Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors (Principal GI) a recruté Suresh Singh en qualité de responsable de la distribution de fonds pour l’Asie, basé à Singapour. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de présenter les différentes expertises de Principal GI sur les actions, l’obligataire ou l’immobilier aux intermédiaires clés en Asie, à savoir les plateformes d’investissement et les sélectionneurs de fonds. A ce titre, il est rattaché à Nick Lyster, responsable mondial « Wealth Advisory Services », et à Celestine Khoo, responsable de l’Asie du sud-est. Avant de rejoindre Principal GI, Suresh Singh travaillait chez BlackRock où il était responsable de la gestion des relations clients avec les acteurs de la gestion d’actifs et de la gestion de fortune pour la filiale iShare ETF, couvrant à ce titre les clients basés à Singapour et Hong Kong. Avant cela, il a officié chez Macquarie où il a piloté l’activité de hedge funds à Sydney, en Australie, avant d’aller à Singapour pour développer les efforts commerciaux de la société en Asie du sud-est, couvrant plus particulièrement les clients institutionnels et privés. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Bankers Trust et National Australia Bank.

Le groupe EFG International ambitionne de développer ses activités en Amérique latine, et notamment au Chili, où l’établissement suisse a inauguré à mi-mars sa troisième filiale, après celles du Pérou et de Colombie, rapporte L’Agefi suisse. «Nous aimerions atteindre une masse sous gestion de 2 milliards de dollars dans les cinq ans», a affirmé John Williamson, qui a récemment repris la présidence du conseil d’administration d’EFG, après en avoir assumé la direction entre 2011 et 2015.Le gestionnaire de fortune zurichois, en passe de ravaler la banque tessinoise BSI, voit le Chili comme un «bon pari à long terme». Sollicité hier par AWP, il n’a pas souhaité fournir plus de détails concernant la marche de ses affaires au Chili ou en Amérique latine. Le président d’EFG a cependant soutenu que la région était une des zones-clés pour la croissance du groupe, qui aspire à devenir le numéro un de la banque privée globale en Amérique latine, où la banque dispose déjà d’une masse sous gestion «assez substantielle de 9 milliards de dollars», a-t-il ajouté. Évoquant le rachat de BSI, John Williamson a indiqué que la transaction devrait doubler la taille d’EFG en Amérique latine, faisant du gestionnaire suisse «un acteur encore plus important».

Noxavia, spécialiste en capital développement immobilier, annonce la nomination de Christian Cléret en tant que président de son conseil de surveillance. Il aura pour mission d’accompagner le développement de Novaxia dans les grands projets d’urbanisme et d’aménagement, les relations avec les instances du Grand Paris, les partenariats avec les grands propriétaires fonciers publics et privés et les projets et partenariats stratégiques. Christian Cléret est diplômé de L’Ecole Polytechnique et de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées. Il commence sa carrière en 1977 dans le service public. D’abord comme chargé de mission auprès du directeur général du Centre scientifique et technique du Bâtiment. Il rejoint le Ministère de l’Economie et des Finances en 1982 afin de diriger la construction et le transfert du ministère des Finances à Bercy. Il quitte le ministère en 1993 pour rejoindre Aéroports de Paris où il exerce les fonctions successives de directeur de l’Equipement puis de directeur général adjoint de 1999 à 2003. En 2003, Christian Cléret regagne les bancs ministériels, en intégrant le Ministère de la Justice pour diriger l’Etablissement public du Palais de Justice de Paris. De 2007 à 2016, il dirige et développe Poste Immo, filiale immobilière du Groupe la Poste, et transforme profondément l’entreprise en l’ouvrant au marché. Parallèlement, Christian Cléret exerce de nombreux mandats au sein de diverses instances : Président de l’ADI, membre du comité exécutif de la Fondation Palladio, membre du CIE et coprésident du groupe RBR 2020 du Plan Bâtiment Durable.

Amundi et Crédit Agricole Consumer Finance ont annoncé leur coopération rapprochée afin de proposer aux épargnants une offre de prêt personnel adossée à leur épargne salariale. Cette offre se veut «avantageuse» selon le communiqué. Ainsi, depuis début octobre, «les salariés des entreprises clientes d’Amundi ont accès à une offre de prêt personnel, gérée et administrée par Crédit Agricole Consumer Finance pour financer leurs projets à des conditions favorables (sous réserve d’acceptation). Avec cette offre de financement, véritable alternative au déblocage de leurs avoirs, les salariés peuvent emprunter jusqu’à 90 % du montant de leur épargne salariale éligible (en contrepartie d’une garantie par nantissement4 de leur épargne)». « Ce partenariat permet de compléter notre panoplie d’offre de services à valeur ajoutée et de répondre à une demande de salariés qui souhaitent continuer à placer et conserver les nombreux avantages de l’épargne salariale tout en bénéficiant d’un crédit adossé », explique Xavier Collot, directeur de la ligne métier Epargne salariale et Retraite chez Amundi.Crédit Agricole Consumer Finance avait déjà réalisé ce type de partenariat avec Amundi Immobilier pour le financement de SCPI.Amundi revendique 50 milliards sous gestion en épargne salariale et retraite.

A l’issue d’un appel d’offres, CNP Assurances a choisi Axeltis, filiale de Natixis Global AM, pour le placement des fonds dans les unités de compte. Axeltis, spécialisé dans la distribution de fonds en architecture ouverte, jouera ainsi un rôle de centrale d’achat. «Nous sommes très honorés de la confiance que nous témoigne CNP Assurances. Ce succès s’inscrit dans la continuité de notre développement en France et à l’international et confirme la qualité de nos services», commente dans un communiqué Marie-Laure Faller, directeur général d’Axeltis.

HSBC va céder l’essentiel de sa banque privée de Monaco à CFM Indosuez Wealth Management, dans le cadre d’une restructuration de son activité de gestion de fortune en Europe. La filiale monégasque d’Indosuez Wealth Management, la branche de gestion de fortune de Crédit Agricole, a de son côté expliqué que l’accord lui permettra de conforter sa position de première banque de la principauté. Le groupe britannique devrait liquider les comptes qui n’auront pas été transférés à CFM Indosuez Wealth Management. A Monaco, HSBC Private Bank compte environ 200 employés, dont l’essentiel seront transférés vers CFM Indosuez Wealth Management. L’ensemble des actifs gérés par la banque y représente l'équivalent de 9 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French Association nationale des sociétés par actions (ANSA) has announced the publication of a white paper, in which it makes 12 proposals to spur growth in investment in equities. It notes that over 15 years, the number of individual direct shareholders in France has been halved, and that the proportion of their financial investments placed directly or indirectly in publicly-traded equities has fallen from 22% to 13%. Among the proposals in the white paper is a request to modify the tax regime on dividends, to offer taxpayers an option to pay a flat 25% rate to cover taxes and social charges; a reform of securities capital gains taxation to promote long-term shareolding, with the institution of a graduated tax rate from 25% to 0% according to the time held; the discontinuation of the ISF; the creation of redeveloped a PEA for young people aged 16, and the creation of an investor account to incite retal investors to invest and remain in the capital of small and mid-sized businesses.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } TVS Logistics Serrvices Ltd. (TVS LSL), an Indian multinational company which provides third-party logistics services, on 19 October announced that it has signed an agreement with the Caisse de dépôt et placement du Québec. Under the agreement, the Caisse will invest a total of USD155m to acquire a significant minority stake in TVS LSL, a closed, family-owned company of the TVS Group. Following this transaction, the current investors, Goldman Sachs and KKR, will sell their investmnt in TVS LSL in full. The Caisse will acquire their combined stakes, while members of the family and management at TVS will acquire the remaining stake. In addition to this investment, the Caisse is prepared to provide additional capital to TVS LSL to finance transformation acquisitions and to support its growth in India and worldwide, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Vontobel Asset Management (Vontobel AM) on 19 October announced that it is launching a new investment solution to deliver regular income to Swiss investors. The new fund, entitled Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income, “offers a solution for investors seeking income,” the asset management firm says in a statement. “In the current context of ultra-low, or even negative interest rates, investors are having difficulty obtaining income,” Vontobel AM notes. “They are reduced to accepting very low or zero income, or to accepting far higher risks.” This new investment vehicle aims to address this issue by concentrating “on regular income while balancing risk affecting base capital.” More precisely, the Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income Fund will concentrate on the most attractive regular sources of income, and will seek to avoid high fluctuations in capital, by adopting the perspective of a bond investor. “We aim for an annual distribution of 2% after costs, selecting the best managers with our best-in-class approach,” explains Stephan Arnold, portfolio manager and head of multi-manager solutions at Vontobel AM. The new fund will be domiciled in Switzerland, and is managed by Stephan Arnold and Marc Wong, deputy portfolio manager.

The US asset management firm Vanguard has announced that David Cermak, current head of activities in Japan, will take over as manager of all activities in Asia at the end of 2016, the specialist website Asia Asset Management reports. Cermak will be based in Hong Kong, and will continue to report to Jim Norris, managing director for Vanguard International. He will also continue to oversee the activities of Vanguard in Japan, a role he has held since June 2013, until his successor is appointed. Cermak joined Vanguard in November 2005 as principal and head of the brokerage division in the United States, Vanguard Brokerage Services.Meanwhile, Vanguard has made several other changes to its Asian teams. Charles Lin, who has worked actively on development of the strategy of the asset management firm in China over the past five years, will now become head for China. Shelly Painter, current regional managing director for Vanguard Asia, will return to the United States to lead risk management functions at the business. She will report to Chris McIsaac, managing director of planning and development at the asset management firm. The two changes will be finalised by the end of 2016.

Amundi very officially wants to acquire Pioneer Investments, the asset management affiliate of UniCredit, which the bank is seeking to sell, but not at any price, according to a message delivered on Wednesday morning by the French asset management firm, an affiliate of Crédit Agricole. The statement marks a moment in the acquisition of Pioneer since it is the first time that one of the suitors to the acquisition has openly declared themselves.Amundi has announced that the project “comes as part of the development strategy presented at its initial public offering.” However, the French asset management firm “does not accept the valuation levels for Pioneer which are attributed to it.”When asked, the firm did not state the sum it is seeking. It is only known that the amount of owners equity available, which could be used to finance external growth operations, officially totals EUR1.5bn.But Amundi points out that “its acquisition policy follows strict financial criteria, including a return on investment of over 10% over a three-year horizon.”The announcement comes “following a number of rumours reported in the Italian newspaper Il Messaggero, concerning a submission by Amundi of a non-binding bid to acquire Pioneer,” the statement says.A first article published on 6 October by the Italian newspaper claimed that the French asset management firm had submitted a bid of about EUR4bn to acquire Pioneer Investments. The information has also been confirmed to Reuters.In a second article published on 18 October, Il Messaggero went further, and reported that Amundi may increase its bid as far as EUR4.2bn to EUR4.3bn, to outbid an Italian group vying for the acquisition, which includes Poste Italiane, Cassa Depositi e Prestiti and Anima. The Italian postal service, according to the Italian newspaper, is also seeking to borrow EUR2.5bn to EUR3bn to be able to match the bid from Amundi.Pioneer had previously been valued at about EUR2.5bn-EUR3bn, with EUR227bn in assets under management.According to Il Sole 24 Ore of 19 October, Poste Italiane is reported to have defined the structure for its bid for Pioneer. It may propose two levels of holdings, with the first holding composed of the Poste for 80% and CDP for 20%, with a financial contribution of EUR2.5bn (EUR500m from CDP and the remainder from financing taken on by the Poste). In a second holding level, which would be the vehicle for the bid, Anima would participate. The Italian economics and finance newspaper cites a price nearer to EUR3bn.The other interested players are reported to include the Australian firm Macquarie and the British firm Aberdeen, both of which have been more discreet.The results of the bids will be announced by the end of the year. The deadline to submit bids is reported to have been postponed from 3 November until mid-November, according to a report on the Italian website Milano Finanza on 19 October.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scandinavian asset management firm Lannebo Fonder on 17 October announced the launch of a new fund dedicated to European small caps. The new investment vehicle, Lannebo Europa Smabolag, is managed jointly by Carsten Dehn and Ulrik Ellesgaard, who joined the asset management firm in April 2016 from SEB Investment Management. The investment approach for the fund is based on an active selection process for high quality small and mid-sized companies with potential for long-term performance and an acceptable risk level, the Swedish firm says on its website. The fund is domiciled in Sweden, and will primarily target businesses whose market capitalisation does not exceed EUR5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following a request for proposals, CNP Assurances has selected Axeltis, an affiliate of Natixis Global AM, for placement of its unit-linked funds. Axeltix, specialised in distribution of funds in open architecture, will play a central role. “We are very honoured by the confidence which CNP Assuurances has shown in us. This success comes as part of our continued deevlopment in France and internationally, and confirms the quality of our services,” Marie-Laure Faller, CEO of Axeltis, says in a statement.

Asstes under management in collective investment funds worldwide increased by 0.5%, or USD167.6bn in September, to total USD37.4trn as of the end of the month under review, according to statistics relaeased by Thomson Reuters Lipper. September ended with net outflows of USD7.3bn, but the good performance of the markets contributed to a positive net contribution of of USD174.9bn. Since the beginning of the year, assets have increased by USD2.430trn, or 6.9%, of which USD306.9bn were net inflows.In the month under review, bond funds posted net inflows of USD37.9bn, far ahead of diversified funds, which attracted a net USD6.8bn. Money market funds, however, posted net outflows of USD46.7bn, while alterantive and equity funds posted net redemptions of USD2.9bn and USD2.6bn, respectively.Since the beginning of the year, bond funds have posted cumulative net inlfows of USD409.9bn, while commodity funds have attracted a net USD26.9bn. Equity funds lead the funds being avoided by investors, with net outflows of USD92.5bn, far ahead of equity funds and money market funds, which show net outflows of USD23.6bn and USD20.5bn, respectively.

GAM Holding, le gestionnaire suisse coté, a annoncé qu’il s’attendait à engranger au deuxième semestre un niveau de commissions de performances équivalent à celui du premier, qui avait atteint seulement 1,2 million de francs suisses. L’action du groupe, stable jeudi, est en baisse de 44% depuis le début de l’année en raison de la chute de ces performances fees, qui se montaient à 82,8 millions en 2015.

Interview vidéo de Stéphane Mallard, évangéliste digital, Blu Age

La boutique parisienne de gestion quantitative vise 50% de clients nord-américains l'an prochain, contre 35% aujourd’hui, en élargissant sa base de clientèle.

La Banque du Canada a comme prévu laissé inchangé son taux d’intervention à 0,5%, niveau dont il n’a plus bougé depuis juillet 2015. La banque centrale prévoit à présent une croissance de 1,1% en 2016 et de 2,0% en 2017 au lieu de 1,3% et 2,2% respectivement anticipés voici trois mois. «Cette projection implique que l'économie retournera à son plein potentiel vers le milieu de 2018, soit nettement plus tard que la Banque l’avait anticipé en juillet», écrit la Banque du Canada. Une fois de plus, la banque centrale pointe du doigt les exportations pour expliquer la conjoncture économique dégradée.

Amundi a confirmé hier son intérêt pour Pioneer Investments, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit que la banque cherche à vendre, mais a démenti les niveaux de valorisation «qui lui sont attribués». « Amundi rappelle que sa politique d’acquisitions s’inscrit dans des critères financiers stricts, avec notamment un retour sur investissement supérieur à 10% sur un horizon de trois ans», ajoute le groupe français. Selon des sources proches du dossier, Amundi a soumis une offre de quelque 4 milliards d’euros pour l’emporter.

Le gouvernement britannique n’a pas l’intention de remettre en cause l’indépendance de la Banque d’Angleterre (BoE), a déclaré hier le chancelier de l’Echiquier, Philip Hammond, lors d’une audition en commission parlementaire. Il revenait sur les déclarations du Premier ministre britannique Theresa May signalant que le gouvernement comptait se pencher sur les «effets indésirables» de la politique monétaire accommodante menée par la BoE et d’autres banques centrales depuis la crise financière, évoquant notamment un renforcement des inégalités.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse de plus de 2,5% hier sur le marché new-yorkais Nymex, atteignant en séance un pic de 15 mois à 51,93 dollars, portés par des données de l’Agence américaine d’information sur l’Energie (EIA) montrant une baisse inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis au cours de la semaine dernière. Le contrat novembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,31 dollar, soit 2,60%, à 51,60 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 0,93 dollar (+1,8%) à 52,61 dollars.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Fidèle à sa ligne éditoriale qui donne la parole aux investisseurs, Distrib Invest a voulu connaitre les fonds préférés des multigérants. Pour cela, nous avons interrogé plus d’une trentaine de multigérants de la Place afin de détailler la composition de leurs portefeuilles et plus précisément leurs fonds préférés au sein de quatre grandes classes d’actifs : actions, obligations, diversifiés et alternatifs. Cette semaine, nous vous présentons leurs préférences parmi les fonds diversifiés. Nordea-1 Stable Return, Sextant Grand Large, Sycomore Partners, Carmignac Patrimoine ou Eurose font partie des plus cités. Cette enquête a aussi été l’occasion de mieux appréhender les critères qui permettent à un fonds diversifié d’intégrer les buy lists des multigérants. Ces derniers privilégient la complémentarité des gestions, leur flexibilité ou encore leurs stratégies de couverture.

Thomas Bender, gérant et analyste de fonds pour la Compagnie Bancaire Helvétique propose une analyse de la performance d'un gérant grâce à l'utilisation du rapport de performance en triangle (Performance triangles ou triangle chart).

Morningstar a effectué un classement des fonds les plus recherchés se basant sur les statistiques du trafic de leur site web. Carmignac Patrimoine reprend la tête du classement.

La Banque du Canada a comme prévu laissé inchangé son taux d’intervention, tout en réduisant ses prévisions de croissance de 2016 et de 2017. Le taux d’intervention est resté à 0,5%, niveau dont il n’a plus bougé depuis juillet 2015. La banque centrale prévoit à présent une croissance de 1,1% en 2016 et de 2,0% en 2017 au lieu de 1,3% et 2,2% respectivement anticipés voici trois mois. «Cette projection implique que l'économie retournera à son plein potentiel vers le milieu de 2018, soit nettement plus tard que la Banque l’avait anticipé en juillet», écrit la Banque du Canada dans un communiqué. Une fois de plus, la banque centrale pointe du doigt les exportations pour expliquer la conjoncture économique dégradée. «On prévoit que la croissance des exportations en 2017 et en 2018 sera plus lente que prévu auparavant, en raison des estimations plus faibles relatives à la demande mondiale, d’une composition de la croissance de l'économie américaine qui semble moins favorable pour les exportations canadiennes, et des défis sur le plan de la compétitivité auxquels continuent de faire face les entreprises canadiennes», observe la Banque du Canada.

Le gouvernement britannique n’a pas l’intention de remettre en cause l’indépendance de la Banque d’Angleterre (BoE), a déclaré le chancelier de l’Echiquier, Philip Hammond, à l’occasion d’une audition en commission parlementaire. Il devenait sur les déclarations de la Première ministre britannique Theresa May qui, au cours de la conférence annuelle du Parti conservateur, qui avait signalé que le gouvernement comptait se pencher sur les «effets indésirables» de la politique monétaire accommodante menée par la Banque d’Angleterre et d’autres banques centrales depuis la crise financière, évoquant notamment un renforcement des inégalités. «La politique monétaire est déterminée de façon indépendante - cela restera le cas. Le comité de politique monétaire [de la BOE] continuera à prendre des décisions sur les taux d’intérêt et à émettre des recommandations en matière de politique monétaire non conventionnelle», a affirmé le chancelier de l’Echiquier.

L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) évalue dans son dernier rapport la culture financière dans une trentaine de pays. Les tendances qui en ressortent sont préoccupantes.

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