The real estate asset management firm PGIM Real Estate, an affiliate of the US Prudential Financial group, on 30 March announced that it is acquiring a 6,000 m² office property located at 42-44 rue de Paris, on behalf of investors in a pan-European discretionary core-plus fund. The operation follows recent acquisitions by the fund of a portfolio of 27 supermarkets in Germany and a retail property in the centre of Hamburg. The investment was made via a newly-founded OPCI fund dedicated entirely to the fund for its investments in France.

Charles-Henri Herrmann has been appointed as head of development for France, Geneva and Monaco at Henderson Global Investors in France, the asset management firm announced on Thursday. Herrmann succeeds Patricia Kaveh, who is leaving the firm where she spent 13 years. The departure of Kaveh remains a mystery. The firm is in the midst of a merger with Janus Capital, and the name of Kaveh, who had led Henderson Global Investors France since 2007, is not mentioned in the press statement released by Henderson.Charles-Henri Herrmann, who joined Henderson in 2010 as senior sales manager, will supervise the distribution team based in Paris. He will also be responsible for heading the institutional activity of Henderson in France, “one of the key areas of interest for the new Janus Henderson Investors company, when the merger is completed,” a statement says. Herrmann will report to Steven de Vries, director of retail development for Europe.A new recruitment will be made for the team in the next few months “to support the ongoing growth of activities,” a statement adds.The reorganization comes at a time when Julien Froger, who had directed the French office of Janus Capital, is also departing.Against this background, uncertainty remains concerning the future of the two structures, and in the likely case of a merger, about the identity of the director. The two firms did not wish to comment on the subject. The cards have at any rate clearly been re-dealt.

More than half of French investors (53%) have a life insurance policy. According to a survey released on 30 March, conducted by the French insurance federation (Fédération française de l’Assurance, FFA) and Ipsos, all age groups concerned (48% of those under 35, 51% of those aged 35-59, and 62% of those aged 60 and over) and all professional categories (48% of artisans, salespersons and heads of companies, 61% of management, 53% of intermediary professions, 46% of employees, 44% of labourers and 61% of pensioners). With an average duration of over 11 years, life insurance policies serve several purposes for the French: preparing for retirement for 55% of policyholders aged 35 to 59, to assist their loved ones in the future, for 55% of those aged under 35, and to fund a reduced mobility, for 64% of those aged 60 or over. Another interesting finding is that the most popular objective for savings investors in general is security (40%). This is followed by availability of savings at any time (34%). Returns are the priority objective for only a small part of the population (16%), a sign of aversion to high-risk investments on the part of the population, and an attachment to stability. With this in mind, a very large majorty of French clients (72%) seek zero risk for their savings though this means settling for moderate returns. However, more than one out of every four French investors (26%) is prepared to accept some slight risk for higher returns. This inclination to slightly higher investments is more marked for the upper categories (32% of those with higher education, 35% for those with high income) and those who hold a life insurance policy (32%).

The Danish Danske Bank has laid off 18 employees at its asset management activitiy, the Danish website FinansWatch reports. The move comes as part of a strategic plan for 2020 in asset management.

The all-time low interest rate environment remains the most significant challenge for European insurers, according to a survey presented on Thursday, 30 March by Axa Investment Managers (Axa IM). “This context of very low interest rates has a direct impact on investment decisions,” Florence Dard, head of the client group for France at Axa IM, said at a meeting with the press. These interest rates are now lower than the average rate for bonds now held in their portfolios. “75% of investors surveyed consider the consequences of low interest rates to be one of the main challenges for their investments in 2017,” according to the survey. This issue is cited as the top challenge in the sector by 82% of insurers in Germany, 73% of insurers in the United Kingdom, and 68% of insurers in France. 89% of small insurers, with less than EUR2bn in assets, consider low interest rates a key challenge in 2017.Major regulatory changes, such as the Solvency 2 directive, are the second concern for 47% of European investors. 54% in Germany cite regulations as a major challenge this year, compared with 45% in France.With Brexit upon us, the uncertain future of Europe is a concern for 43% of European insurers surveyed in the study. Unsurprisingly, concerns are particularly great in the UK, where the issue is cited by 61% of companies responding. In France, 39% of respondents cited the uncertain future of Europe as one of the major challenges for 2017.To offset the current sustained low level of interest rates, European insurers are having to adapt their investment policies. “For 59% of respondents, the first solution envisaged by investors is to invest more in the alternative asset class, and this is particularly true in France,” Dard observes. 67% of French insurers confirm an intention to increase their use of alternative investments in 2017, compared with 45% of British insurers. Insurers are showing increasing demand for non-liquid credit in the form of private loans, infrastructure debt and real estate debt. “These assets offer liquidity premiums, and thus added returns,” says Mathilde Sauvé, head of institutional solutions at Axa IM. “These are also long-term assets, and insurers specialised in retirement activities in particular are interest in assets of this type.”

DNCA Investments on 30 March announced the launch of DNCA Invest Norden Europe, a new equity fund to invest in the markets of Northern Europe. The new vehicle, officially founded on 2 November 2016, is a sub-fund of the Luxembourg Sicav DNCA Invest, managed by Carl Auffret and Yingying Wu, who already manage DNCA Invest Europe Growth. The DNCA Invest Norden Europe fund aims to “benefit from the dynamism of companies in one of the most solid ecosystems,” the asset management firm says. On the basis of eight investment criteria, managers select companies which are estimated to be of high quality, traded in countries located in Northern Europe. The core countries are Norway, Sweden, Finland, Denmark, Germany, and Switzerland.

Alors que l’ONS (l’institut national de la statistique) a confirme la croissance du PIB au Royaume-Uni de 0,7% au quatrième trimestre 2016 par rapport au trimestre précédent, mais a révisé en baisse de 10 points de base (à 1,9%) sa progression par rapport au quatrième trimestre 2016, le taux d'épargne des ménages est quant à lui tombé à 3,3% à la fin de 2016, son plus bas niveau depuis que l’ONS a mis en place cet indicateur en 1963.

Avec près de 13 milliards d’euros de collecte nette sur les fonds ouverts, Nordea a signé une belle année 2016. En trois ans, le groupe s’est hissé à la place de deuxième collecteur en Europe, avec 37,8 milliards d’euros de souscriptions.

Après dix-neuf années au service de Barings en France, Benoît du Mesnil du Buisson a décidé de faire valoir ses droits à la retraite. Il était depuis 2006 président de Baring France SAS, filiale de Baring Asset Management Ltd, responsable des ventes en France, en Belgique et à Monaco après avoir assumé la direction générale de Baring France pendant huit ans.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) rappellent leurs attentes vis-à-vis des distributeurs de produits financiers investis dans l’immobilier. Face à l’augmentation de la collecte relative aux produits financiers immobiliers (SCPI, OPCI, unités de compte immobilière de produits d’assurance-vie), les deux autorités souhaitent souligner aux distributeurs les étapes clés de bonne commercialisation de ces produits.

Pascal Koenig, associé chez Deloitte France en charge du secteur de la gestion d'actifs et des titres, expose les raisons pour lesquelles la marge d'exploitation des sociétés de gestion risque de se tasser à 18% et de les amener progressivement à être en sous-capacité d'investissement.

Le groupement CGP Entrepreneurs a noué des partenariats pour proposer une double offre de services en allocation d’actifs avec EOS Allocations, spécialisée dans les solutions de contrôle et de pilotage des actifs financiers et Quantalys, spécialisée dans le référencement et la notation des fonds ainsi que dans l’optimisation de portefeuilles.

Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO ou Ontario Teachers’ Pension Plan, OTPP en anglais) a annoncé, ce 29 mars, avoir réalisé un taux de rendement total de 4,2 % en 2016, contre 3,5% pour son indice de référence. Au cours de l’exercice écoulé, ses actifs nets ont progressé de 4,2 milliards de dollars canadiens pour atteindre 175,6 milliards de dollars canadiens. Depuis sa création en 1990, le fonds de pension a dégagé un rendement annualisé moyen de 10,1%, a-t-il précisé. Sur des périodes de cinq et dix ans, OTPP a généré un rendement de 10,5% et 7,3% respectivement. A fin 2016, la valeur totale de ses placements en actions a totalisé 66 milliards de dollars contre 77,5 milliards de dollars à fin 2015. Ce recul d’une année sur l’autre s’explique par une décision stratégique visant à réduire le risque total lié au portefeuille en diminuant la pondération aux des actions et en augmentant celle des titres à revenu fixe (« fixed income »). Le rendement des placements du portefeuille actions s’est établi à 4,8%.En parallèle, les placements « Private Capital » sont ressortis à 26,6 milliards de dollars à fin 2016, en légère diminution par rapport aux 28,4 milliards de dollars à fin 2015. Ces placements ont généré un rendement de 4,3% en 2016. A l’inverse, les investissements « fixed income » s’élèvent à 75,2 milliards de dollars à fin 2016 contre 69,1 milliards de dollars à fin 2015. Leur rendement annuel s’est modestement élevé à 0,8% l’an dernier. Enfin, les placements en actifs réels (immobilier, infrastructures….) ont atteint 44,3 milliards de dollars au 31 décembre 2016 contre 40,6 milliards de dollars à fin 2015.

En plein accord de fusion avec Aberdeen, Standard Life a annoncé la cession de ses activités d’assurances à Hong-Kong, Standard Life (Asia) Limited, à sa propre coentreprise chinoise, Heng An Standard Life Insurance Company Limited (“HASL”). Standard Life Asia a été créée en 1999 et est une filiale indirecte, en propriété exclusive de Standard Life. Elle fournie des solutions d'épargne et d’investissement et distribue des produits via des partenariats avec des conseillers financiers indépendants. HASL est de son côté une coentreprise d’assurance en Chine créée en 2003 entre Standard Life et Tianjin TEDA International Holding (Group) Co., Limited (“TEDA”) dont Standard Life détient 50%. Dans un communiqué, Standard Life précise que l’opération doit obtenir l’accord des autorités locales et pourrait prendre jusqu'à 18 mois.

L’an dernier, Bankinvest a débauché l’équipe actions danoises de SEB Asset Management composée de Niels Andersen, Karsten Søndermølle et Kitty Grøn, ce qui lui a permis de remporter de nouveaux clients, indique le site danois FW Asset Management, citant Børsen. Ainsi, Industriens Pension a quitté SEB et confié son argent à Bankinvest. Depuis que l’équipe a rejoint Bankinvest, les encours de la société ont grossi, passant de 3,2 milliards de couronnes danoises à 4,5 milliards de couronnes danoises (430,2 millions d’euros à 605 millions d’euros).

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a nommé Ben Edwards au poste de responsable des ventes auprès des investisseurs institutionnels au Royaume-Uni et en Irlande, rapporte InvestmentEurope. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Tim Rainsford, responsable de la distribution pour le groupe helvétique. Avant de rejoindre GAM, Ben Edwards a couvert le marché institutionnel au Royaume-Uni pendant 10 ans chez Pimco, où il occupait dernièrement la fonction de responsable des ventes aux institutionnels pour le Royaume-Uni et l’Irlande.

Agami Family Office annonce le rachat de Entrepreneurs Factory, une société de conseil dédiée à l’accompagnement d’entreprises, et crée Agami Corporate, une offre de conseil dédiée aux entreprises. Gilles Lioret, fondateur d’Entrepreneurs Factory, prend en charge le développement d’Agami Corporate, précise un communiqué . Agamy Family Office a été fondé en 2006 par François Simon et Laurent de Swarte et revendique une trentaine de salariés. Aucun détail n’est donné sur la transaction.

La société de gestion coréenne Mirae Asset Global Investments vient de s’adjoindre les services du third party marketer (TPM) français la Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC) afin de distribuer ses fonds auprès des investisseurs institutionnels en France, a appris NewsManagers.« Ce partenariat va nous permettre d’accélérer notre développement auprès des institutionnels français », explique Frédéric Niamkey, responsable commercial France, Genève et Monaco au sein de Mirae, qui ajoute que la formule du TPM a déjà été testée « avec succès » par la société sur d’autres marchés, comme l’Europe du Sud.La signature de ce partenariat en France fait suite à l’arrivée en juin 2015 de Frédéric Niamkey chez Mirae pour couvrir l’Europe francophone depuis Londres et s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement paneuropéenne. Cette stratégie avait déjà été amorcée il y a une dizaine d’années, avec la création d’une Sicav spéciale en 2007, avant d’être mise entre parenthèse au moment de la crise financière qui a vu les investisseurs se désintéresser des marchés émergents.L’offre de la maison asiatique se composera initialement de trois fonds actions : Mirae Asset Asia Sector Leader Equity Fund, un fonds actions asiatiques hors Japon, Mirae Asset Asia Great Consumer Equity Fund, un fonds actions asiatiques sur le thème de la consommation, et Mirae Asset India Sector Leader Equity Fund, un fonds sur les actions indiennes.Pour Frédéric Niamkey, le moment est bien choisi pour réenclencher les efforts commerciaux en France et en Europe, car la plupart des fonds distribués sur le marché européen ont désormais un historique de performance de plus de trois ans et des encours conséquents (400 millions pour le Asia Sector Leader, 500 millions pour le Asia Great Consumer et 150 millions pour le India Sector Leader). Actuellement, la Sicav représente un encours de 1,9 milliard de dollars. Outre en France, elle est commercialisée en Suisse, en Allemagne, en Europe du Nord et en Europe du Sud.Les trois fonds, logés dans une Sicav basée à Hong Kong et créée en 2007, se focalisent sur des sociétés de qualité compétitives sur le long terme, selon Christopher Chen, client portfolio manager. Les portefeuilles sont assez concentrés et leur composition s’éloigne des indices de référence. D’autres stratégies devraient être proposées aux investisseurs français. L’une, qui fait déjà partie de la Sicav, couvrira les marchés émergents, et l’autre, qui sera lancée prochainement, sera un fonds crédit sur l’Asie.Mirae, qui a été créée en 1997 et gère aujourd’hui plus de 90 milliards de dollars d’encours, compte sur sa spécialisation et son ancrage asiatique pour séduire. Née en Corée du Sud, la société dispose de bureaux dans plusieurs pays d’Asie (Chine, Taïwan, Hong Kong, Vietnam, Inde) qui lui permettent de couvrir la région. Christophe Chen insiste aussi sur l’indépendance de la société et sur sa forte base de clients asiatiques qui la met à l’abri des soubresauts des investisseurs européens, plus volatils sur les marchés émergents…

Dans le cadre de sa campagne ISF 2017, la société de gestion indépendante Vatel Capital a annoncé ce 29 mars le lancement du FCPI Dividendes Plus n°6, son 11ème FCPI. Il vient ainsi compléter l’offre ISF, qui inclut également des investissements en direct dans les secteurs des forêts et des terres agricoles. Ce 11ème FCPI créé par Vatel Capital a pour objectif de constituer un portefeuille de participations dans des entreprises innovantes, sélectionnées notamment suivant des critères de maturité, de rentabilité, de potentiel de développement et sur leur capacité à verser des dividendes.

Orca Capital GmbH, société située à Munich, a sélectionné Caceis pour assurer la compensation des opérations de cash equity et les services de règlement-livraison de son activité de trading sur titres et obligations. Orca Capital a également souscrit aux services de prêt-emprunt de titres et d’exécution et de compensation des produits dérivés. Caceis a procédé à la migration des opérations d’Orca Capital sur ses systèmes d’information, et assure les différentes prestations depuis fin 2016. Caceis revendique 2.522 milliards d’euros d’actifs en conservation et 1.573 milliards d’euros d’actifs sous administration à fin 2016.

On prend les mêmes et on recommence. La société de gestion alternative Citadel, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 26 milliards de dollars, a décidé de rappeler James Yeh à la tête de sa division quantitative suite au départ de l’actuel responsable, Jonathan Graham qui, il y a quatre ans, avait remplacé James Yeh. Ce dernier avait rejoint Citadel en 1993 et avait contribué à la création d’une stratégie quantitative dans les années 90 dont il avait ensuite pris la responsabilité.James Yeh aura non seulement la responsabilité de la division quantitative mais il supervisera également la recherche quantitative actions.

ABN Amro a nommé Hans Hanegraaf en qualité de président du directoire de Bethmann Bank. Il prend la succession de Horst Sschmidt qui doit quitter la banque dans le courant de l'été. Hans Hanegraaf va également prendre en charge la totalité des activités allemandes d’ABN Amro en Allemagne, selon le magazine Private Banking. Les actifs sous gestion de Bethmann Bank, qui dispose de douze antennes sur le sol allemand, s'élèvent à environ 38 milliards d’euros.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé ce 29 mars la nomination de Clinton L. Stevenson en qualité de directeur de l’investissement des Investment Management Engagement Programs (IMEP). Dans ses nouvelles fonctions, Clinton L. Stevenson aura plus particulièrement en charge les nouvelles sociétés de gestion, les efforts du fonds de pension en matière de développement durable, de diversité et d’inclusion ainsi que le suivi des sociétés de gestion externes. La nouvelle recrue a plus de trente ans d’expérience dans le secteur de l’investissement, dont une trentaine d’années à la fondation Ford, où il était directeur de l’investissement.

Comme chaque année, l’Agirc-Arrco a procédé en à un examen du maintien des mandats de gestion et a décidé en 2016 de retirer 3 mandats de gestion (1 en actions, 2 en gestion diversifiée), écrit L’Agefi Hebdo dans son édition du 30 mars, citant Philippe Goubeault, directeur financier de l’Agirc et de l’Arrco. Lors de ces opérations de réallocation, des plus-values ont été inscrites au bilan. Certaines caisses membres ont aussi réinternalisé la gestion de leurs actifs, «en raison de frais de gestion injustifiés au regard des surperformances délivrées», écrit l’hebdomadaire. La gestion des réserves a permis de dégager 2 milliards d’euros de produits financiers qui ont réduit le déficit du régime. Ce déficit était de 2,24 milliards d’euros fin 2016, contre 3 milliards d’euros auparavant. Le taux de rendement des actifs a été de 3,5% en 2016. A fin décembre, l’Agirc-Arrco avait une poche de 10 milliards d’euros de réserve technique de fonds de roulement destinée à supporter les désinvestissements nécessaires au versement des retraites pour 2017 et 2018. Elle est investie en actifs de court terme. L’autre poche, de 53 milliards d’euros en valeur de marché, est non mobilisée pour les deux années à venir et est à 30% en actions et 70% en obligations. Par ailleurs, l’Agirc-Arrco n’exclut pas des appels d’offres à destination des gérants spécialisés sur le smart beta dans les prochains mois.

Suite au récent décès d’Henri Emmanuelli, la commission de surveillance de la Caisse des dépôts (CDC) a procédé à l'élection de son nouveau président en la personne de Marc Goua, a annoncé la Caisse des dépôts. Député socialiste de Maine-et-Loire et maire de Trélazé, il assurait déjà l’intérim. Agé de 77 ans, Marc Goua présidera également l’ensemble des comités spécialisés de la commission de surveillance.

La banque publique d’investissement allemande KfW souhaite engager beaucoup plus de fonds dans ses activités de capital-risque, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. A l’avenir, l'établissement public envisage de consacrer au minimum entre 160 millions et 200 millions d’euros au capital-risque, soit environ le double des montants engagés jusqu’ici, a indiqué le 29 mars Günther Bräunig, membre du directoire responsable des marchés de capitaux à la KfW. Le conseil d’administration de la KfW devrait préciser ses projets en la matière dans le courant du mois de juin.

La société londonienne Banor Capital vient de signer un accord de partenariat avec FinecoBank pour la distribution des six compartiments de la Sicav Banor Sicav, rapporte Bluerating. Les fonds sont gérés selon une approche fondamentale value.

HSBC Global Asset Management vient de lancer de nouveaux fonds en Italie, rapporte Bluerating. Les fonds concernés sont : HSBC GIF ASEAN Equity, HSBC GIF Asia Bond, HSBC GIF Indonesia Bond, HSBC GIF Economic Scale Index GEM Equity et HSBC GIF US Equity Volatility Focused.

Les trois sociétés de gestion préférées des professionnels de la sélection de fonds sont BlackRock, JPMorgan et Fidelity, rapporte Bluerating, citant l’étude locale de Fund Buyer Focus. Ensuite viennent, dans l’ordre, Pictet, Nordea, M&G, Invesco, Schroders, Franklin Templeton et Eurizon.

Le conseil d’administration de HSBC Private Bank a nommé avec effet immédiat Christophe de Backer en qualité d’administrateur, rapporte le site Romandie.com. Il remplace ainsi Elie Wakim qui va quitter l’organe de surveillance cette semaine. Le nouveau conseil d’administration sera désormais composé du président Andreas von Planta et des administrateurs Carlo Lombardini, Khalid Abdullah Almolhem, Christophe de Backer, Kim Fox, Hans-Jürgen Koch et Marc Moses. Christophe de Backer va également intégrer l’organe de surveillance de HSBC Private Banking Holdings (Suisse), qui comprend les opérations de banque privée du groupe britannique en Suisse et au Luxembourg.Christophe de Backer a rejoint HSBC Global Asset Management en septembre 2016 en tant que membre du comité exécutif et administrateur. L’intéressé faisait ainsi son retour au sein d’un groupe bancaire qu’il connait bien, étant entré chez HSBC Private Bank en 1990 avant d’être nommé directeur général de HSBC France en 2010. Avant de revenir chez HSBC, Christophe de Backer a officié pendant trois ans (2012 à 2015) au sein du groupe Edmond de Rothschild en qualité de directeur général.