L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) compte désormais dans ses rangs l’Union Bancaire Privée (UBP) en qualité de membre actif et nouveau représentant buy-side. Avec l’adhésion de l’UBP, l’Association continue à développer ses capacités buy-side, en les portant à huit membres. Elle renforce ainsi sa présence en Suisse romande, tout en optimisant la chaîne de création de valeur dans son ensemble. L’ASPS compte maintenant un total de 33 membres.«Notre ambition est de proposer à nos clients des solutions sur mesure et des idées innovantes; les produits structurés peuvent offrir une valeur ajoutée et générer du rendement dans un environnement complexe. En tant que banque privée suisse, nous tenons à apporter une contribution active à la bonne structure du marché et au développement porteur de l’industrie à l’avenir. Notre adhésion à l’Association corrobore cet engagement », commente Guiseppe Caltabiano, global head structured products à l’UBP, cité dans un communiqué.

Carnegie Investment Bank vient de recruter Jack Lindholm Mortensen, un ancien d’Amundi Pioneer, en tant que stratégiste senior, rapporte AMWatch. Il rejoint d’anciens collègues de Nordea Asset Management : Anne-Marie Myssen et Henrik Drusebjerg.

L’un des grands actionnaires de Credit Suisse, le fonds souverain du Qatar, a réduit sa participation dans le groupe en cédant des droits d’achat sous forme de convertibles. Le fonds souverain affiche désormais une participation au capital de 4,94% et des droits de conversion sous forme de convertibles de 10,97 % contre respectivement 5,01 % et 12,96 % précédemment.Le fonds souverain a encore participé au début de l’été à la dernière augmentation de capital de Credit Suisse mais Jassim Bin Hamad J.J. Al Thani, son représentant au sein du conseil de surveillance du groupe, a démissionné cette année. La réduction du capital de convertibles détenu par le fonds souverain peut aussi surprendre dans la mesure où ces titres offrent des rendements de 9 % à 9,5 %. Il est vrai aussi que le Qatar a été mis au quarantaine par l’Arabie saoudite, le Yémen, les Emirats arabes unis, Bahreïn et l’Egypte qui l’accusent de financer le terrorisme. La mise au ban du Qatar concerne aussi manifestement les banques dont le fonds souverain est actionnaire, entre Credit Suisse, Deutsche Bank et Barclays.

The British asset management firm Hargreaves Lansdown has posted net inflows of GBP6.9bn in the fiscal year ending on 30 June 2017, compared with net inflows of GBP6bn in the year to the end of June 2016. This development is due to a rebound in investor confidence and the launch of new products, the firm says.Assets under administration by Hargreaves Lansdown increased 28% in the fiscal year, from GBP61.7bn to GBP79.2bn. Net earnings rose 18% to GBP385.6m, and pre-tax operating profits rose 21% to GBP265.8m. The number of active clients increased by 118,000 during the past year to a total of 954,000.

Schroders has bolstered its UK Institutional capabilities. Stephen Bowles, who boasts more than 20 years experience working in pensions, has been named head of delegated sales. This is a newly-created position working across both DB and DC pension relationships. Steve will have specific responsibility for the distribution of the firm’s growing fiduciary management business. He will report into John Griffiths, head of UK institutional sales and business development.As a result of this change, Tim Horne has been promoted to head of UK Defined Contribution. He joined Schroders in 2011 from what was then Towers Watson, where he had been a senior investment Consultant, also specialising in DC. He will report into John Griffiths.

Pimco va cesser de facturer la recherche des analystes aux investisseurs, emboîtant ainsi le pas à Vanguard et de JPMorgan Asset Management, rapporte Financial News. La société de gestion obligataire, qui gère 1.610 milliards de dollars d’actifs, va couvrir les frais de l’utilisation de la recherche externe, selon une personne proche du dossier.

Les femmes contrôlent moins de 1 % des 3.000 milliards de dollars d’actifs gérés dans le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. Les gérants hommes sont 20 fois plus nombreux que les femmes. Ces chiffres soulignent les inégalités importantes qui existent parmi les dirigeants des sociétés de hedge funds. La disparité entre les hommes et les femmes qui travaillent dans le secteur est l’une des plus fortes en finance, selon une étude de Northeastern University en 2015. Seulement 439 hedge funds emploient une gérante, contre 9.081 qui emploient un homme au même poste. Certaines sociétés cherchent toutefois des moyens d’attirer et de retenir les femmes. Man Group, qui gère environ 96 milliards de dollars, met par exemple en place des quotas informels pour avoir au moins un équilibre égal entre hommes et femmes pour chaque candidature. De Shaw, qui gère 41 milliards de dollars, a créé trois nouvelles bourses de recherche, dont deux ciblent uniquement des femmes.

La société de gestion finlandaise Capman, qui a réalisé son premier investissement en Norvège au début de l’été, va lancer un fonds immobilier sur le marché d’Europe du Nord cet automne, rapporte AMWatch. Le fonds, appelé Capman Nordic Real Estate II, vise à lever 350 millions d’euros environ. Il investira dans l’immobilier de bureaux, retail et résidentiel en Suède, au Danemark, en Norvège et en Finlande.

Les spécialistes des ETF Hector McNeil et Nik Bienkowski lancent une plate-forme ETF Ucits en marque blanche, rapporte InvestmentEurope. HANetf fournit un ensemble de services aux sociétés de gestion qui veulent pénétrer le marché européen des ETF Ucits sans pour autant devoir créer une activité entière dans ce domaine. Ces services incluent le développement de produits, la conformité, les marchés, les ventes, le marketing, la distribution… La plate-forme vise à baisser le niveau des barrières à l’entrée de ce marché. McNeil and Bienkowski avaient créé ETF Securities et Boost ETP, ensuite devenus WisdomTree Europe.

Le ministère norvégien des Finances a nommé deux groupes d’experts pour étudier les investissements du fonds souverain Government Pension Fund Global de 823 milliards d’euros.Un premier groupe d’experts a été désigné pour évaluer la gestion par la banque centrale de Norvège du fonds norvégien. Au cours de cette évaluation, les stratégies employées par la Norges Bank seront étudiées, ainsi que la performance de la gestion active du fonds depuis 1998. La gestion du portefeuille immobilier depuis 2011 sera aussi analysée. Le groupe d’experts devra soumettre des recommandations et un rapport devra être rendu avant janvier 2018.Le ministère des Finances conduit régulièrement des évaluations de la gestion du fonds souverain. Le dernier avait eu lieu en 2014.Le second groupe doit évaluer si le fonds devrait investir dans le non coté. Le fonds a jusqu’ici le droit d’investir dans des titres immobiliers non cotés ou dans des entreprises non cotées qui ont l’intention de s’introduire en Bourse. Mais la banque centrale de Norvège n’a pas l’autorisation d’investir dans le private equity d’une manière générale. Un rapport doit être présenté en décembre 2017.

Après un mois de juin en demi-teinte, les OPCVM de droit français regagnent du terrain, les catégories actions et obligations étant toujours recherchées.

Pour couvrir les CGP en France, la société de gestion d'actifs cherche à étoffer son équipe commerciale actuellement composée de deux personnes, Pascal Osberger et Martin Molère.

La fusion entre Aberdeen Asset Management PLC et Standard Life plc s’est réalisée aujourd’hui donnant naissance à Standard Life Aberdeen, un poids lourd mondial du secteur de l’investissement. Les encours sous l’administration du nouveau groupe s’élèvent à 737 milliards d’euros.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest, Manuela Maccia, directrice produits et services, et Guillaume Brateau, directeur commercial, chez BNP Paribas Banque Privée détaillent la stratégie d'investissement de la banque privée sur les OPCVM externe avec notamment le lancement d'un fonds de fonds 100% externe en exclusivité pour une partie de sa clientèle européenne. Les deux dirigeants reviennent également sur la politique du groupe en matière de prise en compte des attentes clients.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a dégagé au premier semestre une performance de 5% contre 4,8% pour son portefeuille de référence. Au 30 juin 2017, l’actif net des déposants a atteint 286,5 milliards de dollars, en hausse de 15,8 milliards de dollars par rapport au 31 décembre 2016. Cette augmentation est attribuable à des résultats de placement nets de 13,3 milliards de dollars, auxquels s’ajoutent des dépôts nets totalisant 2,5 milliards de dollars, précise un communiqué.Sur six mois, dans un contexte où les marchés obligataires ont connu peu de mouvements et les taux sont demeurés près de leur creux historique, la catégorie Revenu fixe produit un rendement de 2,7 % et des résultats de placement nets de 2,5 milliards de dollars. Au sein de la catégorie Actifs réels, les portefeuilles Immeubles et Infrastructures affichent un rendement de 3,6 %, ce qui représente des résultats de placement nets de 1,6 milliard de dollars. La catégorie Actions génère pour sa part un rendement de 6,7 % et des résultats de placement nets de 8,6 milliards de dollars, dont 2,4 milliards sont attribuables au mandat Qualité mondiale, pilier de la stratégie en absolu de la Caisse sur les marchés boursiers. Sur la période, le marché canadien génère le rendement le plus faible parmi les marchés développés alors que les marchés en croissance affichent le rendement le plus élevé, surtout attribuable à la bonne performance des principaux pays asiatiques.Sur cinq ans, la Caisse produit un rendement annualisé de 10,6 %, lequel surpasse celui de son portefeuille de référence qui s’établit à 9,3 %. Cet écart représente une valeur ajoutée de 13,5 milliards de dollars. La catégorie Revenu fixe génère un rendement annualisé de 3,9 %, dont la majeure partie provient des rendements courants et de la baisse des écarts de crédit. La catégorie génère plus de 2,4 milliards de dollars de valeur ajoutée par rapport à son indice de référence, une performance qui s’explique principalement par les bons rendements des obligations de sociétés. Les portefeuilles d’actifs réels, Immeubles et Infrastructures, affichent une performance de 11,7 % en raison des rendements courants élevés et de la bonne performance opérationnelle des actifs. La catégorie Actions affiche un rendement de 14,5 %, lequel est considérablement supérieur à celui de son indice de référence qui s’établit à 12,6 %. La sélection active de titres de grande qualité sur les marchés boursiers et la forte exposition aux États-Unis contribuent de façon importante au rendement. Sur les 9,7 milliards de dollars de valeur ajoutée générés par la catégorie Actions, 7,5 milliards de dollars proviennent des marchés boursiers et 2,2 milliards de dollars du portefeuille Placements privés. Dans l’ensemble, l’exposition accrue de la Caisse aux marchés mondiaux a été profitable pour toutes les catégories d’actif sur la période de cinq ans.

Western Asset, a bond management firm with USD429bn in assets under management, an affiliate of the Legg Mason group, has acquired a minority stake in Flat Rock Global, an alternative asset management firm specialised in investment strategies based on returns. John Thomson of Thomson Equity has also invested alongside Western Asset.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The KKR group has announced the opening of an office in Shanghai. With this new location, KKR now has three locations in Greater China (counting Beijing and Hong Kong), and eight in the Asia-Pacific region. KKR currently has the largest private equity fund dedicated to investments in the region, with the Asian Fund III, closed at USD9.3bn this May, KKR says in a statement.

Thomas Christiansen has left Nordea Asset Management to join Union Bancaire Privée as head of emerging market sovereign debt, a newly-created position, Citywire Selector has learnt. Chrsitiansen had previously been principal manager for external emerging market debt for Nordea in Copenhagen. He previously worked for BlackRock. Christiansen will report to Denis Girault, head of emerging market debt.

The first days of August, which were marked by a verbal confrontation between the North Korean regime and Donald Trump, have not led investors to take risks. At a time when the US president has threatened Pyongyang with “fire and fury” from the United States in the event of an attack on the US island of Guam, inflows to the main asset classes were moderate. In the week to 9 August, equity funds posted net inflows of USD6.3bn, while bond funds absorbed USD9.5bn, according to statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. However, money market funds show net inflows of USD46bn, a level not seen since the beginning of third quarter 2015.In equities, the trend in the past few weeks has continued, with moderate net outflows from funds dedicated to US equities, and new engagements to international, European, Japanese and emerging market funds. International equity funds, the largest group of equity funds in developed markets, posted a 34th consecutive week of positive net inflows, bringing them near the threshold of USD100bn net inflows since the beginning of the year. In the emerging market equity fund sector, Korean equity funds have posted a third consecutive week of inflows thanks to engagements from local institutional investors, who were not frightened off by the warlike rhetoric from Pyongyang. On the bond front, all asset classes attracted investors. European bond funds posted their strongest inflows in 53 weeks, while emerging bond funds continued to take in capital, and inflation-linked bonds posted their strongest inflows since February. Since the beginning of the year, inflows to bond funds exceed USD365bn.

The global high net worth asset management market (over USD1m) is expected to reach USD69.500trn by 2021, according to EY Wealth Management Outlook. That represents an increase of nearly one quarter of the current volume (USD55.0trn), for an annual growth rate of 4.7%. More than half of the increase in net capital to invest comes from the top five countries, with the United States and China contributing more than 45%, and Russia, Brazil and India representing nearly 10% of this growth.From a regional standpoint, EY expects North America to have the largest local expansion, with growth of over USD5trn. In Western Europe, the United Kingdom and Germany are the main vectors of growth, although Brexit is currently slowing some activities. Due to a larger than average number of high net worth individuals, Russia provides an area for growth in Eastern Europe. With a total of eight countries in the top 20 growing nations, Europe will contribute more than 20% to the global growth of capital to invest.The expectations of high net worth investors are developing in unprecedented ways. The new generation, who would like to follow trends with intelligent devices, 24 hours per day, aspire to holistic management of their wealth, which would also integrate the strictest regulations in various countries. The traditional investment classes, such as equities, bonds and money market investments will tend to be replaced by alternative investments. Additionally, investments in hedge funds and private equity funds will increasingly be supplemented by direct investments in real estate, infrastructure, credit, agriculture, co-investments with hedge funds, and passion investments (cars, wine, art).

Aberdeen Asset Management et Standard Life ont bouclé lundi leur fusion, donnant naissance à Standard Life Aberdeen, une société de 670 milliards de livres d’actifs, soit 737 milliards d’euros. L’opération entre les deux entreprises avait été annoncée le 6 mars. L’activité de gestion d’actifs du groupe, Aberdeen Standard Investments, représente un encours de 583 milliards de livres, soit 641 milliards d’euros d’actifs. Il réunira plus de 1.000 professionnels de l’investissement basés dans le monde entier. Dans un entretien à Financial News dont une partie a été publiée lundi, Martin Gilbert a par ailleurs indiqué que son co-directeur général Keith Skeoch et lui-même prévoyaient de rester à la tête de leur nouvelle entreprise pendant au moins 10 ans.

Le family office international Stonehage Fleming a annoncé ce 14 août le recrutement d’Eva Sheppard en qualité de senior director. La spécialiste de l’investissement travaillait dernièrement pour la banque privée suisse EFG International où elle gérait les portefeuilles des clients très fortunés en Grande-Bretagne.

TwentyFour Asset Management, filiale britannique de Vontobel, a franchi la barre des 10 milliards de livres d’actifs sous gestion. Depuis le début de l’année, le gestionnaire d’actifs britannique a vu ses encours augmenter de 25%, c’est-à-dire de quelque 2,2 milliards de livres, précise Vontobel dans un communiqué. Une croissance qui devrait se poursuivre également au second semestre, selon la filiale britannique de Vontobel.TwentyFour a su mettre à profit son accès à la plateforme de distribution de Vontobel pour lancer des versions internationales de ses propres fonds, ce qui lui a permis d’engranger plus de 1,2 milliard de livres d’actifs. En 2017, l’apport net de capitaux (NNM) a crû de 14%, en provenance principalement de la Suisse, d’Italie et d’Allemagne. Aux Etats-Unis, TwentyFour a lancé son premier fonds de placement en avril 2017 en partenariat avec son partenaire de distribution américain Beacon. La banque Vontobel détient depuis 2015 une participation majoritaire de 60% dans le spécialiste britannique des titres à taux fixes.

Le groupe KKR a annoncé l’ouverture d’un bureau à Shanghai. Avec cette nouvelle implantation, KKR compte désormais trois antennes dans la Grande Chine (avec Pékin et Hong Kong) et huit dans la région Asie-Pacifique. KKR gère actuellement le plus gros fonds de private equity dédié aux investissements dans la région avec le fonds Asian Fund III qui a clôturé à 9,3 milliards de dollars en mai dernier, rappelle KKR dans un communiqué.

Thomas Christiansen a quitté Nordea Asset Management pour rejoindre Union Bancaire Privée en tant que responsable de la dette émergente souveraine, un poste nouvellement créé, a appris Citywire Selector. L’intéressé était jusqu’ici gérant principal pour la dette émergente externe chez Nordea à Copenhague. Avant, il a travaillé pour BlackRock. Thomas Christiansen sera rattaché à Denis Girault, responsable de la dette émergente.

Dans ses activités de placement avec les clients tiers, Swiss Life Asset Managers a enregistré une collecte nette de 3,3 milliards de francs au premier semestre 2017. Les actifs gérés pour le compte de tiers passent ainsi à 54,3 milliards de francs, soit une hausse de 10% par rapport à fin 2016, a indiqué l’assureur suisse ce matin à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Fin juin 2017, les placements issus des activités d’assurance se montaient à 155 milliards de francs, stables par rapport à la fin de l’année 2016. Swiss Life Asset Managers gérait donc au 30 juin 2017 un patrimoine total de 210 milliards de francs (+3% par rapport à fin 2016). Les revenus issus de frais et commissions de Swiss Life Asset Managers ont gagné 6%, à 295 millions de francs, tandis que la part des activités pour le compte de tiers a crû de 7%, à 153 millions de francs contre 144 millions de francs l’an dernier.Swiss Life Asset Managers a ainsi renforcé sa contribution aux résultats du groupe, avec un résultat sectoriel en hausse de 7% à 123 millions de francs, tandis que les affaires pour compte de tiers ont apporté 36 millions de francs (+32% par rapport au premier semestre 2016). Le groupe suisse souligne que toutes les unités de marché ont amélioré leur profitabilité au premier semestre. Le bénéfice d’exploitation corrigé du groupe Swiss Life a ainsi progressé de 5% à 763 millions de francs tandis que le bénéfice net s’est inscrit en hausse de 5%, à 524 millions de francs. Le résultat lié aux frais et commissions enregistre une croissance de 16%, à 222 millions de francs. « Durant le premier semestre 2017, nous sommes parvenus à renforcer encore notre capacité de rendement et en particulier à développer nos activités reposant sur le versement de frais et de commissions », déclare Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life, cité dans un communiqué. « Nous sommes légèrement en avance dans la réalisation du programme d’entreprise ‘Swiss Life 2018’ et avons encore amélioré nos sources de revenus grâce à l’orientation systématique de nos activités vers la profitabilité et l’efficience du capital. Swiss Life est ainsi en très bonne voie pour atteindre les objectifs financiers 2017. » A noter que la publication des résultats semestriels de Swiss Life marque aussi le retour à son poste de Patrick Frost. «Grâce aux possibilités offertes par la médecine actuelle, j’ai pu surmonter ma maladie», a-t-il indiqué à la NZZ dans son édition du 15 août. Le patron de l’assureur-vie s'était retiré en mars pour suivre une thérapie de plusieurs mois, après avoir été diagnostiqué d’un cancer des ganglions lymphatiques. Le directeur financier (CFO) Thomas Buess a assuré l’intérim durant le congé maladie de Patrick Frost. Ce dernier assumera une charge de travail de 60 à 70% jusqu'à mi-septembre. Il passera ensuite trois semaines en famille avant de reprendre pleinement ses fonctions, a-t-il précisé dans l’article. Dès cet automne, le patron de Swiss Life compte s’attaquer à la stratégie 2018. L’extension des opérations de commissions figure parmi les priorités, au même titre que les acquisitions. Patrick Frost ambitionne également de relever le défi de la numérisation des activités.

Eastspring Investments, la société de gestion asiatique de l’assureur britannique Prudential, a nommé Wee Tian-Sing en tant que directeur des risques pour Singaopour et responsable des risques (head office risk), selon AsianInvestor. Il vient de Nikko Asset Management, où il était responsable des risques et de la performance pour l’Asie hors Japon, à Singapour. Wee Tian-Sing remplace Niall Grady, qui a rejoint le groupe Prudential en tant que directeur de la compliance en Asie.

Value Partners, une société de gestion basée à Hong Kong, a recruté un co-managing director des solutions d’investissement quantitatives pour piloter son développement dans ce domaine, selon AsianInvestor. David Quah a ainsi rejoint ce mois-ci la société en provenance de Mirae Asset Global Investments, la succursale internationale du coréen Mirae Asset basée à Hong Kong, où il était responsable des ETF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The international family office Stonehage Fleming on 14 August announced the recruitment of Eva Sheppard as senior director. The investment specialist had previously worked for the Swiss private bank EFG International, where she had managed the portfolios of ultra-high net worth clients in Great Britain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } TwentyFour Asset Management, a British affiliate of Vontobel, has topped GBP10bn in assets under management. Since the beginning of the year, the British asset management firm has seen a 25% increase in its assets under management, meaning about GBP2.2bn, Vontobel says in a statement. This growth is also expected to continue in second half, according to the British affiliate of Vontobel. TwentyFour has been able to take advantage of its access to the Vontobel distribution platform to launch international versions of its own funds, which has brought in over GBP1.2bn in assets, In 2017, net new money (NNM) increased by 14%, largely from Switzerland, Italy and Germany. In the United States, TwentyFour launched its first investment fund in April 2017 in partnership with its US distribution partner Beacon. The bank Vontobel has since 2015 controlled a majority stake of 60% in the British fixed income management specialist.