Gérard Bourret a annoncé hier qu’il quitterait «au mois de juin» la présidence du directoire d’OFI Asset Management (AM), à l’occasion de la conférence annuelle de la société de gestion, rapportait hier matin NewsManagers (groupe Agefi). Il a passé plus de 25 années à la tête du groupe. Dés mi-2015, il avait préparé sa succession en recrutant au poste de directeur général Jean-Pierre Grimaud, ancien patron de la gestion pour compte de tiers de Swiss Life Asset Managers. Gérard Bourret avait alors abandonné la direction générale de la société de gestion pour prendre la présidence du directoire. A l'époque, la succession de Gérard Bourret était fixée «à un horizon de deux ou trois ans», selon NewsManagers.

Volkswagen a officiellement accepté hier l’accord de 4,3 milliards de dollars (4,1 milliards d’euros) avec le gouvernement américain afin de boucler le dossier de la fraude aux émissions polluantes et dont il avait donné les grandes lignes mardi soir. Le constructeur a plaidé coupable de complicité d’escroquerie à l’encontre des Etats-Unis et d’infraction au Clean Air Act, d’obstruction à la justice et d’introduction de biens sur le sol américain par le biais de fausses déclarations. Volkswagen a accepté de s’acquitter d’une amende au pénal de 2,8 milliards de dollars et d’une pénalité de 1,45 milliard au civil pour régler des litiges avec les douanes et les agences de l’environnement. Il a enfin convenu de verser une amende au civil de 50 millions de dollars à la Division civile du département de la Justice (DoJ) pour régler d'éventuels litiges entrant dans le cadre du Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA), mais sans reconnaître sa culpabilité.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

La Banque centrale du Brésil a réduit son taux d’intervention de 0,75 point hier, plus que les marchés ne s’y attendaient, afin de tirer l'économie locale de la pire récession qu’elle ait jamais connue. Cette décision a été prise dans un contexte de baisse de l’inflation en 2016, comme l’attestent la statistique publiée le matin même: l’inflation a atteint 6,29%, dont 0,3% en décembre. Ce taux ramène l’inflation sous l’objectif de la Banque centrale (6,5%). Elle avait atteint 10,67% en 2015.

Fahad Al Saif, actuellement en charge de la dette saoudienne au sein du ministère des Finances du pays, devrait retourner chez la Saudi British Bank, la filiale locale d’HSBC (à 40%), comme responsable mondial de la banque et des marchés, selon Bloomberg. Le banquier avait été engagé l’an dernier par le gouvernement saoudien pour l’aider à monter sa première émission sur les marchés internationaux de la dette, qui a constitué un record du genre en octobre avec 17,5 milliards de dollars émis.

L’idée de taxer l’embauche d’employés qualifiés originaires de l’Union européenne (UE), une fois que le Royaume-Uni l’aura quittée, a provoqué le trouble au sommet de l’Etat britannique. Devant une commission parlementaire, le ministre de l’Immigration Robert Goodwill a indiqué qu’une taxe annuelle de 1.000 livres pourrait être prélevée - étendant donc une mesure déjà prévue pour avril concernant tout expatrié extérieur à l’UE. Mais la porte-parole de la Première ministre Theresa May a assuré que les propos de Robert Goodwill avaient été mal interprétés. «A aucun moment il n’a dit que c’est prévu. Ce n’est pas au programme du gouvernement», a-t-elle insisté. L’Institute of Directors, une organisation patronale, a exhorté le gouvernement a renoncer au projet.

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté beaucoup plus fortement que prévu la semaine dernière, et ceux d’essence et de produits distillés sont également en hausse, selon les informations publiées par l’Agence américaine de l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,1 millions de barils (à 483,11 millions), alors que le consensus ressortait à +1,2 million de barils. Les stocks d’essence ont augmenté de 5 millions de barils, bien plus que les 1,6 million prévus. Les réserves de produits distillés sont en hausse de 8,4 millions de barils, à 170,04 million. Le marché anticipait un gonflement de 899.000 barils.

La société de gestion OFI AM a décidé de restructurer sa sélection de fonds externes en se dotant d’une équipe entièrement dédiée à cette activité. C’est Sophie Bigeard, ancienne responsable de la gestion long only, qui prend la direction de ce nouveau pôle. Elle aura notamment la responsabilité de refonder et rationaliser la buy list du groupe mais surtout de renforcer la proximité avec les gérants externes afin de détecter de nouvelles opportunités d’investissement.

123Venture, société de gestion indépendante spécialisée dans le capital-investissement, leader auprès des investisseurs privés, franchit une nouvelle étape dans son développement avec l'adoption d'un nouveau nom plus adapté à ses ambitions.

Le Groupe Apicil, 5ème groupe de protection sociale en France, a confié à Ellipsis AM en fin d’année 2016 un mandat de gestion, géré par son pôle Volatilité & Overlay. Celui-ci consiste à offrir une couverture dynamique optimisée d’un portefeuille d’actions, visant d’une part à réduire la volatilité de ce portefeuille, et d’autre part, à en limiter le SCR actions. Avec 8 ans de track-record sur la couverture des risques actions, ce pôle de gestion est spécialisé sur les instruments dérivés et les stratégies optionnelles. L’équipe de gestion gère déjà 2 fonds ouverts : Ellipsis Risk Adjusted Equity Fund, plutôt destiné aux assureurs dans le cadre des problématiques liées à Solvency II, et son nouveau fonds Ellipsis Low Vol Equity Fund, lancé en décembre 2016, et axé sur une réduction de l’ordre de 25% de la volatilité.

Dans le cadre de sa Politique d’Investissement qui vise notamment en termes de diversification à mobiliser une partie de son épargne de long terme pour développer des actifs durables, moteurs du développement économique, de la transition énergétique et utiles aux générations futures, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un mandat de gestion de portefeuille d’Infrastructures. L’ERAFP a lancé en janvier 2016, un appel d’offres restreint dont l’objet est la sélection de gestionnaires pour investir dans des actifs non cotés d’Infrastructures. A l’issue de la procédure de sélection, l’établissement a décidé d’attribuer le mandat actif à Ardian France SA. Via ce mandat, l’ERAFP souhaite investir dans des sociétés de projets dont l’objet pourra être notamment le financement, la construction, la restructuration, l’exploitation ou encore la gestion opérationnelle d’infrastructures essentielles à la collectivité. Ces infrastructures sont ou seront réalisées en priorité sur le territoire de pays de l’UE. Le titulaire du fonds dédié de l’ERAFP visera à générer un rendement régulier et à maximiser la performance à long terme du mandat avec une approche risque modérée qui se traduira notamment par une minimisation des risques spécifiques de la classe d’actifs. Pour ce faire, le titulaire devra constituer un portefeuille mixte greenfield et brownfield au travers principalement d’investissements en primaire dans des fonds d’infrastructures en levée ou d’investissements en secondaire dans des fonds d’infrastructures déjà investis et dans une moindre mesure d’investissements en direct et/ou co-investissements dans des sociétés de projet. A titre indicatif le montant confié au démarrage du mandat sera de l’ordre de 150 millions d’euros. Le mandat sera d’une durée initiale de 10 ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour deux périodes successives de deux ans chacune.

Dans un communiqué commun publié hier soir, Les Associations françaises représentant les consommateurs et les professionnels appellent les Institutions européennes à améliorer la qualité de l’information délivrée dans le Document d’Information Clé (« DIC »).

Fahad Al Saif, actuellement en charge de la dette saoudienne au sein du ministère des Finances du pays, devrait retourner chez la Saudi British Bank, la filiale locale d’HSBC (à 40%), comme responsable mondial de la banque et des marchés, selon Bloomberg. Le banquier avait été engagé l’an dernier par le gouvernement saoudien pour l’aider à monter sa première émission sur les marchés internationaux de la dette, qui a constitué un record du genre en octobre avec 17,5 milliards de dollars émis.

Une taxe annuelle de 1.000 livres pourrait être prélevée pour l’embauche de tout employé qualifié venant d’un Etat membre de l’Union européenne lorsque la Grande-Bretagne n’en fera plus partie, a déclaré le ministre de l’Immigration devant une commission parlementaire. La mesure devrait entrer en vigueur en avril pour les expatriés qui ne viennent pas de l’UE et Londres envisage donc de l'étendre à ceux du bloc, a précisé Robert Goodwill. «Cela s’applique pour le moment aux (expatriés) hors UE. Il se pourrait qu’on nous suggère de l’appliquer aux (expatriés) de l’UE, mais nous ne sommes pour le moment pas vraiment en mesure de spéculer sur l’issue des négociations post-Brexit», a ajouté le ministre.

Les prix à la consommation ont augmenté de 6,29% au Brésil en 2016, selon les statistiques officielles. Ce chiffre ramène l’inflation un peu en-dessous de l’objectif de la banque centrale et devrait permettre à celle-ci de baisser agressivement ses taux d’intérêt comme le demandent la classe politique et le monde des affaires pour sortir le pays de la récession. L’inflation avait atteint 10,67% en 2015, alors que la banque centrale vise 6,5%. En décembre, la hausse des prix a été de 0,3%, légèrement inférieure au consensus qui la donnait à 0,33%. Le ralentissement de l’inflation perceptible depuis quelques mois a poussé la banque centrale à baisser ses taux d’intérêt d’un quart de point lors de ses deux dernières réunions.

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté beaucoup plus fortement que prévu la semaine dernière, et ceux d’essence et de produits distillés sont également en hausse, selon les données publiées par l’Agence américaine de l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,1 millions de barils, à 483,11 millions, alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 1,2 million de barils. Les stocks d’essence ont de même augmenté de 5 millions de barils, bien plus que les 1,6 million prévus. Les réserves de produits distillés, qui incluent le fioul domestique, sont en hausse de 8,4 millions de barils à 170,04 million. Le marché anticipait un gonflement de 899.000 barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 1,6 point à 93,6%. Les cours du brut ont réduit leur avance en réaction au gonflement plus important que prévu des stocks. En milieu d’après-midi, le brut léger américain progressait de 0,39% à 51,02 dollars le baril.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) has recruited three equity managers from Waverton Investment Management to create a global equity team, the British asset management firm has announced. Peter Rutter, head of global equities at Waverton, becomes head of global equities at RLAM, and will report to Piers Hillier, chief investment officer. James Clarke and William Kenney will also be joining the firm as senior managers. RLAM is planning to launch global equity strategies in 2017. Out of GBP101bn in assets under management, RLAM has GBP30bn invested in equities (as of 30 September 2016). The team will continue to manage the Waverton Core Equity Fund (USD116bn) and a mandate from Australia’s Ironbark Asset Management.

The French Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) on Tuesday, 10 January, awarded two new mandates to Ardian and Access Capital Partner.Ardian France has been awarded an infrastructure portfolio management mandate. The decision comes as part of an investment policy at ERAFP “which aims in terms of diversification to mobilise a part of its long-term savings to develop sustainable activities, which are drivers of economic development, the energy transition, and helpful to future generations,” according to a statement. Via this mandate, the institution hopes to invest in companies and projects which may involve financing, construction, restructuring, operation and operational management of essential public infrastructure. “This infrastructure is or will be constructed as a priority in countries of the European Union,” ERAFP states.At the start of the mandate, the amound placed will be about EUR150m. The mandate will be for an initial duration of 10 years,, with a means for ERAFP to extend the contract for two successive periods of two years each.Access Capital Partners, for its part, has been awarded a private equity management portfolio. The sum placed at the start of the mandate will be about EUR200m. The mandate will be for an initial duration of 10 years, with a possibility for renewal for two successive periods of two years each. The ERAFP dedicated fund will intervene as a priority in European non-public mid-market companies, via capital development, capital transmission, and to a lesser extent, mezzanine or single-round financing operations. These investments will be made primarily via commitments in primary or secondary funds. The fund will aim to deliver recurrent returns and capital gains, while minimising financial risks specific to the asset class, ERAFP says. The headquarters of the European SMEs targeted will be located primarily in France, Germany, Benelux, the United Kingdom, Finland, Sweden, Denmark, and to a lesser extent, Italy, Spain, Portugal, and other OECD countries.

The Bridge II infrastructure fund, now in the fundraising process, has attracted EUR147m via five new institutional investors, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) will announce on 11 January. An intermediate closing will take place early in 2017, and the final round of fundraising for Bridge II is planned for spring. The fund is the third infrastructure fund raised by the infrastructure debt strategy at EDRAM, known as Bridge for «Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation». The team is based in London and has 11 staff, and now manages nearly EUR1bn. Bridge II has begun its first investments with an operation in the fibre optic sector as a public-private partnership (PPP) in France. An investment in the renewable energy sector is also in an advanced phase of structuring, a statement says.In total, the Bridge platform has made 10 investments in 2016, totalling EUR385m.Bridge I, which is 94% invested, will conclude its investment period one year early.

Gérard Bourret is going out with a bang. At the traditional annual conference for OFI Asset Management (OFI AM), held on 10 January, the chairman of the board at the asset management firm announced that he will be retiring “in June 2017". «This is the last OFI AM conference in which I will be participating,” he announced before the shareholders, partners and investors of the firm. “I am just beginning to say my goodbyes, since I will be leaving only in June.”Bourret thus concludes a 34-year career, including more than 25 years as head of OFI AM. “I look to the future with great serenity,” he added. “The firm is in good hands, under the leadership of Jean-Pierre Grimaud and a large management team, doubtless one of the best asset management teams in Paris.”Although the departure of Bourret was expected, the calendar has been moved forward considerably. OFI AM had prepared for his succession with the recruitment of Grimaud, former head of third-party asset management at Swiss Life Asset Managers, in the position of CEO. On this occasion, Bourret stepped down as CEO of the asset management firm, to take over as chairman of the board. At the time, however, the succession of Bourret was decided “within a horizon of two or three years” (see Newsmanagers of 26 May 2015). The iconic head then decided to accelerate things. He leaves Grimaud a company with EUR68bn in assets under management as of the end of September 2016, compared with EUR65bn as of the end of 2015. Grimaud will be responsible for carrying out the 2020 strategic plan, whose primary objective is to increase assets under management to EUR100bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Institutional Shareholder Services Inc., a provider of end-to-end corporate governance and responsible investment solutions to the global financial community, has announced the acquisition of IW Financial, a U.S.-based firm offering environmental, social, and governance (ESG) research, consulting, and portfolio management solutions. “This acquisition will help us continue to meet the growing demands of the investment community to further integrate ESG data and insights into ISS’ industry leading corporate governance offerings,” said ISS’ Chief Operating Officer, Stephen Harvey. IW Financial screens, methodologies, and other solutions will be integrated into ISS-Ethix, the ESG arm of Institutional Shareholder Services.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima has posted net subscriptions in 2016 of EUR4.6bn, after inflows of EUR200m in December. As of the end of 2016, assets totalled EUR72.7bn, an increase of 9% compared with the end of 2016. Of this total, EUR41.5bn are managed as part of open-ended funds, and EUR21.3bn in mandated management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Romeo Lacher, 56, has been elected as the new chairman of the board, with immediate effect, by the board of directors of the Swiss financial market operator SIX. Since the resignation of Alexandre Zeller in late September 2016, Lacher has been serving as interim chairman of SIX. “In the person of Lacher, SIX has an extremely experienced chairman of the board who has been engaged for many years for a robust infrastructure on the Swiss financial market,” a statement says. Lacher has been a member of the board of directors at SIX since 1 January 2008. Lacher has served in a variety of senior positions at Credit Suisse since 1990: from 2004 to 2015, he was a member of the Private Banking Management Committee, and at the same time Global Head of Private Banking Operations from 2004 to 2011. Lacher served as Head of Private Banking Western Europe from 2012 to 2014, and then led Private Banking Region Europe, Middle East and Africa (EMEA) from 2014 to 2015. Until the end of September 2016, Lacher was chief operating officer of the International Wealth Management (IWM) division, and a member of the IWM Management Committee at Credit Suisse. After the conclusion of his terms and mandates, Lacher will be leaving Credit Suisse at the end of February 2017.

The Swiss private bank J. Safra Sarasin has decided to discontinue its activities on the German market, according to multiple independent sources contacted by the specialist website finews. “The activities will be stopped during 2017,’ the two sources have told finews. In its report on 2015 activities, the private bank had announced that its personnel in Germany totalled over 80 employees. The bank, which has declined all comment, will be closing five locations, including its head office in Frankfurt and offices in Hamburg, Hanover, Munich and Stuttgart, the last of which was opened in 2013 to compensate for the closing of locations in Nurnberg and Cologne. J. Safra Sarasin may assist German clients from Switzerland, but nothing is certain in light of the scandals in which the bank has been involved in recent years, particularly related to aggressive sales of controversial financial products.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Gottex has officially changed names. The hedge fund specialist asset management firm will now be developing its activities under the name LumX Group Limited, in line with a decision by the general assembly on 30 December 2016. Shares listed on SIX will now be traded under the new name, in line with announcements made to the Swiss market operator on 10 January.

Vontobel Asset Management (Vontobel AM) a nommé Suzanna Wong au poste de responsable commerciale auprès des intermédiaires en Asie, rapporte l’agence Reuters. L’intéressée, qui sera basée à Hong Kong, arrive en provenance de Syz Asset Management où elle était responsable des ventes et du développement pour l’Asie Pacifique depuis 2014, selon son profil LinkedIn.Au sein de Vontobel, Suzanna Wong sera chargée de gérer les relations avec les intermédiaires à Singapour et à Hong Kong. Elle devra également développer la couverture clientèle en mettant l’accent sur le segment des banques privées.

La banque privée suisse J. Safra Sarasin a décidé de mettre un terme à ses activités sur le marché allemand, selon des sources indépendantes concordantes contactées par le site spécialisé finews. «Les activités seront arrêtées dans le courant de l’année 2017", ont indiqué les deux sources à finews. Dans son rapport d’activité 2015, la banque privée indiquait que ses effectifs en Allemagne s'élevaient à plus de 80 collaborateurs. La banque, qui s’est refusée à tout commentaire, devrait ainsi fermer cinq implantations, son siège à Francfort ainsi que les antennes de Hambourg, Hanovre, Munich et Stuttgart, cette dernière ouverte en 2013 pour compenser la fermeture des implantations de Nuremberg et Cologne. J. Safra Sarasin pourrait par la suite accompagner ses clients allemands à partir de la Suisse mais rien n’est moins sûr compte tenu des scandales dans lesquels la banque a été mêlée ces dernières années, notamment la vente agressive de produits financiers contestés.

Markus Steinbeis et Gerd Häcker, deux anciens gérants de portefeuilles de la société de gestion allemande Huber, Reuss & Kollegen, viennent de créer leur propre boutique, Steinbeis & Häcker Vermögensverwaltung, basée à Munich, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Markus Steinbeis était responsable de la gestion de portefeuille chez Huber, Reuss & Kollegen depuis environ cinq ans. Il était également en charge de la stratégie de la société de gestion. Il avait auparavant travaillé chez Pioneer Investments. Gerd Häcker était responsable de la gestion de fonds chez Huber, Reuss & Kollegen, en charge de fonds ouverts et dédiés. Il avait précédemment travaillé à la caisse d'épargne de la ville de Munich.Le duo souhaite privilégier une offre de mandats multi-classes d’actifs auprès notamment des entreprises, des fonds de pension et des fondations. Un premier fonds ouvert pourrait être lancé dans le courant du premier trimestre 2017.

La société de gestion italienne Anima a enregistré en 2016 des souscriptions nettes de 4,6 milliards d’euros, après avoir collecté 220 millions d’euros en décembre. A fin 2016, ses encours ressortaient à 72,7 milliards d’euros, soit une hausse de 9 % par rapport à fin 2016. Sur ce total, 51,4 milliards d’euros sont gérés dans le cadre de fonds ouverts et 21,3 milliards d’euros le sont via des gestions sous mandat.

BNP Paribas Wealth Management a annoncé le 10 janvier avoir développé de nouvelles solutions digitales conjointement avec les clients et les fintechs. Améliorant les solutions digitales innovantes déjà existantes, ces nouveaux services et fonctionnalités sont opérationnels depuis décembre 2016 et seront continuellement renforcés dans les prochains mois. « Notre ambition était de définir la meilleure utilisation de la technologie pour permettre à nos clients d’accéder à un niveau d’expérience supérieur. Chacun de ces nouveaux services et technologies améliore une partie du parcours du client, de la mise en relation, en créant ou saisissant des opportunités d’investissement ou en accédant aux niveaux de sécurité les plus élevés », explique Vincent Lecomte, Co-CEO de BNP Paribas Wealth Management. « Nos clients expérimentent déjà ces solutions digitales et d’autres vont bientôt voir le jour ».BNP Paribas Wealth Management évoque entre autres le service myAdvisory qui favorise la connaissance des investissements des clients et leur fournit des conseils financiers personnalisés directement sur leur smartphone. Les clients peuvent ainsi recevoir des recommandations en accord avec leurs directives, consulter et analyser leur portefeuille et les paramètres pertinents, définir leur stratégie de mise en contact pour éviter les sollicitations excessives ou insuffisantes, passer un ordre fondé sur une recommandation fournie par la banque sur leur smartphone, se connecter à myAdvisory de manière sécurisée pour protéger leurs données, donner leur avis pour améliorer le service, et, last but not least, contacter leur banquier privé pour demander davantage d’informations ou fixer un rendez-vous.Il est aussi question de The Leaders’ Connection, une plate-forme numérique disponible sur smartphone et tablette, permettant à BNP Paribas Wealth Management de connecter des investisseurs concernés pour faciliter les co-investissements ; elle leur donne la possibilité de partager leurs points de vue sur des opportunités exclusives d’investissement privé. A noter enfin la mise en place de myBioPass qui permet aux clients d’accéder facilement à leurs services bancaires en ligne en utilisant la biométrie.