The European Commission has announced the composition of its group of high-level experts dedicated to sustainable finance. The group, which began its work in January, includes 20 leaders of civil society, the financial sector and academia. Among the French experts are Anne-Catherine Husson-Traoré, CEO of Novethic, Philippe Zaouati, CEO of Mirova, and Pascal Canfin, CEO of WWF France. The group will be chaire by Christian Thimann, director of strategy, corporate responsibility and public affairs at the Axa group. Thimann recently served as vice-chairman of the working group at the Financial Stability Board (FSB) for financial information related to climate change.The objective for the group of experts is to offer a number of recommendations by the end of 2017 to implement a global European strategy for sustainable finance as part of the Capital Markets Union (CMU). The Commission will then work to integrate these recommendations into regulations applicable to the financial sector.

Le numéro mondial de la location de véhicules, Enterprise Holdings a pris, par le biais de sa filiale Enterprise Holdings Brazil, une participation de 20% dans la société brésilienne de location de véhicules Unidas SA, selon un document boursier émanant d’Unidas. Enterprise Holdings, qui a fait part de son projet fin octobre, a acquis cette participation auprès de plusieurs fonds de private equity, à savoir Kinea I Private Equity Fundo de Investimento em Participações, Kinea Co-Investimento II Fundo de Investimento em Participações, Vinci Capital Partners II Fundo de Investimento em Participações et GIF IV Fundo de Investimento.

La société d’investissement américaine MFS Investment Management a abaissé sa participation dans le groupe suisse Sonova, spécialisé dans le domaine de l’audition, sous la barre des 5% à 4,97%, selon un communiqué publié durant le week-end de Noël. MFS contrôle encore 3.254.4909 actions nominatives Sonova. Auparavant, MFS Investment Management détenait 9,94% de Sonova.

Les actifs sous gestion de la société de gestion britannique Tavistock Investments ont plus que doublé durant les six mois à fin septembre pour s'établir à 690 millions de livres, selon les résultats intérimaires publiés le 23 décembre. Le résultat opérationnel, qui affichait une perte de 63.000 livres sur le semestre à fin septembre 2015, ressort à 109.000 livres pour les six mois au 30 septembre 2016.L’amélioration des résultats est attribuée à l’acquisition en avril dernier de la société Abacus Associates Financial Services dont le nombre de conseillers a progressé de plus de 45% sur le semestre à 65. Le mois dernier, Tavistock a reçu le feu vert de l’autorité britannique des marchés financiers (FCA) pour l’acquisition d’une autre société, Price Bailey Financial Services. La croissance externe reste à l’ordre du jour mais le groupe indique souhaiter se concentrer sur la croissance organique au cours des prochains mois.

La société d’investissement EQT, par le biais de son fonds EQT V, a cédé la société allemande SAG, spécialisée dans les services aux infrastructures d'énergie au groupe français Spie dans le cadre d’une transaction valorisée à environ 850 millions d’euros. Cette acquisition permettra au groupe français d'élargir son offre en Allemagne et en Europe centrale. EQT, qui avait racheté SAG en février 2008, affiche des encours d’environ 31 milliards d’euros.

En tournée européenne récemment, Greg McGreevey, CEO Fixed Income d’Invesco a de quoi être serein. Le groupe américain a en effet collecté pas moins de 16 milliards de dollars sur cette activité aux Etats-Unis, 6 milliards en Asie-Pacifique et 2 milliards en Europe, portant le total de l’activité à 272 milliards de dollars, a indiqué Greg McGreevey à Newsmanagers lors de son passage à Paris. A titre de comparaison, les actifs du groupe sont de 779 milliards de dollars. Chez Invesco, le fixed income regroupe tout ce qui est gestions obligataires, monétaires, bank loans et les structured securities (marchés hypothécaires). Greg est responsable de l’organisation de l’équipe Invesco Fixed Income dans le monde, de sa stratégie d’investissement mais aussi de l’activité nord-américaine dédiée aux investisseurs institutionnels. Un champs opérationnel large mais qui s’explique par le fait que l’essentiel de l’activité fixed income d’Invesco se situe aux Etats-Unis où le groupe y gère quelque 200 milliards de dollars.Certes, la collecte aux Etats-Unis a été très positive, parmi l’une des meilleures historiquement au niveau du groupe, mais «le potentiel de croissance devrait être plus élevé désormais en Asie et en Europe», explique le dirigeant. « La plus grande surprise pour nous cette année est venue de la collecte dans les fonds monétaires. Elle a progressé de 25% à 30% chez Invesco, à la fois en Europe et aux Etats-Unis et cela malgré la réforme réglementaire sur les Constant Net Asset Value Funds (CNAV) de la SEC qui a porté un coup au marché. Je pense que c’est la performance de nos produits qui a attiré les investisseurs. Nos fonds monétaires sont en effet quasiment tous en territoire positif aux Etats-Unis, tandis qu’en Europe, même si certains ont des performances en retrait, ces dernières restent plus intéressantes que celles des dépôts bancaires puisque les banques font payer leurs clients entreprises ou institutionnels », explique Greg McGreevey. Invesco considère que son implantation mondiale en termes d’équipes de gestion fixed income est suffisante. Le groupe ne prévoit pas la création de nouvelles expertises ou l’ouverture de nouveaux bureaux. « Notre offre est suffisamment diversifiée pour répondre aux besoins de nos clients », assure Greg McGreevey. Il prévoit toutefois la création de nouveaux produits en gestion absolue notamment avec des produits « cash + » avec une gestion prioritaire des risques.

La banque privée de la Caisse d’Epargne Ile-de-France étoffe son pôle d’expertise d’ingénierie patrimoniale avec les nominations de Matthieu Hassen et Benoît Berchebru chacun au poste d’ingénieur patrimonial. Matthieu Hassen, 38 ans, a débuté sa carrière en 2006 en tant que notaire avant d’intégrer en 2009 la société d’assurance Unofi au poste de conseiller aux entrepreneurs puis de rejoindre en 2012 le groupe Althemis au département «Entreprises et fiscalité». Benoît Berchebru, 32 ans, a pour sa part commencé sa carrière en 2007 comme juriste chez IBM AS avant de rejoindre Allianz en 2008 en qualité de juriste fiscaliste pour ensuite travailler à Mutualité Française en 2009, à la Capssa en 2010 puis chez BNP Paribas Cardif par la suite.La Banque Privée de la Caisse d’Epargne Ile-de-France, qui a été lancée en 2012, compte 34 personnes réparties «sur 4 centres de prestige dédiés afin de garantir un service à une clientèle haut de gamme francilienne, comprenant notamment des particuliers, des chefs d’entreprise et des professions libérales», précise un communiqué.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé le 23 décembre qu’il allait transférer la cotation de huit ETF (fonds indiciels cotés) de la plateforme NYSE Arca vers la plateforme alternative Bats. Ce changement sera effectif à compter du 6 janvier 2017. Il concerne les ETF suivants: Deutsche X-trackers Dow Jones Hedged International Real Estate ET;Deutsche X-trackers MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF ;Deutsche X-trackers MSCI Spain Hedged Equity ETF ; Deutsche X-trackers MSCI Italy Hedged Equity ETF; Deutsche X-trackers MSCI EAFE Small Cap Hedged Equity ETF ; Deutsche X-trackers Japan JPX-Nikkei 400 Hedged Equity ETF ; Deutsche X-trackers MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Hedged Equity ETF ; Deutsche X-trackers MSCI Eurozone High Dividend Yield Hedged Equity ETF

La Banque centrale européenne (BCE) a demandé à Banca Monte dei Paschi di Siena, la plus ancienne banque d’Italie, de combler un manque de fonds propres qu’elle estime désormais à 8,8 milliards d’euros, soit 3,8 milliards de plus qu'évoqué jusqu'à présent par la banque, a déclaré cette dernière ce 26 décembre, suite à des informations publiées auparavant par Reuters.Suite aux tests de résistance pratiqués, la BCE a expliqué que la banque italienne est solvable mais que sa situation de liquidité s’est rapidement détériorée entre la fin novembre et le 21 décembre, a précisé Monte dei Paschi.Le gouvernement italien a approuvé en urgence la semaine dernière un décret ouvrant la voie à un sauvetage par l’Etat.

La société de gestion LOGiQ Asset Management, basée à Toronto, a annoncé l’acquisition auprès d’Integra Capital de contrats de conseil qui vont servir de base à sa nouvelle activité de conseil dédiée aux investisseurs institutionnels. Avec cette transaction, les actifs gérés et conseillés par LOGiQ vont passer la barre des 5 milliards de dollars américains pour s'établir à environ 5,2 milliards de dollars, précise un communiqué. Les actifs conseillés par Integra Capital s'élèvent à plus de 2,7 milliards de dollars. Integra Capital propose en outre aux fonds de pension et aux fonds de dotation un accès à de grands gestionnaires institutionnels à travers le monde.

Avec déjà plus de 350 organisations connectées, la plate-forme vise à mettre en contact les meilleurs analystes financiers et les gérants.

Le gouvernement argentin a demandé au ministre des Finances Alfonso Prat-Gay de démissionner, a annoncé hier le directeur de cabinet Marcos Pena. Le ministre a obtempéré dans la foulée. Il s’agit du premier départ d’envergure depuis l’arrivée du pouvoir du président Mauricio Macri il y a un an. Le ministère sera divisé en deux: celui de l’Economie, nouvellement créé, sera dirigé par l'économiste Nicolas Dujovne, tandis que les Finances à proprement parler, seront dirigées par son actuel secrétaire d’Etat Luis Caputo. Selon Marcos Pena, la décision de se séparer d’Alfonso Prat-Gay tient davantage à des questions d’organisation qu'à des désaccords sur la politique économique. «En raison de désaccords ponctuels sur l’organisation et le fonctionnement de l'équipe, nous avons pensé que le mieux pour l'équipe était d’y apporter des modifications», a indiqué le directeur de cabinet. Le président Macri tente de combler le déficit budgétaire argentin mais adopte une approche graduelle pour ne pas accroître la récession que travers le pays.

L'économie du Pérou va progresser de 5% l’année prochaine, au lieu des 4,8% anticipés précédemment par le gouvernement, a indiqué le président Pedro Pablo Kuczynski dans un entretien au quotidien financier local Gestion. Il prend le contre-pied de la Banque centrale péruvienne, qui a dégradé la perspective de croissance du PIB de 4,5% à 4,3% la semaine dernière, en raison d’anticipations inférieures de dépenses du secteur privé. Le pays dépend fortement du secteur minier. «Je ne crois pas en ces prévisions, a déclaré Pedro Pablo Kuczynski. L’investissement privé va redémarrer ici». L’Etat a réduit ses dépenses d’infrastructures ces derniers mois, ce qui a pesé sur le secteur de la construction et sur la croissance en octobre (à +2,12%).

La Banque centrale d’Israël a maintenu hier son taux d’intérêt de référence à 0,1% pour le 22e mois consécutif, suite à la publication de chiffres attestant d’une croissance économique solide et en vertu de la conviction que les tendances déflationnistes allaient en se dissipant - l’inflation annuelle s’est ainsi stabilisée à -0,3% en novembre. Elle a donc relevé ses prévisions de croissance économique pour 2016 et 2017: le PIB du pays devrait avoir progressé de 3,5% cette année, contre 2,8% anticipé précédemment; l’année prochaine, l'économie est estimée en croissance de 3,2%, contre une première anticipation de 3,1%. L’institut d'émission envisage d’accroître ses taux d’intérêt de 25 points de base au cours de l’année 2017.

Le nombre d’inscrits à Pôle emploi sans aucune activité était en novembre de 3,45 millions en métropole, en recul pour le troisième mois consécutif, une première depuis la crise en 2008, a annoncé hier le ministère du Travail. Les personnes en catégorie A (sans aucune activité) ont diminué de 31.800 par rapport à octobre (-0,9%). Sur trois mois, leur nombre a baissé de 109.800 (3,1%) et, depuis le début de l’année, de 133.500. En prenant en compte les demandeurs d’emploi exerçant une petite activité (catégories B et C), le nombre des demandeurs d’emploi était de 5,48 millions fin novembre, soit une hausse de 0,3% sur un mois et de 0,5% sur un an.

Le gouvernement central brésilien a publié hier un déficit primaire (hors charges de la dette) de 38,36 milliards de réaux (11,2 milliards d’euros) en novembre. Ce montant vient quasiment effacer la performance affichée en octobre, mois au cours duquel Brasilia avait enregistré un excédent de 40,8 milliards de réaux. La prévision médiane de huit économistes interrogés par Reuters s'établissait à 34,5 milliards.

La pratique est particulièrement répandue pour le contrôle périodique. Globalement, la part des effectifs affectés à la conformité est restée stable en 2015.

Le rial iranien est tombé hier à son plus bas niveau historique face au dollar américain, conséquence des doutes croissants sur la capacité de l’Iran à attirer des capitaux étrangers après l'élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis. Sur le marché libre, la monnaie iranienne s'échangeait à 41.500 pour un dollar, contre environ 41.250 dimanche et 35.570 mi-septembre. Avant ces dernières semaines, son plus bas historique, autour de 40.000 pour un dollar, remontait à la fin 2012. L'élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis constitue un facteur important, le futur locataire de la Maison Blanche ayant dit qu’il reviendrait sur l’accord de 2015 sur le nucléaire iranien. Les entrées de capitaux ont été inférieures aux prévisions de Téhéran cette année, en partie parce que les banques internationales craignent de s’exposer à des risques juridiques aux Etats-Unis si elles traitent avec l’Iran, au cas où Donald Trump mettait sa menace à exécution.

Avec un phénomène de concentration qui s'accélère sur le marché de la gestion d'actifs et du conseil en investissement financier et une réglementation toujours plus importante, les sociétés de gestion, banques privées, family offices et autres cabinets de conseil font face à une nouvelle donne. Pour s'y préparer, nombre d'entre eux se reposent sur le développement externe, comme Novalfi ou l'Institut du Patrimoine, qui comptent sur leur expertise en acquisition de cabinets de CGP pour grandir. D'autres donnent la priorité au développement organique, comme La Française AM ou Sycomore Family Office qui concentrent leurs efforts sur le recrutement et l'ouverture de nouveaux bureaux. Retrouvez les stratégies de quatre sociétés qui font de leur développement interne et externe une priorité pour 2017.

Selon nos informations, PMU a investi, au premier semestre 2016, 15 millions d’euros dans des produits de taux, via un OPCVM ouvert. L’objectif de l’entreprise est de maximiser un rendement non nul supérieur aux indices monétaires de référence, en effectuant des placements dans des produits à capital garanti.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The online wealth management firm Nutmeg has raised an additional GBP12m from Taipei Fubon Bank, an affiliate of the Taiwan-based financials ervices firm Fubon Financial Holdings, Citywire reports. The new investment brings the total capital raised from investors in 2016 to GBP42m, making Nutmeg the second-largest fintech in the United Kingdom by funds raised. Last month, the young company announced that it had raised GBP30m from existing investors, including Schroders, Balderton Capital, Pentech, Armada Investment Group and Nigel Way. In the past five years, Nutmeg has raised a total of GBP71m. Nutmeg now has about GBP600m in assets under management for 25,000 clients.

Vanguard lowered its total expense ratio for 365 funds, including 11 ETFs, to allow clients to save USD13m in 2016, a statement says. The asset management firm has announced price cuts in the coming months.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset mangement firm Union Investment has announced the acquisition of the Countryard by Marriott World Trade Cener hotel for over USD200m (EUR191m), via its investment fund UniImmo Global. The real estate property was acquired from the promoter Hidrock Properties and the investment company Robert Finvarb Companies. The 30pstory hotel, located near the World Trade Center complex, has 317 rooms. The transaction follows recent operations carried out by Union Investment in the US hospitality sector in Boston and Chicago.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Investment Management (Tikehau IM) on Friday, 23 December announced that it is acquiring a portfolio of about 130 office properties and activities from Sofilo, the realty firm of the EDF group. The sale price has not been disclosed. The portfolio, with properties located in the Paris region and the French provinces, has a total floor area of 300,000 square metres. The operation has been completed by the OPCI Tikehau Real Estate II, managed by Tikehau IM, as part of a sale of properties with an operational lease. Catella Asset Management assisted Tikehau throughout the acquisition phase, and will provide asset management functions, the firm says in a statement. The realty operation by Tikehau Real Estate II, whose shareholders are the Tikehau group, in part via its dedicated realty arm TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company), and top calibre third party institutional investors, is the 7th operation realized by the realty team at Tikehau IM since the beginning of 2014; the team now manages a portfolio of over EUR1.7bn in value.

The Swiss bank Credit Suisse on Friday, 23 December announced that it will pay a total of USD5.28bn (EUR4.93bn) as part of an agreement in principle with the US Department of Justice (DoJ) to settle litigation concerning the sale of retail mortgage-backed securities (RMBS) as part of activities between 2005 and 2007. Under the agreement, the banking group will pay the DoJ a civil penalty of USD2.48bn. Credit Suisse will also pay USD2.8bn in damages and interest over the next five years to settle the case.The Swiss bank states that the agreement with the US authorities has yet to be approved by its board of directors. Without waiting, Credit Suisse has announced that it will be making an additional write-down of about USD2bn, which will come in addition to the reserves already set aside. This pre-tax charge will be written down as part of the financial results for fourth quarter 2016. “This agreement releases Credit Suisse from any potential civil actions by the Department of Justice in relation to securitisation, subscription and issue of RMBS,” the bank says in its statement.

European asset managers must not allow the US presidential election or Brexit to distract them from the need to focus on marketplace discontent over fees and poor performance, warns the latest issue of The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition."Trump’s victory has benefited US equity funds, but in taking advantage of such developments, managers should not lose sight of the bigger picture and the nature of the vehicles they are offering, specifically with regard to price,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli Associates.Cerulli says that in the aftermath of the market ructions caused by Trump’s election, one trend stood out: passive funds fared best. BlackRock’s Ireland-domiciled US equity ETFs attracted US$1 billion (€940 million) in a matter of days after the election.Wall says that managers with established funds may be able to leverage the Trump factor in the short term, but that others will need to think twice before entering the fray.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } H.I.G. Europe, the European affiliate of the private equity group H.I.G. Capital, on Friday, 23 December announced that it has completed a “significant” investment in the capital of Royo Group, a Spanish maker of bathroom furniture. No financial details have been disclosed. Royo Group has 650 employees and operates in 60 countries worldwide. 80% of its revenues are generated outside Spain.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Commerz Real has scored a double coup. The real estate management firm, an affiliate of the Commerzbank banking group, has announced the sale of two real estate properties in Frankfurt. First, Commerz Real has unveiled the sale of the TaurnusTurm, a skyscraper located in Frankfurt, to a consortium of investors led by Tishman Speyer. The consortium also includes the Qatar Investment Authority (QIA) and the Finnish mutualist insurers Varma and Elo. The sale price has not been disclosed. At the same time, Commerz Real has sold the office property Junghof Plaza to PGIM Real Estate, on this occasion assisted by the local promoter FGI. The office property, with an area of 14,400 square metres, was built in 2003. The sale price has not been disclosed.

Azimut Capital Management vient de recruter Giacomo Calef, professionnel de la banque privée venant de la société d’investissement suisse Notz Stucki, rapporte Bluerating. Il est nommé «senior executive» et travaillera sur le développement de nouveaux projets dans l'équipe de Silvano Bramati, co-directeur commercial d’Azimut Capital Management.

Le réseau BNL-BNP Paribas Life Banker a terminé l’année 2016 avec sept nouvelles recrues, ce qui lui permet de porter le nombre total de professionnels à 281, rapporte Bluerating. En 2016 seulement, 75 conseillers financiers ont rejoint le groupe. Marco Forotti, du Credito Valtellinese, travaillera à Rome, tandis que Stefano Marretta (ex Banca Fineco), Rosario Carrara et Alessio Ballarò (tous deux de Mediolanum) renforcent l’équipe de Palerme. Vittorio Clerici et Lorenzo Da Rold arrivent en provenance de Banco Veneta et seront actifs à Vicence et Ferrara. Enfin, Antonio Castelli rejoint le pôle de Bergame. Les actifs totaux du réseau BNL-BNP Paribas Life Banker ont atteint 3,3 milliards d’euros.