent sous la responsabilité d’Ajit Jain. A 64 ans, l’intéressé est depuis longtemps considéré comme un successeur de Warren Buffett, qui fêtera ses 86 ans en août.

La société de capital-investissement Blackfin Capital Partners a annoncé, ce 12 avril, la promotion de Sabrine Mathis au rang d’associée. Agée de 37 ans, l’intéressée a rejoint la société en 2011 en qualité de directeur administratif et financier. Auparavant, Sabine Mathis a passé six ans au sein du cabinet d’audit Ernst & Young avant d’entrer en 2008 chez Natixis Private Equity International en qualité de directeur administratif et financier. Pour mémoire, BlackFin a clôturé sa deuxième levée de fonds en janvier 2016 et a atteint les 400 millions d’euros de « hard-cap » pour le fonds BlackFin Financial Services Fund II.

Deux ans après avoir pris la direction du département Compliance & Juridique de la banque privée Piguet Galland, Carine Casteu est nommée au comité exécutif de la banque en tant que chief risk officer, rapporte L’Agefi suisse. Elle y rejoint Olivier Calloud, CEO, Michele Luyet, chief operating officer, et Daniel Varela, chief investment officer. Sa nomination souligne la volonté de Piguet Galland d’accorder une importance prioritaire à la surveillance des risques. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Carine Casteu se voit placée en effet à la tête d’une entité qui recouvre désormais le Compliance & Juridique, la Documentation clientèle et la Gestion des risques. Carine Casteu bénéficie d’une expérience significative dans ces domaines. Après avoir commencé sa carrière chez PricewaterhouseCoopers France, de 1997 à 2001, elle a rejoint le groupe HSBC où elle a exercé jusqu’en 2014 différents postes à haute responsabilité.

La société de gestion Sergan Management s’implante à Genève pour servir une clientèle russe, rapporte L’Agefi suisse. «On observe une tendance à la restructuration des patrimoines de la clientèle russophone, avec une forte volonté de se mettre en conformité avec les autorités fiscales russes ou suisses – selon le pays de résidence choisi – en vue de l’échange automatique d’informations fiscales», affirment Sergey et Anna Vakula, qui ont exercé une activité similaire à Monaco entre 2012 et 2015. Initié selon eux bien avant les «Panama Papers», cet engouement supposé est aussi le résultat des traditionnels atouts de la Suisse: les stabilités (politique, institutionnelle, monétaire), la neutralité, la politique stricte en matière d’immigration.Dans la gestion patrimoniale à proprement parler, «nous nous concentrons essentiellement sur l’allocation d’actifs, nous sélectionnons les banques et les Asset managers, nous analysons et supervisons les investissements dans les différentes classes d’actifs», précise au quotidien Anna Vakula, dont le parcours bancaire en Suisse l’a conduite chez UBS, Pictet AM, Unigestion, ou encore Pâris Bertrand Sturdza.

Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs du groupe britannique Prudential qui gère 131 milliards de dollars d’encours, a annoncé le 11 avril la nomination de Raymond Tang au poste de directeur général (« Chief Executive Officer ») de son activité en Malaisie, Eastspring Investments Berhad Malaysia. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de piloter le développement de l’activité et des relations clients d’Eastspring en Malaisie. Raymond Tang, qui compte près de 30 ans d’expérience dans le domaine de la gestion, arrive en provenance de CIMB-Principal Asset Management Berhad où il a occupé plusieurs postes à responsabilité dont ceux de responsable de l’activité institutionnelle et internationale et de directeur des investissements pour la région ASEAN. Avant cela, il a été directeur des investissements chez CMS Dresdner Asset Management. En parallèle, Raymond Tang est actuellement président (« Chairman ») de l’Assocation malaisienne des gestionnaires d’actifs.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) est en passe de fermer quatre fonds à échéance multi classes d’actifs, selon un document interne consulté par Citywire Selector. Il s’agit des fonds BNP Paribas L1 Lifecycle 2020, 2025, 2030 et 2035, précise le site d’informations britannique. Ces quatre fonds devraient être fermés le 10 mai prochain. Dans une note datée du 8 avril, la société de gestion a indiqué que les encours de ses fonds ont diminué au point d’atteindre un niveau qui ne permettait plus de les gérer de manière efficace. Ainsi, ces fonds, qui avaient été lancés le 9 décembre 2015, seront officiellement liquidés le 10 mai, les dernières demandes de remboursements devant arriver au plus tard le 3 mai pour un remboursement effectif le 17 mai. Selon des données de Lipper, le fonds Lifecyle 2020 avait atteint 21,5 millions d’euros d’encours en décembre 2012 avant de chuter pour atteindre 470.000 euros à la fin du mois de mars 2016. Le fonds Lifecycle 2025 a, pour sa part, vu ses encours chuter de 18,5 millions d’euros à son pic de décembre 2012 à 440.000 euros actuellement. De même, les encours du fonds Lifecycle 2030 sont passés de 13,01 millions d’euros à 450.000 euros tandis que les encours du fonds Lifecycle 2035 ont diminué de 12,91 millions d’euros à 720.000 euros.

Le groupe Fideuram ISPB vient de recruter six nouveaux conseillers financiers, rapporte Bluerating. Pour le réseau de Fideuram, sont arrivés Andrea Ceresoli, un ancien de Banca Carige, en Lombardie, Andrea Ciappelloni, qui était chez Mps, en Toscane et Fabio Iannotta, de Friuladria, en Friuli Venezia Giulia. Sanpaolo Invest a de son côté intégré Claudia Politano, une ancienne de Banco di Brescia, en Lombardie, Fabrizio Pettinà Palconi, ex-Deutsche Bank, dans le Latium. Et Luigi Ferraro, de Banca Nuova, en Sicile.

Serenissima Sgr et Gruppo Orpea ont annoncé la création prochaine en Italie du fonds Personae, un fonds immobilier investi dans des résidences pour personnes âgées, pour les handicapés physiques et mentaux, dans les structures de réinsertion et de soin.Le fonds prévoit d’investir entre 70 % et 100 % de ses encours dans de tels actifs, avec une prédominance géographique pour l’Italie (de 50,1 % à 100 %). 
L’encours du fonds pourra être compris entre 90 millions d’euros et 900 millions d’euros. Il est réservé aux investisseurs professionnels.

Azimut Wealth Management (Azimut WM), l’entité d’Azimut dédiée à la clientèle très fortunée, vient de recruter Fabio De Vito, un ancien de Finanza et Futuro, rapporte Bluerating. Il travaillera aux côtés de Walter Pucci pour la gestion et le développement d’Azimut WM dans le Piémont. Il apportera son aide à Oliviero Pulcini pour le développement du réseau de conseillers financiers dans la région.

Ubi Pramerica Sgr, la société de gestion d’Ubi Banca et de Pramerica Financial, lance le fonds Ubi Sicav Global Multiasset 15 – classe A, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un portefeuille essentiellement obligataire, mais qui peut aussi être investi en actions jusqu’à hauteur de 35 % et sur d’autres classes d’actifs sans aucune restriction. Le fonds verse des coupons régulièrement.

Le gestionnaire d’actifs anglais Jupiter a promu Dermot Murphy au poste de gérant de fonds assistant pour les stratégies UK Value pilotées par Ben Whitmore, rapporte FundStrategy. L’intéressé aidera l’équipe en matière de construction des portefeuilles et de communication à destination des clients ainsi qu’en matière d’analyse des valeurs pour les fonds Jupiter Income Trust et Jupiter UK Special Situations et certains mandats ségrégés. Avant cette promotion, Dermot Murphy était analyste actions pour ces fonds pendant deux ans. Il avait rejoint Jupiter en provenance de Fidelity.

Argonaut Capital vient de lancer une classe de part couverte du risque de change en livre sterling pour son fonds FP Argonaut European Alpha Fund de 395 millions de livres, rapporte Hedge Week. Cette nouvelle classe de part, lancée en réponse à la demande grandissante des clients, permet aux investisseurs de se protéger ou de profiter des fluctuations du taux entre l’euro et la livre sterling.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers and HEC Paris are launching a massive open online course (MOOC) dedicated to asset management. The MOOC, entitled Investment Management in an Evolving and Volatile Woeld, aims to provide better understanding of the investment universe and its impact on each of us. The training course is available free to all on the online platform Coursera. It is divided into four modules: how to define investment objectives? How to design an investment solution? What are the specific techniques of portfolio management? How to select a fund manager or practise this profession? It is possible to take the online course free of charge, or to take a paying option (USD70) which grants a certification. The MOOC is available in English, subtitled in French and Chinese.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The thematic fund CPR Silver Age, launched in late December 2009, managed by CPR AM, now has assets of EUR1.6bn. At a conference about thematic asset management, Vahfa Ahmadi, who directs the unit and co-manages the fund, suggested that the soft closing is a choice that may be considered if the first investors are in danger of being penalised by inflows of new capital. The head was more precise, stating that the decision may be nearing. In terms of ventilation of assets, the subscriptions to CPR Silver Age are about 40% from a pension fund client, 18-20% from a competing retirement fund, and via life insurance products about 15-18%. Ahmadi has also announced that new themes may appear this year in the product range, one in third quarter and the other at the end of the year.

Janus Capital International, the international arm of Janus Capital Group, has opened the Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund to subscriptions in several European countries (Austria, Belgium, France, Germany, Italy, Netherlands, Spain, Sweden and the United Kingdom).The new fund aims to offer investors an absolute return via growth and preservation of capital and income, through dynamic allocation of its assets to a portfolio of equities, bonds, and investments in commodities in compliance with the UCITS directive. The fund concentrates on adjusting its asset allocation according to probabilities of extreme market movements, either up or down. These probabilities of extreme gains and losses are estimated on the basis of implicit information gleaned from prices on international option markets. As a result, the portfolio will seek to adopt the best positioning to generate absolute returns over different market cycles.Two portfolio managers will be at the head of Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund: Ashwin Alankar, Ph.D., Global Head of Asset Allocation and Risk Management, and Enrique Chang, President, Head of Investments. Myron Scholes, winner of the Nobel Prize and Chief Investment Strategist, Ph.D., will contribute to global investment strategy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first quarter 2016, assets invested in ETFs and ETPs in Europe totalled a record USD522bn, according to ETFGI. In the month of March, European ETFs took in USD5.11bn in net subscriptions, for an 18th consecutive month of net inflows. Bond ETFs posted USD6.18bn in net inflows, followed by commodity ETFs, which took in USD1.10bn in incoming net inflows. However, equity ETFs saw net outflows of USD2.29bn. In March, iShares posted the strongest net inflows in the sector in Europe, with USD4.55bn in net subscriptions. The BlackRock affiliate overtakes Source, which posted USD647bn in net inflows, and Amundi, which took in USD559bn in incoming net inflows. Since the beginning of 2016, the prize for the highest net inflows also goes to iShares, with USD6.11bn in incoming net inflows, followed by ETF Securities (USD2.11bn in net inflows) and SPDR ETF (USD856m).

Amundi has launched its ETF platform in Asia, and listed its first Hong Kong-registered ETF, the firm has revealed on its website. “The ETF platform in Asia marks a key step in the development of Amundi, which by 2017 is aiming to reach USD100bn in assets for its ETF, Indexing & Smart Beta activity worldwide,” the asset management firm says. It states that this move to bring ETFs to Asian markets is based on two observations. Firstly, the Asian ETF market is already experiencing the largest growth in the world. Secondly, “to effectively meet the needs of investors,” Amundi would like to strengthen its proximity to Hong Kong-based clients, “to offer them innovative and low-cost ETFs.”As part of the launch, Amundi has listed the Amundi Hang Seng HK 35 Index ETF, its first index to track the Hang Seng HK 35 index, on the Hong Kong stock exchange.

Eastspring Investments, the USD131 billion Asian investment management arm of Prudential plc, has announced that Raymond Tang has been appointed chief executive officer of Eastspring Investments Berhad Malaysia. In this role, he will be responsible for growing Eastspring’s business in Malaysia and further developing relationships with its clients.With almost 30 years of industry experience, Raymond Tang joins Eastspring from CIMB-Principal Asset Management Berhad, where he held a variety of senior roles including head of international and institutional business and chief investment officer, ASEAN Region. Previously, he was the chief investment officer at CMS Dresdner Asset Management.Raymond Tang is currently the chairman of the Malaysian Association of Asset Managers as well as the chairman of the FTSE Bursa Malaysia Index Advisory Committee. In addition, he is a founding director of the Securities Industry Dispute Resolution Center.

SPDR ETF, the affiliate dedicated to ETFs of State Street Global Advisors, has seen has strong start to the year in Europe. “We have posted net inflows of USD1bn since the beginning of the year in Europe, particularly to our bond products,” says Olivier Paquier, head of SPDR ETF for France, Monaco, Spain and Portugal at State Street Global Advisors France. Due to this performance, SPDR ETF now has USD15bn in assets under management in 89 ETFs. “We have launched 11 ETFs in Europe since the beginning of the year,” Paquier adds.The manager paints a radiant picture of the future of ETFs in Europe and worldwide. This segment has seen growth of 25% per year since 2009. Globally, assets in ETFs have quadrupled in the past six years. Better yet, “global assets under management in ETFs are expected to more than double by 2020 to USD5trn,” Paquier says, referring to a study performed by Edhec-Risk.In order to open up to new clients, SPDR ETF has teamed up with the fintech Yomoni, which targets retail investors primarily. Yomoni, a 100% digital asset mangement firm licensed by the AMF, offers a wide life insurance product range, in partnership with Suravenir. As part of this, Yomoni is wworking with several ETF providers, including some of the best-known on the market, including BlackRock/iShares, Lyxor, Deutsche Bank, Amundi, Vanguard, and as a result, SPDR ETF. “As a provider, we do not know exactly what we can expect from such a partnership in terms of assets,” Paquier admits. “However, a partnership like this allows us into a new world of distribution to new clients and new investors.” Time will tell whether the bet pays off.

Fears of a failure of quantitative easing policies implemented by central banks worldwide have driven investors to maintain high allocations to cash. The level of cash has risen to 5.4% of assets worldwide in April, compared with 5.1% in March, and is nearing its peaks of 15 years ago (5.6%), according to the most recent Bank of America Merrill Lynch Global Research survey, undertaken between 1 and 7 April, and covering respondents representing total assets of USD596bn.The vast majority of managers are continuing to predict two interest rate hikes, and no more than that, by the US Federal Reserve in the next 12 months, though the failure of quantitative easing policies represents one of the most important extreme risks. Only 14% of investors feel a Brexit scenario is “probable.” A corollary of this estimationn is that Europe remains the preferred global area for investment.A record percentage of asset managers estimates that European monetary policy is “too accommodating,” though confidence in this policy as a driver of economic growth has fallen to 15%, compared with 24% in March. Investors are also continuing to underweight allocations to emerging markets, but allocation levels are improving and profit outlooks are improving, as onlyl 16% of respondents expressed an unfavourable opinion, compared with 34% previously. 36% of investors estimate that emerging market currencies are undervalued, a level not seen since March 2013.

L’année 2016 démarre sous de bons auspices pour SPDR ETF. La filiale dédiée aux ETF de State Street Global Advisors a en effet connu un début d’année faste en Europe. « Nous avons réalisé une collecte nette de 1 milliard de dollars depuis le début d’année en Europe, grâce notamment à nos produits obligataires », a ainsi annoncé Olivier Paquier, responsable de SPDR ETF pour la France, Monaco, Espagne et Portugal chez State Street Global Advisors France, à l’occasion d’un rendez-vous avec la presse. Grâce à cette performance, SPDR ETF affiche désormais 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion en Europe à travers 89 ETF. « Nous avons lancé 11 ETF en Europe depuis le début de l’année », a ajouté Olivier Paquier. A en croire le dirigeant, l’avenir des ETF s’annonce radieux en Europe et dans le monde. De fait, ce segment a connu une croissance de 25% par ana depuis 2009. A l’échelle mondiale, les actifs des ETF ont même quadruplé au cours des six dernières années. Mieux, « les actifs mondiaux sous gestion des ETF devraient plus que doubler d’ici 2020 pour atteindre 5.000 milliards de dollars », a déclaré Olivier Paquier, reprenant une étude réalisé par l’Edhec Risk. De fait, d’après un sondage réalisé par l’Edhec-Risk auprès de 180 utilisateurs européens d’ETF, 80% des personnes interrogées indiquent que les considérations en matière de coûts constituent le principal moteur de la hausse des allocations aux ETF, loin devant la performance (50% des sondés), la transparence (46%) et la liquidité (45%) Mieux, les utilisateurs d’ETF sont près de 60% à envisager d’accroître leur utilisation des ETF. Afin de s’ouvrir à une nouvelle clientèle, SPDR ETF s’est d’ailleurs associé à la fintech Yomoni, qui cible en priorité les investisseurs particuliers. Yomoni, société de gestion 100% numérique agréée par l’AMF, propose en effet une large gamme dans le cadre d’une assurance vie, en partenariat avec Suravenir. Dans ce cadre, Yomoni travaille avec plusieurs fournisseurs d’ETF parmi les plus reconnus de la Place, à savoir BlackRock / iShares, Lyxor, Deutsche Bank, Amundi, Vanguard et, donc, SPRD ETF. « En tant que fournisseur, nous ne savons pas exactement ce que nous pouvons attendre d’une telle collaboration en termes d’encours, a reconnu Olivier Paquier. Toutefois, une telle collaboration nous permet d’avoir un nouveau mode de distribution auprès d’une nouvelle clientèle et de nouveaux investisseurs. » L’avenir dira si ce pari aura été payant.

Janus Capital International, la branche internationale de Janus Capital Group, vient d’ouvrir aux souscriptions le Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund dans plusieurs pays d’Europe (Autriche, Belgique, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Espagne, Suède et Royaume-Uni).Le nouveau fonds vise à offrir aux investisseurs un rendement absolu via la croissance et la préservation du capital et des revenus, grâce à une allocation dynamique de ses actifs dans un portefeuille d’actions, d’obligations et d’investissements dans les matières premières conformes aux directives encadrant les OPCVM. Le fonds se concentrera sur l’ajustement de son allocation d’actifs en fonction des probabilités de mouvements de marchés extrêmes, tant à la hausse qu'à la baisse. Ces probabilités de gains et de pertes extrêmes seront estimées grâce aux informations implicites qui ressortent des cours de marché des options internationales. Par conséquent, le portefeuille cherchera à adopter le meilleur positionnement pour générer de la performance absolue sur différents cycles de marché.Deux gérants de portefeuille seront à la tête du Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund : Ashwin Alankar, Ph.D., Global Head of Asset Allocation and Risk Management, et Enrique Chang, Président, Head of Investments. Myron Scholes, lauréat du Prix Nobel et Chief Investment Strategist, Ph.D., contribuera à la stratégie d’investissement globale. Il a collaboré avec Ashwin Alankar afin de développer une suite technologique quantitative à même de proposer des évaluations prospectives des événements extrêmes attendus.

Amundi continue de creuser son sillon en terre asiatique. Ce 12 avril, la société de gestion a en effet lancé sa plateforme ETF en Asie et coté son premier ETF de droit hongkongais, a-t-elle dévoilé sur son son site internet. « Cette plateforme ETF en Asie marque une étape clé dans le développement d’Amundi qui affiche pour ambition d’ici 2017 d’atteindre les 100 milliards de dollars d’encours pour son activité ETF, Indexing & Smart Beta dans le monde », souligne Amundi. D’après la société de gestion, cette arrivée sur le marché asiatique des ETF repose sur deux constats. D’abord, le marché des ETF en Asie connait aujourd’hui la croissance la plus importante au monde. En outre, « pour répondre efficacement aux besoins des investisseurs », Amundi souhaite renforcer sa proximité avec ses clients basés à Hong Kong « en leur offrant des ETF innovants et à faible coût ». Dans le cadre de ce lancement, Amundi a coté à la Bourse de Hong Kong le fonds Amundi Hang Seng HK 35 Index ETF, son premier ETF qui suivra l’indice Hang Seng HK 35. Cet indice couvre les 35 plus importantes valeurs du marché hongkongais.

L’Italie a donné naissance à un fonds de sauvetage pour aider les banques italiennes en difficulté, rapporte Milano Finanza. Appelé Atlante, ce fonds sera doté de 5 milliards d’euros. Il sera géré par une société de gestion existante : Questio Capital Management Sgr, présidée par l’économiste Alessandro Penati, et détenue par Fondazione Cariplo (37,65%), Locke srl (22%), Cassa di Previdenza dei Geometri (18%), Direzione Generale Opere Don Bosco (15,60%) et Fondazione Cr Forlì (6,75%).

En marge du salon TradeTech, Philippe Guillot, en charge de la direction des marchés à l'Autorité des Marchés Financiers, décrypte les conséquences des nouvelles règles sur l'analyse financière.

Le gérant d’actifs vise un encours de 400 millions de dollars pour ce fonds spécialisé sur la couverture des risques de catastrophes naturelles.

La chambre basse du Parlement italien a approuvé mardi le projet de réforme constitutionnelle visant à réduire les pouvoirs du Sénat, dans le but de limiter les crises politiques. Les députés, qui se sont prononcés par 361 voix pour et 7 contre, ont ainsi ouvert la voie à la tenue d’ici la fin de l’année d’un référendum, nécessaire pour que la réforme constitutionnelle puisse être définitivement entérinée. «C’est un moment historique pour l’Italie», a triomphé mardi Matteo Renzi, en visite en Iran.

En se basant sur les critères de l’OCDE, la Commission espère faciliter la transparence sur les profits logés dans les juridictions non coopératives d’ici à 2018.

Avec 45% d’intentions de vote, les Britanniques favorables à la sortie de l’Union européenne possèdent trois points d’avance sur les partisans du maintien, selon un sondage ICM publié mardi en vue du référendum du 23 juin. Les indécis représentent 12% des 2.030 personnes interrogées via internet du 8 au 10 avril. Dans sa dernière édition, le baromètre ICM créditait le camp du maintien d’un point d’avance avec 43% des intentions de vote.

Janus Capital International, la branche internationale de Janus Capital, a annoncé mardi l’ouverture aux souscriptions de Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund dans les pays suivants : Autriche, Belgique, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Espagne, Suède et Royaume-Uni. Le Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund vise à offrir aux investisseurs un rendement absolu via la croissance et la préservation du capital et des revenus, grâce à une allocation dynamique de ses actifs dans un portefeuille d’actions, d’obligations et d’investissements dans les matières premières conformes aux directives encadrant les OPCVM.