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Asset Management
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30/12/2016

Les inscriptions au chômage reculent aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 24 décembre, à 265.000, contre 275.000 (inchangé par rapport à la première estimation) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail américain. Ces inscriptions restent inférieures au seuil psychologique de 300.000 pour la 95e semaine consécutive, une série sans précédent depuis 1970. Le marché du travail est actuellement considéré comme étant à peu près du niveau de plein emploi. Le nombre de personnes percevant régulièrement des indemnités s’est élevé à 2,102 millions lors de la semaine au 17 décembre (dernière semaine pour laquelle ces chiffres sont disponibles) contre 2,039 millions la semaine précédente.
30/12/2016

IGM Financial acquiert 10% de China AM

Le canadien IGM Financial a annoncé hier l’acquisition d’une participation de 10% dans China Asset Management, via sa filiale Mackenzie Investments, pour 2,4 milliards de yuans (329 millions d’euros). Celle-ci aura la possibilité d’acquérir une participation supplémentaire de 3,9% au mois de janvier, opération qui nécessitera un nouvel accord d’acquisition. Les actionnaires vendeurs sont des entreprises d’Etat chinoises.
30/12/2016

Le pétrole baisse après les chiffres sur les réserves américaines

Les cours du pétrole ont légèrement baissé jeudi après des chiffres hebdomadaires mitigés sur l’offre américaine. Le cours du baril WTI, référence américaine du brut, a cédé 29 cents à 53,77 dollars sur le contrat pour livraison en février au Nymex. «Les marchés pétroliers attendent de nouveaux éléments fondamentaux pour que les cours sortent de leur fourchette actuelle», a résumé Tim Evans, de Citi, à Reuters. Les chiffres hebdomadaires du ministère américain de l’Energie sur les réserves et la production aux Etats-Unis n’ont pas bouleversé le marché. D’un côté, les stocks de brut ont augmenté de 600.000 barils la semaine dernière, ce qui est légèrement défavorable, mais de l’autre, les réserves d’essence et de produits distillés ont baissé.
30/12/2016

La Chine veut encourager davantage les investissements étrangers 

La Chine va mettre en place une série de mesures destinées à augmenter les investissements étrangers, a annoncé hier le Conseil des affaires d’Etat. Lors d’une réunion présidée par le Premier ministre Li Keqiang, le Conseil a indiqué qu’il allait créer des conditions permettant une concurrence équitable entre entreprises nationales et étrangères, et qu’il encouragerait les investissements étrangers dans les services et l’industrie manufacturière de pointe. Si le gouvernement limitera les investissements étrangers dans des domaines tels que le transport ferroviaire de courte distance, il les encouragera dans la protection de l’environnement ou les projets de travaux publics par le biais de partenariats public-privé. Le Conseil des affaires d’Etat s’est engagé à protéger la propriété intellectuelle des entreprises étrangères.
30/12/2016

La BoJ est favorable à la poursuite de sa politique accommodante

Une majorité des membres du conseil des gouverneurs de la Banque du Japon (BoJ) souhaite poursuivre une politique ultra-accommodante, selon un document publié jeudi qui résume leurs positions. La BoJ devrait maintenir ses objectifs de taux d’intérêt de court et long termes aux niveaux actuels pendant «une période considérable de manière à atteindre l’objectif de stabilité des prix de 2%», a même indiqué un des membres du conseil, alors qu’une réunion s’est tenue les 19 et 20 décembre. Le rapport ne fournit pas l’identité des intervenants.
30/12/2016
ESG

Plusieurs Français nommés dans le groupe d' experts sur la finance durable de la Commission

La Commission européenne a annoncé la composition du groupe d’experts de haut niveau dédié à la finance durable. Ce groupe, qui devrait débuter ses travaux courant janvier, comprend une vingtaine de responsables de la société civile, du secteur financier et du secteur universitaire. Parmi les membres experts originaires de France figurent Anne-Catherine Husson-Traoré, directrice générale de Novethic, Philippe Zaouati, directeur général de Mirova, et Pascal Canfin, directeur général de WWF France. Le groupe sera présidé par Christian Thimann, directeur de la stratégie, de la responsabilité d’entreprise et des affaires publiques du groupe Axa. Christian Thimann a occupé récemment le poste de vice-président du groupe de travail du Conseil de stabilité financière (FSB) sur l’information financière liée au changement climatique. L’objectif du groupe d’experts est de proposer, d’ici à la fin 2017, un certain nombre de recommandations pour la mise en oeuvre d’une stratégie européenne globale de finance durable dans le cadre de l’Union des marchés de capitaux (UMC). La Commission s’efforcera ensuite d’intégrer ces recommandations dans la réglementation s’appliquant au secteur financier.
ESG
30/12/2016
Gestion d'actifs

L'AGPM songe à des investissements dans des fonds de financements aux PME

L’AGPM privilégie actuellement les fonds thématiques, avec un biais sur les petites et moyennes valeurs. « Nous avons dorénavant une volatilité plus faible qu’avec notre ancienne approche », a affirme Philippe Auffray, le directeur financier de la mutuelle, à la rédaction d’Instit Invest. Les partenaires de gestion de la mutuelle concernant les actions sont Lazard Frères Gestion, Metropole Gestion, DNCA Investments, Banque Saint Olive Gestion et Lyxor pour les ETF. L’AGPM pourrait intégrer à l’avenir une nouvelle classe d’actifs au sein de son portefeuille. En effet, la mutuelle songe à des investissements dans des fonds de financements aux PME. « Concernant les investissements en direct, nous nous limitions à ‘BBB-‘, a précisé Philippe Auffray. En revanche, via des OPCVM, nous nous autorisons à faire du high yield. »
Gestion d'actifs
29/12/2016

Les raisons de la baisse de la collecte en assurance vie en 2016

Les chiffres de la collecte en assurance vie pour le mois de novembre soulignent une tendance erratique sur l'ensemble de l'année. Le contexte législatif, la baisse des taux de rendement des fonds euros et le report vers l'immobilier expliquent cette décrue progressive.
Assurance vie
29/12/2016
Fonds

Le "hedge fund" de Klaus Kaldemorgen fait des étincelles

Il y a environ cinq ans, Klaus Kaldemorgen, le spécialiste actions de DWS s’est engagé dans une voie nouvelle pour lui, la gestion alternative. Plus précisément, la Deutsche Bank lui a proposé de se lancer dans une stratégie de hedge fund «light» qui pourrait porter son nom Deutsche Concept Kaldemorgen. Le gérant star de DWS, qui avait piloté les fonds phare de DWS, Vermögensbildungsfonds et Akkumula, a réussi dans sa nouvelle entreprise, assure le site spécialisé Fondsprofessionell. Lancé en mai 2011, le Deutsche Concept Kaldemorgen affiche aujourd’hui un encours supérieur à 5 milliards d’euros après avoir enregistré des entrées nettes en 2016 de plus de 500 millions d’euros, selon le site. Et les performances sont au rendez-vous, avec plus de 7% de gain depuis le début de l’année et +6,8% par an depuis le lancement de la stratégie qui investit dans toutes les classes d’actifs.
Fonds
29/12/2016
Fonds

Intera Partners boucle un fonds à 250 millions d'euros

La société de capital investissement Intera Partners, basée en Finlande, a annoncé avoir bouclé son dernier fonds, Intera Fund III, à 250 millions d’euros. Intera Partners précise dans un communiqué avoir reçu des engagements d’un ensemble qualifié d’ "équilibré» d’investisseurs européens, dont des fonds de pension, des fonds de fonds et des family offices. Le fonds précédent avait bouclé en 2011 à 200 millions d’euros.Le nouveau fonds investira principalement dans des entreprises basées en Finlande affichant une valeur d’entreprise comprise entre 20 et 80 millions d’euros et dotées d’un potentiel de croissance substantiel sur leur marché d’origine et/ou à l’international. Le fonds pourra aussi investir dans des entreprises suédoises de taille similaire offrant également de bonnes perspectives de croissance.
Fonds
29/12/2016

KKR s'intéresse à l'activité outillage du groupe Hitachi

L’américain KKR serait en négociation avec le conglomérat japonais Hitachi pour le rachat de ses activités d’outillage logés dans Hitachi Koki Co, a indiqué à l’agence Reuters une personne proche du dossier. La vente de cette filiale, que le groupe Hitachi contrôle à hauteur de 51,2%, pourrait représenter une opération d’un montant de 150 milliards de yen, soit quelque 1,3 milliard de dollars, a indiqué le quotidien japonais des affaires Nikkei.
29/12/2016

Generali adopte une solution intégrée pour sa gestion d'actifs

Le groupe Generali vient de signer un contrat de licence avec SimCorp aux termes duquel SimCorp Dimension sera déployé comme nouvelle solution informatique de gestion des investissements par Generali Investments, la société de gestion d’actifs du groupe, ainsi que par les compagnies d’assurances en Italie et en France. Generali s’appuiera sur la tenue de positions centralisée et intégrée IBOR (Investment Book of Record) de SimCorp Dimension pour gérer l’ensemble de ses activités front, middle et back-office, notamment la comptabilité, la gestion de données, le reporting et la gestion de portefeuilles.
29/12/2016

Trois fonds vont reprendre des créances d'Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo a retenu Apollo Global Management, Cerberus et Christofferson Robb & Company dans une présélection de candidats à la reprise d’un portefeuille de 2,5 milliards d’euros de créances douteuses qu’elle a mis en vente, a appris Reuters de deux sources proches du dossier. La cession, lancée sous la dénomination «Au-delà des nuages», devrait être bouclée au premier trimestre de l’an prochain, ont précisé les sources mercredi.
29/12/2016

Manulife AM voit ses encours croître de 10% sur un an

Manulife Asset Management, la filiale de gestion du canadien Manulife, a présenté ses résultats annuels pour l’exercice se terminant au 30 septembre 2016. Elle assure que 2016 a été «une année solide, avec une croissance à la fois des souscriptions et des encours sous gestion». Ces derniers s'élèvent au 30 septembre à 450 milliards de dollars canadiens, en progression de 10% par rapport à l’exercice précédent. La collecte nette auprès des institutionnels s’est établie à 1,5 milliard de dollars canadiens. Le groupe, présidé par Warren A. Thomson (chairman), compte pour 74 milliards de dollars d’encours dédiés aux institutionnels, en hausse de 13% sur un an. «Sur le segment des Solutions, nos actifs cumulés sont d’environ 134 milliards de dollars au 31 octobre», indique dans un communiqué Kai R. Sotorp, le directeur général de Manulife AM. La société assure vouloir continuer d’innover en Asie après avoir lancé «le premier fonds de placement immobilier américain à Singapour». Par ailleurs, «Manulife Asset Management a continué d'étendre sa présence en Europe, en s’installant dans un nouveau siège à Londres et en renforçant sa distribution pour le Royaume-Uni et l’Irlande, l’Europe, le Moyen-Orient et l’Amérique latine», précise le groupe
29/12/2016

Le promoteur Quartus pourrait se doter d'une société de gestion

Constitué par build-up depuis 2014 avec l’appui de Naxicap Partners, le promoteur immobilier Quartus passe à la phase d’intégration, indique L’Agefi. Les cinq activités de la société (montage d’opérations, immobilier résidentiel, immobilier tertiaire et logistique, résidences clubs seniors et hôtellerie parisienne) sont désormais toutes regroupées derrière la seule bannière Quartus. En plus de faciliter le pilotage d’un ensemble qui réalise 300 millions d’euros de chiffre d’affaires, «cette intégration vise à répondre à l'évolution du marché de l’immobilier sous l’effet de nouveaux usages, aussi bien dans le résidentiel que dans le tertiaire», explique Franck Dondainas, le président et premier actionnaire de Quartus avec 60% du capital. Naxicap détient les 40% restants. Cette intégration doit permettre à Quartus de doubler de taille d’ici à 2020. Une société de gestion pourrait être créée afin de collecter des fonds propres, «à hauteur de 50 à 100 millions d’euros par an». «La structure pourrait être créée en interne ou par croissance externe», ajoute le dirigeant. Pour 2020, l’ objectif de chiffre d’affaires est de 700 millions d’euros.
29/12/2016

L'immobilier britannique continue d'attirer les investisseurs asiatiques

Depuis le vote britannique en faveur du Brexit, la place de Londres n’est plus aussi intéressante aux yeux des investisseurs internationaux. Un groupe d’investisseurs continue toutefois de miser sur l’immobilier britannique, les investisseurs chinois et de Hong Kong qui n’hésitent pas à faire leurs emplettes dans la City et dans le quartier du West end, rapporte le Financial Times. Parmi les investisseurs chinois figurent notamment des entreprises d’Etat, des sociétés privées et des particuliers très fortunés. Il n’en reste pas moins que depuis le référendum du mois de juin, les flux d’investissement dans l’immobilier britannique totalisent moins de la moitié de leur niveau de l’année précédente.
29/12/2016

Plus de 10 milliards de francs issus des caisses de pension sont sans propriétaire

Plus de 10 milliards de francs issus des caisses de pension, répartis sur plus d’un million de comptes, dorment à la Fondation institution supplétive LPP, rapporte L’Agefi suisse sur son site internet. Il s’agit de chiffres records. Les caisses n’ont pas retrouvé les titulaires de ces comptes. C’est dès lors l’institution supplétive qui est chargée de les administrer. Si tous les comptes ont bien un détenteur et un numéro d’assurance-vieillesse et survivants (AVS), pour 650.000 d’entre eux (3,2 milliards de francs), la fondation ne dispose pas d’une adresse correcte. Les 360.000 autres, qui abritent plus de 6,8 milliards de francs, sont assortis d’un contact à jour.Lors d’un changement d’emploi ou d’une pause dans la vie professionnelle, l’assuré doit préciser à sa caisse de pension où transférer son deuxième pilier. Mais son dernier employeur doit le rendre attentif à cette question, explique Marco Bagutti, responsable des investissements à la fondation. Pourtant, certains employés omettent de se soucier de leurs avoirs. Si aucune démarche n’a été entreprise six mois après la fin du contrat de travail, la caisse de pension peut reverser l’argent à l’institution supplétive. Après deux ans au plus tard, elle devra procéder au transfert. La fondation ouvrira alors un compte de libre passage au nom de l’assuré. «Dans les faits, la plupart des caisses nous confient les fonds après six mois, et non plus après un ou deux ans comme c'était souvent le cas auparavant», précise Marco Bagutti.
29/12/2016

Ten best ETFs of the year investing in emerging and commodity markets

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETFs dedicated to emerging markets and commodities earned the best returns of 2016, according to the specialist website ETF.com. The 10 best ETFs selected by the site are specialised in emerging market equities, or in equuities related to commodities. The returns earned by these ten funds ranges from 58% to 122% for the year up to 21 December. These impressive returns can be expected to be appreciated in the light of recent years, in which not only emerging markets but also commodity marktes have generally been decimated as the Chinese economy has sloewd. All ten funds which outperformed this year showed losses in 2014 and 2015. The top place on the list goes to PureFunds ISE Junior Silver ETF (USD50m in assets), which has gained 121.7%, off a peak of 280%, but recent purchases of gold and silver have weakened the gains for the fund. Unlike the top finisher, second place in the list, SPDR S&P Metals & Mining ETF, has done exceedingly well recently and has posted gains of 114.5% since the beginning of the year. Infrastructure plans by the president-elect of the United States have also supported VenEck Vectors Steel ETF and Global X Copper Miners ETF, which have gained 103.1% and 75.1%, respectively. Here the list of the 10 best-performing ETFs of the year to 21 December: PureFunds ISE Junior Silver (Small Cap Miners/Explorers) ETF (121.70%)SPDR S&P Metals & Mining ETF (114.49%)VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (104.46%)VanEck Vectors Steel ETF (103.09%)VanEck Vectors Coal ETF (100.03%)iShares MSCI Global Silver Miners ETF (76.15%)Global X Copper Miners ETF (75.11%)Global X Silver Miners ETF (67.10%)iShares MSCI All Peru Capped ETF (61.41%)PowerShares S&P SmallCap Materials Portfolio (57.99%)
29/12/2016

Manulife AM sees 10% increase in assets in one year

Manulife Asset Management, the asset management affiliate of the Canadian firm Manulife, has released its annual results for the fiscal year ending on 30 September 2016. It says that 2016 has been “a solid year, with growth both in subscriptions and assets under management.” The latter as of 30 Septemnber totalled CAD450bn, up 10% compared with the previous period. Net inflows from institutionals totalled CAD1.5bn.The group, led by Warren A. Thomson (chairman), has CAD74bn in assets dedicated to institutionals, up 13% year over year. “In the Solutions segment, our cumulative assets totalled about CAD134bn as of 31 October,” Kai R. Sotorp, CEO of Manulife AM, says in a statement.The firm also says it plans to continue to innovate in Asia, after launching “the first US real estate invetsment fund in Singapore.”Manulife Asset Management also states that it has “continued to extend its presence in Europe, creating a new head office in London, and strengthening its distribution for the United Kingdom and Ireland, Europe, the Middle East and Latin America,” the group says.
29/12/2016

AMF issues warning over sites offering binary options

Following Forex sites, the French Autorité des marchés financiers (AMF) on 28 December issued warnings against the activities of several actors which offer binary trading, without authorisation. Here is a list of the sites recently identified by the AMF: www.atos-limited.co.ukwww.boursotrad.comwww.brookfield99.com www.chs-fnds.comwww.colonus-hedging.comwww.comexpartners.com www.lesoptionsduweb.comwww.londonglobalmarkets.comwww.tradobourse.com www.silverbinary.com
29/12/2016

Generali adopts an off-the-shelf software solution for asset management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Generali group has signed a licensing contract with SimCorp, by which SimCorp Dimension will be deployed as the new investment management IT solution for Generali Investments, the asset management firm of the group, and for the insurance companies in Italy and France. Generali will use centralised position maintenance and IBOR (Investment Book of Record) at SimCorp Dimension to manage all of its front, middle and back-office activities, including accounting, data management, reporting, and portfolio management.
29/12/2016

Klaus Kaldemorgen "hedge fund" draws applause

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } About five years ago, Klaus Kaldemorgen, an equity specialist at DWS, embarked on a new adventure for himself in alternative management. Deutsche Bank offered to give him a start in a “light” hedge fund strategy, which was to be named Deutsche Concept Kaldemorgen. The star manager from DWS, who had managed the flagship funds from DWS, Vermögensbildungsfonds and Akkumula, was successful at his new trade, the specialist website Fondsprofessionell reports. The Deutsche Concept Kaldemorgen fund, launched in May 2011, now has assets of over EUR5bn, after posting net inflows in 2016 of more than EUR500m, according to the site. And returns are part of the recipe, with gains of more than 7% since the beginning of the year, and +6.8% since the launch of the strategy, which invests in all asset classes.
29/12/2016

Global investor confidence index down 3.4 points in December

The global investor confidence index developed by State Street in December stood at 94.2, down 3.4 points compared with its level as of November (97.6 in corrected figures). A decline of 6.7 points for the Asian index, to 109.1 points, and a decline of six points for the North American index, to 87.5, are responsible for the overall decline in investor confidence. However, the European index has risen by13.7 points, from 86.7 to 100.1.“The global confidence index ended 2016 on a weak note, as institutional investors have continued to turn away from equity markets,” says Ken Froot, one of the creators of the index. “In 2017, investors are probably waiting for more clarity to dissipate their main uncertainties concerning the Trump presidency and the more aggressive orientation of the Fed with respect to raising the interest rate in December,” he adds.“At a time when the markets are increasingly seeking to perfectly reflect US economic outlooks for 2017 in valuations, it is interesting to observe that institutional investors are being more circumspect,” adds Lee Ferridge, director of multi-asset strategy for North America. “What I find particularly interesting is that the North American index shows a decline even when US dollar equity markets are continuing to rise.”“It is revealing that the confidence of European investors has increased in December despite a negative vote on the Italian referendum,” notes Michael Metcalfe, senior managing director and director of global macro straetgy at State Street Global Markets. “This suggests that investors may be beginning to adjust to the political risks and adjust their portfolios as a result.”
29/12/2016

Intera Partners completes a fund with EUR250m

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The venture capital firm Intera Partners, based in Finland, has announced that it has completed its latest fund, Intera Fund III, with EUR250m. Intera Partners says in a statement that it has received engagements from what it calls a “balanced” mix of European investors, including pension funds, funds of funds, and family offices. The previsu fund was closed in 2011 with EUR200m. The new fund will invest primarily in businesses based in Finland with a total corporate value of EUR20m to EUR80m, and with substantial potential for growth in their original markets and/or internationally. The fund may also invest in Swedish companies of a similar size which also offer good growth outlooks.
29/12/2016

S&P tient à rassurer l’Italie sur sa note

La décision de Rome de créer un fonds de 20 milliards d’euros pour soutenir les banques italiennes en difficulté n’a pas d’impact immédiat sur la note souveraine de l’Italie, estimait hier Standard & Poor’s. L’agence américaine, qui note la dette italienne BBB- avec une perspective stable, estime que si Rome alloue aux banques l’intégralité de l’enveloppe prévue, la dette nette des administrations publiques devrait atteindre 131,6% de produit intérieur brut fin 2017, contre 130,4% dans une prévision antérieure.
29/12/2016

L'OSCE confirme avoir été victime d'un piratage informatique

L’Organisation pour la sécurité et la coopération en Europe (OSCE), qui est notamment chargée d’observer le cessez-le-feu en Ukraine, a été victime d’un piratage informatique, a déclaré hier sa porte-parole, confirmant une enquête du Monde. «Il y a en effet eu une attaque», a-t-elle dit à Reuters, ajoutant que la découverte en a été faite au début du mois de novembre et que le système informatique est désormais sécurisé.
29/12/2016

La remontée des taux pèse sur les promesses de vente de logements aux Etas-Unis

L’indice des promesses de vente de logements aux Etats-Unis a diminué en novembre de 2,5% (à 107,3). Il est tombé à son plus bas niveau depuis janvier, a annoncé hier la National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays. Les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,5%. «La vive remontée des taux des crédits immobiliers et des stocks insuffisants ont découragé certains acheteurs potentiels», explique la NAR dans un communiqué. L’indice accuse un repli de 0,4% par rapport à novembre 2015, précise la NAR.
29/12/2016

La Banque centrale chinoise dément une chute du yuan sous les 7 pour un dollar

La Banque populaire de Chine (PBoC) a démenti hier une information de presse selon laquelle le yuan était tombé dans la journée sous le seuil de 7,00 pour un dollar sur le marché intérieur, parlant d’un article «irresponsable». Le yuan s’est échangé mercredi entre 6,9500 et 6,9666 pour un dollar, a précisé la PBoC sur son microblog. «Mais certains médias irresponsables ont rapporté que le taux ‘onshore’ du yuan avait enfoncé le seuil psychologique de 7,0000», a-t-elle ajouté. La pression baissière continue sur le yuan a favorisé les sorties de capitaux hors de Chine cette année et la BPC a dépensé une partie de ses réserves de change pour soutenir la monnaie. Certains traders s’attendent à ce qu’il continue de se déprécier en 2017.
29/12/2016

Berlin appelle Rome à respecter les règles sur Monte Paschi

Le ministère allemand des Finances s’est déclaré mercredi préoccupé par le projet de l’Italie de venir en aide à Banca Monte dei Paschi di Siena, la troisième banque du pays. «La Banque centrale européenne (BCE) et la Commission européenne doivent vérifier et faire en sorte que les autorités italiennes s’en tiennent aux règles européennes», a déclaré à Reuters un porte-parole du ministère allemand des Affaires étrangères. Il a ajouté qu’une recapitalisation bancaire préventive - prévue par la directive européenne sur la résolution des crises bancaires - devait être assortie de conditions strictes. La banque renflouée doit être solvable et les capitaux apportés par l’Etat ne doivent pas servir à combler des pertes, a-t-il également rappelé.

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