Deutsche Bank travaille sur une introduction en Bourse de sa division de gestion d’actifs pour reconstituer ses fonds propres alors qu’elle devrait payer une amende de plusieurs milliards de dollars aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times. La principale banque allemande n’a pas pris de décision définitive concernant le placement d’une participation minoritaire dans sa société de gestion d’actifs et toute opération de ce type ne devrait pas intervenir avant le premier semestre de l’année prochaine, selon plusieurs sources bien informées. L’introduction en Bourse d’une participation minoritaire de la gestion d’actifs permettrait à Deutsche Bank de conserver le contrôle de l’entité tout en levant 2 à 3 milliards d’euros.

Les fonds souverains ont récupéré 86,5 milliards de dollars auprès de sociétés de gestion sur les deux dernières années à fin juin, face à la faiblesse des cours des matières premières et des performances, rapporte le Financial Times fund management, citant des chiffres de eVestment. Il s’agit de la plus longue période de rachats. Sur le seul dernier trimestre, les fonds souverains ont retiré 15,8 milliards de dollars aux sociétés de gestion, soit le deuxième plus haut niveau de retraits trimestriels depuis 2006.

La future société de gestion de Francisco Garcia Paramés, l’ancien gérant star de Bestinver, prend forme. Selon le site spécialisé Funds People, cinq des six analystes de la boutique AzValor Asset Management – fondée également par trois anciens de Bestinver – viennent en effet de rejoindre son projet. Il s’agit d’Ivan Chvedine, Mingkun Chan, Carmen Pérez, Juan Huerta de Soto et Juan Cantus. Fait notable, ces cinq analystes ont précédemment travaillé avec Francisco Garcia Paramés chez Bestinver. On comprend donc mieux pourquoi Francisco Garcia Paramés a fait « son marché » chez AzValor. Ironie de l’histoire, au cours des derniers mois, plusieurs sources reprises par les médias espagnols avaient avancé que Francisco Garcia Paramés irait rejoindre AzValor. L’intéressé a finalement décidé de voler de ses propres ailes. Pour mémoire, AzValor a été fondée par trois anciens de Bestinver, à savoir Beltran Parages, Alvaro Guzman de Lazaro et Fernando Bernad.Le débauchage des collaborateurs d’AzValor ne s’est toutefois pas arrêté aux analystes. D’après El Confidencial, Mayte Juarez, responsable du trading actions, et Santiago Cortezo, responsable des relations avec les investisseurs et les grands comptes, ont également rejoint le projet de Francisco Garcia Paramés. Tous deux sont également des anciens collaborateurs de Bestinver.

Nordea a soumis au gouvernement néerlandais un projet de fusion avec ABN Amro, dont l’Etat néerlandais détient 77 %, selon le site spécialisé Fondsnieuws, qui a ainsi relayé des informations du Financieele Dagblad et du NRC Handeslblad. Le groupe scandinave, qui souhaite ainsi se renforcer dans la zone euro, a par ailleurs entamé des pourparlers directement avec ABN Amro. Il s’agirait d’une fusion sur la base d'échange de titres, sans offre en numéraire.

Le gestionnaire de fortune britannique European Wealth a annoncé, ce 7 octobre, la signature d’un accord avec Towry Asset Management (Towry AM) portant sur l’acquisition d’un portefeuille d’actifs. Les encours de ce portefeuille s’élèvent environ à 120 millions de livres à fin mars 2016. Le montant de l’opération atteint 1 millions de livres. Les clients et les actifs ainsi acquis sont principalement basés en Afrique du Sud et au Royaume-Uni. Cette acquisition permet à European Wealth «d'élargir sa base de clients privés et entreprises», souligne le groupe britannique. Ce dernier entend également s’appuyer sur cette transaction «pour accélérer son développement international qui a démarré en novembre 2014 avec l’acquisition de P&C Global Wealth Managers en Suisse», précise European Wealth.Le groupe European Wealth dispose de deux entités opérationnelles, European Investment Management Limited et European Financial Planning Limited. Basée à Londres, la société gère environ 1,4 milliard de livres d’actifs et compte 80 collaborateurs.

Shauna Bevan, jusque-là co-responsable de la recherche sur les fonds ouverts chez Charles Stanley, a quitté la société de gestion britannique après plus de 10 ans de présence, rapporte Investment Week. Son départ s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation de la division investissement. L’intéressée avait intégré Charles Stanley en 2003 et elle officiait également en qualité de co-gérante du fonds de fonds IM Matterley International Growth Portfolio. La réorganisation menée par Charles Stanley a également conduit au départ de Stephen Peters le mois dernier. L’intéressé, qui officiait depuis près de 10 ans au sein du groupe, était gérant d’investissement et co-responsable de la recherche collective («co-head of collectives research »). Il vient récemment de rejoindre Barclays Wealth. Stephen Peters a été remplacé à son poste par Ross Brookes. Enfin, Jane Bransgrove a été nommée responsable de la gestion de portefeuilles tandis que Peter Thorne a été nommé analyste financier.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) a décidé d reprendre en interne la gestion d’un fonds d’obligations d’entreprise « investment grade », rapporte Citywire Selector. Baptisé Old Mutual Investment Grade Corporate Bond et affichant 25,6 millions de dollars d’encours, ce véhicule est actuellement géré par la société Rogge Global Partners, rachetée en début d’année par Allianz Global Investors. A compter du 3 novembre 2016, le fonds sera géré en interne par Lloyd Harris, qui pilote le fonds Old Mutual Corporate Bond depuis 2012. Tim Barker, responsable du crédit chez Old Mutual GI, officiera en qualité de cogérant.

Dans le sillage du vote sur le Brexit, M&G prévoit de bâtir une nouvelle division d’investissement au Luxembourg, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion du groupe Prudential, qui gère 225 milliards de livres d’encours, a demandé l’autorisation du régulateur pour créer une nouvelle gamme de fonds dans le pays. En début d’année, M&G avait détaillé ses projets de création d’une gamme de fonds basée à Dublin. La société a décidé d'être aussi présente au Luxembourg, afin d’attirer les clients qui préfèrent cette domiciliation. M&G ne devrait pas transférer des effectifs britanniques au Luxembourg, mais pourrait recruter des personnes pour cette nouvelle activité. Si elle est autorisée, l’activité luxembourgeoise de M&G offrira aux investisseurs «retail» européens deux fonds Ucits internationaux.

Le prix Nobel d'économie 2016 a été attribué aux économistes Oliver Hart, d’origine britannique, et Bengt Holmström, d’origine finlandaise, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé lundi l’Académie royale des Sciences de Suède. Oliver Hart, né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines.

Le gérant immobilier britannique Mayfair Capital a annoncé lundi qu’il va être racheté par Swiss Life AM. Sujette aux autorisations réglementaires habituelles, la transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre. « L’opération réunit Mayfair Capital, qui gère actuellement environ 1 milliard de livres d’actifs immobiliers, et une activité paneuropéenne. Mayfair continuera à opérer sous la marque Mayfair Capital au Royaume-Uni, tandis que James Thornton et Robert Palmer demeureront respectivement directeur général et directeur des investissements », précise le gérant britannique.

M &G Investments a annoncé lundi avoir demandé l’autorisation auprès des autorités luxembourgeoises de lancer une nouvelle Sicav (Société d’investissement à capital variable) dédiée aux investisseurs en fonds ouverts en dehors du Royaume-Uni. « [Cela] nous permettra d’offrir des stratégies de fonds aux investisseurs européens si le Royaume-Uni devait perdre le bénéfice du passeport européen d’ici quelques années en raison de sa sortie de l’Union Européenne », a justifié dans un communiqué Grant Speirs, le directeur financier du groupe M&G.

L’inflation de la zone euro pourrait approcher de l’objectif, proche de 2%, fixée par la Banque centrale européenne fin 2018 ou début 2019, a déclaré samedi Mario Draghi, le président de la BCE. Rien ne montre que sa faiblesse puisse avoir un effet durable sur l'évolution des salaires, a-t-il assuré, alors qu’il s’exprimait à l’occasion des Assemblées annuelles du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale, à Washington. «A la fin de l’année ou au cours des premiers mois de la suivante, [l’inflation] devrait augmenter et approcher de 1%, puis dépasser ensuite 1%, essentiellement en raison des prix de l'énergie», a détaillé Mario Draghi. «Par la suite, l’inflation devrait continuer à [...] se rapprocher de notre objectif, pour l’atteindre au terme de l’horizon prévisionnel 2018, ou au début de l’année suivante», a-t-il ajouté.

Le Fonds monétaire international (FMI) ne participera pas eu dernier programme d’aide accordé à la Grèce mais il acceptera vraisemblablement un statut de conseiller spécial disposant de pouvoirs limités pour garder une voix au chapitre, ont indiqué deux sources proches du dossier à Reuters. Le FMI refusait depuis plus d’un an de fixer les modalités de sa participation dans le troisième plan d’aide, de 86 milliards d’euros, accordé à la Grèce, estimant que les objectifs fixés par les créanciers européens sont irréalistes sans un allégement de dette important. Or, le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble insiste sur la participation du FMI, tout en rejetant une restructuration de dette.

Deutsche Bank étudie une scission de sa filiale de gestion d’actifs comme l’une des possibilités de renforcer ses fonds propres, a écrit le Financial Times vendredi. Une décision n’interviendra sans doute pas avant le premier semestre 2017. Par ailleurs, Bloomberg indique que Deutsche Bank envisagerait une augmentation de capital, si les frais de son litige américain le nécessitaient. La banque pourrait placer jusqu'à 5 milliards d’euros, montant maximal ne nécessitant pas l’approbation des actionnaires. Et selon IFR, elle a levé vendredi 3 milliards de dollars d’obligations à 4,25%. De son côté, Standard & Poor’s a confirmé la note BBB+ de Deutsche Bank, estimant que l’accord que conclura la banque pour mettre un terme au litige sera sensiblement inférieur aux 14 milliards de dollars réclamés par la justice américaine. S&P a toutefois prévenu que le coût de cet accord devrait dépasser ses 5,5 milliards d’euros de provisions pour litiges.

Stockholm se verrait bien héberger le siège de l’Autorité bancaire européenne (EBA), dont le maintien à Londres apparaît impossible en cas de Brexit. Per Bolund, le ministre suédois des marchés financiers et de la consommation, l’a indiqué à Bloomberg, en mettant en avant la taille des banques du pays et leur avancée en matière de banque digitale. L’homme politique juge surtout important d’implanter le siège de l’EBA dans un pays hors zone euro, alors que l’Allemagne, la France ou l’Italie font figure de candidats naturels. «Si le siège se déplaçait dans un pays de la zone euro, cela changerait l'équilibre entre pays euro et non-euro de manière décisive», estime Per Bolund.

Warin Buntrock, responsable de la gestion diversifiée et de l’allocation d’actifs chez BFT IM

Eric Bourguignon, responsable des activités pour compte de tiers de Swiss Life AM (France)

La CIPAV vient de lancer un appel d’offre en vue de sélectionner un prestataire pour la gestion locative (quittancement des loyers et charges, gestion des baux, des contentieux...), technique (audit technique, pilotage des contrats de maintenance et de service dans le respect des procédures de passation des marchés publics, préparation des budgets d’investissements pluriannuels...), comptable et administrative (assurance, copropriété...) mais aussi le contrôle et le reporting de son patrimoine immobilier de placement situé composé de 14 immeubles à Paris. Le montant des loyers hors taxes et hors charges des 14 immeubles en 2015 est d’environ 16 317 000 euros. Le loyer théorique (hors vacance, franchise, ...) s'élève quant à lui à 19 952 000 euros HT/HC environ. Date limite de réception des offres: 2 novembre 2016 - 12:00 Lire l’avis complet ici

Avec le récent lancement d’un fonds de hedge funds dédié à un institutionnel français pour un montant nominal de €100M, Darius Capital Partners, société affiliée de Natixis Global Asset Management, dépasse le milliard d’actifs en gestion et conseil.

Deutsche Asset Management in mid-September launched a new ETF, the db X-trackers II iBoxx USD Liquid Asia ex-Japan Corporate Bond Ucits ETF (DR), the first ETF dedicated to investement-grade (IG) rated corporate bonds from the asia ex Japan region. Deutsche AM says that it has a strong position in Asia, including status as “the largest provider of physical replication ETFs in onshore China worldwide, with a market share of over 60% in Europe and the United States.”This entry into the corporate bond universee may represent a new stage in the asset management firm’s strategy to play leading roles in Asia. “If investors are inter3ested in the investment grade strategy, we are planning to offer a high yield version of the same staretgy,” Marco Montanari, head of passive management, Asia-Pacific, said recently during a visit to Paris.In general, Montanari estimates that Asian investors are ready for ETFs. “The growth outlooks in Asia are very favourable, since the ETF market, which, it is true, is still very small, has nonetheless reached a critical size,” says Montanari. More precisely, the ETF market with ties to Asia represents about EUR23bn in Europe. Of this total, Deutsche AM has asets of EUR6.3bn, up 27%.The growth in assets will allow institutionals to increasingly focus on the asset class, at a time when the opening of the Chinese bond market offers new prospects. Asian investors are still very prudent about local players, and do not hesitate to take their busines abroad. “Asian investors are buying a lot in the United States and Europe, in Luxembourg and in Ireland, where taxation is very favourable, except if the strategy proposed is managed by a strong local player, such as Samsung in Korea, or Nomura in Japan,” says Montanari.Hence the desire on the part of Deutsche AM to develop in the ETF segment, although the role as a pioneer may have its inconveniences: for example, being able to offer single-country strategies which ofhers consider too risky. “Come single country strategies can function very well. Four years ago we launched an ETF of Pakistani equities. This strategy appears very risky but it is worth taking a closer look since Pakistan has just joined the MSCI EM index,” Montanari explains. The fund, with assets under management totalling about USD40m, had returns of 15.9% in 2016. This is to say nothing of ETFs of Indonesian equities, which have earned returns of about 20% since the beginning of the year. In addition to these results, this type of strategy meeds a desire for diverssification on th part of many investors.

La société de gestion indépendante A Plus Finance a annoncé, ce 6 octobre, son rapprochement avec l’équipe de Finadvance, basée à Aix-en-Provence, et l’ouverture de son premier bureau régional à Marseille. « Dans la continuité de son développement institutionnel, l’intégration d’Olivier Gillot et de Jean-Michel Sibué (tous deux directeur associé chez Finadvance, NDLR), permet à la société de gestion de s’implanter dans une des régions les plus dynamiques de France », indique A Plus Finance.Au sein d’A Plus Finance, l’équipe ainsi recrutée continuera d’ailleurs à déployer et à gérer les deux fonds régionaux dont Olivier Gillot et Jean-Michel Sibué avaient la charge.Afin de compléter le dispositif, Hervé Legoupil, cofondateur de Finadvance aux côtés d’Olivier Gillot, conseillera A Plus Management, la holding d’A Plus Finance, sur sa politique d’investissement et l’identification d’opportunités dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur (PACA).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South Korean group Samsung Electronics on 6 October responded to a proposal from the US activist fund Elliott Management to split into two groups. “We are carefully reviewing the proposals of shareolders,” the conglomerage says in a short statement. Elliott, managed by billionaire Paul Singer, controls about 0.62% of capital in Samsung Electronics, the flagship of the South Korean conglomerate. In a detailed proposal released on Wednesday, Elliott proposes to break the group into two independent companies, to distribute a one-time dividend to shareholders and to plan an initial public offering on Wall Street. Elliott claims that the South Korean group, with its multiple public and private companies and its large number of cross-investments, has for a long time been undervalued on the stock market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ludovic Djebali, a pillar at the firm as managing director and head for France, Belgium and Luxembourg, discretely left the asset management firm Source this summer, NewsManagers has learned. Source confirms the reports but did not wish to make a comment on the reasons for Djebali’s departure from a firm where he had worked in London since 2009, after serving at Lyxor AM from 2005 to 2009. There will be no single replacement, but all clients previously served by Djebali have been transferred, Source states. Pierre-Olivier Cohen has taken on French, Belgian and Luxembourg clients. This is a step up for Cohen, who had already covered these clients in part since joining Source in 2000. Coverage of European large institutional clients, for whom he had been responsible, has also been assured. The growth of the activities of Source in France is not in question as a result of the departure. Although the firm is not yet fully established in an office in Paris, its ambitions for France are “intact” and two people will be highly active in the French capital. In addition to Cohen, Marlène Rodriguez has been working for the firm since 2014.

In an environment of tension related to the name “Rothschild” with its cousin, the French-British group Rothschild & Co, the French-Swiss group Edmond de Rothschild is working on the reputation and image of its brand. On 6 October, it announced the recruitment of Robert Jenkins as chief brand and marketing officer. Jenkins will be based in Geneva, and will work to strengthen the Edmond de Rothschild brand worldwide, with a particular focus on digitalisation, the firm explains in a statement. To highlight the importance of this role, Jenkins will report directly to Ariane de Rothschild, and will be a member of the executive board. He will also develop the internal employer brand and communications.Ariane de Rothschild chairman of the executive board at Rothschild, states: “I am pleased to welcome Robert Jenkins to our group. His large experience in the optimization of the power of the brand to create successful change at international financial groups will be very useful to assist in our ambitious strategy to construct a model of excellence for our clients.”Jenkins, 55, has over 30 years of experience in strategic marketing and brand positioning, largely in the finance industry. From 2011 to 2016, Jenkings was head of brand and communications for BNP Paribas Wealth Management in Paris. In 2006, he joined BNP Paribas in London as UK head of brand and communications. Before that, he served for eight years as head of communications for Europe at Barclays Global Investors (now BlackRock).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche AM, the asset management firm of the Deutsche Bank group, has appointed Georg Schuh as chief investment offier for the Europe, Middle East and Africa region, from 1 January. Schuh is currently global chief strategist and member of the board of directors at Deutshe AM in Frankfurt. He joined the firm in 1994. Meanwhile, Andre Koettner and Thomas Schuessler have been promoted to co-heads of equities, from 1 January. Koettner is fund manager and head of equity income, while Schuessler is head of global equities. Both are based in Frankfurt. The appointments come at a time when Hennig Gebhardt, head of global equities, has left the firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM) has added to its sales team for Germany, with a double recruitment. Patrick Sobotta has been appointed as head of retail and wholesale distribution, while Csaba Erik Dani has been appointed as sales director. Sobotta joins from Amundi AM in Frankfurt, where he had served as client relationship manager for five years. Before that, he served at Columbia Threadneedle Investments as sales executive, according to his LinkedIn profile. Dani, for his part, is also based in Frankfurt, and joins from Financière de l’Echiquier, where he had worked since March 2011 as business development manager. Before that, he was a consultant in Paris at the Eurogroup Consulting agency, according to his LinkedIn profile.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Liontrust Asset Management rose by nearly GBP900m, or 19%, in the half year to the end of September, to total GBP5.7bn, compared with GBP4.8bn as of the end of March 2016, according to interim statistics released on 6 October. This evolution is largely due to the positive impact of the markets, for a total of GBP272m, and the acquisition of Argonaut Capital Partners, which was completed in July this year. However, inflows from retail clients totalled only GBP4m. Total inflows nonetheless total GBP92m, due to institutional inflows totalling GBP77m. In the three months to the end of September, net inflows total only GBP26m, compared with GBP117m in the corresponding quarter of the previous year. For retail clients, the quarter saw net outflows of GBP33m.

Lyxor Asset Management on 6 Octobre announced the appointment, with effect from 22 August, of Matthieu Mouly as CEO of Lyxor UK, the United Kingdom entity of the group. He will be based in London, and will report directly to Lionel Paquin, CEO of Lyxor, and will report locally to Ian Fisher, country head for the Société Générale group in the United Kingdom.Mouly replaces Pierre Gil, “who will soon have to take other responsibilities at the Société Générale group,” Lyxor says, without offering more details. Gil had been CEO of Lyxor UK since its launch in January 2013, according to his LinkedIn profile. Mouly will retain his current responsibilities as head of ETF and index-based management sales at Lyxor. As CEO of Lyxor UK, he will primarily work to deploy the range of expertise from the asset management firm on the British market, and to promote commercial development in the United Kingdom and Scandinavian countries.Mouly began his career in 2000 as project manager in a start-up specialised in software development for digital television. In 2004, he joined Natixis Securities as a sell-side analyst covering the media sector. Four years later, he joined the ETF sales team at the investment financing banking division of Société Générale, where he developed the ETF activity in France. In 2010, he was appointed as head of ETF sales for French-speaking countries for Lyxor, and was then promoted to director of ETF sales in 2014.

Le fonds de pension allemand BVK (Bayerische Versorgungskammer), dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 62 milliards d’euros, crée deux fonds, l’un dédié à l’immobilier résidentiel en Europe, l’autre à l’immobilier de la région Asie-Pacifique, qui seront administrés par Universal-Investment, rapporte le site spécialisé IPE. BVK envisage d’investir jusqu'à concurrence de 3,6 milliards d’euros en utilisant la structure du fonds d’investissement alternatif (FIA) afin de bien séparer la gestion administrative de la gestion des actifs. Le fonds dédié à l’Europe a un objectif de taille de 1,7 milliard d’euros, celui dédié à l’Asie-Pacifique un objectif de 1,9 milliard d’euros.

Bank of America a annoncé, ce 6 octobre, la nomination d’Andy Sieg au poste de responsable de Merrill Lynch Wealth Management à compter du 1er janvier 2017. Il remplacera ainsi John Thiel qui a décidé de démissionner de son poste à la fin de l’année mais qui restera au sein du groupe bancaire américain en qualité de vice-président de la division « Global Wealth and Investment Managemet ». Andy Sieg occupe actuellement le poste de responsable de la division de gestion de fortune et des solutions de retraite au niveau mondial. Andy Sieg travaille chez Merrill Lynch depuis 20 ans. Il avait rejoint Merrill Lynch en qualité d’analyste au sein de l’activité de gestion de fortune mondiale avant de gravir tous les échelons.