A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Crédit Agricole SA a fait part d’une hausse de 4,9% sur un an à fin mars 2017 des encours de son activité de gestion de fortune. Ils atteignent ainsi 156 milliards d’euros contre 148 milliards un an plus tôt. La collecte trimestrielle a atteint 1 milliard d’euros et son niveau est qualifié de «bon» par le communiqué. Il a en effet «plus que compensé les effets de la politique de recentrage» sur les pays à échange automatique d’information. La gestion de fortune a contribué à hauteur de 29 millions d’euros au résultat net part du groupe au sein du pôle Gestion de l'épargne et assurances. L’an dernier, la contribution était de 20 millions d’euros au premier trimestre, soit une hausse de plus de 46%.

L’Association française du Family Office (AFFO) a sorti un guide sur les family offices. Ce guide répond à la question : qu’est-ce qu’un family office ? Il présente les statuts juridiques dont ils dépendent, les services offerts et les fonctions couvertes. En effet, les services et prestations de family office sont multiples et requièrent un ensemble de compétences aussi variées que complexes. Cette pluridisciplinarité crée la fonction de family office, qui axe son offre autour de deux pôles : gouvernance et valeurs familiales ; préservation du patrimoine financier et extra financier de la famille.Il propose également 6 cas concrets illustrant les interventions et la valeur ajoutée d’un family office dans la gestion et la préservation du patrimoine d’une entreprise familiale : Cas n°1 : Gouvernance et transmission du pouvoir Cas n°2 : Restructuration d’un groupe familial Cas n°3 : Relations intrafamiliales et transmission d’une entreprise Cas n°4 : Planification financière Cas n°5 : Mission de consolidation, conseil et suivi des actifs financiers Cas n°6 : Coordination des intervenants

Allianz a annoncé ce matin une collecte nette de 21 milliards d’euros chez Pimco au premier trimestre, auprès des clients externes au groupe. La filiale américaine de gestion d’actifs de l’assureur allemand enregistre ses meilleures entrées de capitaux depuis le premier trimestre 2013, après avoir renoué avec des flux positifs au troisième trimestre 2016. Entretemps, ce géant de la gestion obligataire a vécu des années difficiles après le début des anticipation des hausse des taux aux Etats-Unis mi-2013 et le départ surprise de son emblématique fondateur Bill Gross.

Les fonds actions européens ont connu une collecte record de 6,1 milliards de dollars (5,6 milliards d’euros) au cours de la semaine qui s’est terminée le 10 mai, selon les chiffres publiés par EPFR, cités par la recherche de BofaML. Ce niveau de collecte n’avait jamais été vu depuis qu’EPFR collecte ce type de données, souligne le Financial Times. Cet engouement pour les fonds européens se manifeste alors qu’Emmanuel Macron a remporté le 7 mai l'élection présidentielle française contre Marine Le Pen. Au cours de la même période, les fonds actions américains ont connu une décollecte de 2,4 milliards de dollars et les fonds actions des marchés émergents une collecte de 2,6 milliards de dollars.

Allianz GI et Amundi ont remporté un appel d’offres lancé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) pour la gestion de deux fonds monétaires dédiés de 335 millions d’euros chacun, selon un communiqué publié hier. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant «back-up». CPR AM, Groupama AM et Candriam conservent leurs mandats actuels pour la gestion de fonds monétaires aux caractéristiques identiques. Les cinq gérants sont chargés d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires du FGDR (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) avec comme objectifs premiers la liquidité et la sécurité, sachant que le fonds a pour mission d’indemniser les déposants en cas de défaillance de leur banque.

Allianz GI et Amundi ont remporté un appel d’offre lancé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) pour la gestion de deux fonds monétaires dédiés de 335 millions d’euros chacun, selon un communiqué. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant «back-up». CPR AM, Groupama AM et Candriam conservent leurs mandats actuels pour la gestion de fonds monétaires aux caractéristiques identiques. Les cinq gérants sont chargés d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires du FGDR (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) avec comme objectifs premiers la liquidité et la sécurité, sachant que le fonds a pour mission d’indemniser les déposants en cas de défaillance de leur banque.

Alors que la plupart des investisseurs affluent vers les fonds les plus importants, un certain nombre de fonds, plus petits, sur-performent leurs pairs plus reconnus mais restent néanmoins négligés. Citywire Selector présente une liste mettant en avant cinq fonds pesant moins de 200 millions d'euros qui ont été recommandé par des sélectionneurs.

Allianz GI et Amundi ont remporté un appel d’offre lancé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) pour la gestion de deux fonds monétaires dédiés de 335 millions d’euros chacun, selon un communiqué. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant «back-up». CPR AM, Groupama AM et Candriam conservent leurs mandats actuels pour la gestion de fonds monétaires aux caractéristiques identiques. Les cinq gérants sont chargés d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires du FGDR (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) avec comme objectifs premiers la liquidité et la sécurité, sachant que le fonds a pour mission d’indemniser les déposants en cas de défaillance de leur banque.

La société de gestion italienne Azimut, via sa société AZ Next Generation Advisory, va acheter l’intégralité du capital de Menico Tuck Parrish Financial Services, une société australienne de conseil en investissement gérant l’équivalent de 140 millions d’euros, pour un montant de 3,3 millions d’euros (4,8 millions de dollars australiens). Cette acquisition permet à l’entreprise italienne d’atteindre près de 3,3 milliards d’euros d’encours sous gestion en Australie, sur un total gérés de 46,7 milliards d’euros à fin avril.Menico Tuck Parrish Financial Services ou MTP est née du partenariat de deux entités fondées par John Menico (OAM) et Fred Parrish. Active depuis 1972, elle est installée à Cairns dans le Queensland. Aujourd’hui, elle est dirigée par Anthony Menico et Jo Tuck et se compose de neuf collaborateurs dont trois conseillers financiers.L’accord signé le 10 mai prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions MTP contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Le solde de 51 % sera payé en numéraire aux associés fondateurs sur deux ans. Avec cette quatorzième acquisition en Australie, Azimut confirme une nouvelle fois son objectif de regrouper des entités australiennes de conseil financier. La première acquisition avait été annoncée le 8 mai 2015.

The ABN Amro group is planning to lay off 60 employees in Belgium, mainly in private banknig, according to information in the Dutch language newspaper De Tijd, reported by the specialist website Fondsnieuws. That represents nearly one quarter of its 250 employees in the country. The restructuring is related to digital development on the one hand, and to inadequate profitability on the other. Fondsnieuws states that the operation will contribute EUR6m to the austerity plan.

Zencap Asset Management (Zencap AM), an affiliate of the OFI group specialised in private debt, has attracted EUR155m in engagements from European investors for a first closing of its Zencap Dette Immo 2 fund, its second fund of real estate debt. A second closing will be held in late May 2017, to bring engagements over EUR250m, the asset management firm says in a statement. The economy lending fund, dedicated to professional investors, will finance European real estate projects, directly or via specialist companies in the real estate sector, such as realtors or promoters. The average performance objective for the fund is a net 4.5% per year. The Zencap Dette Immo 2 fund comes in a line after a first real estate debt fund launched in 2013. “This vehicle completed its investment period in 2016, after making 20 investments,” Zencap AM states. At the conclusion of the second closing of the Zencap Dette Immo 2 fund, “in light of fundraising now underway,” the asset management expects to have EUR1.6bn in assets under management and advised, including 6 economy lending funds.

Standard Life and Aberdeen are planning to lay off 800 employees as part of their merger of 9,000 personnel (figures as of 31 December 2016), according to official documents released by the two groups. The staff cuts will take place over a three-year period. The group has stated that it will seek to limit job cuts.A one-time charge of GBP320m will be written down on the boods for the merger. Standard Life has stated that its activities “have made new progress,” with net inflows of GBP3.1bn in the first three months of the year across all of its products. Assets as of the end of March totalled GBP361.7bn. The group has continued to post outflows, however, from its flagship Global Absolute Return Strategies (GARS), totalling -GBP2.8bn.Aberdeen, for its part, released its results on 2 May.

Anaxis Asset Management (Anaxis AM), an affiliate of the Anaxis group specialised in bond management, has announced the launch of European Bond Opp. 2022, a new bond fund maturing on 31 December 2022. The new vehicle will invest in corporate bonds from industrial and non-financial sectors, mostly in Europe, with maturities near 2022, the asset management firm says in a statement. The managers will operate according to a fundamental credit analysis approach. The new UCITS fund, which succeeds the Anaxis Bond Opportunity Europe 2018, will aim for annualised net returns 3% higher than those of 2022 German government bonds.

La Financière Tiepolo has recruited Bertrand Gautier as a portfolio manager. Gautier, 47, had previously been a private banker at Banque Neuflize OBC, since January 2010. Before that, he had worked at Neuflize-Vie, the life insurance company from the bank. La Financière Tiepolo has EUR970m in assets under management for about 1,850 families in personalised management.

The asset management firm Mata Capital, a specialist in real estate, has completed an acquisition of the Go Sport Paris Châtillon building, in the 14th district of Paris, from an institutional investor, for EUR10m. The commercial property has a total area of 4,100 square metres, including 3,700 square metres of sales space. “With this acquisition, at a price of less than EUR2,500 per square metre for a Parisian property, Mata Capital confirms its ability to complete operations for its commercial fund MCHIPF #1 to generate returns of over 6%, with potential to create value in the mid-term,” a statement says.

Providing advice on a restricted number of funds is likely to become the model of choice for many distributors in southern Europe following the introduction of MiFID II, according to the latest The Cerulli Edge - Europe Edition. Cerulli Associates, a global research and consulting firm, says that while industry opinion is somewhat divided on how open architecture will fare once the updated directive takes effect, the consensus is that product choice will fall as a result of increased regulation, making it more difficult to set up new asset management companies or funds. MiFID II is set to have a marked impact on distribution, primarily as a result of the new rules on product governance, the appropriateness test, inducements, and disclosure to investors. «In the wake of MiFID II we expect a more restricted form of architecture to largely replace the open one. However, even then, distributors will likely work with fewer asset managers. Third-party sales volumes may not suffer a significant fall in volumes, but the managers will have to work harder as there will be fewer entry points for sales and smaller buy lists,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli.Industry players told Cerulli that southern Europe is likely to be harder hit than the north, mainly due to the dominance of large banking groups. These institutions are most likely to react to MiFID II by reducing access to third-party products. However, Cerulli feels confident there will still be opportunities for third-party managers, even growing ones, particularly in funds of funds and sub-advised mandates. «It is largely the low end of the investor base that will end up with fewer third-party funds in its portfolios. Investors of higher net worth will continue to enjoy access to the best of breed among funds and managers,» Wall adds.

Assets invested in ETFs/ETPs listed globally broke through the USD4 trillion milestone at the end of April 2017, according to preliminary data from ETFGI’s April 2017 global ETF and ETP industry insights report. The Global ETF/ETP industry had 6,835 ETFs/ETPs, with 12,892 listings, assets of USD4.002 trillion, from 313 providers listed on 68 exchanges in 56 countries at the end of April 2017. “Investors continued to favour equities over fixed income and commodities as equity markets performed positively in April. The S&P 500 was up 1%, international equity markets outside the US and emerging markets were both up 2% in April. Investors were captivated by a closely-fought first round of the French elections during April,” according to Deborah Fuhr, managing partner and a founder of ETFGI. ETFs and ETPs listed globally gathered record net inflows of USD37.94 Bn in April marking the 39th consecutive month of net inflows. Year to date, a record USD235.21 Bn in net new assets have been gathered. At this point last year there were net inflows of USD81.01 Bn. In April, equity ETFs/ETPs gathered the largest net inflows with USD27.75 Bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with USD10.78 Bn, while commodity ETFs/ETPs experienced net outflows of USD1.28 Bn. YTD through end of April 2017, ETFs/ETPs have seen net inflows of USD235.21 Bn. Equity ETFs/ETPs gathered the largest net inflows YTD with USD167.42 Bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with USD49.97 Bn, and commodity ETFs/ETPs with USD7.59 Bn.iShares gathered the largest net ETF/ETP inflows in April with USD23.94 Bn, followed by Vanguard with USD10.29 Bn and Schwab ETFs with USD2.53 Bn net inflows. YTD, iShares gathered the largest net ETF/ETP inflows with USD89.30 Bn, followed by Vanguard with USD53.10 Bn and Nomura AM with USD10.23 Bn net inflows.

The Canadian firm PSP Investments, the investment arm of the public sector pension regimes, on 10 May announced the launch of a new European centre, located in London. The new office confirms “the ongoing engagement with Europe” of the pension fund management firm, it explains in a statement. The European team will concentrate on long-term investments of “superior quality,” mainly private investments, private securities, infrastructure and real estate, PSP Investments says. The Canadian office is also planning to create “strategic platforms for targeted investments in specific indsutries throughout Europe.” So far, the local team has 28 employees working in the new centre, with offices in the Victoria neighbourhood of London.

The Italian asset mangement firm Azimut, via its company AZ Next Generation Advisory, will acquire all shares in Menico Truck Parrish Financial Services, an Australian investment consulting firm with the equivalent of EUR140m in assets under management, for a total of EUR3.3m (AUD4.8m). The acquisition will allow the Italian company to reach more than EUR3.3bn in asstes under management in Australia, out of a total of EUR46.7bn in assets under management as of the end of April.Menico Truck Parrish Financial Services, or MTP, was created out of a partnership between two entities founded by John Menico (OAM) and Fred Parrish. The firm has been active since 1972, based in Cairns, Queensland. The firm is now led by Anthony Menico and Jo Tuck, and includes nine employees, with three financial advisers.The agreement signed on 10 May includes an exchange of shares in MTP against shares in AZ NGA for 49% of capital, and a gradual acquisition of shares over the next 10 years. The remaining 51% will be paid in cash to the founding parners over two years.With this 14th acquisition in Australia, Azimut again confirms its objective of consolidate Australian financial advising companies. The first acquisition was announced on 8 May, 2015.

PineBridge Investments étoffe sa gamme de fonds crédit avec le lancement du PineBridge European Secured Credit Fund à destination des investisseurs européens, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule investira dans une gamme diversifiée d’obligations et de dettes d’entreprises européennes dont la notation est inférieure à la catégorie « investment grade ». Il investira surtout dans des obligations seniors sécurisées. Ce fonds n’est soumis à aucune contrainte en termes de zones géographiques ou de secteurs d’activités, précise Citywire. Sa gestion est assurée par Julie Bothamley, Evangeline Lim et Steve Oh, ce dernier occupant le poste de responsable mondial de la gestion crédit et de la gestion obligataire.Domicilié au Luxembourg, le fonds est enregistré pour commercialisation en Autriche, Belgique, République tchèque, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie, Norvège, Portugal, Slovaquie, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et aux Pays-Bas.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a recruté Paul Mehta pour diriger et accélérer la croissance de sa nouvelle plateforme dédiée aux prêts (« loans »), rapporte Reuters. L’intéressé rejoindra la société de gestion en juillet au poste de responsable des prêts. Basé à Londres, il sera rattaché à Steve Logan, responsable mondial du high yield chez Aberdeen AM. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Paul Mehta se concentrera plus particulièrement sur les marchés primaire et secondaire des prêts en Europe, aux Etats-Unis et dans les pays émergents. Avant de rejoindre Aberdeen AM, Paul Mehta travaillait depuis 2012 chez BNP Paribas, dernièrement en tant que « trader » en charge des prêts seniors (« senior loan ») et des « distressed loan ». Avant cela, il était passé chez Bank of America Merrill Lynch et ABN Amro.

UBS Global Asset Management veut lever plus de 100 millions de livres avec un nouveau fonds immobilier britannique, quatre ans après le sauvetage du fonds vedette Triton Property Fund, rapporte Financial News. Le fonds conservera les investissements pendant 15 ans en moyenne et cible un rendement annuel de 4,75 %.

Le directeur général de SoftBank Group, Masayoshi Son, a déclaré qu’il se préparait à gérer le fonds d’investissement dans les technologies de 100 milliards de dollars dont la création a été annoncée il y a quelques mois, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds est en passe d’être lancé officiellement, a-t-il indiqué. Une personne impliquée dans les négociations a déclaré que ce lancement pourrait intervenir dès la semaine prochaine. L’Arabie Saoudite s’est engagée à investir 45 milliards de dollars dans le fonds, ainsi que Mubadala Development, Apple, Qualcomm, Foxconn Technology Group et le président d’Oracle Corp Larry Ellison, selon des sources proches du dossier. SoftBank contribuera à hauteur de 25 milliards de dollars. SoftBank et les équipes d’investissement de Londres et San Francisco ont déjà dressé une liste d’opérations pour le fonds. Cette liste inclut les opérateurs de satellites Intelsat et OneWeb, WeWork, Paytm et une participation de 25 % dans ARM.

La boutique de gestion Saint Olive Gestion, filiale de la banque privée Banque Saint Olive basée à Lyon, vient récemment de lancer le fonds BSO North America, rapporte InvestmentEurope. Ce nouveau véhicule investira principalement dans les grandes capitalisations nord-américaines. Son objectif est de surperformer l’indice S&P 500 NR EUR Dividends Reinvested. Le fonds peut investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des petites et moyennes capitalisations et jusqu’à 10% dans des parts d’autres fonds.

La Financière Tiepolo vient de recruter Bertrand Gautier en tant que gérant de portefeuilles. L’intéressé, âgé de 47 ans, était précédemment banquier privé au sein de la Banque Neuflize OBC, et ce depuis janvier 2010. Avant cela, il a notamment travaillé au sein de Neuflize-Vie, la compagnie d’assurance vie filiale de la banque. La Financière Tiepolo gère 970 millions d’euros pour environ 1.850 familles dans le cadre d’une gestion personnalisée.

Zencap Asset Management (Zencap AM), filiale du groupe OFI spécialisée en dette privée, a attiré 155 millions d’euros d’engagements auprès d’assureurs européens à l’occasion du premier « closing » du fonds Zencap Dette Immo 2, son deuxième fonds de dette immobilière. Un deuxième « closing » interviendra fin mai 2017, visant à porter les engagements au-delà de 250 millions d’euros, précise la société de gestion dans un communiqué.Ce fonds de prêts à l’économie, dédié aux investisseurs professionnels, financera des projets immobiliers européens, en direct ou par l’intermédiaire d’entreprises spécialistes du secteur immobilier, à savoir des sociétés foncières ou des promoteurs. L’objectif de rendement moyen du fonds est de 4,5% net par an.Le fonds Zencap Dette Immo 2 s’inscrit dans la continuité d’un premier fonds de dette immobilière lancé en 2013. « Ce véhicule a achevé sa période d’investissement en 2016 après avoir réalisé vingt investissements », précise Zencap AM. A l’issue du deuxième « closing » du fonds Zencap Dette Immo 2, « et compte tenu des levées de fonds actuellement en cours », la société de gestion devraient atteindre 1,6 milliard d’euros sous gestion et conseil, incluant 6 fonds de prêts à l’économie.

Legg Mason a annoncé le 4 mai dernier le lancement avec sa société affiliée ClearBridge Investments de son premier ETF actif. Le ClearBridge All Cap Growth ETF doit intégrer les meilleures idées d’investissement des équipes de Legg Mason dans le secteur des titres de croissance. La performance du fonds prend pour référence l’indice Russell 3000 Growth. Le fonds sera géré par Evan Bauman, Peter Bourbeau, Richard Freeman et Margaret Vitrano et se concentre sur les sociétés de croissance qui affichent des bénéfices et des cash flows «solides et soutenables».Avec cette nouvelle offre, ClearBridge, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient à 110,6 milliards de dollars à fin mars 2017, entend offrir aux investisseurs son expertise dans la gestion active dans une gamme très large de véhicules. ClearBridge gère une stratégie All Cap Growth dans un compte géré séparément (SMA) depuis juillet 1996. La stratégie est donc désormais disponible dans deux enveloppes différentes, le SMA et l’ETF.

Après la robotique, le digital. Candriam Investors Group doit annoncer ce 11 mai le lancement du fonds Candriam Dynamix Long Short Digital Equity, un fonds actions long short à faible volatilité exposé à la transformation numérique de l’économie. Le gérant César Zeitouni, investit dans des entreprises qui profitent de la révolution numérique et qui surperforment leurs marchés tout en se couvrant avec les sociétés en perte de vitesse, explique le communiqué. Ce fonds vient compléter les stratégies thématiques de Candriam dont certaines sont déjà axées sur la démographie, la biotechnologie et la robotique et qui permettent aux investisseurs de tirer profit des tendances socioéconomiques à long terme. Dans ce nouveau fonds, la sélection des titres permet, à partir d’un univers mondial, de construire un portefeuille d’une cinquantaine de lignes. «Les innovations technologiques se propagent à une vitesse jamais observée auparavant. Lors de la première phase de la révolution technologique, de 2000 à 2015, nous avons assisté à une prolifération d’appareils à haute technologie, comme les smartphones et les PC. Durant la suivante – c’est-à-dire la phase actuelle – nous observons une « ubérisation » de l’économie dont nous souhaitons faire bénéficier nos clients», explique Candriam.

Fidelity Investments a annoncé la nomination de Judy Marlinski au poste de « president » de Fidelity Institutional Asset Management, une entité de distribution et de services à la clientèle dédiée aux conseillers financiers, aux investisseurs institutionnels et aux consultants. Judy Marlinski prend la succession de Scott Couto, qui doit quitter Fidelity fin juin. Judy Marlinski dirigeait jusqu’ici une autre entité de Fidelity, Investment Product Solutions & Innovation. Elle sera rattachée à Jeffrey Lagarce, president de Fidelity Institutional.Les actifs sous administration de Fidelity Institutional Asset Management s’élevaient à plus à 576 milliards de dollars à fin mars 2017.

Wells Fargo Asset Management a annoncé la nomination de Kavyan Malek en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe dédiée aux solutions multi-classes d’actifs. Dans ses nouvelles fonctions, Kavyan Malek assumera différentes responsabilités, dont la gestion des portefeuilles d’actifs réels et «total return global» pour le compte d’investisseurs tant retail qu’institutionnels.Kavyan Malek sera basé à San Francisco et rattaché à Nicolaas Marais, responsable des solutions multiclasses d’actifs. Il a travaillé précédemment chez BlackRock en qualité de managing director et responsable des investissements dans les matières premières, la volatilité et le long terme au sein du groupe «global markets strategies».