President-elect Donald Trump will nominate Jay Clayton as Securities and Exchange Commission chairman, to succeed Mary Jo White. Jay Clayton is a Sullivan & Cromwell law partner. He is another figure with close Wall Street ties to Mr. Trump’s administration. His clients have included Goldman Sachs Group Inc. and Barclays Capital during the financial crises.Photo : Jay Clayton

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International on 4 January announced that it has become the first major foreign asset management firm to obtain a license from the Chinese authorities to permit it to invest in Chinese financial markets on behalf of Chinese institutional or high net worth investors. Its WFOE, or wholly foreign owned enterprise, has become the first to be registered with the Chinese asset management association (AMAC) as a private asset management firm.

Fidelity International est devenu hier le premier grand gestionnaire d’actifs étranger à avoir obtenu une licence l’autorisant à investir sur les marchés financiers chinois pour le compte d’institutionnels chinois et d’investisseurs fortunés locaux. La société à capitaux entièrement privés (wholly foreign-owned enterprise ou WFOE) de Fidelity, basée à Shanghai, sera la première enregistrée auprès de l’Asset Management Association of China en tant que société de gestion privée. Le groupe américain dispose en Chine d’un quota d’investissement QFII de 1,2 milliard de dollars (1,15 milliard d’euros).

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a créé un nouveau pôle de gestion baptisé Dette privée et Actifs réels et en a confié la responsabilité à David Bouchoucha, a dévoilé hier Newmanagers (groupe Agefi). David Bouchoucha était auparavant responsable de la clientèle institutionnelle au sein du pôle de gestion d’actifs de BNP Paribas, un poste qu’il occupait depuis le départ de David Kiddie en février dernier. Sa nouvelle équipe est notamment en charge du fonds Novo et a bouclé en octobre dernier la levée d’un nouveau fonds de prêts aux PME de 500 millions d’euros.

Objectif presque atteint pour Dorval Asset Management avec 950 millions d’euros d’actifs sous gestion fin 2016 (688 millions fin 2015). L’an dernier, la société de gestion partenaire de Natixis Global Asset Management (NGAM) a enregistré une collecte nette de 222 millions d’euros. Deux-tiers provenant de la gamme «Dorval Manageurs» et un tiers des fonds et mandats flexibles et de la gestion privée. Le gestionnaire, qui compte 15 collaborateurs, vise désormais une collecte nette de 550 millions d’ici début 2018.

L’activité dans le secteur manufacturier s’est développée en décembre à son rythme le plus rapide depuis un an au Japon, avec la progression des nouvelles commandes, d’après l’indice Markit/Nikkei des directeurs d’achat (PMI) publié hier, signe encourageant que l'économie nippone, à la peine, est peut-être en train de repartir. L’indice s'établit à 52,4 en décembre, sur une base ajustée des variations saisonnières, contre 51,3 en novembre. L’indice demeure ainsi au-dessus du seuil des 50, qui marque la différence entre contraction et croissance, pour le quatrième mois consécutif.

La confiance des ménages français est revenue fin 2016 à son plus haut niveau depuis plus de neuf ans grâce à une forte baisse des craintes sur le chômage, selon des données publiées hier par l’Insee. L’indicateur synthétisant cette confiance s’inscrit à 99 pour décembre, juste sous sa moyenne de longue période, qui se situe à 100. Il n’avait pas atteint ce niveau depuis octobre 2007.

La Chine prévoit d’investir 800 milliards de yuans (110,3 milliards d’euros) dans la construction de chemins de fer cette année, un budget identique à celui de l’an dernier, afin d'étendre son réseau ferroviaire à 150.000 kilomètres, rapportait hier l’agence Chine nouvelle. Le plan prévoit l’ajout de 2.100 kilomètres de voies cette année, principalement dans les régions du centre et de l’ouest, et l'électrification de 4.000 kilomètres de chemins de fer, précise l’agence officielle chinoise, citant un communiqué publié par la compagnie ferroviaire publique China Railway à l’issue d’une conférence annuelle de travail.

La croissance du secteur privé a connu en décembre son rythme le plus soutenu en cinq ans et demi dans la zone euro, l’euro faible ayant soutenu la demande de biens et services. Cette bonne performance s’accompagne d’un rythme d’augmentation des prix à son plus haut niveau depuis mi-2011. L’indice composite des directeurs d’achats de Markit (PMI) s’est établi à 54,4 en décembre, au-dessus de son estimation flash de 53,9 et de l’indice de novembre. Il est à son plus haut niveau depuis mai 2011. L’indice du seul secteur des services a légèrement baissé, à 53,7 contre 53,8 en novembre, mais est nettement au-dessus de l’estimation flash (53,1).

Le groupe a décroché mi-décembre l'agrément d'une nouvelle société de gestion, OFI Pierre, qui vise le milliard d'euros d'encours à horizon 2020.

Roger Bonne, directeur de la gestion obligataire et de la trésorerie chez AG2R La Mondiale, a indiqué à Option Finance ses objectifs d’investissement en matière de prêts en direct à l'économie. « Nous consacrons actuellement 2% de notre allocation d’actifs aux prêts en direct dans l’économie, mais nous souhaiterions augmenter cette part à 2,5% d’ici à 2017 », a-t-il ainsi précisé. Cet objectif avait déjà été avancé par le directeur des investissements, Jean-Louis Charles, en juin 2016, et qui représenterait 350 millions d’euros supplémentaires investis sur cette classe d’actifs. AG2R La Mondiale dispose d’une poche en prêts en directs à l'économie de près de 1,4 milliard d’euros d’encours. L'équipe de gestion se méfie toutefois des défauts à venir. « Sur le marché français des placements privés, nous n’avons eu aucune mauvaise surprise à ce stade. Toutefois, son équivalent allemand, celui du Mittelstand, a connu quelques défauts prématurés », complète le directeur de la gestion obligataire et de la trésorerie.

Le groupe a décroché mi-décembre l'agrément d'une nouvelle société de gestion, OFI Pierre, qui vise le milliard d'euros d'encours à horizon 2020.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a créé un nouveau pôle de gestion baptisé Dette privée et Actifs réels? et en a confié la responsabilité à David Bouchoucha, auparavant responsable de la clientèle institutionnelle au sein du pôle de gestion d'actifs de BNP Paribas, un poste qu'il occupait depuis le départ de David Kiddie en février dernier.

Le groupe Primonial vient d'annoncer la création, en partenariat avec Brice Gimeno, de Derivative Solutions, société spécialisée dans la recherche et le développement de produits structurés et de fonds, destinés aux investisseurs privés et aux entreprises.

Nicolas Caplain, responsable de la sélection de fonds chez LBPAM, nous décrit son approche de l'architecture ouverte dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017. Il nous confie ses dernières initiatives en la matière ainsi que ses méthodes de suivi.

Objectif presque atteint pour Dorval AM avec 950 millions d’euros d’actifs sous gestion fin 2016 (688 millions fin 2015). L’an dernier la société de gestion partenaire de Natixis Global Asset Management (NGAM) a enregistré une collecte nette de 222 millions d’euros. Deux-tiers provenant de la gamme « Dorval Manageurs » et un tiers des fonds et mandats flexibles et de la gestion privée.

Indosuez Wealth Management, anciennement Crédit Agricole Private Banking, a annoncé la nomination avec effet au 1er janvier 2017 de Pierre Masclet au poste de directeur général (« chief executive officer ») de ses activités en Asie. L’intéressé est également nommé responsable (« branch manager ») de la filiale de Singapour. Basé justement à Singapour, Pierre Masclet dirigera l’ensemble des activités de gestion de fortune en Asie. Il travaillera en étroite collaboration avec Antoine Candiotti, directeur général à Hong Kong, et avec Sen Sui, responsable commercial pour l’Asie.Pierre Masclet travaille depuis 25 ans dans les activités de gestion de fortune du groupe Crédit Agricole. Il a intégré Banque Indosuez en 1992 en tant que chargé de marketing avant de devenir chargé des relations avec les clients en 1995. Il a ensuite officié pendant 10 ans à différents postes de direction au sein du département commercial d’Indosuez Wealth Management en France. En 2005, il est nommé responsable du marketing, également en charge de superviser les activités de banque privée des banques régionales du Crédit Agricole. En 2008, il devient responsable des clients privés chez Indosuez Wealth Management en France avant de rejoindre Indosuez Wealth Management en Suisse en 2012, à Genève, en tant que responsable des marchés et des solutions d’investissements.En parallèle, Indosuez Wealth Management a nommé Sen Sui au poste de responsable commercial en Asie à compter du 1er janvier 2017. Il sera chargé de piloter et de coordonner les activités de la société en Asie, en collaboration avec les équipes de Hong Kong et de Singapour. L’intéressé sera basé dans le bureau de Hong Kong d’Indosuez Wealth Management. Sen Sui a débuté sa carrière dans la gestion de fortune en 2005 à Genève. En 2007, il devient responsable des marchés et des solutions d’investissement en Asie, basé à Hong Kong. Dernièrement, il a officié en qualité de directeur général (« chief executive ») d’Indosuez Wealth Management à Singapour.

Crux Asset Management, la société de gestion fondée par Richard Pease, un ancien gérant d’Henderson, va intégrer les trois fonds et les trois employés d’Oriel Asset Management, une boutique de gestion indépendante.Les fonds concernés par la reprise sont CFIC Oriel Global Fund, CFIC Oriel European Fund et CFIC Oriel UK Fund, qui représentent un encours total de près de 90 millions de livres sterling. Le transfert devrait avoir lieu fin janvier, sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires. Les fonds seront renommés CFIC Crux Global Fund, CFIC Crux European Fund et CFIC Crux UK Fund et intégreront la gamme de Crux AM qui comprend déjà le Crux European Special Situations et le Crux European, représentant un encours de 1,8 milliard d’euros. Patrick Barton et Jamie Ward rejoindront Crux et continueront à gérer le CFIC Crux UK Fund, tandis que Richard Scrope continuera de piloter le CFIC Crux Global Fund et le CFIC Crux European Fund. La stratégie d’investissement des fonds restera la même, précise un communiqué.« Le transfert des fonds et de l’équipe d’Oriel chez Crux représente une bonne combinaison culturelle et entrepreneuriale pour les deux sociétés », commente Alistair Reid, le directeur général de Crux AM.

UBS Asset Management a annoncé la liquidation, le 31 janvier prochain, du fonds obligataire UBS (Irl) Fixed Income Global Opportunities, un compartiment de la gamme UBS (Irl) Investor Selection plc, rapporte le site spécialisé Investment Europe. UBS estime que la gestion de ce compartiment n'était plus viable. Au 31 mars 2016, les actifs de ce fonds s'élevaient à 119,1 millions de dollars, soit environ 114,6 millions d’euros.

Deutsche Asset Management a annoncé le 3 janvier la nomination de Petra Pflaum au poste de responsable des investissements durables. Dans ses nouvelles fonctions, Petra Pflaum prend, avec effet immédiat, la direction d’une équipe qui doit intégrer encore plus complètement l’ensemble des composantes de l’investissement durable dans la gestion d’actifs. L’offre de Deutsche AM dans ce domaine doit ainsi être élargie aux classes d’actifs Active, Passive et Alternative. Les équipes existantes dédiées à la recherche durable et à la gouvernance d’entreprise seront rattachées à Petra Pflaum.Petra Pflaum continuera d’exercer ses fonctions de responsable des activités actions pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMOA). Elle sera accompagnée dans cette activité par Britta Weidenbach, coresponsable des activités actions dans la région EMOA. A compter du 1er janvier 2017, Petra Pflaum prend en outre la direction de Deutsche AM Investment GmbH à Francfort avec la responsabilité des activités actions et négoce actions.Petra Pflaum a rejoint Deutsche AM en 1999. Elle était responsable de la recherche mondiale et pilotait l'équipe d’investissement dédiée aux petites et moyennes entreprises. Britta Weidenbach , également chez Deutsche AM depuis 1999, dirige actuellement les activités actions en Europe. Elle gère depuis 2001 les fonds d’actions européennes.

Cobas Seleccion, le fonds lancé mi-octobre par Francisco Garcia Paramés, dispose aujourd’hui de plus de 100 millions d’euros d’actifs sous gestion pour investir, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des chiffres de Morningstar. Ce véhicule, géré actuellement par Inversis Gestion, sera à l’avenir repris par Cobas Asset Management, la nouvelle société de Francisco Garcia Paramés qui attend toujours le feu vert du régulateur espagnol, la CNMV.

L’opérateur boursier Euronext a annoncé mardi avoir déposé une offre ferme de 510 millions d’euros pour le rachat de la chambre de compension LCH.Clearnet SA, la branche française de LCH.Clearnet Group détenue par la Bourse de Londres LSE. L’opération est suspendue à l’aboutissement de la fusion en cours entre LSE et Deutsche Börse. Pour Euronext, elle permettrait de prendre «le plein contrôle de la stratégie, des opérations et de la chaîne de valeur sur les services de compensation de dérivés et des marchés au comptant».

Ardian pourrait investir dans le portefeuille de private equity du fonds souverain d’Abu Dhabi, Mubadala, qui gère environ 2 milliards de dollars. D’après une source citée par Bloomberg, Mubadala pourrait apporter ses actifs gérés dans une nouvelle structure dont Ardian achèterait une part de 50% pour 1 milliard de dollars (960 millions d’euros). La société française ajouterait en outre 200 millions de dollars de capital pour de nouvelles opérations. «Mubadala est encore en discussions avec un certain nombre de sociétés d’investissements de renom pour créer un véhicule d’investissement dédié aux opérations de private equity», a confirmé un porte-parole du fonds souverain. Le portefeuille en question appartient à Mubadala Capital, qui possède notamment des participations dans Carlyle Group et Mubadala Infrastructure Partners.

Le groupe japonais Softbank, spécialisé dans les télécommunications et l’Internet, a convaincu le fabricant américain de semi-conducteurs Qualcomm de souscrire à son nouveau fonds, rapporte le Wall Street Journal. Axé sur les nouvelles technologies, celui-ci devrait ainsi être en mesure d’atteindre son objectif de lever un total de 100 milliards de dollars, selon des personnes proches du dossier. D’après ces sources, Qualcomm rejoint Apple dans la liste des souscripteurs à ce fonds, pour un montant gardé confidentiel. Des pourparlers existent également avec le fonds souverain du Qatar (Qatar Investment Authority, QIA), ont ajouté les sources.Dénommé «Softbank Vision», ce fonds avait été annoncé en octobre, à l’occasion d’une rencontre entre le président élu des Etats-Unis Donald Trump et Masayoshi Son, le patron de SoftBank. A l’issue de cette entrevue, le président de SoftBank s'était engagé à investir 50 milliards de dollars aux Etats-Unis et à créer des milliers d’emplois dans le pays.SoftBank avait alors précisé qu’il investirait dans le fonds 25 milliards de dollars sur ses propres deniers au cours des cinq prochaines années, et que le fonds souverain de l’Arabie saoudite y contribuerait jusqu'à 45 milliards de dollars sur la même période.

La Financière Tiepolo (850 millions d’euros d’encours) vient de recruter Benoit de Moulins, 59 ans, en tant que directeur à la gestion privée. Précédemment, l’intéressé travaillait au sein de la Banque Pictet France à Paris comme directeur de clientèle au sein du département « Wealth Management » et membre du comité exécutif. Avant cela, il était directeur de groupe chez Edmond de Rothschild Banque où il animait l’activité de gestion sous mandat et l’ingénierie patrimoniale. A La Financière Tiepolo, Benoit de Moulins «sera chargé de développer et gérer les actifs d’une clientèle privée, de contribuer à notre développement commercial et de renforcer notre expertise en multigestion», indique Eric Doutrebente, président de la société de gestion.

Les investisseurs ont retiré le montant record de 19,3 milliards de dollars des fonds américains gérés activement par BlackRock, rapporte Reuters qui évoque des chiffres de Morningstar. Au cours du seul quatrième trimestre, la décollecte s’élève à près de 8,5 milliards de dollars, selon le cabinet de recherche.

John Kissick, cofondateur et associé de la société de gestion alternative Ares Management, a décidé de se retirer des affaires après 20 années passées au sein de la société, rapporte Financial News, qui cite deux sources proches du dossier. L’intéressé est âgé de 74 ans. Précisément, John Kissick a décidé d’arrêter la gestion active et ne siège plus au sein des différents comités d’investissement depuis fin décembre 2016. Toutefois, il ne quitte pas totalement la société de gestion puisqu’il continuera de siéger au conseil d’administration d’Ares Management, précise une des sources. En outre, il continuera de participer à la vie de l’entreprise en qualité de consultant.Avant de fonder Ares Management en 1997, John Kissick avait travaillé au sein de la société de capital-investissement Apollo Global Management, qu’il a cofondé avec Leon Black, actuel directeur général d’Apollo, et Tony Ressler, actuel président et directeur général d’Ares Management. Auparavant, il avait officié au sein de la banque d’investissement Drexel Burnham Lambert, selon le site d’Ares Management.

La France a lancé le processus pour l'émission de sa première obligation verte souveraine, une initiative présentée en avril 2016 par le président de la République, ont annoncé le 3 janvier les ministres des Finances Michel Sapin et de l’Environnement Ségolène Royal. L’Agence France Trésor et les équipes en charge de cette opération vont faire campagne auprès des investisseurs internationaux pour présenter ce projet en vue de l'émission de cette obligation verte cette année. Le montant que souhaite lever l’Etat français n’a toutefois pas été précisé.Les fonds levés serviront à financer des investissements dans quatre domaines, notamment via le Programme d’investissement d’avenir (PIA 3): la lutte et l’adaptation contre le changement climatique, la protection de la diversité et la lutte contre la pollution. En revanche, les énergies renouvelables (hors projets d’innovation) ne seront pas financées par les fonds levés, étant donné l’existence d’autres moyens de soutien public. Seront également exclus les secteurs du nucléaire, des activités militaires ou encore toute dépense qui serait principalement liée aux énergies fossiles, notamment dans les transports. Un comité d’experts indépendants internationaux sera mis en place pour évaluer l’impact environnemental des projets financés.Le WWF France salue dans un communiqué la qualité du dispositif qui correspond aux meilleurs standards de marché existants «et va même au-delà en apportant des gardes fous sérieux, conformément à ses recommandations». Le gouvernement a par ailleurs pris le soin d’écarter le nucléaire des investissements financés par cette obligation verte. Selon Pascal Canfin, directeur général du WWF France : «La France crée aujourd’hui un précédent qui a vocation à devenir un standard de marché pour assurer la traçabilité des investissements verts et des impacts environnementaux réalisés. Désormais il sera difficile pour d’autres états émetteurs, voire d’autres entreprises, d’être en-deçà de ce nouveau standard».

Lors de négociations bilatérales avec les Etats-Unis en juin, la Chine s’est engagée à laisser les étrangers détenir des participations majoritaires dans des sociétés de gestion – limitées jusqu’ici à 49 %, rapporte le Financial Times. Mais le régulateur n’a toujours pas publié les règles détaillées qui permettront aux sociétés étrangères d’établir une nouvelle succursale détenue à 100 % ou d’accroître leurs participations dans des joint-ventures détenues avec des chinois. Dans le cadre de sa politique d’ouverture, le régulateur boursier chinois a par ailleurs accordé à Aberdeen AM une licence pour établir la première société de gestion détenue à 100 % par un étranger. Depuis, Fidelity International, Vanguard Investments et Bridgewater ont aussi obtenu le feu vert pour établir des sociétés détenues à 100 %. Mais cela ne leur permettra pas de vendre des fonds aux particuliers.

Le gestionnaire d’actifs Vescore, rattaché depuis l’an dernier au groupe bancaire Vontobel, s’est doté d’un nouveau responsable mondial des ventes en la personne d’Ulrich Koall. Ce dernier travaillait jusqu’ici auprès de la société d’investissement allemande Quoniam, en qualité de responsable des ventes pour les régions Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) et Asie, précise Vontobel Asset Management dans un communiqué. Vontobel a racheté au milieu de l’année 2016 la société Vescore auprès du groupe Raiffeisen.