Comgest yesterday announced that it has appointed Eric Voravong as an environmental, social, governance (ESG) analyst. The appointment reflects an engagement on the part of Comgest to sustainable investment to create sustainable long-term performance, the asset management firm explains in a statement. In his new role, Voravong will work to cover Asian businesses from an ESG angle. Voravong has over 27 years of experience in the industry, acquired at BNP Paribas and ADI Alternative Investments in Paris, London and Los Angeles. Before joining Comgest, Voravong founded his own investment consulting firm, and collaborated with Comgest on strategic projects for more than eight years.

TCW is scaling up its partnership with Allfunds Bank, the open architecture fund distribution platform for Italy and Europe. Since 16 June, all Italian retail distributors (private banks, financial advising networks, intermediaries) are now able to access UCITS sub-funds of the US asset management firm. The agreement between TCW and Allfunds had previously been imited to the inclusion of a few funds in mandated management or insurance policies.

Aviva, numéro un de l’assurance vie en Grande-Bretagne, a entrepris de vendre pour un milliard de livres sterling (1,14 milliard d’euros) d’obligations et d’actions qu’il possède dans des fabricants de cigarettes, rapporte Reuters. Aviva a pris cette décision en novembre et la met en oeuvre depuis. L’assureur britannique ne vend toutefois pas les investissements réalisés au nom de tiers. Aviva a déclaré que la plupart de ces cessions étaient achevées ou en cours mais il n’a pas été en mesure de fournir une date pour la conclusion de ce programme. A fin 2016, environ 0,25% des 450 milliards de livres d’actifs gérés par Aviva, y compris pour tiers, était placé dans le secteur du tabac, a dit la porte-parole.

C’est désormais officiel ! A l’issue de son assemblée générale du 20 juin 2017, le conseil d’administration de l’Association française des investisseurs institutionnels (AF2I) a élu, pour un mandat de 3 ans, Jean-François Boulier en tant que président. Il succède ainsi à Jean Eyraud, qui était à la tête de l’association depuis juin 2011 et dont le mandat n’était plus renouvelable. Jean Eyraud ne tire pas totalement sa révérence. Il a en effet été nommé président d’honneur de l’AF2I et il continuera d’œuvrer comme conseiller du président.Hier, lors de la conférence organisée par l’Af2i, Jean-François Boulier a donné les 5 grands axes de sa présidence: la formation et la recherche " afin que les gérants institutionnels soient en mesure d'être au meilleur niveau», le développement des actions de l’association à l’international, l’accompagnement des membres sur les questions liées au digital , l’enrichissement des enquêtes Af2i avec peut-être la création d’un baromètre du sentiment des investisseurs et enfin, la stimulation de la vie associative «par plus de proximité et d'évènements».Figure bien connue du secteur de la gestion d’actifs, Jean-François Boulier a été, de 2009 à 2016, président du directoire d’Aviva Investors France. Sa carrière a débuté il y a plus de 20 ans dans les services financiers en rejoignant le Crédit Commercial de France (CCF) en 1987. De 1989 à 1999, il occupe le poste de directeur de la recherche et de l’innovation et, parallèllement (1996-1999), celui de directeur des risques de marché avant d’être promu directeur général de Sinopia en charge des investissements. En 2002, il rejoint Crédit Lyonnais Asset Management en qualité de directeur adjoint de la gestion, responsable de la gestion taux, avant de devenir, en 2004, responsable de la gestion taux euro et crédit du Crédit Agricole Asset Management. En février 2008, Jean-François Boulier rejoint le groupe Aviva, comme responsable des investissements d’Aviva Gestion d’Actifs de 2008 à 2009. Par la suite, il dirigera les activités d’Aviva Investors en France (2009-2016), également en charge de l’activité en Europe Continentale (2010-2014) et puis responsable de la gestion obligataire d’Aviva Investors (2014-2015).Pour sa part, Jean Eyraud, qui a eu droit hier à une «standing ovation» de la part des membres, a commencé sa carrière chez EDF comme attaché au chef du service juridique de la SAPAR, l’établissement financier du groupe EDF, en étant spécialisé sur les questions financières et la création de l’épargne salariale au sein du groupe. En 1986, il est chargé de l’épargne salariale et des portefeuilles de placements au Service Trésorerie-Portefeuille de la SAPAR, devenant en parallèle fondé de pouvoir de SAPAR FINANCE, la nouvelle société financière du Groupe EDF. En 1998, il rejoint la maison mère, devenant chef du service « Epargne & Gestion d’actifs », puis chef de la division « Gestions d’Actifs » à la Trésorerie Groupe puis à la Direction Financement et Investissements d’EDF (jusqu’en décembre 2011), entité représentant 25 milliards d’actifs sous gestion.

A la suite de l’assemblée générale de STMicroelectronics, les membres du conseil de surveillance ont nommé Nicolas Dufourcq en tant que président non exécutif. Jusqu'à présent président, Maurizio Tamagnini a été nommé pour sa part vice-président du conseil de surveillance. Le directeur général de Bpifrance siège depuis mai 2015 au conseil de surveillance du fabricant de semi-conducteurs, dont les Etats français et italien détiennent conjointement 27,5% du capital.

Morten Hemmingsen, l’ancien directeur des investissements de Pensam, a rejoint AP Pension où il sera responsable obligataire, rapporte FW Asset Management. Ce fonds de pension gère environ 106 milliards de couronnes danoises. Morten Hemmingsen n’avait occupé son poste chez Pensam que pendant un an, justifiant son départ par le fait qu’il voulait se rapprocher du métier de la gestion.

Le fonds de pension danois des professionnels de la pharmacie (Penisonskassen for Farmakonomer) transfère l’administration de l’épargne de ses 7.800 membres au fonds de pension PKA le 1er janvier, rapporte FW Asset Management. Cela va aussi avoir un impact sur l’accord actuel du fonds avec BlackRock. « Nous allons ajuster notre contrat avec BlackRock de manière à éliminer les doublons », indique Henrik Klitmøller Rasmussen, président du Penisonskassen for Farmakonomer. Cela fait à peine un an que BlackRock gère les actifs du fonds de la pharmacie, ayant pris le relais de Sparinvest.

La Caisse de dépôt et placement du Québec et GE Capital Aviation Services (GECAS), spécialiste du financement et locations d’avions, ont annoncé la signature d’une lettre d’engagement pour la création d’une plateforme mondiale de financement d’avions de 2 milliards de dollars américains. La Caisse de dépôt et placement du Québec apportera environ 90% de ce montant. Baptisée Einn Volant Aircraft Leasing (EVAL), cette nouvelle plateforme servira à l’acquisition d’avions modernes et écoénergétiques auprès de différentes compagnies aériennes mondiales ainsi qu’à la location de ces avions à ces mêmes compagnies en vertu de contrats à long terme. Dans le cadre de l’accord ainsi conclu, GECAS investira dans ces acquisitions d’avions aux côtés d’EVAL « afin d’assurer l’alignement de ses intérêts et ceux de la plateforme », précise la Caisse de dépôt et placement du Québec dans un communiqué. GECAS sera également chargé d’identifier les transactions et agira comme exploitant de la plateforme. Pour sa part, la Caisse de dépôts et placement du Québec déploiera des capitaux sur quatre ans dans le cadre de ce projet, indique-t-elle.

Vincent Devlin a abandonné toutes ses responsabilités de gestion de portefeuilles au sein de l’équipe en charge des actions européennes chez BlackRock, a appris Investment Week. L’intéressé n’est plus aujourd’hui membre de cette équipe, précise le site d’information britannique. Vincent Devlin était jusque-là co-gérant des fonds BlackRock Continental European, SF European Absolute Return et European Absolute Alpha. Il avait rejoint BlackRock en 2008 en provenance de Scottish Widows Investment Partnership, après avoir officié chez Insight Investment.Par ailleurs, dans un communiqué publié à la Bourse de Londres, le conseil d’administration du BlackRock Greater Europe Investment Trust a annoncé que Vincent Devlin, co-gérant de ce « trust » d’investissement, démissionnera de ses fonctions pour « explorer d’autres opportunités ». Pour le remplacer, Stefan Gries, « senior director » au sein de l’équipe European Active Equity chez BlackRock, a été nommé co-gérant de portefeuille. Il travaillera aux côtés de Sam Vecht, qui conserve ses responsabilités dans ce « trust » d’investissement. Stefan Gries a intégré l’équipe actions européennes de BlackRock en 2008, après avoir officié chez Scottish Widows, Aberdeen Asset Management et Deutsche Bank.

Shogo Maeda, responsable des actions japonaises chez Schroders, a décidé de prendre sa retraite et, ainsi, de cesser ses activités de gestion de fonds, a appris Citywire Selector. L’intéressé quittera Schroders en mars 2018 après y avoir travaillé pendant 12 ans. Il supervise actuellement le fonds Schroder ISF Japanese Equity. Son cogérant Kazuhiro Toyoda reprendra la responsabilité de ce fonds à partir d’octobre 2017.Shogo Maeda avait rejoint Schroders en 2006 en provenance de Goldman Sachs Asset Management où il officiait en tant que directeur des investissements actions pour l’Asie-Pacifique. Avant cela, il avait été gérant de fonds chez Nomura Investment Management de 1987 à 1994.Pour sa part, Kazuhiro Toyoda a intégré Schroders en avril 2008. Avant cela, il travaillait chez Nissay Asset Management, qu’il avait rejoint en mars 2004. Shogo Maeda assurera la transition du fonds avec Kazuhiro Toyoda jusqu’en octobre 2017 puis il occupera un poste de conseiller au sein de la société de gestion jusqu’en mars 2018, a précisé un porte-parole de Schroders à Citywire Selector.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a annoncé, ce 20 juin, la nomination de Steven Desmyter au poste de responsable de l’investissement responsable et président du comité d’investissement responsable. L’intéressé conserve toutefois sa fonction actuelle de responsable commercial pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) et membre du comité exécutif de Man Group. Il sera chargé d’intégrer les critères ESG (environnement, social, gouvernance) dans les processus de décision d’investissement. Il supervisera également les politiques d’investissement responsable de la société de gestion et sera chargé de faire de la pédagogie auprès de chacune des équipes de gestion de Man Group afin qu’elles adoptent une approche appropriée d’investissement responsable dans leurs stratégies d’investissement.Man Group a également nommé Jason Mitchell au poste de « Sustainability Strategist », en plus de ses responsabilités actuelles au sein des équipes actions européennes et actions internationales. Dans le cadre de sa nouvelle fonction, il est chargé d’accompagner l’intégration des facteurs extra-financiers et des thèmes du développement durable dans les processus d’investissement à travers l’ensemble des classes d’actifs et des stratégies d’investissement. Jason Mitchell travaille chez Man Group depuis 2004.

Le gestionnaire d’actifs Fullerton Fund Management (Fullerton), filiale du fonds souverain singapourien Temasek, a dévoilé ce 20 juin la nouvelle direction de son équipe d’investissement. Ainsi, Ken Goh a été nommé responsable de la gestion actions tandis que Vincent Chan devient co-responsable de la gestion multiclasses d’actifs. En outre, Ong Guat Cheng a été promu responsable de la gestion obligataire. Tous trois seront directement rattachés à Patrick Yeo, directeur des investissements de Fullerton. Ken Goh rejoindra officiellement Fullerton le 1er juillet 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera l’équipe actions à Singapour et à l’international. Précédemment, il a officié en qualité de « managing director » et directeur général du bureau de Singapour de CIMB Principal Asset Maangement. Il était simultanément directeur régional des investissements (Singapour, Malaisie, Thaïlande et Indonésie) et responsable régional des actions. Avant de rejoindre CIMB Principal en 2007, il a occupé des postes à responsabilités chez APS Asset Management, MeesPierson Private Bank, Allianz Dresdner Asset Management et Philip Capital Management.Pour sa part, Vincent Chan intégrera également Fullerton le 1er juillet 2017. Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé de développer l’ensemble des stratégies multiclasses d’actifs, se concentrant tout particulièrement sur le marché « wholesale ». Vincent Chan était depuis 2016 responsable des produits multiclasses d’actifs pour l’Asie chez Schroders Investment Management. Avant cela, il a travaillé depuis 2013 chez NTUC Income, où il était en charge des équipes dédiées à l’allocation d’actifs et aux gérants de fonds externes.Enfin, Ong Guat Chen va désormais superviser l’intégralité des stratégies obligataires de Fullerton. Elle travaille chez Fullerton depuis 2003, après avoir officié au sein du cabinet de conseil McKinsey & Co aux Etats-Unis et en Chine. De 1994 à 1999, elle était stratégiste au sein du pôle « Asian Markets Research de JP Morgan à Singapour.

La banque et quatre anciens dirigeants sont poursuivis au pénal par le Serious Fraud Office au sujet des conditions des appels de fonds bouclés en 2008.

Pascal Christory, directeur des investissements d’AXA France à la rédaction d’Option Finance : « Dès 2010, le groupe AXA a mis en place une nouvelle gouvernance avec la création d’un comité des investissements responsables qui a pour vocation de définir la stratégie ISR au niveau mondial. AXA a ainsi commencé à établir, à partir de cette date, une liste des placements exclus du portefeuille qui a d’abord porté sur les fabricants d’armes controversées, puis sur les matières premières agricoles et l’huile de palme ainsi que plus récemment sur les sociétés dont le chiffre d’affaires est issu à plus de 50 % du charbon et sur le tabac. Les compagnies du groupe ont désinvesti 500 millions d’euros et 1,8 milliard d’euros dans les entreprises liées respectivement au charbon et au tabac. » « Aujourd’hui, environ 87 % de nos placements sont couverts par une notation ESG, détaille Pascal Christory. Nous mesurons aussi l’empreinte carbone de nos actifs financiers, et le travail d’analyse des risques climatiques sur nos investissements que nous avons mené avec AXA IM nous a permis de remporter le prix au titre des travaux sur l’article 173 décerné par le ministère de l’Environnement en octobre dernier. Mais nous sommes encore dans une phase d’amélioration de l’évaluation de notre portefeuille afin de mettre en place des mesures précises pour encourager un standard de place pour ce calcul. » « Nous nous sommes engagés à tripler nos investissements verts pour qu’ils atteignent 3 milliards d’euros à horizon 2020, commente Pascal Christory. A l’heure actuelle, nous investissons essentiellement dans des projets infrastructures d’énergies propres ou renouvelables et dans les green bonds.» « Nous élaborons une liste de sociétés qui ne jouent pas suffisamment le jeu en matière de critères ESG, commente Pascal Christory, directeur des investissements d’AXA France. Via notre société de gestion, AXA Investment Managers, nous engageons avec ces dernières un dialogue actionnarial pour les inciter à faire évoluer leurs pratiques ; et si elles ne nous entendent pas sur ce sujet, nous n’hésitons pas à diminuer nos investissements, voire à les cesser complètement. »

Selon nos informations, l’Institut Pasteur a lancé deux appels d’offres pour des FCP dédiés de 60 millions d’euros chacun sur les actions et les obligations internationales par l’intermédiaire du consultant Amadeis. La deadline pour répondre était fixée au 14 juin 2017.

Opérationnel dans une quinzaine de jours, ce robo-advisor sera d’abord réservé aux clients d’Aviva acquis via le réseau du courtier « Epargne actuelle ».

Cabestan Capital 2, le fonds Small Cap d’Edmond de Rothschild Investment Partners, prend une participation majoritaire dans l’équipementier automobile Klaxcar. Cédric Mizrahi, président de Klaxcar, réinvestit au côté du fonds. Spécialisé dans les pièces détachées de seconde monte moyenne gamme pour voitures françaises, Klaxcar réalise un chiffre d’affaires de 17 millions d’euros. La société, fondée en 1994, dispose de positions particulièrement fortes en France, Maghreb, Moyen-Orient et Europe orientale.

The insurer Groupama on Monday announced the sale of its full stake in the real estate group Icade to Crédit Agricole Assurances for EUR715m. Crédit Agricole Assurances, already a shareholder, emerges with an 18.64% stake, including the 12.95% acquired today, making it the second-largest shareholder in the real estate affiliate of CDC. On the stock market, Icade on Monday morning hit an all-time high of EUR75.14. The sale price reflects a price of EUR74.50 per share.

LuxFLAG, the Luxembourg-based labelling agency, on 19 June announced the launch of a new label for green bonds, which will be awarded after “rigorous” evaluation to eligible bonds which finance green or sustainable products. The independent index thus extends its activities to an extended range of financial instruments, and plans to rely on its expertise in the area of certification of sustainable investment funds in the fields of microfinance, the environment, environmental, social and governance (ESG) criteria, and financing for climate change.“To strenghen credibility and to allow sustainable growth on the green bond market, investors need to ensure that earnings from green bonds are invested according to their strategy and the principle of green bonds,” LuxFLAG explains in a statement. “Issuers, for their part, need to communicate effectively about the characteristics of their bonds to the community of investors. Transparency, relevance and trust are the key requirements for investment in the green bond market.”To earn the label, LuxFLAG wil require green bond to establish a report on bond qualitative and quantitative performance indicators concerning the use of their earnings. They also need to provide an ex-ante external evaluation, and to commit to regular ex-post reports. Green bonds also must agree to transparency and to following internationally recognized standards, such as the “Green Bond Principles” and “Climate Bond Initiative.” The “Sustainable Development Objectives” from the United Nations must also be taken into account when using the proceeds, and an exclusion policy must be put in place.LuxFLAG will carry out an analysis of incoming requests on a ‘first come, first served’ basis. Decisions to grant the label will be taken on a quarterly basis.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120% }TheUS asset management firm Columbia Threadneedle Investments yesterdayannounced the launch of the Threadneedle (Lux) European Social Bondfund on the French market, focused on the theme of sustainableinvestment. The new vehicle is the fruit of a partnership with Inco,a global consortium which works for a new “inclusive” andsustainable economy. The fund seeks to generate both financial andsocial returns, by investing in corporate bonds throughout Europe,with the emphasis particularly on progress for individuals,communities or society as a whole, the asset management firm says ina statement.Thefund is managed by Simon Bond, director of socially responsibleportolio investment at Columbia Threadneedle in London. He hasalready been managing the UK Social Bond fund since its launch in2014. Inco, for its part, is active as an independent partner,“making its expertise in the evaluation of social and environmentalimpact at businesses available,” the asset management firm says.Inco is active in four areas: investment, incubation programmes,training, and events.

La boutique de gestion londonienne Charlemagne Capital, filiale du groupe canadien Fiera Capital, a dévoilé le lancement du fonds Magna Emerging Markets, nouveau compartiment actions de sa sicav Ucits de droit irlandais Magna Umbrella Fund. Officiellement lancé le 3 mai 2017, ce véhicule investi dans des entreprises dites de qualité, disposant d’une direction solide et de perspectives de croissance durable, tout en ayant des valorisations attractives, explique la société de gestion dans le document de présentation du fonds. La sélection des valeurs repose sur des analyses à la fois quantitatives et qualitatives. Son portefeuille est constitué de 45 à 55 valeurs. A fin 2017, le fonds affiche 18,7 millions d’euros d’actifs sous gestion. Son indice de référence est le MSCI Emerging Markets. Ce nouveau fonds est géré par Mark Bickford-Smith, qui a rejoint Charlemagne Capital en janvier 2012 pour diriger la gestion de portefeuilles de l’ensemble des stratégies dédiées aux actions des marchés émergents. Il assure également la gestion de la stratégie Emerging Markets Core Growth, lancée en 2003.Au 31 mai, le fonds est enregistré dans plusieurs pays européens dont l’Autriche, la Suisse, l’Allemagne, le Danemark, l’Espagne, la Finlande, la France, le Royaume-Uni, l’Italie, le Luxembourg, les Pays-Bas ou encore la Suède.

Le gestionnaire de fortune britannique Cazenove Capital, filiale de Schroders, a annoncé, hier, la nomination de Mary-Anne Daly au poste de directrice générale (« Chief Executive ») au Royaume-Uni. Elle remplace ainsi Andrew Ross, devenu récemment responsable mondial de la gestion de fortune pour Schroders. « Mary-Anne et moi-même avons rejoint Cazenove Capital en 2001 quand les actifs sous gestion étaient de 10 milliards de livres et ils sont aujourd’hui de plus de 40 milliards de livres à travers le monde », a commenté Andrew Ross, cité dans un communiqué.

Legg Mason Global Asset Management (Legg Mason) a annoncé, ce 19 juin, le recrutement d’Alexander Barry en qualité de responsable commercial pour le Royaume-Uni. L’intéressé remplace ainsi Adam Gent, qui avait quitté son poste en décembre 2016 pour rejoindre Allianz Global Investors. Basé à Londres, Alexander Barry prendra officiellement ses fonctions en août 2017 et il sera rattaché à Justin Eede, responsable de la distribution pour l’Europe et l’Amérique chez Legg Mason. Dans le cadre de ses fonctions, Alexander Barry pilotera la stratégie de distribution de l’ensemble des fonds gérés activement domiciliés au Royaume-Uni et à Dublin sur les marchés « wholesale » et institutionnels. Il sera responsable d’une équipe de neuf professionnels en lien direct avec les clients.Alexander Barry arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il a officié pendant près de 20 ans à différents postes de commercial. Dernièrement, il était chargé des relations avec les clients pour le pôle « Global Strategic Relationship ». Avant cela, il avait occupé le poste de responsable des ventes auprès des gestionnaires d’actifs au Royaume-Uni («Head of UK Asset Manager Sales») et le poste de responsable des ventes «retail» toujours au Royaume-Uni. Alexander Barry a débuté sa carrière dans l’équipe commerciale de Fidelity International.

Peter Geikie-Cobb, ancien gérant de Thames River et Barings, et Ben Yearsley, spécialiste de la recherche en investissement, ont rejoint le comité consultatif (« advisory board ») du gestionnaire d’actifs britannique Coram Asset Management (Coram AM), rapporte Investment Week. Ce comité consultatif réunit plusieurs personnalités dont la mission est de partager leur connaissance et leur expertise sur toute une série de sujets liés à l’industrie de la gestion d’actifs.Depuis 1985, Peter Geikie-Cobb a travaillé dans la gestion obligataire chez Barings et Insight Investment. Entre 2003 et 2014, il était associé et gérant de fonds chez Thames River Capital avant de rejoindre Matterley où il était « managing director » et gérant du fonds Bond Opportunities jusqu’en 2016.Pour sa part, Ben Yearsley est directeur du conseiller financier indépendant Shore Financial Planning. Avant cela, il a travaillé pendant 15 ans dans la recherche, d’abord chez Hargreaves Lansdown puis chez Charles Stanley Direct comme responsable de la recherche.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé, ce 19 juin, la nomination d’Almudena Benedit en tant que responsable de la gestion de portefeuilles pour la péninsule ibérique. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera ainsi en charge de Julius Baer Gestión SGIIC S.A, la structure espagnole du groupe helvétique qui conseille les clients sur leur stratégie d’investissement et gère leurs actifs. Basée à Madrid, elle sera rattachée à Carolina Martinez-Caro, responsable de Julius Baer pour l’Espagne. Almudena Benedit remplace ainsi Pelayo Gil-Turner Smith, qui a décidé de quitter le groupe pour poursuivre d’autres opportunités de carrière.Almudena Benedit, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion de fortune, travaillait précédemment chez CaixaBank Asset Management où elle était responsable de la gestion de portefeuilles et des sicav. Avant cela, elle avait occupé des fonctions similaires chez Barclays Wealth, où elle avait débuté en 2006. Elle était également membre du comité mondial d’investissement (« Global Investment Management ») de Barclays Wealth à Londres. Avant cela, elle a aussi officié chez Credit Suisse et Deutsche Bank.

BTG Pactual, la banque d’investissement brésilienne empêtrée dans le scandale Petrobras, veut rebâtir son activité de gestion d’actifs en lançant une série de fonds et en recrutant de nouveaux collaborateurs, rapporte Financial Times fund management. Après l’arrestation d’André Esteves, le directeur général de la banque, les encours de la société de gestion ont chuté de 50 milliards de dollars à 37 milliards. Steve Jacobs, le responsable de la gestion d’actifs chez BTG, indique que la société veut mettre le scandale derrière elle et se concentrer sur la croissance. Un hedge fund volatilité sera lancé en août. Un fonds agriculture est aussi dans les tuyaux pour début 2018, ainsi qu’un fonds infrastructures monde et plusieurs fonds immobiliers. BTG est aussi sur le point de lancer une version «mutual fund» de ses fonds marchés émergents et hedge fund macro, Gemm, en Europe.

Columbia Threadneedle Investments élargit sa gamme de fonds actions américaines avec le lancement du Threadneedle (Lux) US Disciplined Core Equities Fund, nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise, a annoncé le gestionnaire d’actifs américain ce 19 juin. Ce véhicule a pour objectif de dégager une surperformance annuelle de 150 points de base supérieure à l’indice S&P 500 sur une période de 3 à 5 ans, avec une « tracking error » comprise entre 2% et 4%. Le portefeuille de ce fonds « long-only » sera constitué d’environ 80 valeurs issues de différents secteurs d’activités. L’équipe de gestion, dirigée par Brian Condon, responsable des stratégies quantitatives, compte 10 professionnels et elle gère actuellement plus de 18 milliards de dollars d’actifs.Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds sera distribué dans les autres principaux marchés européens, sous réserve du feu vert des régulateurs locaux : Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Norvège, Portugal, Espagne, Suède et Suisse.

Qui sont les meilleurs gérants d’actifs français? Ceux qui délivrent l’alpha recherché par tous les investisseurs, c’est-à-dire une surperformance par rapport à un benchmark, le tout corrigé du risque. Pour son édition 2017 publiée en exclusivité par NewsManagers et courant exceptionnellement de mars 2016 au 10 février 2017, l’Alpha League Table (ALT) élaboré par SIX Financial Information (ex-Europerformance) montre que l’année n’a pas été facile pour les 30 sociétés qui entraient dans les critères* du classement (sur un total de 312 sociétés de gestion en actions). Certes, l’alpha moyen des gestionnaires est en hausse par rapport à l'édition précédente : à 1,95%, il enregistre une progression de 7 points de base. Mais la fréquence d’alpha, autrement dit la persistance des bons résultats délivrés par les gestions que le classement ne manque pas d’observer, est en recul à 27,62% contre 34,97% précédemment. L'étude note aussi que jamais ce classement n’aura consacré autant de sociétés de gestion indépendantes (ou filiales spécialisées d’un réseau bancaire) dans le Top 10. Elles sont 8 à s’illustrer dans le haut de ce palmarès et décrochent également de multiples accessits dans le reste du classement. Comgest, Sycomore et Martin Maurel Gestion sont ainsi les trois premiers du classement (voir aussi le PDF lié à l’article pour le classement des 25 premiers). «Cette édition 2017 est globalement marquée par un recentrage géographique des gestions gagnantes, note par ailleurs l'étude. Les gammes de fonds étant parvenues à se distinguer au-delà des marchés d’actions domestiques sont en effet nettement moins nombreuses que l’an passé, et certains scores attrayants d’alpha ne sont aux mains que de quelques véhicules d’investissement. Autrement dit, il semble qu’il ait été beaucoup plus difficile cette année pour une même société de gestion, d’obtenir des résultats significatifs sur l’ensemble de la gamme de fonds Actions». A titre de comparaison, en Europe, l’alpha moyen a atteint 2,04% avec une fréquence de 37,8.Comme chaque année, le classement ALT réserve son lot de belles surprises et de déceptions. Par exemple, deux sociétés de gestion se distinguent particulièrement dans les bonnes surprises: Comgest arrive en tête avec un alpha moyen de 5,27%, pulvérisant tous ses concurrents. Son challenger en termes d’alpha est ainsi Martin Maurel Gestion (troisième du classement général) avec un alpha moyen de 3,56%. C’est la quatrième fois en cinq ans que Comgest arrive en tête de ce palmarès. Une autre société de gestion se distingue par la régularité de son alpha : Sycomore Asset Management, seconde au classement général. Elle affiche ainsi une fréquence de 66,67% pour un alpha moyen 2,42% (5 fonds primés). Comgest (évalué sur une gamme de 19 fonds) a lui une fréquence d’alpha de 65,83%. Parmi les bonnes surprises, on notera également La Financière de l’Echiquier qui intègre pour la première fois le classement et se place au septième rang, puisque cette année elle remplit «toutes les conditions d’éligibilité à l’Alpha League Table». Parmi les déceptions, on notera DNCA qui «après trois accessits consécutifs sur le podium», se classe 8ème lors de cette édition. «Ainsi, sur un an, les gestions gagnantes semblent avoir eu du mal à maintenir leur niveau d’alpha, mais il faut dire aussi que celui-ci était très élevé l’an passé, note l'étude. Cette année, la gestion Actions France a peiné à inscrire un alpha positif dans la durée», note l’auteur Alexandre Cassan. Avec toutefois 6 fonds gagnants, DNCA Finance délivre un alpha moyen de 1,34%, associé à une fréquence de 48,96%. * Les gestionnaires figurant au palmarès de cette étude présentent 234 fonds Actions ayant délivré un alpha positif au cours de la période d’étude. Par rapport à l’an passé où 283 fonds s’étaient illustrés, ce résultat est donc inférieur de -17% et s’explique principalement par un environnement boursier plus délicat à appréhender. Les sociétés doivent avoir au minimum 6 fonds analysés dans l’EuroPerformance Style Analytics pour concourir à l’Alpha League Table, ces derniers étant répartis sur un minimum de 4 catégories d’analyse. Les fonds doivent avoir au moins trois ans d’ancienneté et moins de deux rendements manquants sur la période de calcul de l’alpha (156 semaines). Le classement exclut les ETF et OPCVM de gestion indicielle, l’or et les matières premières, l’immobilier.

Hervé Guez, actuellement directeur de la recherche investissement responsable, devient également à compter du 1er juillet 2017 directeur de la gestion actions et taux de Mirova, société affiliée à Natixis Global Asset Management. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé prendra en charge la coordination des équipes de gestion à Paris. Il est ainsi rattaché à Philippe Zaouati, directeur général de Mirova. En outre, sur le périmètre des gestions actions et taux, il sera rattaché de manière opérationnelle à Jens Peers, directeur monde des investissements actions et taux, basé à Boston.Hervé Guez est directeur de la recherche investissement responsable de Mirova depuis la création de la société en 2012. Analyse financier de formation, il exerce d’abord en tant qu’analyste crédit sur les marchés obligataires dans différentes structures pendant 10 ans. Il intègre Natixis Asset Management en 2007 en tant qu’analyste crédit senior, avant de prendre la direction de la recherche extra-financière en 2008.