Les cours du pétrole ont terminé en baisse de près de 4% hier sur le marché new-yorkais du Nymex: les investisseurs redoutent que le niveau record des exportations irakiennes et l’augmentation de la production américaine ne viennent annihiler les efforts de nombre de pays pétroliers pour rééquilibrer un marché saturé. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 3,76%, à 51,96 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 3,85%, à 54,90 dollars. Après avoir bondi de respectivement 45% et 52,4% en 2016, les deux cours basculent dans le rouge depuis le début de l’année, avec -3,3% pour le WTI et -3,4% pour le Brent.

Avec trois acquisitions potentielles dans le viseur et le lancement d’un fonds de fonds dédié en 2017, le cabinet de gestion de patrimoine K&P Finance prévoit un début d’année chargée ! Détenu à 100 % par ses trois associés, la société, créée en 2006, veut concentrer son développement sur l’extérieur avec une vraie expertise dans ce domaine et espère atteindre les 250 millions d’euros d’encours d’ici à la fin 2018.

Pour sa quatrième session, le COMIRE (Comité de Multigestion d’Investissement Responsable EGAMO), dirigé par Nicolas Demont le directeur général d'EGAMO, a réuni plusieurs grands investisseurs qui partagent les mêmes ambitions extra-financières et notamment la MGEN, l’UMR, la CARAC, MUTRE, en présence de l’AF2I.

Dans le cadre d’un projet de réorganisation de Tikehau Capital à travers une simplification de sa structure actionnariale et de sa gouvernance, Tikehau Capital annonce le dépôt auprès de l’AMF d’une offre publique sur les titres Salvepar.

« Je passe mon temps à faire des listes d’idées pour monter des entreprises, s’amuse Antoine Tranchimand, associé fondateur de K&P Finance. C’est quelque chose qui me passionne et qui me porte depuis très longtemps ». Cette volonté d’entreprendre est un des fils conducteurs dans la vie d’Antoine qui a fini par se concrétiser avec la création de son cabinet de CGP. Retrouvez le parcours de ce passionné d’histoire, amoureux des pistes enneigées et des routes du Perche.

Le gestionnaire d’actifs adossé à Natixis annonce lundi le lancement de deux fonds Ucits, H2O Barry Active Value et H2O Barry Short. Ils ont vocation à profiter de la raréfaction de la liquidité sur les marchés, suite au durcissement des réglementations. H2O Barry Active Value apportera de la liquidité aux marchés en cas de besoin et en substitut des banques. H2O Barry Short se concentrera sur les obligations d’Etat des pays du «G4» en faisant le pari que les banques ne pourront fournir aux marchés toute la liquidité voulue lors de la prochaine hausse des taux, d’où l’anticipation d’une certaine convexité de cette hausse.

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) is pulling out of the British retail market less than one year after unveiling a range of 20 funds aimed at these clients, and is relocating personnel to Europe, with a number of layoffs, including the head of UK wholesale, Daniel Lee. The news, broken by Investment Week, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson for the French asset management firm.“In line with the strategy defined for the various professions, Edmond de Rothschld has decided to unite a part of its activities in London with its head offices in Paris, Geneva and Luxembourg, where they will benefit from greater convergence. Edmond de Rothschild remains engaged with the British market, and will continue to invest and develop key areas of expertise for the Group for infrastructure and funds of hedge funds in London, as well as private banking and corporate finance activities. This convergence will allow Edmond de Rothschild to be more agile and to better serve the interests of its clients in a fast-changing environment,” the group says in a statement. However, the asset management firm has not released figures for the assets affected by this reorganisation. At the end of 2013, Laurent Tignard, former CEO of EdRAM, told Newsmanagers that EdRAM had EUR5.6bn in assets under management (out of a total of EUR45bn at the time).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Asset Management has announced the launch of a new multi-manager fund which will aim to participate in the best opportunities in the hedge fund universe. The New Capital All Weather Ucits fund, which joins the range of funds from New Capital, is a fund domiciled in Luxembourg, which was quietly launched in November 2016. it is managed by senior portfolio manager Jerome Berset, and is based on an internal discretionary mandate known as the Beta Neutral Mandate. It will be offerd to a wider audience, due to its very good returns in the past two years. In the new version of this strategy, Berset will select uncorrelated hedge funds with relative strategies rather than directional approaches. Unlike many UCITS funds of this type, this fund will not have a major allocation to long/short equity strategies, and will adopt a core/satellite approach.

Tikehau Capital écrit une nouvelle page de son histoire en préparant sa prochaine cotation en Bourse. Dans le cadre d’un projet de réorganisation de Tikehau Capital à travers une simplification de sa structure actionnariale et de sa gouvernance, la société de gestion vient en effet de déposer auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) une offre publique sur les titres Salvepar, société cotée spécialisée dans l’investissement minoritaire dans les entreprises cotées et non-cotées. A ce jour, Tikehau Capital détient 58,8% du capital et 59,8% des droits de vote de Salvepar. Cette opération vise à « préparer une nouvelle phase » du développement de Tikehau Capital et « marque une étape importante du projet de transformation par lequel Tikehau Capital deviendra une société cotée dédiée à la gestion d’actifs et à l’investissement avec 1,5 milliard d’euros de fonds propres et 9,6 milliards d’actifs sous gestion », explique Tikehau.

Candriam Investors Group, an affiliate of New York Life Investment Management, is going to confirme this morning the opening of ist office in New York, announced last year by Newsmanagers. The structure, which allows the asset management firm to serve institutional clients in the United States, currently has two professionals: Michael Plitcha, formerly of Permal, joined the office in June last year for US institutional business development. He was joined in October by Bridget LaCroix, formerly of Sigular Guff, in the same position. Candriam will offer US institutional investors its range of international equity and bond strategies, including socially responsible investment strategies, and specialist solutions aimed at insurers and pension funds.Candriam is already present in the United States through its shareholder, but has hitherto primarily aimed at the retail market, particularly via its partnership with MainStay Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French financial market authority, Autorité des marchés financiers (AMF) has issued a warning over offers of investments in diamonds. “Though apparently very attractive, and often presented as a refuge stock, these offers dazzle with promises of exceptional, or even unrealistic returns,” the AMF says, and calls on retail investors to show increased vigilance. The AMF has observed a strong increase in diamond investment offerings, and is also seeing increeased volumes of complaints from savings investors about the aggressive behaviour of these platforms, or else of difficulty recovering their investments or of reaching their interlocutors. It also appears that the mailing addresses for these platforms or companies in prestigious locations are often fictional; the sales pitch is also reminiscent of those used by illegal forex or binary option trading platforms. As a result of the high level of uncertainty as to these offerings, “the AMF recommends that investors not respond to solicitations from these entities, or to relay them to third parties in any form.”

RBC Asset Management (RBC AM) a annoncé, ce 6 janvier 2017, que ses fonds communs de placement ont enregistré une collecte nette de 874 millions de dollars canadiens au cours du mois de décembre 2016. Dans le détail, les fonds de long terme ont engrangé 883 millions de dollars canadiens de flux entrants tandis que les fonds monétaires ont subi 8 millions de dollars canadiens de rachats au cours du mois écoulé. Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 1,1%, indique RBC AM. Ces chiffres ne portent que sur les fonds communs de placement offerts au Canada, précise le gestionnaire d’actifs.

In the first days of 2017, investors have not greatly modified their approaches. They have taken the promises of the US president-elect at face value, and are continuing to invest in US equities, particularly the finance sector, or else they are holding back. In the week ending on 4 January, money market funds posted a net inflow of nearly USD32bn, while funds dedicated to the US finance sector have had their largest weekly series of positive net inflows of the past 10 years. Bank loan funds have absorbed subscriptions of over USD1bn for the fifth consecutive week, while US equity funds posted net inflows for the seventh time in the past nine weeks, according to statistics released by the data flow evolution specialist EPFR Global.The first estimates for fourth quarter and for the year overall reveal that money market funds and US equity funds have had their largest quarterly inflows since fourth quarter 2015 and fourth quarter 2014, respectively. Money market funds attracted USD102.79bn in fourth quarter, while for the year overall, they have a negative balance of nearly USD11.5bn. US equity funds posted net inlfows of USD37.39bn in fourth quarter, while they saw net outflows of USD83.3bn in the year overall.In the first few days of 2017, European equity funds have seen modest net outflows, but for the past year, they show a net inflow of over USD13bn, of which USD9.1bn was in fourth quarter, while they took in USD134.68bn in the previous year. Japanese equity funds have returned to good health, with net inflows of USD4.87bn for the year overall, which, it is true, does pale in comparison with the inflows of the previous year (USD58.26bn).Despite the headwinds in first quarter and following the election of Donald Trump to the White House, funds dedicated to emerging market equities did a lot better than in 2015, when they finished with a negative balance of over USD68bn. 2016 finished with net inflows of USD1.76bn, despite outflows of over USD8bn in fouurth quarter.Bond funds, for their part, finished fourth quarter with net outflows of nearly USD17bn, the largest since fourth quarter 2015, due to prospects of an interest rate hike in the United States. For the year overall, however, bond funds show inflows of USD234.64bn, whre they had seen net outflows of nearly USD13.25bn in 2015. The theme of inflation took on weight toward the end of the year, with net infows of over USD9bn in fourth quarter, and over USD19bn for the year overall, compared with USD5.1bn in 2015.There has also been a clear rebound in interest in emerging market bonds. For the year overall, emerging market bond funds attracted over USD39bn, despite redemptions of USD1.5bn in fourth quarter, though they had seen net outflows of USD37.15bn in 2015. Bond funds in hard currencies attracted over USD19bn for the year (including USD4.2bn in fourth quarter), though they had seen USD14bn in net redemptions in 2015. For funds in local currencies, the year overall brought net inflows of over USD20bn, despite outflows of USD5.8bn in fourth quarter.

Columbia Threadneedle Investments a décidé de changer la dénomination de six de ses fonds à compter du 28 février, totalisant plus de 2 milliards de livres d’actifs sous gestion, rapporte Investment Week. Cette décision concerne notamment le fonds Threadneedle Equity & Bond (1,3 milliard de livres d’encours) géré par son directeur des investissements Mark Burgess et Alex Lyle qui va ainsi être rebaptisé Threadneedle Managed Equity & Bond. Le fonds Global Equity & Bond (720 millions de livres d’actifs), également géré par Mark Burgess et Alex Lyle, va désormais s’appeler Managed Equity Focused tandis que le fonds Global Equity (350 millions de livres d’encours) est rebaptisé Managed Equity. Par ailleurs, les fonds Defensive Equity & Bond (340 millions de livres d’encours) et Defensive (250 millions de livres d’actifs) sont respectivement renommés Managed Bond Focused et Managed Bond. Enfin, le fonds Managed Income (114 millions de livres) devient Managed Equity Income.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital a décidé de modifier le nom et l’approche d’investissement de son fonds actions asiatiques supervisé par John Yakas, révèle Citywire Selector. Selon une lettre adressée aux actionnaires et consultée par le site d’information anglais, la société de gestion a entériné la restructuration de son fonds Polar Capital Asian Financials le 3 janvier à l’issue d’une assemblée générale extraordinaire. Ainsi, ce véhicule d’investissement, domicilié à Dublin et géré par John Yakas depuis son lancement en 2006, sera rebaptisé Polar Capital Asian Opportunities. Un porte-parole de la société de gestion a confirmé ce changement et a précisé que le fonds continuera d’investir dans les sociétés financières et le secteur immobilier mais qu’il aurait désormais la possibilité de cibler des thématiques fortes comme les changements technologiques et la consommation domestique.

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) se retire du marché britannique retail moins d’un an après avoir dévoilé une gamme de 20 fonds à destination de cette clientèle, en relocalisant des effectifs en Europe et en supprimant un certain nombre d’emplois, dont le responsable du UK wholesale, Daniel Lee. L’information, révélée par Investment Week, a été confirmée à NewsManagers par une porte-parole de la société de gestion française. «En cohérence avec la stratégie définie pour ses différents métiers, Edmond de Rothschild a décidé de rassembler une partie des activités de Londres vers ses principaux bureaux à Paris, Genève et au Luxembourg, où elles bénéficieront d’une plus grande convergence. Edmond de Rothschild demeure engagé sur le marché britannique et continuera d’investir et de développer des expertises clés pour le Groupe en infrastructure et fonds de fonds alternatifs depuis Londres, ainsi que ses activités de banques privées et de corporate finance. Cette convergence renforcée permettra à Edmond de Rothschild d'être plus agile et de servir au mieux les intérêts de ses clients dans un environnement en évolution rapide», a indiqué le groupe dans un communiqué.La société de gestion n’a pas en revanche communiqué de chiffres sur les encours concernés par cette réorganisation. Fin 2013, Laurent Tignard, l’ancien CEO d’EdRAM, indiquait à Newsmanagers qu’EdRAM UK gérait 5,6 milliards d’euros (sur 45 milliards d’euros à l'époque).

RBC Asset Management (RBC AM) a annoncé, ce 6 janvier 2017, que ses fonds communs de placement ont enregistré une collecte nette de 874 millions de dollars canadiens au cours du mois de décembre 2016. Dans le détail, les fonds de long terme ont engrangé 883 millions de dollars canadiens de flux entrants tandis que les fonds monétaires ont subi 8 millions de dollars canadiens de rachats au cours du mois écoulé. Durant le mois de décembre, les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 1,1%, indique RBC AM. Ces chiffres ne portent que sur les fonds communs de placement offerts au Canada, précise le gestionnaire d’actifs.

A l’issue d'une cinquième année consécutive de collecte nette positive, le groupe Union Bancaire Privée (UBP) entend accélérer son développement en jouant la carte des partenariats. Après l’accord conclu avec le scandinave SEB, la société suisse doit prochainement annoncer un partenariat avec un acteur majeur spécialisé dans les actifs non liquides, dévoile Dominique Leprévots, président d’Union Bancaire Gestion Institutionnelle France et membre de la direction générale d'UBP. Le dirigeant évoque également son développement sur les marché émergents.

La société de gestion indépendante Acatis travaille à la mise en place d’un fonds géré uniquement par le biais de l’intelligence artificielle, a indiqué Marie Ballorain, directeur du développement France et Belgique. Acatis s’intéresse à l’intelligence artificielle depuis plusieurs années et cet intérêt a déjà trouvé une première application pratique dans le fonds d’actions existant Acatis Global Value Total Return UI qui est, depuis le 20 octobre 2016, exclusivement composé de titres présélectionnés par un procédé d’intelligence artificielle.En attendant, Acatis a bouclé l’année 2016 avec plus de 3,5 milliards d’euros sous gestion contre environ 3,3 milliards d’euros à fin décembre 2015. La croissance des encours a donc sérieusement diminué après une progression malgré tout très significative sur les cinq dernières années puisque les actifs sous gestion s’inscrivaient à 1 milliard d’euros fin 2011. Une évolution due aux performances des fonds de la société, notamment Acatis Datini Valueflex, un fonds flexible géré par le fondateur de la société, Hendrik Leber, qui a dégagé une performance de 20,1% l’an dernier, et Acatis IfK Value Renten, un fonds value obligataire qui affiche un gain de 9,7%.

L’allemand Concardis, spécialisé dans les services de paiement, serait sur le point d'être vendu, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Le quotidien, qui évoque une cession dans les tout prochains jours, a ainsi confirmé des informations publiées précédemment par l’agence Reuters qui indiquait que Concardis pourrait être rachetée à un groupement d’une trentaine de banques allemandes par les sociétés de capital investissement Bain Capital et Advent. Le montant de l’acquisition est évalué à environ 700 millions d’euros. Le consortium constitué par Bain et Advent connaît bien le secteur des moyens de paiement dans lequel il investit depuis plusieurs années. Il pourrait aider le prestataire allemand à développer ses activités dans l’internet et les paiements mobiles.

La banque privée suisse Vontobel a annoncé le recrutement de Marcus Engelhorn, en qualité de conseiller clientèle, afin de renforce son équipe de banque privée basée à Hambourg dans le nord de l’Allemagne. Marcus Engelhorn travaillait précédemment chez Bethmann Bank où il avait en charge la clientèle fortunée du nord de l’Allemagne. Vontobel, qui dispose déjà pour ses activités de banque privée d’une vingtaine de conseillers en Allemagne, souhaite renforcer ses équipes à Munich, Francfort et donc Hambourg.

Finanza & Futuro, la société italienne de conseil financier du groupe Deutsche Bank, vient de recruter Luigi Lombardi, un banquier privé de BNL, rapporte Bluerating. Il travaillera à Benevento et Salerno en Campanie. Luigi Lombardi gérait des portefeuilles de clients pour plus de 50 millions d’euros.

Le réseau de conseillers financiers de la société italienne Widiba vient de recruter Agostino Stefano Fortunato qui travaillait jusqu'à présent comme conseiller financier au sein de Banca Mediolanum. Il couvrira les provinces de Naples et Caserta.

La société de gestion américaine Grantham Mayo Van Otterloo & Co. (GMO), co-fondée par Jeremy Grantham, traverse l’une des pires périodes de son histoire, rapporte le Wall Street Journal. Ses encours ont chuté à environ 80 milliards de dollars, contre un plus haut de 124 milliards de dollars en juin 2014, selon une source proche du dossier. La société a licencié environ 10 % de ses effectifs, supprimant 65 emplois, en juin dernier. Négatif sur les actions américains, le fonds vedette de GMO, le GMO Benchmark Free Allocation, a dans une large mesure raté le dernier rally des actions américaines.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs américain Ares Management a annoncé avoir finalisé l’acquisition de la société American Capital, un spécialiste du crédit et du prêt. Cette opération permet de porter les encours d’Ares Capital Corporation, filiale dédiée au crédit à 12,3 milliards de dollars contre 9,1 milliards de dollars auparavant.

Candriam Investors Group, filiale de New York Life Investment Management, officialise ce lundi l’ouverture d’un bureau à New York, annoncée l’an dernier par Newsmanagers. Cette structure, qui va permettre à la société de gestion de démarcher la clientèle institutionnelle aux Etats-Unis, compte actuellement deux professionnels. Michael Plitcha, un ancien de Permal, a intégré le bureau en juin dernier en tant que «US institutional business development». Il a été rejoint en octobre par Bridget LaCroix, une ancienne de Sigular Guff, au même poste. Candriam proposera aux investisseurs institutionnels américains sa gamme de stratégies internationales en actions et en obligations et notamment celles en matière d’investissement socialement responsable, ainsi que des solutions spécialisées destinées aux assureurs et aux caisses de retraite. Candriam est déjà présente aux Etats-Unis grâce à son actionnaire. Mais jusqu'à présent, elle s’adressait principalement au marché retail, notamment par le biais de son partenariat avec MainStay Investments.

Skylar France (ex SPGP) a lancé le 15 décembre un compartiment Silver Economy au sein de sa Sicav Skylar n°2. L’objectif de gestion du compartiment est de rechercher une performance sur la durée de placement recommandée en investissant 75% minimum de son actif dans des titres de sociétés françaises et/ou étrangères en rapport direct ou indirect avec le secteur de la santé et du bien-être en général bénéficiant exclusivement du vieillissement structurel de la population mondiale, indique le site internet de la société. Le fonds n’aura aucune contrainte géographique, ni liée à la taille des capitalisations. La gestion répond à une double approche «top down» et «bottom up». Ce fonds s’inscrit dans la même veine que le fonds Silver Age lancé il y a plusieurs années par CPR AM (filiale d’Amundi) et que le fonds Silver Generation, créé plus récemment par Decalia.

Dans le cadre d’un entretien accordé au journal belge L’Echo, Vafa Ahmadi, responsable des actions thématiques à l’échelle mondiale pour CPR AM et Amundi, a annoncé que la société de gestion compte renforcer sa gamme thématique avec le lancement de trois nouveaux fonds au cours de l’année 2017. Mi-janvier, CPR AM va ainsi lancer un fonds visant le thème de la « disruption », précise le journal belge. « Notre ambition est d’aller vers des sources de performance pérennes qui puissent être attractives pour les clients, en étant agiles et en privilégiant les thèmes disposant de bons fondamentaux économiques », explique Vafa Ahmadi. Les actifs sous gestion de cette gamme thématique représentent aujourd’hui 4 milliards d’euros, avec une collecte qui a atteint 300 millions d’euros en 2016 sur les marchés internationaux.

UBS Wealth Management a nommé James Gifford, le directeur exécutif fondateur des Principes pour l’investissement responsable, en tant que stratégiste «impact investing», rapporte le Financial Times fund management. L’intéressé a dirigé les UNPRI entre 2003 et 2013.

EFG Asset Management a annoncé le lancement d’un nouveau fonds multi-manager destiné à tirer parti des meilleures opportunités au sein de l’univers des hedge funds. Le New Capital All Weather Ucits fund, qui vient s’intégrer au sein de la gamme de fonds New Capital, est un fonds domicilié au Luxembourg qui a été lancé en toute discrétion en novembre 2016. Il est piloté par le gérant de portefeuille senior Jerome Berset et basé sur un mandat discrétionnaire interne dénommé le «Beta Neutral Mandate». Il est proposé à un plus large public en raison de ses très bonnes performances au cours des deux dernières années.Dans la nouvelle version de cette stratégie, Jerome Berset choisira des hedge funds non corrélés ayant des stratégies relatives plutôt que des approches directionnelles. A la différence de nombreux fonds Ucits de ce type, le fonds n’aura pas une allocation importante dans les stratégies actions long/short et adoptera une approche core/satellite.