La banque spécialisée dans les services financiers aux PME, Oddo Seydler Bank, depuis juillet dernier filiale de Oddo BHF, est à vendre, rapporte le quotidien financier allemand Börsen-Zeitung qui cite des informations recueillies auprès de la communauté financière. Des candidats se seraient déjà manifestés. Bernd Gegenheimer, président du directoire d’ICF Bank, a ainsi confirmé au quotidien son intérêt pour l'établissement. Steubing AG serait également sur les rangs.

Le groupe allemand spécialisé dans l’immobilier Patrizia a fait état pour le premier semestre d’une progression de 0,6 milliard d’euros de ses actifs sous gestion qui ont ainsi atteint 19,2 milliards d’euros à fin juin. Depuis fin juillet 2017, les actifs sous gestion s'élèvent à 19,8 milliards d’euros. De plus, Patrizia dispose d’un pipeline supplémentaire d’acquisitions contractualisées totalisant plus de 0,7 milliard d’euros, ainsi que 0,2 milliard d’euros d’acquisitions planifiées, qui devraient aboutir au second semestre 2017. Le résultat opérationnel ressort à 35,1 millions d’euros, contre 24,1 millions un an plus tôt.Compte tenu de ces résultats pour la première moitié de l’année et des transactions en attente pour la seconde, Patrizia confirme ses prévisions pour l’année entière. Les actifs immobiliers sous gestion devraient augmenter de 2 milliards d’euros sur l’année entière pour atteindre 20,6 milliards d’euros et le résultat d’exploitation devrait être compris entre 60 et 75 millions d’euros.Patrizia a en outre annoncé le lancement d’une offre publique de rachat sur 2 298 850 actions. Les actions acquises via cette offre pourront être utilisées aux fins autorisées par la loi, en particulier pour des opérations de fusions ou d’acquisitions d’entreprises, ou des prises de participation dans tout ou parties d’entreprises. Le rachat d’actions sera proposé à un prix compris entre 15,90 et 17,40 euros par action, soit une plus-value comprise entre 0,2% et 9,7% au-dessus de la moyenne arithmétique des prix de clôture de la période de référence (les 3, 4 et 7 août 2017). Le prix d’achat final par action sera déterminé à la fin de la période de souscription. Patrizia se réserve la possibilité, en cas d’une sur-acceptation de l’offre de rachat d’actions, d’acquérir jusqu'à 845 800 actions. La période de souscription commence le 10 août 2017 et se termine le 7 septembre 2017.

Newton Investment Management, filiale de BNY Mellon IM, a mis en place une nouvelle structure de gestion «visant à renforcer sa gouvernance afin d’accompagner les prochaines étapes de croissance». Aux côtés de sa directrice générale, Hanneke Smits, l’équipe de gestion de Newton IM comprendra dorénavant un directeur des investissements, un directeur des opérations, un directeur de la gestion des risques et un directeur commercial. La société a notamment recruté Curt Custard chez UBS Asset Management pour le poste nouvellement créé de directeur des investissements.

La Réserve fédérale (Fed) pense que l’inflation, actuellement sans allant, augmentera dans les mois à venir, avec un marché du travail qui gagnera encore en dynamisme, a déclaré jeudi William Dudley, le président de la Fed de New York. «Nos prévisions anticipent une tendance persistante de croissance modérée, avec un nouveau renforcement du marché du travail et une hausse de l’inflation à moyen terme vers notre objectif de 2%», a-t-il déclaré dans un discours. Ces propos vont dans le sens d’un resserrement progressif de la politique monétaire tel que le pratique la banque centrale. William Dudley, qui dispose d’un droit de vote permanent, a dit qu’une croissance de la productivité «molle» expliquait une croissance salariale «modeste». Le taux de chômage est à un plus bas de 16 ans de 4,3% mais la revalorisation salariale n’est que de 2% à 2,5% par an. Ce qui explique que l’inflation louvoie autour de 1,5% ces derniers mois.

La Bourse de New York a fini en baisse pour la troisième séance de suite jeudi, pâtissant une nouvelle fois du regain de tensions entre les Etats-Unis et la Corée du Nord, une situation qui incite les investisseurs à se replier sur les valeurs refuge que sont les emprunts d’Etat et l’or. L’indice Dow Jones, qui avait enchaîné lundi un neuvième record de clôture de suite, a perdu 0,92%, à 21.845,79. Le S&P-500, plus large, a perdu 1,45%, à 2.438,20. Le Nasdaq Composite, pour les valeurs technologiques, a reculé de son côté de 135,46 points (-2,13%) à 6.216,87. L’indice de volatilité VIX du CBOE, surnommé «l’indice de la peur» de Wall Street, a bondi de 43,7% pour atteindre un pic de trois mois à 15,92 points. Les indicateurs macro-économiques du jour n’ont pas apporté de soutien à la cote, avec d’un côté une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage et, de l’autre, la plus forte baisse des prix à la production depuis près d’un an.

Les prix à la production ont enregistré une contraction inattendue en juillet aux Etats-Unis, leur plus forte depuis près d’un an, en raison notamment de la baisse des coûts de l'énergie et des services. L’indice des prix producteurs (PPI) a reflué de 0,1% le mois dernier, effaçant le gain de 0,1% enregistré en juin, a annoncé jeudi le département du Travail. Il s’agit du plus important repli depuis août 2016. Sur un an, il affiche cependant une hausse de 1,9%, qui marque une légère décélération par rapport à la progression de 2% observée en juin. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un PPI en hausse de 0,1% le mois dernier et de 2,2% sur un an.

Pimco Income Fund, le fonds géré par Dan Ivascyn, le directeur des investissements de Pimco, a collecté 2,65 milliards de dollars nets en juillet, portant ses encours sous gestion à 92 milliards de dollars, indiquent les informations de Morningstar. Pimco Total Return, qui fut l’ancien fonds star de la filiale d’Allianz, a continué à décollecter: il a accusé 409 millions de dollars de sorties, portant le total des décollectes cette année à plus de 5,2 milliards. Il n’affiche plus que 73 milliards de dollars d’encours.

La Chine s’est indignée jeudi des mesures anti-subventions adoptées par les Etats-Unis à l’encontre des importations de feuilles d’aluminium chinoises. Pékin dénonce des accusations «sans fondement». La Chine «enjoint les Etats-Unis à agir avec prudence et à adopter des décisions équitables afin de ne pas mettre en péril les échanges commerciaux bilatéraux», a insisté le ministère chinois du Commerce dans un communiqué au ton cinglant. Le secrétaire américain au Commerce Wilbur Ross a annoncé mardi des mesures «préliminaires» en attendant la conclusion d’une enquête, qui pourrait déboucher sur des droits de douane. Les entreprises chinoises incriminées bénéficient d’aides «allant de 16,56% à 80,97%», selon le Département du commerce américain. Les Etats-Unis «sont convaincus, sans fondement, que les producteurs chinois d’aluminium et de charbon sont des ‘institutions publiques’ [...], tout comme les banques commerciales qui soutiennent les entreprises en leur accordant des prêts», a protesté le ministère chinois du Commerce dans son communiqué. Au printemps, des groupes américains avaient fait valoir que la surproduction chinoise, alimentée selon eux par de généreuses subventions publiques, menaçait de provoquer l’effondrement de l’industrie américaine de l’aluminium -un matériau crucial pour l’armée américaine et ses équipements.

Les Etats-Unis ont accusé un déficit budgétaire de 42,94 milliards de dollars en juillet. Les dépenses du gouvernement se sont élevées à 274,98 milliards de dollars le mois dernier, alors que ses recettes n’ont pas excédé 232,04 milliards, selon les chiffres du Trésor publiés jeudi. Le Congressional Budget Office (CBO) tablait sur un déficit de 45 milliards de dollars pour juillet. Ce déficit de près de 43 milliards de dollars est inférieur à celui de 112,82 milliards enregistré en juillet 2016. Le Trésor a attribué cette différence à des effets calendaires essentiellement, le 1er juillet étant tombé un samedi, ce qui a avancé à juin certains versements du gouvernement. Sur les dix premiers mois de l’exercice, qui s’achèvera le 30 septembre, le déficit budgétaire s'élève à 566,02 milliards, soit une hausse de 11%. Les dépenses ont augmenté de 4%, alors que les recettes ont crû de 2%. Le gouvernement pourrait être dans l’incapacité d’assurer ses obligations financières à partir de cet automne si le Congrès ne votait pas d’ici à la fin septembre un relèvement du plafond de la dette des Etats-Unis.

Alors que le secteur des fintech est en pleine expansion, l'Autorité bancaire européenne (ABE) pointe le manque d'harmonie réglementaire existant en Europe. Dans un document ouvert à la consultation publié début août, le régulateur met en garde contre ces disparités, potentiellement problématiques pour la sécurité des clients.

L’AMF a modifié son règlement général pour transposer les dispositions de la directive. En effet, d’autres modifications du règlement général sont à venir pour finaliser les chantiers MIF 2 et de séparation des entreprises d’investissement et des sociétés de gestion de portefeuille.

L’assureur britannique Prudential vient d’annoncer ses plans de combiner ses deux activités, créant ainsi un asset manager de 332 milliards de livres (367,8 milliards d’euros).

Legal & General Investment Management a vu ses encours bondir de près de 57 milliards de livres au premier semestre pour atteindre 951 milliards de livres, selon les résultats publiés par Legal & General. Sur un an, les encours augmentent de 13 %, soit plus de 100 milliards de livres. Cette hausse s’explique notamment par des souscriptions nettes de 21,7 milliards de livres sur les six premiers mois de l’année, soit plus du double du montant enregistré au premier semestre 2016. L’activité internationale de LGIM a notamment signé une collecte nette record de 17,9 milliards de livres (contre 6,7 milliards de livres un an plus tôt). Aux Etats-Unis, la société a levé 8,6 milliards de livres et en Europe, 6,6 milliards de livres.Le bénéfice d’exploitation de LGIM a augmenté de 13 % à 194 millions de livres au premier semestre.

Sanlam UK va ouvrir son premier bureau de gestion privée, également à Londres, et a recruté Penny Lovell pour diriger cette activité. Cette dernière, nommée CEO, rejoindra Sanlam en octobre. Elle développera la clientèle détenant plus de 1 million de livres (1,1 million d’euros) et sera rattachée au CEO Jonathan Polin. Penny Lovell arrive en provenance Close Brothers Asset Management, où elle était responsable des services aux clients privés.

La division banque privée du groupe bancaire néerlandais a enregistré une collecte de 3,2 milliards d’euros au deuxième trimestre 2017 après avoir subi des sorties nettes de 0,6 milliard d’euros au premier trimestre. Sur ces 3,2 milliards, un montant de 2 milliards d’euros est lié à des mouvements internes résultant d’une baisse du seuil d’éligibilité pour la clientèle de la banque de détail.Le trimestre a également été marqué par la cession des activités de banque privée en Asie. Les actifs de la clientèle ont ainsi diminué de 14,4 milliards d’euros au deuxième trimestre, dont 16,7 milliards d’euros résultant de la cession des activités asiatiques. Les actifs gérés et administrés s’inscrivaient ainsi à 194,5 milliards d’euros à fin juin 2017 contre 208,9 milliards d’euros au terme du premier trimestre.Du côté des résultats financiers, la plus-value dérivée de la vente des activités asiatiques, soit un montant net de 200 millions d’euros, a contribué à une progression de 181 millions d’euros du bénéfice net d’un trimestre sur l’autre à 234 millions d’euros contre 53 millions au titre du premier trimestre 2017.

Vanguard a annoncé le 8 août vouloir changer d’indice de référence pour trois de ses fonds indiciels et ETF obligataires. Dans le courant du quatrième trimestre 2017, Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSBSX/VGSH), Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSIGX/VGIT), et Vanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF (VLGSX/VGLT) devraient abandonner les Bloomberg Barclays US Government Float-Adjusted indexes pour passer aux Bloomberg Barclays US Treasury Float Adjusted indexes, précise un communiqué.Ce changement de benchmark s’accompagnera d’un changement de dénomination des différents fonds. Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF devient Vanguard Short-Term Treasury Index Fund, Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF devient Vanguard Intermediate-Term Treasury Index Fund et Vanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF devient Vanguard Long-Term Treasury Index Fund.Les ETF obligataires de Vanguard affichaient des encours de 131 milliards de dollars à fin juin 2017.

Tusyoshi Oazki a rejoint American Century Investments en tant que gérant au sein de l’équipe Disciplined Equity. Il cogérera les stratégies Disciplined Large Cap Growth (Disciplined Growth/NT Disciplined Growth), U.S. Disciplined Large Cap Long/Short (AC Alternatives Disciplined Long Short), et U.S. Utilities (Utilities), sous la direction de Yulin Long, vice-président et gérant.Tusyoshi Oazki vient d’Axioma où il était administrateur et membre senior de l’équipe Global Equity Analytics.

Brown Advisory, une société de gestion indépendante basée à Baltimore, vient de lancer le fonds Brown Advisory Sustainable Bond, un fonds obligataire géré en intégrant une analyse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le nouveau produit est piloté par Thomas D.D. Graff, lequel s’appuiera sur Amy Hauter, analyste ESG spécialiste des obligations, et sur des analystes obligataires et ESG de la société. Le fonds utilise une méthodologie de recherche ESG propre à la société. Elle intègre des données produites par des prestataires et des analyses internes, avec une approche bottom-up centrée sur le crédit. Chaque année, l’équipe du fonds publiera un rapport d’impact détaillé. Brown Advisory gère actuellement 3,5 milliards de dollars avec un biais ESG ou durable, sur un encours total de 56 milliards de dollars au 30 juin.

Fidelity Investments permet désormais à ses clients d’utiliser son site Internet pour visualiser leurs avoirs en bitcoin et autres crypto-monnaies détenues par le biais du fournisseur de porte-monnaie numérique Coinbase, selon Reuters. L’initiative a été préalablement testée auprès des employés de la société de gestion. La plupart des clients de Fidelity vont ainsi pouvoir autoriser Coinbase, l’une des principales Bourses de crypto-monnaies aux Etats-Unis, à fournir à la société de gestion des données sur leurs détentions.

L’activité banque privée et gestion d’actifs de Rothschild & Co a enregistré au 1er trimestre clos le 30 juin 2017 des souscriptions nettes de 500 millions d’euros. Cela lui a permis, malgré des effets marché et change négatifs, d’accroître modestement ses encours à 66,8 milliards d’euros, contre 66,6 milliards d’euros fin mars. Les revenus de l’activité Banque privée et gestion d’actifs du 1er trimestre clos le 30 juin 2017 s’élèvent à 126 millions d’euros, soit une progression de 40% par rapport au 1er trimestre 2016/2017 (90 millions d’euros). Cette augmentation de 36 millions d’euros tient principalement à la fusion avec Martin Maurel, dont la contribution représente 26 millions d’euros. Au cours du 1er trimestre, le Groupe a reçu l’agrément de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, le régulateur bancaire français, et de la Banque centrale européenne, l’autorisant à engager la fusion entre Rothschild & Cie Banque et Banque Martin Maurel en France, qui a pris effet le 1er juillet 2017. Ainsi, les activités de Banque privée du Groupe en France opèrent désormais sous le nom « Rothschild Martin Maurel ».

UBS has entrusted management of its onshore wealth management activities in Germany to Barbara Rupf Bee, the specialist website Private Banking Magazin reports. She succeeds Thomas Rodermann, who has recently been appointed as head of both onshore and offshore activities in Germany and Austria for UBS. Rupf Bee will be responsible for the operational management of onshore activities in America.Until August 2016, Rupf Bee had worked at Deutsche Bank in the wealth and asset management division, responsible for distribution in the EMEA region (Europe, Middle East, Asia). She had previously managed the activities of the Russian asset management firm Renaissance as CEO for about 18 months. She has also spent 10 years at HSBC, where she was responsible for alternative investments, and then became responsible for global distribution serving institutional clients.

The Italian asset management firm Anima, which has recently announced the acquisition of Aletti Gestielle, in July posted net subscriptions of about EUR625m, bringing the total since the beginning of the year to EUR2.3bn, Milano Finanza reports. In the corresponding period of 2016, inflows totalled EUR4.3bn, and for the year overall, EUR4.6bn. As of the end of July, assets under management at Anima total EUR75.6bn, up 6% compared with the end of July 2016.

Fidelity Investments is now allowing its clients to use its website to view their assets in bitcoin and other currencies held via the digital wallet site Coinbase, according to Reuters. The initiative was tested in advance by employees of the asset management firm. Most Fidelity clients will be able to authorise Coinbase, one of the largest crypto-currency trading sites in the United States, to provide the asset management firm with data about their holdings.

Tsuyoshi Ozaki, Ph.D. joined American Century Investments July 31 as a portfolio manager within its Disciplined Equity group. He co-manages the U.S. Disciplined Large Cap Growth (Disciplined Growth/NT Disciplined Growth), U.S. Disciplined Large Cap Long/Short (AC Alternatives Disciplined Long Short), and U.S. Utilities (Utilities) strategies, reporting to Vice President and Portfolio Manager Yulin Long, Ph.D., CFA.Ozaki, who has worked in the investment industry for more than 18 years, joined American Century from Axioma Inc., where he served as director and senior member of the Global Equity Analytics team, supporting the quantitative and portfolio analytic requirements of large, sophisticated quantitative asset managers and hedge funds.

The private banking division of the Netherlands-based banking group ABN Amro has posted inflows of EUR3.2bn in second quarter 2017, after net outflows of EUR0.6bn in first quarter. Of this EUR3.2bn, a total of EUR2bn is related to internal movements as a result of more flexibility in eligibility of retail banking clients.The quarter has also been marked by a sale of private banking activities in Asia. Client assets thus fell by EUR14.4bn in second quarter, with EUR16.7bn resulting from the sale of Asian activities. Assets under management and administration total EUR194.5bn as of the end of June 2017, compared with EUR208.9bn as of the end of first quarter.In terms of financial results, the capital gains derived from the sale of Asian activities, for a total of EUR200m, contributed to an increase of EUR181m in net profits quarter on quarter, to EUR234m, compared with EUR53m in first quarter 2017.

Open funds on sale in Germany have posted net inflows in first half of EUR79.1bn, the second-best results in the sector in a half-year, according to statistics from the German association of asset management professionals (BVI). The all-time record is first half 2015, with inflows of nearly EUR111bn.In the half under review, open funds reserved for institutional investors accounted for the lion’s share, with net inflows of EUR49.2bn, while retail funds drew EUR36.4bn. In the retail market, diversified funds dominated activities, with net inflows of EUR18.8bn. Since the beginning of 2013, assets under management in diversified funds have more than doubled, from EUR123bn to EUR251bn. As of the end of June, total assets stood at EUR2.9127trn, compared with EUR2.7156trn one year earlier. Since 2011, the proportion of assets invested in institutional funds has nearly doubled in size, from EUR814bn to EUR1.546trn.

Legal & General Investment Management has seen a leap of nearly GBP57bn in its asstes in first half, for a total of GBP951bn, according to statistics released by Legal & General. Year on year, assets are up 13%, or more than GBP100bn.This increase is due largely to net subscriptions of GBP21.7bn in the first six months of the year, more than double the total in the first half of 2016. International activity at LGIM saw record net inflows of GBP17.9bn (compared with GBP6.7bn one year earlier). In the United States, the firm raised GBP8.6bn, and in Europe, GBP6.6bn.Operating profits at LGIM are up 13%, to GBP194m in first quarter.

The average fund managed by women or teams of women measures GBP306m, less than the average of GBP496m managed in funds by men, a new study from Citywire entitled Alpha Female 2017 finds.One manager out of every 10 is a women, which is already low. But in addition to this comes the fact that only 809 women worldwide manage funds alone or with other women. However, 12,697 men are given funds to manage alone or with other men.Only half of female managers manage funds alone or with other women, while 93% of men manage funds alone or with other men.The finding is not consistent depending on the country studied. In Spain, women manage more than one quarter of assets. In Asia, there are countries in which women receive many funds to manage. In France, 12% of women manage funds alone or with teams of women, which corresponds to 11% of total assets.

Brown Advisory, an independent investment management and strategic advisory firm based in Baltimore, has announced the launch of the Brown Advisory Sustainable Bond Fund, which incorporates environmental, social and governance (ESG) research. The fund is managed by senior portfolio manager, Thomas D.D. Graff, CFA and is supported by fixed income ESG research analyst Amy Hauter, as well as analysts across Brown Advisory’s fixed income and ESG teams.The fund uses a proprietary ESG research methodology that integrates third-party data with internal analysis that is driven by a bottom-up, credit focused research approach. Annually, the fund’s team will produce a detailed impact report. Brown Advisory currently manages USD3.5 billion for clients under ESG or sustainable mandates. Today the firm serves private clients and institutions in 34 countries from eight offices globally and is responsible for approximately USD56 billion in client assets as of June 30, 2017.

Vanguard on 8 August announced plans to change the benchmark index for three of its bond ETF and tracker funds. During fourth quarter 2017, Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSBSX/VGSH), Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSIGX/VGIT), andVanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF (VLGSX/VGLT) will drop the Bloomberg Barclays US Government Float-Adjusted Indexes in favour of the Bloomberg Barclays US Treasury Float Adjusted indexes, a statement says.The change in benchmark comes with a change in name for the various funds. Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF becomesVanguard Short-Term Treasury Index Fund, Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF becomesVanguard Intermediate-Term Treasury Index Fund, andVanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF becomesVanguard Long-Term Treasury Index Fund. Bond ETFs from Vanguard have assets of USD131bn as of the end of June 2017.