Le contexte de marché reste très présent en ce début d’année, d’où la nécessité de continuer à innover tout en encadrant parallèlement le mouvement de fond de la désintermédiation. «L’AMF continuera son effort d’accompagnement», a déclaré le 17 janvier Xavier Parain, secrétaire général adjoint chargé de la direction de la gestion d’actifs à l’Autorité des marchés financiers (AMF), à l’occasion de la dixième édition de l’Emerging Manager Day organisé par New Alpha AM. Un accompagnement qui s’est traduit ces derniers mois par la mise en place d’un cadre sécurisé pour les prêts en direct, en place depuis environ six mois et qui sera progressivement complété. Un accompagnement qui s’est également traduit par l’autorisation des «gates» en France pour répondre aux situations de stress de liquidité sur le marché, avec un cadre peut-être «plus lisible et robuste» qu’ailleurs en Europe et qui sera complété par un manuel de l’utilisateur.Xavier Parain a par ailleurs exprimé sa volonté «pro-business» sur MiFID 2 et PRIIPs. «Nous sommes très vigilants sur les rétrocessions et le financement de la recherche», a souligné le responsable. Sur le chapitre du développement de la Place de Paris dans le secteur de la gestion d’actifs, Xavier Parain a estimé que Paris dispose d’un écosystème très fort et doit aussi être capable d’accueillir les étrangers. Même tonalité chez Jean-Louis Laurens, l’ambassadeur de la gestion d’actifs française depuis fin octobre 2016, qui affirme que la Place de Paris est un «pool de compétences à la pointe dans un certain nombre de domaines comme le smart beta, la gestion des facteurs de risque, le multi-asset ou encore dans le bas carbone».Olivier Héreil, directeur général adjoint, responsable des gestion d’actifs de BNP Paribas Cardif, a de son côté insisté sur l’omniprésence des taux dans les prises de décision. «On a quitté le monde des taux ultra-bas pour revenir dans les taux bas mais pour un bon moment encore», a lancé Olivier Héreil. D’où la priorité désormais donnée à la maîtrise des risques qui a pris le pas sur la recherche d’un rendement supplémentaire, ce qui se traduira pour la gestion actions par exemple par la mise en place de solutions autour du «factor investing» et par l’intégration de l’analyse extra-financière, gage d’une réduction des risques dans la durée. Le rendement supplémentaire pourra ensuite être recherché du côté des classes d’actifs moins liquide comme le private equity, les infrastructures ou la dette privée.Jean-Louis Laurens a par ailleurs estimé la mutation en profondeur que vont provoquer les nouvelles technologies financières. «Nous sommes à un tournant dans la gestion d’actifs. Les nouvelles technologies vont permettre de faire mieux, plus vite, moins cher pour le client. En période de pression sur les marges, il ne faut pas traîner», a expliqué Jean-Louis Laurens. Corollaire de ce mouvement de fond : grâce à la digitalisation, les sociétés de gestion vont se réapproprier la relation avec le client final. Les nouvelles technologies devraient favoriser des réponses plus pertinentes prenant mieux en compte les objectifs et les contraintes de la clientèle, dans la langue de Shakespeare, la «mass-customization».Reste toutefois à éduquer le client, dont l'éducation financière est «catastrophique» et qui n’est toujours pas incité à investir sur le long terme. Même si le Fonds de retrait professionnelle supplémentaire (FRPS), le nouvel instrument introduit par la loi Sapin 2, va dans le bon sens.A noter enfin que l’Emerging Manager Day, qui se veut un lieu de rencontres dédié à l’innovation et aux nouveaux entrepreneurs du secteur des services financiers, a aussi été l’occasion pour Alain Leclerc, président de la Sicav d’incubation Emergence, d’ annoncer qu’il allait proposer un nouveau fonds, Long Equity Europe II, qui pourrait lever autour de 500 millions d’euros. Avec les 450 millions d’euros déjà levés depuis 2012, Emergence se fixe ainsi un objectif de 1 milliard d’euros. Atteindre cet objectif permettrait «de doubler les moyens au moment où le Brexit nécessite de jouer collectif pour la Place», a insisté Alain Leclerc.

La société d’investissement Serena Capital a annoncé le lancement du fonds Data Ventures avec 80 millions d’euros de capitaux, le premier fonds européen de capital-risque dédié exclusivement aux données. Ce fonds se concentrera sur les secteurs liés au « big data », à l’intelligence artificielle ou encore à l’internet des objets. Il investira principalement dans des start-up françaises et européennes dès leur première levée de fonds. Dans le cadre de ce nouveau véhicule d’investissement, et afin de sélectionner et d’accompagner les start-up choisies, Serena Capital va s’appuyer sur trois entrepreneurs : Bertrand Diard, fondateur de Talend, Jamal Labed et Sylvain Gautier, fondateurs d’Easyvista.Selon les Echos, le nouveau fonds de Serena Capital a déjà injecté son premier ticket dans Heuritech, une start-up créée il y a trois ans et spécialisée dans le secteur de la mode.

La Française doit annoncer ce matin les nominations deJean-Luc Hivert et Laurent Jacquier Laforge pour prendre en charge, respectivement, l’expertise « Fixed Income et Cross Asset » et l’expertise «Equity » dans le pôle Valeurs Mobilières. Ils rapporteront à Pascale Auclair, global head of investments. L’idée est, selon le groupe, de développer davantage les synergies entre ses différents pôles et ses affiliés.Jean-Luc Hivert devient responsable de plus de 30 milliards d’euros d’actifs sous gestion et d’une équipe de vingt-six personnes. A ce titre, il se voit confier la gestion Cross Asset ainsi que l’activité gestion sous mandat et gestion pilotée du groupe, dont la responsabilité opérationnelle revient à Odile Camblain-Le Mollé.L’impétrant a débuté sa carrière en 1997 chez Vega Finance puis chez Cyril Finance comme gérant de convertibles. Il a rejoint La Française des Placements en 2001. « En qualité de co-responsable de la gestion obligataire, Jean-Luc a innové et contribué au lancement du concept de fonds à échéance, l’un des « key differentiation factors » de La Française », précise le groupe. Il détient un DESS « Finance » de l’Université Paris VI (1996), un MIAGE - « Méthodes Informatiques appliquées à la Gestion d’Entreprise » (1995) ainsi qu’un MASS « Mathématiques appliquées et sciences sociales » de l’Université Paris XII (1993) En tant que CIO Equities Global, Laurent Jacquier Laforge sera responsable de l’ensemble de la gamme en actions ISR proposée par La Française, la gestion small caps et le suivi des partenariats, au premier rang desquels IPCM société de recherche extra-financière, ou tels que ceux noués avec Alger ou JK Capital Management. « En effet, La Française a engagé depuis plusieurs années des partenariats stratégiques avec des sociétés de gestion étrangères spécialisées. En qualité de CIO Equities Global du groupe et dans l’intérêt de l’investisseur, Laurent Jacquier Laforge identifiera ainsi les potentielles collaborations produits et synergies de recherche », précise La Française. Laurent Jacquier Laforge a débuté sa carrière en 1985 en tant que responsable de la recherche actions au CCF puis de Svenska Handelsbanken Markets. Après plusieurs expériences au sein de sociétés de gestion telles que CDC Ixis Asset Management ou encore Fortis Investments, Laurent est nommé en 2008 Head of Equities chez Scor Global Investments. Il y passera quatre ans avant d’être nommé Head of Equities à La Banque Postale Asset Management. « Laurent a rejoint La Française en 2014 et depuis a transformé la gamme de fonds proposée par La Française Inflection Point en y intégrant une nouvelle dimension responsable par la mise en œuvre de la philosophie « Strategically Aware Investing » (SAI) développée par IPCM, la société de recherche londonienne avec laquelle le groupe a noué un partenariat stratégique », explique La Française. Laurent Jacquier Laforge est diplômé DESS-DEA en Economie de l’Université Paris X Nanterre et membre de la SFAF.

Le pôle de gestion d’actifs de Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) a réalisé une collecte nette de 8 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016, après 3,9 milliards de dollars de flux nets au trimestre précédent, a annoncé la banque américaine lors de la publication de ses résultats annuels. Sur l’ensemble de l’année 2016, la collecte nette s’établit à 6,6 milliards de dollars contre 7,3 milliards de dollars en 2015. Malgré cette performance trimestrielle, les actifs sous gestion et sous supervision de Morgan Stanley IM ressortent à 417 milliards de dollars à fin décembre 2016, stables d’un trimestre sur l’autre mais en hausse de 3% par rapport à fin 2015.Au cours du quatrième trimestre 2016, Morgan Stanley IM a dégagé 500 millions de dollars de revenus nets, en recul de 9% par rapport au troisième trimestre 2016 et en baisse de 19% par rapport au quatrième trimestre 2015. Son résultat net trimestriel s’établit à 30 millions de dollars, en chute de 55% par rapport au trimestre précédent et en repli de 66% par rapport au quatrième trimestre 2015. Sur l’ensemble de l’exercice 2016, les revenus nets de Morgan Stanley IM s’inscrivent à 2,1 milliards de dollars, en baisse de 8,8% par rapport à 2015. Son résultat net ressort à 225 millions de dollars à fin 2016 contre 346 millions de dollars à fin 2015, soit une diminution de 35%.Pour sa part, le pôle de gestion de fortune (« Wealth Management ») de la banque américaine a dégagé un bénéfice net de 531 millions d’euros au cours du quatrième trimestre 2016, en recul de 6% par rapport au trimestre précédent mais en hausse de 11% sur un an. Ses revenus nets trimestriels atteignent 3,99 milliards de dollars, en hausse de 3% d’un trimestre sur l’autre et en progression de 6% sur un an.Sur l’ensemble de l’exercice 2016, le pôle « Wealth Management » a enregistré un bénéfice net 2,1 milliards de dollars contre 2 milliards de dollars en 2015. Ses revenus nets s’inscrivent à 15,3 milliards de dollars fin 2016 contre 15,1 milliards de dollars fin 2015.

Berenberg a nommé en décembre Mathieu Gilbert en tant que responsable de la division gestion quantitative. Il succède à Tindaro Siragusano, ce dernier ayant quitté la société pour « relever un nouveau défi ». Mathieu Gilbert a rejoint Berenberg en septembre 2016 pour bâtir et diriger les activités de gestion d’actifs en Suisse. Il avait précédemment travaillé pour Edmond de Rothschild Asset Management pendant 16 ans, dernièrement en tant que directeur des investissements dans la gestion quantitative et les overlays. Mathieu Gilbert sera rattaché à Henning Gebhardt, en charge de la division gestion de fortune et d’actifs.

La société de gestion allemande BayernInvest a recruté Nadine Fugert au poste de directrice des ventes institutionnelles, rapporte le site Pensions & Investments. Elle sera en charge d’une clientèle composée de fonds de pension et de compagnie d’assurance. Nadine Fugert travaillait précédemment en qualité de « senior client executive » chez SEB à Munich, en charge également des clients institutionnels.

La société de gestion espagnole Metagestion a annoncé, ce 17 janvier, les nominations de José Maria Concejo en qualité de nouveau président-directeur général (« CEO) et de Jaime Rodriguez Pato en tant que conseiller et directeur général, responsable à ce titre du développement de nouvelles activités. « Ces arrivées répondent à un ambitieux plan de croissance, tant en termes d’actifs sous gestion que d’élargissement de la gamme de stratégies et de nos activités », explique Metagestion dans un communiqué.José Maria Concejo, qui compte plus de 25 ans d’expérience, a débuté sa carrière à New York en tant que courtier en Bourse chez Kidder, Peabody & Co avant de rejoindre Bankers Trust puis ABN Amro Asset Management. Il a ensuite rejoint JPMorgan Asset Management en qualité de responsable commercial pour l’Espagne et le Portugal. Par la suite, il est devenu directeur général en Espagne d’Allianz Global Investors. Dernièrement, il était associé au sein de la société de gestion W4i.Pour sa part, Jaime Rodriguez Pato, qui compte également 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a débuté sa carrière chez Banesto au sein du département « Capital Markets » avant de devenir, en 1994, responsable du développement de l’activité institutionnelle en Espagne de la société Hill Samuel AM, division de gestion d’actifs du groupe Lloyds TSB. En 1999, il rejoint le groupe ING Investment Management (aujourd’hui NN Investment Partners) où il travaillé pendant 17 ans pour développer l’activité en Espagne et au Portugal d’abord en tant que responsable du bureau local puis, à partir de 2010, en qualité de responsable du développement de l’activité pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Unigest Asset Management vient de recruter Almudena Cansado Parrondo en tant que gérante de fonds de fonds. L’intéressée arrive en provenance d’Allianz Popular Asset Management où elle a officié à un poste similaire. Selon son profil LinkedIn, Almudena Cansado Parrondo a rejoint Unigest en novembre 2016 où elle est en charge de la gestion de trois fonds de performance absolue et d’un fonds actions européennes.

La société de gestion EnTrustPermal, dont Legg Mason détient 65% du capital, a recruté Jason T. Zenk en qualité de « senior managing director » en charge de la stratégie d’entreprise, rapporte le site Pensions & Investments. L’intéressé rejoindra la société dans le courant du mois de janvier avec la mission de lancer une nouvelle entité dont la vocation sera de créer des stratégies d’investissement sur-mesure pour ses clients. Plus précisément, il aura pour mission de mettre sur pied une structure de conseil chargée d’accompagner les investisseurs dans la construction de leur portefeuille. Jason Zenk était dernièrement directeur général de la société Marco Consulting Group. EnTrustPermal gère près de 26 milliards de dollars d’actifs dans des fonds de hedge funds.

La Francaise Real Estate Partners renforce son organisation avec l’arrivée de Benjamin Fanget en tant qu’Investment Manager au sein de l'équipe acquisition. Il interviendra notamment sur l’acquisition de résidences gérées et plus généralement sur l’acquisition d’actifs tertiaires pour des clients institutionnels français et étrangers. Il avait rejoint Gecina en 2014 en tant qu’Investment Manager spécialisé en résidences étudiantes, puis en résidences de santé. Il avait débuté sa carrière chez Shaftesbury Asset Management en 2005 en tant qu’analyste acquisition, puis en tant qu’asset manager, avant de poursuivre une expérience entrepreneuriale.

Franklin Templeton renforce sa gamme distribuée en Italie avec le lancement de trois fonds. Il s’agit des fonds Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund, le Franklin K2 Long Short Credit Fund et le Templeton Global Currency Fund.

Banca Generali vient de recruter à Padoue Antonio Monteleone, un banquier privé qui travaillait précédemment pour MPS Private, rapporte Bluerating. L’intéressé gère pour le compte de sa clientèle environ 70 millions d’euros.

La société de gestion française DNCA, filiale de Natixis Global Asset Management, vient de recruter Roberto Veronico en Italie en tant que senior relationship manager pour la clientèle institutionnelle. L’intéressé vient de Mercer Italia où il était responsable, entre 2013 et 2015, de la division retraite et investissements. Avant cela, il a passé plus de 15 ans au sein du fonds de pension du groupe UniCredit.Chez DNCA, Roberto Veronico sera responsable des relations avec la clientèle institutionnelle, couvrant les fonds de pension, les caisses de traite, les fondations bancaires, les compagnies d’assurances et autres organismes publics et privés.Présente en Italie depuis 2008, DNCA y gère 6 milliards d’euros, sur un encours total de 20 milliards d’euros, et compte 8 professionnels sous la direction d’Enrico Trassinelli.

Ycap Asset Management (AM) et Fourpoints IM ont annoncé ce matin leur rapprochement. Ycap AM va reprendre les activités de gestion d’actifs de Fourpoints IM et porter ainsi ses encours sous gestion à plus de 1,5 milliard d’euros, contre 1,2 milliard à fin 2016. Le groupe YCAP, présidé par Lionel Tangy-Malca, envisage aussi de prendre une participation dans Fourpoints AM, société de gestion basée à New York. « L’expertise d’Ycap AM en gestion du risque permettra d’améliorer le couple rendement-risque de nos portefeuilles, déclarent Béatrice Philippe et Michel Raud, respectivement présidente et directeur général de Fourpoints IM.

La Française a annoncé mercredi une réorganisation de son pôle de gestion valeurs mobilières. Pascale Auclair, qui conserve la direction du département en tant que responsable globale des investissements, supervisera désormais Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier Laforge. Ces derniers deviendront respectivement directeurs des investissements (CIO) des expertises obligataires (« fixed income et cross asset ») et actions (« equity »).

Les législatives allemandes auront lieu le 24 septembre, a décidé mercredi le gouvernement, un scrutin crucial face à la montée des populismes en Allemagne et dans le monde selon la chancelière Angela Merkel qui vise un quatrième mandat. «Le conseil des ministres propose au président fédéral le dimanche 24 septembre pour les élections législatives», a indiqué le porte-parole du gouvernement, Steffen Seibert, dans un tweet. La date doit en effet être formellement approuvée par le président de la République, Joachim Gauck.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,5% en décembre dans la zone euro, portés surtout par la hausse du coût de l'énergie, ainsi que par les prix de l’alimentation, de l’alcool et du tabac, et des services, montre la statistique définitive publiée aujourd’hui par Eurostat. Sur un an, les prix à la consommation ont augmenté de 1,1%, chiffre confirmé par rapport à la première estimation publiée le 4 janvier et qui représente une nette accélération par rapport à la hausse de 0,6% annoncée pour novembre.

La société de gestion a annoncé hier deux nominations correspondant à des créations de poste. Christophe Peronin, arrivé chez Carmignac en 2010, est promu directeur général adjoint, aux côtés d’Eric Helderlé, directeur général délégué. Il conserve la responsabilité de la direction des opérations et la supervision du contrôle des risques. David Older, est nommé responsable de l’équipe actions et coiffera l’ensemble des gérants et analystes actions. Gérant actions senior depuis 2015 chez Carmignac, il est en charge d’évaluer et d’optimiser la performance des portefeuilles sous l’angle de la génération d’alpha. Par ailleurs, Charles Carmignac, fils du fondateur Edouard Carmignac, va prendre la tête de la fondation du même nom.

L'Union Bancaire Privée annonce une collaboration majeure avec Partners Group, un gérant leader dans le domaine de l'investissement sur le marché privé. L'objectif est de proposer une stratégie obligataire innovante.

Acer Finance a annoncé la nomination d'Emmanuel Cuche au poste nouvellement créé de responsable des investissements.

La Française AM vient d'annoncer la réorganisation de son pôle de gestion Valeurs Mobilières. C’est ainsi que sous la direction de Pascale Auclair, Global Head of Investments, Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier Laforge prennent en charge respectivement, l’expertise « Fixed Income et Cross Asset » et l’expertise « Equity ».

Mardi 17 janvier, New Alpha Asset Management organisait son traditionnel Emerging Manager Day, présentant les futurs talents et innovations de l’asset management. L’occasion pour certains d’entre eux de participer au Fund Dating et de concourir pour les EMD Awards.

Dans une tribune publié sur H24 Finance, Franck Magne de la société EAVEST, spécialiste des Produits Structurés, décrypte la nouvelle doctrine de l'AMF sur les sous-jacents des produits structurés.

La société de gestion Carmignac a annoncé mardi deux nominations correspondant à des créations de poste. Christophe Peronin, arrivé chez Carmignac en 2010, est promu directeur général adjoint, aux côtés d’Eric Helderlé, directeur général délégué. Il conserve la responsabilité de la direction des opérations et la supervision du contrôle des risques, qui lui est directement rattachée. «Au titre de ses nouvelles fonctions, il assiste également le directeur général délégué dans l’animation du comité de développement stratégique et la mise en œuvre de ses orientations», précise un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider Source on 16 January announced that it is launching a new ETF dedicated to commodities, entitled Source Bloomberg Commodity Ucits. The new product has been designed to track the Bloomberg Commodity index (BCOM) “for a cost about two times less than those of some competing funds,” the asset management firm claims in a statement. Its total cost is 0.40% per year, including management fees of 0.19% (management, depository, administrative fees, etc.), and 0.21% swap fees. The new ETF is domiciled in Ireland, is denominated in US dollars, and is so far available only on the London Stock Exchange. Source now has over USD4bn in assets under management in commodities. The launch comes at a time when European investors invested over USD2bn in diversified commodity ETFs in 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } China Investment Corporation (CIC), the Chinese sovereign fund, may increase the proportion of its alternative investments made in the United States. “We hope to increase our alternative investments, which is a trend shared by major institutional investors worldwide, to confront a low or negative interest rate environment,” said Ding Xuedong, chairman of CIC, at a press conference held on Monday 16 January in Hong Kong. The director also cited investments in infrastructure, since the country “will need foreign investors” for the projects of the future President Donald Trump.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MACSF Epargne Retraite, the mutual insurer for the Corps de Santé Français, and La Financière de l’Echiquier, via its incubation affiliate Iéna Venture, are entering the capital of the Convictions AM group, alongside the La Française group, a shareholder since the inception of the firm, a statement has announced. Nicolas Duban, who retains control of Convictions AM, has been appointed as chairman from 1 January 2017. He joined the firm in late 2014 as CEO, and took control on that occasion. Philippe Delienne, founder of the firm in 2007, remains a shareholder, and will reduce his stake to allow the two asset management firms to enter the capital. The two shareholders will contribute their support to new development projects at Convictions AM, centered on the development of the management process, under the impetus of the arrival of Pierre Hervé in 2015, who was appointed as chief investment officer in March 2016. Convictions AM is deploying a new modelled multi-factoral strategic approach which has become the backbone of the management process, and allows managers to build out their convictions. A committee of experts including high-profile personalities further enlightens the management team in their analysis of the geopolitical, macroeconomic and monetary environment. Roger Cainard, chief financial officer of the MACSF group, and Didier Le Menestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier, will join the board of the Convictions group, alongside Patrick Rivière and Thierry Sévoumians for La Française, Nicolas Duban (chairman), Philippe Delienne and Alain Wicker. The operation is subject to the approval of the AMF.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Alven Capital and Valar Ventures will invest EUR1.6m in the startup Qonto, which aims to be a banking alternative for businesses. “Business angels” such as Dominique Vidal (formerly of Kelkoo and Yahoo, a partner at the fund Index Ventures), Céline Lazorthes (founder of Leetchi and Mangopay) and Frédéric Potter (founder of Withings and then Netatmo) are also among the subscribers, a statement says. For the Valar Ventures fund, founded by Peter Thiel, founder of PayPal and first investor in Facebook, this represents a first investment in France. “Qonto is currently in a launch phase with access by invitation pending official opening during March-April 2017. In this period, we will ask all of our testing entrepreneurs to assemble all of their comments and suggestions in order to prioritize their needs. At official launch, we will offer the first 100% online current account by and for entrepreneurs!” say Alexandre Prot and Steve Anavi, co-founders of Qonto.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed the Italian Paolo Federici as head for Northern Europe, a region which includes the Scandinavian countries and Benelux, Bluerating reports. From 2005 to 2010, Federici was head of sales for Italy at Fidelity Worldwide Inveestments, and then from 2011 to 2013, was country manager for Italy. Then, from 2013 to 2015, he became managing director responsible for Southern Europe and Latin America. Since January last year, he has been global head of products at Fidelity International.