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24/05/2016
Fonds

UBS ferme un fonds dédié au secteur de l'énergie

UBS Asset Management a procédé à la fermeture du fonds UBS (Lux) Equity – Energy Transformation selon les informations de Citywire. Le fonds dédiéeau secteur de la production et de la transformation énergétique était géré par James McLellan depuis sont lancement en 2011. Il avait subi au cours des derniers mois d’importants rachats, passant de 28,6 millions de dollars d’encours en novembre 2015 à 5,3 millions en avril. Malgré la fermeture de ce fonds, le gérant reste aux manettes du UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA, précise Citywire.
Fonds
24/05/2016

La banque privée Berenberg prévoit des embauches en Suisse

La banque privée Berenberg a enregistré en 2015 une hausse de 10 % du nombre de ses employés en Suisse, à 93 personnes, note Finews. Elle prévoit de continuer les embauches, notamment dans les métiers liés au conseil. «Il est fort possible que nous allons dépasser les 100 postes avant fin 2016", anticipe une porte-parole de la banque, interrogée par Finews. Celle-ci publie au titre de 2015 une hausse de 1% à 6,3 milliards de francs d’encours gérés. Les souscriptions nettes ont représenté 750 millions de francs.
24/05/2016

Paul Raphael chapeaute la gestion de fortune Europe/marchés émergents d'UBS

Dans le cadre de la restructuration des activités Wealth Management du groupe UBS, Paul Raphael va prendre en charge la gestion de fortune en Europe et dans les pays émergents, rapporte le site spécialisé finews. Paul Raphael a piloté pendant six ans les activités de Private Banking du groupe suisse dans les pays émergents.La nouvelle unité regroupant l’Europe et les marchés émergents représente un encours de quelque 540 milliards de francs et plus de 2.000 conseillers à la clientèle, seulement dépassée par l’entité Wealth Management Americas, dirigée par Tom Naratil, qui gère quelque 1.000 milliards de francs suisses.
24/05/2016

Columbia Threadneedle may further limit access to UK Absolute Alpha fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle has announced that it is very closely monitoring the development of its long/short strategy, contained within the UK Absolute Alpha fund, whose assets have tripled in the past 12 months, the specialist website Citywire reports. Assets under management in the fund, co-managed by Mark Westwood and Chris Kinder, have increased from GBP373m last year to GBP987m, or about EUR1.27bn, as of the end of April. In a note to shareholders, Columbia Threadneedle has announced that investor clients in absolute return strategies were increasingly exposed to funds due to their very good performance over one, three and five years. Columbia Threadneedle, which has already taken steps to slow subscriptions to the fund, is planning to take further restrictive measures to conserve the investment philosophy of the strategy.
24/05/2016

JP Morgan AM appoints a global head of global real estate securities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } JP Morgan Asset Management has appointed Alan Supple to the newly-created position of head of global real estate securities. Supple will be based in London, and will be responsible for the management of all global and international real estate securities strategies. He will report to Howard Williams, head of the global equities unit. Supple previously worked at CenterSquare Investment Management, the specialist real estate affiliate of BNY Mellon Asset Management. He will now manage about USD2.5bn in investment in real estate securities. He has also been appointed as a portfolio manager for the Global Real Estate Securities Fund (USD) (SICAV) and JPM Global Property Securities Fund (OEIC) funds.
24/05/2016

Amundi acquires Kleinwort Benson Investors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi has announced that it has signed a final agreement to acquire an 87.5% stake in KBI from Oddo & Cie. The management team at KBI will hold the remainder of capital, at 12.5%, a statement says. KBI is an asset management firm specialised in equity management, an affiliate of BHF Kleinwort Benson Group, acquired recently by the Oddo group. The structure is based in Dublin, Ireland, and has offices in Boston and New York. It has 62 employees, and managed EUR7.6bn in assets as of 31 March 2016, largely in global equity strategies. In terms of clients, it is balanced between institutional investors, outsourced management and third-party distributors. The firm has successfully developed in North America, where 52% of its clients are domiciled in terms of assets under management, while Ireland and the United Kingdom together represent 26%, continental Europe 14%, and Asia 8%. In 2015, KBI announced earnings of EUR31m, and net profits of EUR9m. “Amundi and KBI are very complementary in terms of products and geographical regions: expertise in global equities from KBI will noticeably strengthen the equity management product range from Amundi; in exchange, KBI will benefit from the commercial presence of Amundi serving institutional and retail clients in Europe, Asia and the Middle East,” a statement says. Sean Hawkshaw and Noel O’Halloran will remain as CEO and chief investment officer, respectively. All teams are expected to remain in place.
24/05/2016

Significant rebound in inflows to UCITS and FIA funds in March

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Inflows to UCITS format and alternative investment funds (FIA) in March posted a significant rebount, with net inflows of EUR28bn, compared with EUR8bn in February, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). UCITS funds attracted EUR9bn in March, though they had finished February with net outflows of EUR0.4bn. Alternative investment funds, for their part, attracted EUR18.5bn in March, compared with EUR8.9bn in february. Long-term funds (excluding money market funds) drew EUR19bn, where in February they had seen net outflows totalling EUR9bn. Funds investing in equities finished the month under review with outflows halved to EUR2.1bn, from EUR4.3bn previously, while bond funds posted net inflows of EUR11.4bn, after redemptions of EUR6bn. Diversified funds also attracted EUR6bn, compared with only EUR1bn in February. Money market funds, for their part, posted net outflows of EUR10bn, while they had attracted EUR9bn in February. Assets under management in UCITS funds increased 0.9% in March, to a total of EUR7.965trn, while FIA funds were up 0.2% to EUR5.073trn. Overall, assets in European investment funds totlled EUR13.038trn, up 0.7% month on month.
24/05/2016

ETF fund of funds from Deutsche AM tops EUR2bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF fund of funds Deutsche Bank Best Allocation Balance has topped EUR2bn, with a total of EUR2.1bn, to become the largest ETF fund on the German market, overtaking the VB Vermögensdepot privat Balance, whose assets total EUR2bn, the specialist website Fondsprofessionell reports. The two funds are distributed virtually identically to private clients of the two firms. The site reports, however, that HVB remains the top player if the full product range of ETF funds of funds from the two establishments are taken into account, with assets as of the end of March of EUR3.5bn for the Defensiv, Balance, Wachstum and Chance Plus strategies from HVB, and only EUR2.7bn for Deutsche Bank Best Allocation Balance and Flexible.
24/05/2016

French mutual fund market attracts EUR11.7bn in April

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the rankings of funds by inflows, the French market tops Europe, with net inflows of EUR11.7bn, largely thanks to subscriptions to money market funds, followed by Luxembourg, which attracted EUR5.9bn, and Denmark (EUR2.6bn), according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. The largest net outflows were in Belgium (-EUR1.4bn) and Ireland (-EUR1.1bn). European long-term open funds (excluding money market funds) overall posted inflows of EUR13bn in April. Bond funds, the most popular category, posted net inflows of EUR14.4bn, compared with EUR5.7bn for UCITS format hedge funds, EUR0.4bn for commodity funds, and EUR0.3bn for diversified funds. However, funds investing in equities saw outflows of EUR7.7bn. Money market funds, for their part, attracted EUR7.8bn. The rankings of the most popular asset management firms in April were dominated by Natixis Global Asset Management, which has posted net inflows of EUR6.4bn, followed by BNP Paribas (EUR4.6bn) and JP Morgan (EUR4.4bn).
24/05/2016

Strong growth in sustainable investment in Germany, Austria and Switzerland

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The volume of sustainable investment in Germany, Austria and Switzerland increased sharply last year. Investments which take into account environmental, social and governance criterial leapt 65% in 2015, to a total of EUR326bn, according to annual statistics released by the dedicated sustainable investment professional association Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). In all three countries, the sustainable investment segment earned larger gains than the traditional segment. Nearly 60% of investments are made in the form of mandates, for nearly EUR193bn, with investments funds alone representing about 20% of the total (nearly EUR64bn). In 2015, German and Austrian investors increased their allocation to equities by 15 and three percentage points, respectively, to 44% and 19%, while the Swiss reduced their allocation to equities by 16 points to 50%. In Germany, retail investors continued to avoid the sustainable investment market. Institutional investors increased their market share by 2 percentage points to 85%, with the largest group being public pension funds, followed by religious institutions and fundations.
24/05/2016

Legg Mason offers strategies dedicated to infrastructures

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Legg Mason has launched an infrastructure fund, the Rare Global Infrastructure Value Fund, dedicated to investors interestetd in global infrastructure products in both sectors. The fund will be listed on NASDAQ, a statement says. In a context of increased turbulence on all markets, the strategy offers lower volatility than traditional equities, an attractive source of revenues, coverage against inflation, and diversification compared with the most common asset classes. Legg Mason has also told the specialist website Investment Europe that it is planning to launch an infrastructure fund in July 2016, the Legg Mason IF Rare Global Infrastructure Income Fund, which will have 30 to 60 positions, investing in publicly-traded companies specialised in infrastructure (energies, utilities, transport and communications) in both developed and emerging countries. The Australian asset management firm Rare Infrastructure, which was acquired by Legg Mason in October 2015, had about USD6.3bn in assets under management as of the end of April 2016, for institutional and retail clients.
24/05/2016

L'Elysée précise la composition du nouveau plan d'investissements

L’Elysée a précisé lundi la composition de la prochaine phase de 10 milliards d’euros du programme d’investissements d’avenir (PIA), à l’occasion d’un événement sur l’industrie. Sur ces 10 milliards, 4 milliards seront consacrés à des interventions en fonds propres, a indiqué la présidence, un montant déjà évoqué par le Commissaire général à l’investissement, Louis Schweitzer. François Hollande a déclaré que plus de la moitié des 10 milliards serait consacrée à l’enseignement supérieur et à la recherche, et le reste à la montée en gamme des entreprises et à l’innovation.
Rob BOARDMAN
24/05/2016

La justice américaine rouvre une procédure civile sur le Libor

Une cour d’appel de Manhattan a rouvert lundi une procédure civile dans une affaire de manipulation présumée du taux interbancaire Libor remontant à 2011. La décision de lundi en invalide une autre, prise par le juge de district Naomi Reice Buchwald en mars 2013. Le juge Dennis Jacobs est revenu sur le verdict de sa consœur qui avait déclaré nul le volet antitrust d’un litige avec Deutsche Bank, UBS, Bank of America et 13 autres banques. «Les parties qui s'étaient pourvues en appel ont assumé la charge de prouver le préjudice en affirmant qu’elles avaient payé plus sans motif sérieux», a estimé le magistrat.
24/05/2016

Bruno Bézard va quitter la direction du Trésor en juin

Bruno Bézard va quitter le 20 juin ses fonctions à la tête de l’administration du Trésor, un des rouages essentiels de la politique économique de la France, ont annoncé lundi les Ministères de l’Economie et des Finances. En place depuis seulement deux ans, Bruno Bézard a indiqué à Reuters qu’il quittait l’administration pour lancer un fonds d’investissement dans le cadre de la plate-forme franco-chinoise Cathay Capital Private Equity. «C’est une aventure tout à fait entrepreneuriale à laquelle je réfléchis depuis plusieurs années, parce que j’ai très envie de me consacrer à deux de mes passions, la première c’est le monde de l’entreprise que j’ai bien connu à l’APE (Agence des participations de l’Etat), la seconde c’est l’Asie et en particulier la Chine», a-t-il déclaré. Le nom de son successeur au Trésor n’est pas encore connu.
obligations OAT Bund emprunts d'Etat
24/05/2016

Rome envisage de transférer à la CDP une part de Poste Italiane

Le Trésor italien envisage de transférer à l’organisme public Cassa Depositi i Prestiti (CDP) 30% à 35% de sa participation dans Poste Italiane, ont confié lundi à Reuters deux sources proches du dossier. Rome, qui a placé une participation de Poste Italiane l’an passé par le biais d’une introduction en Bourse, détient encore 65% du groupe. Au cours actuel, une participation de 30% dans Poste Italiane vaut autour de 2,6 milliards d’euros.
Rob BOARDMAN
24/05/2016

Le candidat d’extrême-droite perd la présidentielle en Autriche

Le candidat indépendant Alexander Van der Bellen a remporté l'élection présidentielle autrichienne en l’emportant sur Norbert Hofer, son adversaire du Parti de la liberté (FPÖ), islamophobe et eurosceptique, montrent les résultats encore provisoires annoncés lundi par le Ministère de l’Intérieur. Après dépouillement des votes par correspondance, Alexander Van der Bellen, soutenu par les écologistes, obtient 50,3% des voix, contre 49,7% pour Norbert Hofer, a précisé le ministre de l’Intérieur, Wolfgang Sobotka.
24/05/2016

Le FMI est légèrement plus optimiste pour la croissance italienne

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu en légère hausse sa prévision de croissance économique pour l’Italie, tout en prévenant que la troisième économie de la zone euro restait confrontée à des risques de ralentissement. L’institution a annoncé lundi qu’elle s’attendait désormais à une croissance de 1,1% en 2016, légèrement supérieure à sa précédente estimation qui était de 1,0%, et d’environ 1,25% en 2017-2018.
24/05/2016

Le Kenya assouplit sa politique monétaire

La banque centrale du Kenya a abaissé son principal taux directeur de 100 points de base à 10,5%, citant un déclin de l’inflation, des réserves de changes robustes et une perspective «solide» pour l'économie nationale et les principaux partenaires commerciaux du pays. Le taux d’inflation est tombé à 5,3% en avril contre 6,5% en mars, soit au milieu de la fourchette cible fixée par les autorités.
24/05/2016

L'institut du Patrimoine poursuit son développement avec le rachat de plusieurs cabinets de CGP

« En moyenne, nous collectons 3 millions d’euros par mois, déclare Stéphane Crémades, directeur associé de l’Institut du Patrimoine. Un chiffre que nous aimerions porter à 5 millions d’euros d’ici à la fin 2016, notamment grâce à une implantation plus importante en province ». Fort d’un contingent de 20 CGPI et de plus de 125 millions d’euros d’encours sous gestion, le cabinet, qui fêtera cette année ses 10 ans d’existence, est en pleine expansion.
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24/05/2016

Allure Finance recrute un senior advisor

Le cabinet de gestion de patrimoine Allure Finance vient d'annoncer l'arrivée de Jean-Xavier Gauthier en tant que senior advisor au sein du pôle épargne salariale.
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24/05/2016
Gestion d'actifs

Coface poursuit sa diversification sur la dette immobilière et les actions à faible volatilité

Jean-Philippe Olivier, Coface, directeur des investissements, financement et trésorerie de Coface à la rédaction d’Option Finance : «Nous cherchons plutôt à poursuivre notre diversification et optimiser notre allocation à travers deux axes : Le premier concerne la dette immobilière : nous réalisons quelques investissements sur ce segment en complément de notre approche traditionnelle sur le corporate investment grade : ce type de placement offre une rémunération sensiblement équivalente et procure un traitement favorable sous Solvabilité 2. Le second axe concerne l’exposition actions. Nous conservons de l’intérêt pour cette classe d’actifs compte tenu du dividende qu’elle offre et de sa valorisation relative attractive par rapport aux produits obligataires, mais nous souhaitons réduire sa volatilité. Nous nous intéressons donc à toutes les stratégies proposant des solutions en ce sens : supports minimum variance, stratégies «solvency friendly» à base CPPI ou overlay via options qui permettent de réduire le coût en capital des actions dans le cadre de Solvabilité 2.»
Gestion d'actifs
23/05/2016

Le FMI est légèrement plus optimiste pour la croissance italienne

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu en légère hausse sa prévision de croissance économique de l’Italie, tout en prévenant que la troisième économie de la zone euro restait confrontée à des risques de ralentissement. Le FMI a annoncé lundi qu’il s’attendait désormais à une croissance de 1,1% en 2016, légèrement supérieure à sa précédente estimation qui était de 1,0%, et d’environ 1,25% en 2017-2018. A l’issue de sa réunion annuelle à Rome avec les autorités, le FMI a néanmoins évoqué un certain nombre de facteurs de risque parmi lesquels la volatilité des marchés, une éventuelle sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, une augmentation massive de l’afflux de réfugiés et le ralentissement du commerce mondial.
23/05/2016

Le candidat d’extrême-droite reconnaît sa défaite en Autriche

Le candidat indépendant Alexander Van der Bellen a remporté l'élection présidentielle autrichienne en l’emportant sur Norbert Hofer, son adversaire du Parti de la liberté (FPÖ), islamophobe et eurosceptique, montrent les résultats encore provisoires annoncés lundi par le ministère de l’Intérieur. Après dépouillement des votes par correspondance, Alexander Van der Bellen, soutenu par les écologistes, obtient 50,3% des voix, contre 49,7% pour Norbert Hofer, a précisé le ministre de l’Intérieur, Wolfgang Sobotka. Le candidat d’extrême droite a reconnu sa défaite lundi peu avant l’annonce des résultats officiels.
23/05/2016

Le Kenya assouplit sa politique monétaire

La banque centrale du Kenya a abaissé son principal taux directeur de 100 points de base à 10,5%, citant un déclin de l’inflation, des réserves de changes robustes et une perspective «solide» pour l'économie nationale et les principaux partenaires commerciaux du pays. Le taux d’inflation est tombé à 5,3% en avril contre 6,5% en mars, soit au milieu de la fourchette cible fixée par les autorités.
23/05/2016

Axa arrête le tabac

Le groupe Axa a décidé de céder ses actifs liés à l’industrie du tabac, actuellement évalués à environ 1,8 milliard d’euros, «en tant qu’assureur santé et investisseur responsable», a annoncé lundi le groupe dans un communiqué. Concrètement, l’assureur va «immédiatement céder les actions des entreprises de l’industrie du tabac qu’il détient, dont la valeur actuelle s’élève à environ 0,2 milliard d’euros». Le portefeuille d’obligations émises par les industriels du tabac, soit 1,6 milliard d’euros, sera pour sa part «progressivement» réduit et Axa cessera de souscrire de nouveaux placements.
Axa
23/05/2016

"Notre société de gestion a dépassé son objectif d’encours"

Présent en France depuis 1994, Russell Investments France a créé en 2012 une société de gestion qui a dépassé l’an dernier les 500 millions d’euros d’encours, son objectif initial. La création de cette structure est très positive, selon Dominique Dorlipo, président de Russell Investments France. En effet, elle a permis d’élargir l’offre de la société en France et notamment de proposer de la gestion de transition de portefeuilles, un domaine dans lequel Russell Investments France a connu de beaux succès en ce début d'année...

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