En moyenne, les bonus à Wall Street devraient baisser de 5 à 20%, selon le cabinet new-yorkais Johnson Associates cité par L’Agefi suisse. Pour les fonds d’investissements, la baisse des bonus sera comprise entre 5 et 15%, de 5 à 10% chez les gérants d’actifs et de 5% pour les salariés des sociétés de capital-investissement. Les traders, qui placent les obligations, les devises, les matières premières (FICC, Fixed income ou revenus fixes), soit les produits les plus risqués et désertés par les investisseurs, vont voir leurs bonus chuter de 15 à 20%. Après deux bonnes années, les banquiers conseillant les entreprises dans les opérations de fusions-acquisitions ou les transactions portant sur les introductions en Bourse vont voir leur bonus chuter de 10 à 20%, selon Johnson Associates.

New Mill Capital Holdings et J.P. Morgan Asset Management – Global Real Assets, la filiale dédiée aux actifs réels et immobiliers du gestionnaire d’actifs américain qui affiche plus de 90 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ont annoncé ce 17 mai la signature d’un partenariat stratégique entre les investisseurs institutionnels conseillés par J.P. Morgan Asset Management et New Mill Capital afin de réaliser conjointement des acquisitions d’équipements industriels et de biens immobiliers auprès de sociétés américaines. Ce partenariat a pour objectif de fournir de la liquidité aux entreprises cherchant une solution efficace pour leurs actifs d’équipements et d’immobiliers. Au cours des cinq dernières années, New Mill Capital est devenu l’un des plus grands investisseurs dans les usines manufacturières fermées aux Etats-Unis, avec plus de 10 millions de mètres carrés acquis.

L’Investment Leaders Group (ILG) (*) vient de publier deux rapports offrant aux investisseurs des outils destinés à générer de la valeur sur le long terme et à la mesurer. Alors que les gouvernements du monde entier commencent à mettre en œuvre un ensemble d’Objectifs de Développement Durable (ODD) tels que définis par les Nations Unies (Sustainable Developement Goals), les investisseurs sont quasiment aveugles lorsqu’il s’agit d’appréhender les impacts sociaux et environnementaux de leurs portefeuilles, constate l’ILG. Dans ce cadre, ces rapports cherchent à les aider en définissant un mécanisme pour permettre aux mandats de gestion d’optimiser tout à la fois l’impact social et environnemental des investissements et leurs rendements à long terme. Ils permettent ainsi de disposer d’un moyen de rendre compte de cet impact à leurs bénéficiaires.Le premier rapport, Taking the long view: A toolkit for long-term, sustainable investment mandates, traite du problème de la vision à court terme des marchés financiers, qui, de l’avis des entreprises, engendre un sous-investissement et a un impact défavorable sur les prises de décisions. Il propose un ensemble de 10 critères applicables à des mandats de gestion active actions qui permettent de répondre aux besoins des investisseurs et à leur sensibilité quant à la portée des investissements intégrant les enjeux de développement durables. Ces stratégies peuvent contribuer à créer de valeur, c’est-à-dire conjuguer amélioration des rendements à long terme pour les épargnants et les clients et impact positif sur l’environnement et la société."Une approche d’investissement de long terme présente l’intérêt de chercher une augmentation générale de la production économique et de l’efficacité pour l’ensemble des entreprises et une hausse de la rentabilité pour chacune des entreprises en portefeuille. Elles offrent la possibilité d’accroître la création de valeur grâce aux relations de proximité créées avec les entreprises en portefeuille. Ainsi, l’enquête menée en 2013 par l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada et le cabinet McKinsey a notamment conclu que « l’élimination du court-termisme assurerait un niveau de rendement de 20% supérieur à ce qu’il serait autrement », indique l’ILG dans un communiqué.Le second rapport, In search of impact: Measuring the full value of capital, permet aux investisseurs de calculer, et de faire connaître, la contribution de leurs fonds à six principaux thèmes environnementaux et sociaux qui reprennent les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. « Le Groupe a défini un cadre pour aider l’industrie à comprendre les impacts sociaux et environnementaux des fonds d’investissement », précise Philippe Zaouati, Président de l’ILG et Président-directeur général de Mirova, cité dans un communiqué. « De cette façon, les investisseurs peuvent savoir dans quelle mesure leurs décisions contribuent au développement durable. »Le rapport recommande l’utilisation d’indicateurs simples pour chacun des six thèmes et précise comment deux d’entre eux peuvent être appliqués aux indices actions existants. Il s’agit pour le secteur d’être en mesure de générer les données et services nécessaires à la création de rapports d’impact. Deux exemples de rapports d’impact sont présentés : le nombre et la qualité des emplois assurés par les entreprises du CAC 40 et la contribution des entreprises de l’indice Stoxx 600 à la stabilité du climat. Dans le premier cas, en prenant en compte le nombre total d’emplois directs ajusté en fonction des taux de chômage nationaux, il ressort que le nombre d’emplois des entreprises du CAC 40 s’établit à 4,6 emplois par million de dollars investi. Pour mettre ce résultat en perspective, le coefficient d’emploi des sociétés de l’indice en question varie entre 1 et plus de 40 emplois par million de dollars investi. Dans le second cas, alors que les entreprises sont plus avancées sur le reporting des émissions de carbone, la méthodologie proposée ici appréhende les émissions du point de vue de l’utilisation finale (émissions produites par la conduite des automobiles tout autant que par leur production) ainsi que la contribution des entreprises à l’atténuation du changement climatique (grâce, par exemple, aux émissions évitées par les éoliennes ou à l’efficacité énergétique). Les entreprises du Stoxx 600 ont un impact d’émission égal à celui de 43 véhicules de tourisme sur un an (soit l’équivalent de 225 t de CO2) par million de dollar investi et donc très loin de l’objectif de maintenir ’un réchauffement global de 2 °C.(*) L’Investment Leaders Group (ILG) est un réseau mondial de 10 acteurs reconnus dans l’investissement représentant quelques 4 milliards USD d’actifs gérés, qui a été réuni par le Cambridge Institute for Sustainability Leadership. Ses membres sont : Allianz Global Investors, First State Investments, Loomis Sayles & Company, Natixis Asset Management, Nordea Life & Pensions, Old Mutual Group, PensionDanmark, Standard Life Investments, TIAA Asset Management et Zurich Insurance Group. La mission de l’ILG est d’orienter la chaîne des investissements dans le sens d’une création de valeur responsable, sur le long terme, afin que le processus de gestion des investissements assure une durabilité économique, sociale et environnementale et génère des rendements solides sur le long terme.

Le gestionnaire d’actifs canadien Manulife Asset Management (Manulife AM) a annoncé, ce 17 mai, la nomination effective au 2 mai de Martin Powis au poste de responsable des ventes et de la gestion des relations clients auprès des investisseurs institutionnels pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Claude Chene, responsable mondial de la distribution. Dans le cadre de ses fonctions, il sera responsable du développement des relations commerciales avec les fonds de pension public et d’entreprises, tout en collaborant étroitement avec l’équipe mondiale des relations avec les consultants de Manulife AM.Martin Powis, qui compte près de 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Axa Investment Management (Axa IM) où il était directeur commercial auprès des investisseurs institutionnels au Royaume-Uni, en charge des relations avec les assureurs et les fonds de pension d’entreprise. Au cours de sa carrière, il a également officié chez DB Advisors, Ignis Asset Management et Gartmore Investment.

Muzinich & Co. a conclu un accord avec Banca Generali en Italie pour la distribution de cinq de ses fonds. Il s’agit des fonds Muzinich Enhanced Yield Short Term, Muzinich Global Tactical Credit, Muzinich Europe Yield, Muzinich Short Duration High Yield et, enfin, Muzinich America Yield. Ils sont présents au sein du contrat Unit Multi Ramo BG Stile Libero.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé avec effet au 13 juin Justin Ferrier en qualité de « managing director » pour sa plateforme de crédit privé asiatique, rapporte Reuters. Basé à Singapour, l’intéressé était précédemment fondateur et directeur de général de Myo Capital et administrateur chez ADM Capital. Au sein de BlackRock, Justin Ferrier sera responsable de la gestion de portefeuilles d’investissements de crédit privé dédié au PME et aux situations spéciales en Asie.

Linedata a annoncé mardi 17 mai l’ouverture de ses bureaux au Maroc, à Casablanca. L'éditeur de solutions globales pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit entend ainsi renforcer sa proximité avec ses clients et ses partenaires dans cette région, plus particulièrement dans ses activités de Crédits et Financements.« Au-delà de la plus grande proximité avec notre clientèle existante, ces nouveaux bureaux à Casablanca serviront de point d’appui au développement de nos activités de gestion et l’administration d’actifs», a indiqué Anvaraly Jiva, fondateur et Président du Directoire de Linedata, cité dans un communiqué.

Columbia Threadneedle Investments (Columbia Threadneedle) a annoncé la nomination de Kath Cates au conseil d’administration de Threadneedle Asset Management Holdings Sarl à compter du 10 mai et au conseil de Threadneedle Investment Services Limited à compter du 29 mars en qualité d’administrateur non-exécutif.Kath Cates est également administrateur non-exécutif de RSA Insurance Group Plc, où elle préside le comité des risques tout en étant membre du comité d’audit du groupe et de son comité des rémunérations. Elle est également administrateur non exécutif de Brewin Dolphin, où elle préside le comité des risques du Conseil et est membre du comité d’audit du groupe.Dans ses dernières fonctions exécutives, Kath Cates était directrice mondiale des opérations («Global Chief Operating Officer») chez Standard Chartered Bank, basée à Singapour où elle a travaillé jusqu’en 2013. Avant cela, elle avait officié pendant 20 ans chez UBS dont, dernièrement, au poste de responsable mondiale de la conformité.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer un fonds obligataire « total return dont la gestion est confiée à Ben Edwards, gérant du fonds Corporate Bond de 413 millions de livres d’encours, et à Simon Blundell, gérant d’obligations en livres sterling, rapporte Investment Week. Baptisé BlackRock Sterling Strategic Bond, ce nouveau véhicule a pour objectif de générer des revenus en investissant sur les marchés obligataires mondiaux, tout en maintenant un fort biais sur le Royaume-Uni.Le fonds n’est soumis à aucune contrainte en termes d’indice de référence. Dans le détail, le fonds investira principalement dans des obligations d’entreprises libellées en livres sterling tout en ayant la flexibilité de générer du revenus en investissant dans l’intégralité de l’univers obligataire, y compris le high yield et les marchés émergents.

Investec Asset Management (Investec AM) va fermer un fonds d’obligations mondiales, baptisé Global Bond Fund, alors que ses encours ont chuté sous le seuil fatidique de 100 millions de livres, rapporte Fundstrategy. Le véhicule, co-géré par Russell Silberston et John Stopford, a vu ses actifs sous gestion chuter à 80 millions de livres en février 2016, bien loin de son pic de 184 millions de livres en 2012. Le fonds sera officiellement fermé le 8 juillet prochain.

Après Investec AM (lire par ailleurs), c’est au tour de Pimco de fermer un fonds obligataire. Selon Investment Week, le gestionnaire d’actifs américain a confirmé la fermeture de son fonds Select Global Bond à compter du 30 juin 2016 après avoir vu ses encours chuter à 40,7 millions de livres. Le véhicule, co-géré par Andrew Balls, Lorenzo Pagani, Sachin Gupta et Scott A. Mather, est en fait une réplique du fonds Pimco GIS Global Bond (8,3 milliards de dollars d’encours) dont la gestion est assurée par la même équipe de gérants.

Le gestionnaire d’actifs alternatif Tages Capital vient de lancer le fonds Tages Fore Ucits, un compartiment « global credit long/short » de sa sicav Tagest International Funds, domiciliée au Luxembourg, rapporte InvestmentEurope. Ce nouveau véhicule, développé en partenariat avec Fore Research & Management, devrait être suivi par d’autres compartiments dont le lancement doit intervenir prochainement.

Le secteur de la gestion d’actifs finance la campagne en faveur du départ du Royaume-Uni de l’Union européenne, représentant environ la moitié de l’argent que les groupes en faveur d’un Brexit ont récemment perçu, rapporte le Financial Times fund management. Les chiffres publiés par la Commission électorale la semaine dernière montrent que les donations du secteur aux camps du « Leave » et du « Remain » entre le 1er février et le 22 avril ont dépassé celles reçues de la part des autres services financiers, dont la banque et l’assurance. Le secteur de la gestion d’actifs, qui comprend les sociétés de gestion, les hedge funds, les spécialistes du private equity et du venture capital, ont soutenu les deux côtés, mais leur contribution aux groupes de campagnes pro-Brexit ont représenté plus du double de celle pour la campagne en faveur d’un maintien dans l’UE. Selon les calculs du FTfm, le secteur a représenté environ 4 millions de livres sur les 8,2 millions de livres de donations importantes que les groupes en faveur d’un Brexit ont reçus.

Woodford Investment Management (Woodford IM) s’est porté candidat pour changer de statut juridique et devenir une « limited company » après que ses encours aient atteint 14,3 milliards de livres à la fin de l’année dernière, rapporte Investment Week. La société, qui est actuellement un « limited liability partnership », estime que ce changement lui permettra de gérer son capital de manière plus efficace, d’avoir une structure juridique plus flexible et d’améliorer sa gouvernance.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Muzinich & Co. has signed an agreement with Banca Generali in Italy to distribute five of its funds. They are the Muzinich Enhanced Yield Short Term, Muzinich Global Tactical Credit, Muzinich Europe Yield, Muzinich Short Duration High Yield, Muzinich America Yield. These are present in the Unit Multi Ramo BG Stile Libero policy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Nuveen Investments, an affiliate of TIAA Global Asset Management, has announced the appointment of Bill Stout as managing director in the newly-created position of Head of Alternative Investments Business Development. In his new role, Stout will be responsible for helping the company to set up new funds on investment platforms from the wealth management firm, to serve retail and high net worth clients, increase distribution capacity for alternative investments, and to present a number of investment strategies to clients. Stout will be based in New York, and will report to Mike Perry, managing director and head of alternative investments at Nuveen Investments. Stout, who has over 14 years of experience in the alternative management sector, had most recently been managing director in charge of development and investor relationships at Corsair Capital Management, an event-driven hedge fund management firm. Before that, he had been managing director at Robeco-Sage, a fund of fund management firm, and at Arden Asset Management, the firm which succeeded Robeco-Sage.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Alfred Berg has recruited Jonas Ranneby, head of credit strategy at SEB, for fixed income management, the Swedish website Realtid.se reports. He becomes senior manager and credit analyst. Alfred Berg now has 10 people for fixed income strategies in Northern Europe. The firm has also recently recruited Henrik Høyerholt for this activity, who had worked at the Norwegian sovereign fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has reached an agreement with Brookfield Investment Management Inc. to acquire its securitized products investment management team with more than USD4 billion in assets under management.The team is led by Michelle Russell-Dowe, managing director and head of securitized products investments at Brookfield, and will combine with Schroders’ existing New York based ABS team. The combined team will oversee more than USD8 billion. The team also manages an Irish qualifying investor alternative investment fund (QIAIF), which will become an important component of the firm’s extension into alternative investments. These assets will be managed under the Schroders brand, with full access to the firm’s asset management platform, economists, research and risk management capabilities.

Robeco has announced that it is spinning off its activities, with Robeco Institutional Asset Management on one side, and Robeco Group on the other. Robeco Institutional Asset Management will acquire a supervisory board and a board of directors “in order to put the emphasis on its position as a global independent asset management firm with the Robeco name, and its headquarters in Rotterdam,” Robeco says in a statement. For its part, Robeco Group will gradually transform from an operating company into a financial holding company.The new governance structure will also result in a separation of the holding activities of Robeco Group from the asset management activities of its affiliates, Boston Partners, Harbor Capital Advisors, Transtrend, RobecoSAM and Robeco.Robeco will have its own dedicated supervisory board. It will be composed of Jeroen Kremers (chairman), Jan Nooitgedagt and Gihan Ismail. “Other members of the supervisory board will be announced in the near future,” the asset management firm says. Both Jan Nooitgedagt and Jeroen Kremers serve as members of the supervisory board at Robeco Groep. Gihan Ismail has 20 years of experience in the financial services sector, and is currently executive director of Marine Capital Limited.Day-to-day management will be assumed by Leni Boeren, Roland Toppen, Peter Ferket, Ingo Ahrens and Karin van Baardwijk, who form the executive board at Robeco. Boeren will assure the transition to the new governance and will remain as a member of the board until the transition is complete. However, Boeren, who has been a member of the board at Robeco Groep since 2005, will be leaving the group after this transition, Robeco has announced. Boeren is currently vice-chairman of the board at the group, and serves in several positions on boards at the affiliates Boston Partners, Harbor Capital Advisors, Transtrend, Robeco Institutional Asset Management and RobecoSAM.Robeco Group, transformed into a holding company, will not exercise any asset management activities in future. Pending the approval of the regulatory authorities, the suppervisory board and the director will be replaced by a simplified board led by Makoto Inoue, currently chairman and CEO of Orix Corporation, shareholder in Robeco. As part of the new governance, the outgoing chairs of the two boards, Bert Brugging and David Steyn respectively, will be resigning from their positions and will join the Orix group. The other members of the supervisory board at Robeco Groep will also resign once the new governance is set up.

The largest sovereign fund in the world, Norway’s Norges Bank Investment Management, has announced that it will be filing legal action in Germany against the automotive giant Volkswagen, in which it is one of the largest shareholders, with 1.64% of capital, Bloomberg reports. The largest fund in the world will join a class action suit in Germany against the manufacturer. Revelations implicated Volkswagen last year in reports that emissions systems on 11 million vehicles had been rigged to pass pollutant emissions tests. Volkswagen admitted that it rigged its diesel engines with an “defeat device.” Following the scandal the auto maker saw losses of EUR16.2bn and has reduced its annual dividend by 97%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion has announced the appointment of four people as additions to its sales team dedicated to institutional clients and specialised in alternative management, according to a statement. David Chesner joins from Duet Group, where he had been responsible for customer relationships for Euorpe and Aia. He will report to Tom Leavitt, head of the institutional acftivity at the Swiss asset management firm. Carlos Stelin also joins the asset management firm from Duet Group, where he had been a member of the team dedicated to investor relationships. He becomes a member of the sales team. He had previously worked at Abbeville Partners, where he had been in charge of development. Janice Cheung has been recruited as a sales asssitance after serving as a member of the British sales team at Axa Investment Managers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has appointed Kath Cates to the board of Threadneedle Asset Management Holdings Sarl (effective 10 May) and the board of Threadneedle Investment Services Limited (effective 29 March), as a non-executive firector.Ms Cates is also a non-executive director of RSA Insurance Group Plc, where she chairs the board risk committee and is a member of the group audit committee and the remuneration committee. In addition, she is a non-executive director of Brewin Dolphin, where she chairs the board risk committee and is a member of the group audit committee.Ms Cates’ most recent executive role was global chief operating officer for Standard Chartered Bank, a position based in Singapore which she held until 2013. In this role she led the Risk, IT, Operations, Legal and Compliance, Human Resources, Strategy, Corporate Affairs, Brand and Marketing functions across 60 countries. Prior to joining Standard Chartered Bank, Ms Cates spent over 20 years at UBS, most recently in the Zurich-based role of global head of compliance. For the previous 10 years she was based in Hong Kong, as APAC General Counsel and then as regional operating officer.Ms Cates earned a First Class Honours degree in Jurisprudence from Oxford University and qualified as a Solicitor in England & Wales before specialising in financial services.

Robeco a annoncé la séparation de ses activités de gestion d’actifs, qui seront regroupées au sein de Robeco Institutional Asset Management B.V., de Robeco Group, qui évoluera progressivement d’une société opérationnelle vers une holding financière. Robeco Institutional Asset Management sera doté d’un conseil de surveillance et d’un comité de direction propre, précise le gestionnaire d’actifs néerlandais. Membre du comité de direction de Robeco depuis 2005, Leni Boeren quittera le groupe une fois la transition achevée. Les deux conseils de Robeco Group seront pour leur part remplacés par un conseil simplifié présidé par Makoto Inoue, le PDG d’Orix Corporation, actionnaire de Robeco. Orix Corporation accueillera les présidents sortants de ces deux structures.

La Commission européenne n’a pas pris de sanction disciplinaire à l’encontre de l’Espagne et du Portugal concernant leurs déficits budgétaires excessifs, accordant notamment un sursis à l’Espagne le temps que le pays organise ses élections législatives le 26 juin. Bruxelles refera un bilan de la situation des deux pays début juillet. La Commission européenne a toutefois demandé à l’Espagne et au Portugal de réduire leurs déficits excessifs cette année et l’an prochain.

Le gérant coté intègre une équipe en provenance de Brookfield Investment Management qui revendique 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

La France a terminé 2015 avec des ratios de dette et de déficit public supérieurs aux précédentes estimations en raison d’une révision en baisse par l’Insee hier du produit intérieur brut en valeur. En valeur, le PIB français 2015 révisé s’est établi à 2.181,1 milliards d’euros. Le déficit public, qui a atteint 77,4 milliards selon des données publiées fin mars, s’inscrit donc à 3,6% du PIB, 0,1 point de plus qu’estimé précédemment, contre 4,0% en 2014. L'écart est plus important pour la dette publique (2.096,9 milliards), qui représentait 96,1% de la richesse nationale à fin 2015, contre 95,7% annoncé fin mars.

Matthews Asia, société d’investissement ayant des actifs sous gestion de 26 milliards de dollars (23 milliards d’euros) au 30 avril dernier, a annoncé hier le recrutement de Sriyan Pietersz au poste de stratégiste. Venant de JPMorgan Chase où il a travaillé durant onze années, Sriyan Pietersz sera responsable de la recherche pour les pays de l’ASEAN (Association des nations de l’Asie du Sud-Est), incluant le Vietnam et la Thaïlande.

L’éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé hier l’ouverture de bureaux à Casablanca, au Maroc. Cette nouvelle implantation permet à Linedata de renforcer sa proximité avec ses clients et ses partenaires dans cette région, plus particulièrement dans ses activités de crédits et financements. Le groupe accélère ainsi sa pénétration des marchés d’Afrique du Nord et d’Afrique subsaharienne.

Selon nos informations, Olivier Blitz, l'actuel président directeur général du groupe 360 Hixance AM, devrait quitter son poste le 31 mai prochain. Il part en bons termes avec le groupe afin de poursuivre de nouveaux projets personnels qu'il devrait dévoiler dans les prochaines semaines

SWEN Capital Partners vient de clôturer son quatrième fonds européen de private equity à 260 millions d’euros, au-delà de son objectif de 200 millions d’euros, et de la levée en 2013 de son troisième fonds. Cette stratégie a su convaincre une base diversifiée d’investisseurs fidèles et nouveaux que nous remercions à nouveau pour leur confiance.