Morgan Stanley a annoncé le 17 mai avoir levé plus de 125 millions de dollars pour son premier fonds d’impact global, PMF Integro Fund I. Lancé en partenariat avec l’institut pour l’investissement durable de Morgan Stanley, ce fonds investit dans des fonds de private equity qui ont le potentiel de dégager un rendement financier intéressant tout en affichant un impact environnemental ou/et un impact social positif. Le fonds est géré par AIP Private Markets, l’équipe dédiée aux solutions sur les marchés privés au sein de Morgan Stanley Investment Management.

Pour Arnaud Llinas, c’est à l'évidence un tournant. Le marché des ETF est entré dans une nouvelle phase de son développement. «Nous avons atteint un point d’inflexion dans la croissance du marché», a estimé le responsable mondial de l’activité ETF de Lyxor AM le 18 mai, à l’occasion d’un point de presse. Après des progressions de 15% à 20% au cours de ces dernières années, on pourrait atteindre 25% dans les toutes prochaines années. L’activité commerciale de Lyxor AM sur les ETF est d’ailleurs là pour illustrer ce propos. Les encours des ETF de Lyxor sont passés de 51 milliards d’euros à fin décembre 2016 à 60 milliards d’euros à la mi-mai 2017. Une croissance de 9 milliards d’euros due pour une bonne part à une collecte nette de 5,6 milliards d’euros, le reliquat de 3,4 milliards d’euros étant à mettre sur le compte de l’effet marché. La collecte sur l’ensemble de 2016 avait culminé à 3 milliards d’euros. Et si l’on prend le marché européen dans son ensemble, les chiffres sont également assez parlants. La collecte nette s’est élevée à 40 milliards d’euros sur les quatre premiers mois de l’année si bien qu’avec un impact marché positif de 20 milliards d’euros, les encours européens ont atteint 580 milliards d’euros et devraient prochainement franchir la barre symbolique des 600 milliards d’euros. Pourquoi une telle dynamique ? Selon Arnaud Llinas, plusieurs facteurs sont à l’origine de cette accélération de la croissance du marché des ETF. Tout d’abord, il y a le phénomène de la pénétration des ETF dans l’univers obligataire. Le responsable rappelle que l’an dernier, l’obligataire a constitué une bonne partie de la collecte jusqu’en septembre. Par la suite, dans la foulée de l'élection de Donald Trump, les actions américaines ont pris le dessus. En tout cas, l’obligataire représente aujourd’hui environ 25% des encours en Europe contre autour de 20% aux Etats-Unis. Dans un environnement de taux bas, l’obligataire offre de nouvelles sources de rendement, à l’instar de la dette émergente, ou encore des produits autour de l’inflation, comme les obligations indexées sur l’inflation, ou encore les produits destinés à faire face à la remontée des taux comme les obligations à taux variable, les «floaters» anglo-saxons. Parallèlement à cette vague d’innovation dans l’obligataire, on observe une pénétration de plus en plus marqué des ETF dans le segment retail. Dans la banque privée notamment et avec le développement des robo-conseillers qui proposent des portefeuilles diversifiés auprès des particuliers. Il existe enfin un troisième grand facteur, la pénétration des ETF au-delà des indices de marché traditionnels avec la montée en puissance du smart beta et des produits factoriels. Lyxor entend bien tirer parti de tous ces développements pour conforter ses positions sur le marché européen. Sur le front obligataire par exemple, Lyxor a lancé une dizaine de produits l’an dernier et compte bien poursuivre avec de nouvelles propositions de produits de rendement, comme le high yield américain ou le secteur en pleine croissance des obligations vertes. Sur le front retail, Lyxor privilégie les partenariats, avec par exemple les brokers en ligne, avec des propositions d’allocations modèles plus ou moins risquées sur une fréquence mensuelle. Mais Lyxor vise aussi les CGP avec des solutions dédiées, notamment avec Primonial. Et les discussions continuent avec les compagnies d’assurances de BNP Paribas et de Société Générale. Toutes ces avancées déjà effectives ou à venir devraient permettre à Lyxor de renforcer ses positions sur les marchés européen et mondial. Déjà un acteur de tout premier plan sur le marché européen, huitième mondial, Lyxor compte bien grignoter des parts de marché sur le périmètre européen. Notamment en captant dès cette année 15% des flux contre un peu plus de 10% actuellement et 9,9% l’an dernier... Ce qui n’est pas forcément évident dans un secteur où le rachat de Source par Invesco ne doit pas non plus masquer le fait que sa vitalité attire de nouveaux acteurs (Fidelity, J.P. Morgan,..).

QNB Suisse SA, filiale de Qatar National Bank, a sélectionné Société Générale Securities Services (SGSS) en Irlande pour lancer et accompagner la commercialisation de QNB Global Funds ICAV, son fonds européen à compartiments conforme à la directive UCITS V, selon un communiqué publié ce 18 mai. Véhicule de gestion collective de droit irlandais, l’ICAV propose actuellement 2 compartiments ou « sub-funds » entièrement ségrégés, « QNB ZyFin India Consumption UCITS ETF » et « QNB MENA Fund ».Ce fonds est le premier ETF en Europe à répliquer physiquement la consommation indienne au travers de l’indice ZyFin India Consumption, composé d’actions de sociétés susceptibles de bénéficier, directement ou indirectement, de l’expansion de la demande de consommation en Inde. Cet indice thématique a été développé par la société ZyFin Research Private Limited afin de suivre les tendances des dépenses des consommateurs indiens. Il comprend 30 actions indiennes cotées issues des secteurs axés sur la consommation.Ce compartiment a pour objectif l’appréciation du capital à long terme au travers d’investissements dans des actions sur des marchés reconnus au Moyen-Orient et en Afrique du nord. Il vise à surperformer son indice de référence qui suit la performance boursière de grandes et moyennes capitalisations sur 11 marchés actions panarabes tels que le Bahreïn, l’Egypte, la Jordanie, le Koweït, le Liban, le Maroc, l’Oman, le Qatar, l’Arabie Saoudite, la Tunisie et les Emirats Arabes Unis.Les fonds UCITS V, « QNB ZyFin India Consumption UCITS ETF » et « QNB MENA Fund », seront commercialisés au sein de l’Union européenne et de certains autres marchés grâce au passeport européen. En Irlande, SGSS fournira une offre complète de services pour accompagner la distribution de ces compartiments aux investisseurs à travers l’Europe, incluant des services de conservation, de banque dépositaire, d’administration de fonds et d’agent de transfert.

Le fonds d’investissement français Chequers Partenaires vient de lever 1,1 milliard d’euros en seulement trois mois pour son fonds Chequers Capital 17, rapporte L’Agefi. Ce véhicule d’investissement a attiré une demande plus de trois fois supérieure à son objectif initial de 1 milliard d’euros. Chequers Capital 17, comme son prédécesseur, investira dans des opérations de LBO majoritaire mid-market. Chequers investira dans des entreprises valorisées entre 80 et 350 millions d’euros via des tickets compris entre 40 et 120 millions.

D’ici à la fin de l’année 2017, Swiss Life Banque Privée va lancer à destination de ses clients un agrégateur de comptes, a annoncé hier Hugues Aubry, son directeur général, en marge de la présentation de la quatrième édition de l’Observatoire de la banque privée (lire par ailleurs). Ce nouveau service reposera sur LaFinBox, une application mobile développée conjointement par Swiss Life France et Budget Insight, une start-up spécialisée dans l’agrégation de comptes bancaires. « Il s’agira d’une application mobile qui agrégera l’ensemble des avoirs patrimoniaux, les comptes bancaires ainsi que l’épargne salariale des clients, a précisé Hugues Aubry. Nous faisons sans doute partis des premières banques privées à lancer une telle offre. » A ce stade, 230 à 250 établissements bancaires sont d’ores et déjà connectés à cette application. « Nous en ajoutons au gré des demandes de nos clients », a ajouté Hugues Aubry. Les clients pourront également, s’ils le désirent, partager les données de l’agrégateur de comptes avec leur conseiller de banque privée. Les clients auront également la possibilité de réaliser des virements via cette application.

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, l’Abu Dhabi Investment Authority (Adia), a mandaté Cushman & Wakefield pour la vente d’un portefeuille constitué de plusieurs immeubles en Ile-de-France, évalué à plus de 1,5 milliard d’euros, rapporte L’Agefi qui évoque plusieurs sources proches du dossier. Le siège de Bpifrance, un immeuble de 24.000 m² situé au 6-8 boulevard Haussmann, fait partie du portefeuille, de même qu’un immeuble de La Défense, a rapporté plus tôt Bloomberg. La décision d’Adia illustre l’attractivité et le dynamisme du marché immobilier d’entreprise en Ile-de-France. En dépit du risque politique sensible en début d’année, les volumes investis en France ont atteint 4 milliards d’euros au premier trimestre d’après Cushman & Wakefield, en hausse de 27% sur un an et supérieurs de 19% à la moyenne décennale.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) prévoit d’investir 50 millions d’euros d’ici la fin de l’année dans des fonds d’actions internationales visant à lutter contre le changement climatique. Dans le cadre de son processus de sélection de fonds collectifs, l’ERAFP s’est notamment appuyé sur la plateforme amLeague pour identifier les meilleures stratégies «bas carbone».Désireux d’inciter les sociétés de gestion à développer des solutions d’investissement robustes répondant au défi de la lutte contre le changement climatique, l’ERAFP a ainsi collaboré avec Cedrus AM et amLeague afin de mettre en place une plateforme de gestion virtuelle permettant aux gestionnaires de montrer leur savoir-faire en matière de gestion «bas carbone». Disposant désormais de plus d’un an d’historique de performances (financière et extra-financière) pour comparer les portefeuilles proposés via cette plateforme, l’ERAFP a décidé d’intégrer à sa liste d’achat des fonds s’appuyant sur les meilleures stratégies de la plateforme amLeague.Les premiers investissements, d’un ordre de 10 millions d’euros, ont été réalisés sur le fonds La Française LUX-Inflection Point Zero Carbon. En plus des fonds identifiés via la plateforme amLeague, l’ERAFP a ajouté à sa liste d’achat quatre fonds développant une approche plus thématique de la lutte contre le changement climatique.

First Trust Global Portfolios Limited, distributeur et conseiller en matière d’ETF à Londres, introduit à la Bourse de Milan, sur le segment ETFplus, son premier ETF, le First Trust US Equity Income UCITS ETF, rapporte Funds People Italia. Le produit suit l’indice Nasdaq US High Equity Income. L’arrivée de First Trust porte à 761 le nombre d’ETF cotés à la Bourse de Milan.

The British asset management firm Hargreaves Lansdown has announced that Mike Evans, chairman of the board of directors, has decided to resign from his position. Evans will officially leave his position “when a successor is identified,” the firm explains in a statement. A sub-committee of the appointments board has already begun the steps necessary to find a replacement, Hargreaves Lansdown adds. Evans joined the board of directors at the firm as non-executive director in September 2006. He became chairman in December 2009.The decision comes at a time when the asset management firm has had a strong start to the year. At the conclusion of the first four months of the year, ending on 30 April 2017, Hargreaves Lansdown had posted net inflows of GBP3.3bn. Due to this performance, combined with a positive market effect of GBP3.75bn, assets under administration total GBP27bn, up 10% compared with the end of 2016. As of the end of April 2017, net earnings totalled GBP130.9m, Hargreaves Lansdown states.

Lancé en 1988, Aladdin, un système conçu par BlackRock pour analyser le risque, est devenu l’un des outils technologiques les plus connus dans le secteur des fonds. Il est désormais utilisé par 85 sociétés de gestion et investisseurs institutionnels représentant 20.000 milliards de dollars d’encours, contre seulement 11.000 milliards il y a quatre ans. Mais au fur et mesure de la croissance d’Aladdin (dont le nom signifie Asset Liability and Debt and Derivatives Investment Network), des inquiétudes ont grandi concernant son influence sur les marchés. Des questions se posent aussi sur la capacité d’Aladdin à maintenir ou accroître son emprise sur le marché, alors que des concurrents émergent.Aladdin était au départ une technologie pour analyser le risque, mais elle a évolué en un système capable de soutenir plusieurs fonctions et processus. Selon Larry Fink, le patron de BlackRock, Aladdin doit devenir une source de plus en plus importante de revenus. Son objectif est que cette technologie et les solutions business représentent environ 30 % des revenus dans cinq ans, contre 7 % actuellement.

Le gestionnaire d’actifs américain Chiron Investment Management (Chiron IM) s’est associé à UBS Asset Management (UBS AM) pour le lancer le Chiron Global Opportunities Fund, son nouveau fonds Ucits. Domicilié en Irlande, ce nouveau véhicule est un compartiment de Chiron Funds ICAV, la structure Ucits de droit irlandais. Ce produit adoptera une stratégie d’investissement multiclasses d’actifs afin de « préserver le capital tout en générant un rendement supérieur à ces pairs et aux indices pertinents », indique Chiron IM dans un communiqué. UBS AM devrait assurer la distribution de ce nouveau fonds.Ce nouveau fonds est géré conjointement par Ryan Caldwell, co-fondateur et directeur des investissements de Chiron IM, Grant Sarris, gérant de portefeuille et responsable de la recherche fondamentale, et Brian Cho, gérant de portefeuille et responsable de la recherche quantitative. Le véhicule d’investissement ciblera toutes les opportunités d’investissement à travers différentes régions du monde et différents secteurs d’activités.Ce nouveau fonds est lancé avec 100 millions de dollars d’actifs sous gestion en provenance de Hong Kong, de Singapour et de Suisse. Il est actuellement enregistré pour commercialisation au Royaume-Uni, en Espagne, en Allemagne, en Autriche et aux Pays-Bas.

La banque privée suisse Julius Baer serait dans des discussions avancées pour prendre une participation minoritaire dans la société de services financiers argentine TPCG, ont indiqué à l’agence Reuters des sources proches de la transaction. Julius Baer, qui souhaite poursuivre son développement en Amérique latine où elle est déjà présente au Brésil et au Mexique, pourrait prendre une participation d’environ 20%, selon ces mêmes sources. Tant Julius Baer que TPCG se sont refusé à tout commentaire.

Axa Investment Managers vient de lancer un fonds obligataire monde à duration courte qui cherchera à limiter les risques de la remontée des taux et de la volatilité qui en résultera, rapporte Investment Week. Ce fonds, investi dans des obligations d’une duration maximale de cinq ans, s’intéressera à tout le spectre des titres courts dont ceux investment grade, à haut rendement, indexés sur l’inflation et libellés en devises fortes. Ce fonds OEIC basé au Royaume-Uni est le neuvième de la gamme duration courte qui affiche 26 milliards d’euros d’encours sous gestion. Il sera géré par Nicolas Trindade.

David McCann, l’analyste de Numis Securities qui avait critiqué Schroders pour la manière dont la société divulguait ses performances, remonte au créneau, rapporte Financial News. Dans une étude complète de 65 pages sur la façon dont 20 grandes sociétés de gestion publient la performance de leurs fonds, l’intéressé et son équipe ont identifié d’importantes variations dans la manière dont ils utilisent la métrique de performance, ce qui rend les comparaisons entre sociétés compliquées. Par exemple, certaines sociétés publient des performances hors frais, tandis que d’autres les incluent.

Les flux d’investissement sur les fonds de placements collectifs pendant la semaine au 17 mai montrent un moindre appétit des investisseurs pour le risque, à l’exception notable des actions européennes. Celles-ci sont toujours soutenues par l’amélioration du sentiment des gérants d’actifs à leur égard, selon une l’hebdomadaire publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research, qui reprend des données d’EPFR Global.

Numéro deux en Europe selon Morningstar, la filiale de la Société Générale a déjà engrangé en 2017 une collecte de 5,6 milliards d’euros, soit le double de celle de 2016.

Le tableau ci-contre présente les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en avril 2017, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre le taux d’intérêt implicite de la BCE et les anticipations d’inflation à long terme. Le calcul de ce taux implicite permet de traduire en un équivalent taux court (à partir de modèles mathématiques et économétriques) les mesures non conventionnelles des banques centrales. De cette façon, il est possible de suivre de manière simple l’orientation de la politique monétaire.

Après avoir limité les souscriptions dans le fonds Groupama Avenir Euro par l’application de frais d’entrée de 10% maximum aux nouveaux souscripteurs (soft-close), Groupama Asset Management a annoncé hier l’extension de cette mesure aux porteurs actuels. «Cette décision vise à préserver les conditions de gestion et les perspectives de performance de ce fonds de stock-picking dans l’univers spécifique des actions des petites et moyennes valeurs de la zone euro», explique la société. Les encours du fonds atteignent actuellement 1,4 milliard d’euros.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) prévoit d’investir 50 millions d’euros d’ici la fin de l’année dans des fonds d’actions internationales visant à lutter contre le changement climatique. Dans le cadre de son processus de sélection de fonds collectifs, l’ERAFP s’est notamment appuyé sur la plateforme amLeague pour identifier les meilleures stratégies « bas carbone ». Pionnier de l’ISR parmi les investisseurs institutionnels européens, l’ERAFP est conscient des risques que le changement climatique fait porter sur le long terme à ses actifs, et soucieux de contribuer au financement de la transition énergétique. C’est la raison pour laquelle l’ERAFP s’attache à mesurer et publier l’empreinte carbone de ses investissements depuis plusieurs années : grâce à la mise en œuvre de son approche ISR best in class, l’ERAFP dispose ainsi d’un portefeuille d’actions dont l’intensité carbone est nettement inférieure à celle de son indice de référence (de 12% à fin 2015). Désireux d’inciter les sociétés de gestion à développer des solutions d’investissement robustes répondant au défi de la lutte contre le changement climatique, l’ERAFP a collaboré avec Cedrus AM et amLeague afin de mettre en place une plateforme de gestion virtuelle permettant aux gestionnaires de montrer leur savoir-faire en matière de gestion « bas carbone ». Disposant désormais de plus d’un an d’historique de performances (financière et extra-financière) pour comparer les portefeuilles proposés via cette plateforme, l’ERAFP a décidé d’intégrer à sa liste d’achat des fonds s’appuyant sur les meilleures stratégies de la plateforme amLeague. Les premiers investissements, d’un ordre de 10 millions d’euros, ont été réalisés sur le fonds La Française LUX - Inflection Point Zero Carbon. En plus des fonds identifiés via la plateforme amLeague, l’ERAFP a ajouté à sa liste d’achat quatre fonds développant une approche plus thématique de la lutte contre le changement climatique.

Le « timing » des investisseurs pour acheter ou vendre des fonds leur a coûté cher.

Raise, la plateforme d'investissement d'investissement de Clara Gaymard et Gonzague de Blignières, vient de recevoir l'agrément de l'Autorité des Marchés Financiers pour lancer Raise REIM (Real Estate Investment Managers).

The asset management firm Swedbank Robur, an affiliate of the Swedish bank Swedbank, is launching a new ethical fund, Swedbank Robur Ethica Företagsobligationsfond, which will invest in European corporate bonds. The fund will be managed by the credit team at the asset management firm, and will combine financial and extra-financial analysis.

The assets invested in ETFs and ETPs listed in Europe totalled a record USD658bn as of the end of April 2017, compared with USD640bn at the conclusion of first quarter 2017, according to ETFGI. Over the month, funds posted net inflows of USD5.2bn, for a 32nd consecutive month of positive net subscriptions. Since the beginning of the year, ETF/ETPs listed in Europe have a total of USD40.56bn in net inflows, compared with USD15bn in the same period of 2016.Equity ETF/ETPs alone attracted USD2.97bn in incoming net inflows in April, bringing net inflows since the beginning of the year to USD24.2bn. Bond ETF/EtPs posted USD1.04bn in net subscriptions in April, and USD8.86bn at the conclusion of the first three months of 2017. Commodity ETF/ETPs posted net inflows of USD450m in April, bringing net inflows since January to a total of USD5.17bn.In April, the best net inflows were at Amundi ETF, with USD1.82bn in incoming net inflows. The French group finishes ahead of UBS ETF (USD1.24bn) and Lyxor AM (USD910m).Since the beginning of 2017, iShares leads, with cumulative net inflows of USD10.04bn, followed by Lyxor AM (USD5.51bn) and Amundi ETF (USD5.44bn).

The hedge fund industry has posted net inflows of USD19.7bn as of first quarter 2017, ending a run of five consecutive quarters of net outflows, according to statistics from the agency Preqin. “These are the strongest quarterly net inflows since second quarter 2015,” Preqin observes. Due to these solid net inflows, combined with positive market effects, assets in the industry have risen by 3.2% in the past quarter, to a total of USD3.351trn as of the end of March 2017.In the first three months of the year, macro and event-driven strategies accounted for the majority, attracting USD11.1bn and USD8.9bn in net subscriptions, respectively. CTA strategies have not been left behind, with USD7.2bn in incoming net inflows in the past quarter. However, equity strategies suffered, with USD10bn in net outflows in the period under review.In terms of geographical regions, hedge fund managers based in North America alone attracted USD19.9bn in incoming net inflows in first quarter. Asia-Pacific has also done well, with net inflows of USD2.2bn. However, Europe has done poorly, with net outflows of about USD8.5bn, giving the continent a fourth consecutive quarter of net outflows, according to Preqin.

The Swiss asset management firm GAM has announced the opening of its Paris office and its French affiliate GAM (Luxembourg) SA – France. The new location “underscores the growing importance of the French market,” the asset management firm, which already manages “significant sums for French clients,” says in a statement. With this new arm, GAM now has offices in 13 countries, and has about 1,000 employees worldwide. As of 31 March 2017, the firm had EUR118.5bn in assets under management for clients including institutional investors, financial advisers and private investors.Development in the French market will be led by a team of two, composed of Jan Hein Alfrink, head for the French, Austrian and Benelux markets, and François-Xavier Girard, who recently joined GAM as director for clients. Girard had previously spent over five years at Invesco France as senior sales manager, according to his LinkedIn profile. Before that, he served in a similar role at State Street Global Advisors France.The Paris team will offer institutional and intermediary clients the full range of GAM expertise in the field of investment: absolute return and emerging market debt strategies, equity funds, systematic strategies, liquid alternative asset management products, and real estate debt investment solutions.

Eurizon, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, in first quarter 2017 posted net inflows of over EUR5bn, which represents an increase of 24.5% compared with the first three months of 2016.Inflows were driven largely by funds, which attracted EUR4.5bn, or about 30% of total net inflows to open-ended funds on sale in Italy between January and March 2017 (statistics from Assogestioni). The categories of funds which were most successful in first quarter were flexible funds and bond fund , which have raised EUR2.5bn and EUR2.2bn, respectively.Assets at Eurizon rose 2% over the three mohths, to EUR295.4bn. Taking into account the EUR78bn in assets managed by the Chinese joint venture Penghua, these total EUR373bn. Consolidated net income is EUR118.2m, up 28.5% year over year.In the quarter, Eurizon has launched 26 new products, including 22 Italian-registered funds and four Luxembourg-registered funds. On February 28, the first PIR compliant funds were launched. By the beginning of May, about EUR800m flowed into these plans, including EUR500m from retail investors, and the remainder from institutionals.Eurizon has also announced that it has extended its environmental, social and governance management process to all of its products.

A l’issue de son premier semestre fiscal clos le 31 mars 2017, le gestionnaire d’actifs britannique Brewin Dolphin a annoncé avoir réalisé une collecte nette de 1,1 milliard de livres sur ses fonds discrétionnaires. Sur la même période de 2016, cette collecte nette était modestement ressortie à 400 millions de livres, a indiqué la société de gestion. Grâce à cette performance, combinée à un effet de marché positif de 1,6 milliard de livres, les encours de ses fonds discrétionnaires atteignent 31,5 milliards de livres à fin mars 2017, en hausse 9,4% par rapport à fin septembre 2016. En incluant les actifs conseillés et ses autres activités d’exécution, les encours totaux de Brewin Dolphin s’établissent à 37,8 milliards de livres au 31 mars 2017, en croissance de 6,8% par rapport au 30 septembre 2016.Au terme de ce premier semestre 2017, Brewin Dolphin a engrangé 147,4 millions de livres de revenus, en croissance de 7,4% sur un an. Son bénéfice ajusté avant impôt ressort à 32,4 millions d’euros à fin mars 2017, en hausse de 14,1% par rapport à fin mars 2016. Son bénéfice net après impôt s’établit, quant à lui, à 22,3 millions de livres à fin mars 2017 contre 17,2 millions de livres un an plus tôt.En marge de cette publication de résultats, Brewin Dolphin a également annoncé avoir finalisé, le 10 mai 2017, l’acquisition de Duncan Lawrie Asset Management. Une opération dévoilée en décembre 2016 qui doit lui apporter environ 700 millions de livres d’actifs sous gestion supplémentaires.

JP Morgan Asset Management a durci encore un peu les conditions d’entrée dans le fonds JPM Emerging Markets Small Cap géré par Amit Mehta, les encours continuant à augmenter malgré des mesures prises le mois dernier pour ralentir les souscriptions, rapporte Citywire Selector. La société de gestion a désormais fixé un seuil à 5 millions de dollars pour les négociations quotidiennes des souscripteurs existants.

La société de gestion Corum Asset Management (Corum AM), spécialiste de l’épargne immobilière affichant 1 milliard d’euros d’encours, a annoncé ce 17 mai le lancement de Corum XL, un nouveau produit d’épargne immobilière investi au-delà de la zone euro. Cinq ans après le lancement d’une offre d’épargne immobilière en zone euro, ce nouveau placement « propose aux épargnants une nouvelle façon d’épargner dans l’immobilier en combinant les opportunités qu’offrent les différents marchés immobiliers et les cours des devises », explique la société dans un communiqué. Cette nouvelle offre d’épargne est basée sur une stratégie qui repose la diversification des investissements au-delà de la France et de la zone euro et la valorisation du patrimoine à long terme.Concrètement, le programme d’investissement de Corum XL est défini en trois temps. D’abord, les 30 premiers millions d’euros d’investissement seront réalisés en zone euro. Ensuite, les 30 millions d’euros suivants pourront être investis en zone euro, dans l’Union européenne hors zone euro et, enfin, dans des pays membres du Conseil de l’Europe (Andorre, Norvège, Suisse, Serbie, Islande, Monaco). Enfin, au-delà de 60 millions d’investissement, « il sera envisagé la possibilité de proposer aux associés d’étendre la diversification des actifs immobiliers à d’autres pays afin de combiner les opportunités d’investissement et les cycles de devises favorables », indique Corum AM. Sur un horizon d’investissement de 10 ans, Corum XL a pour objectif de distribuer un revenu annuel moyen de 5% et de dégager une rentabilité combinant revenu et appréciation du capital (TRI) de 10%. Le ticket d’entrée est fixé à 185 euros, tous frais inclus.