Dorval Asset Management (Dorval AM), a 50.1% affiliate of Natixis Asset Management, has announced a decision to change the name of its fund Dorval Flexible Monde, to become Dorval Global Convictions. The name change aims to “reposition the international flexible fund within the ‘Convictions’ range,” the asset management firm explains in a statement. Dorval AM is seeking to structure its fund range in two strong brands: the “Convictions” range of flexible funds, and the “Manageurs” range for its European equity expertise. Dorval Global Convictions is a wealth fund which aims for “performance in line with global economic growth through an original management process,” the asset management firm states. It is a multi-asset flexible fund which invests directly in equities, without a geographical allocation constraint, with positioning that evolves according to the economic and financial convictions of the managers. The vehicle is co-managed by Sophie Chauvellier and Gustavo Horenstein, with François-Xavier Chauchat in charge of the strategy of the fund. Since the beginning of the year, the “Convictions” range of flexible funds has attracted EUR218m in subscriptions. Meanwhile, the “Manageurs” range has taken in EUR600m in inflows since the beginning of the year, taking it over EUR1bn in assets under management.

The venture capital firm AlpInvest Partners, an affiliate of the Carlyle group, has announced the recruitment of Ruulke Bagijn as managing director responsible for primary funds. Bagijn will be based in Amsterdam, and will begin in her new role on 1 September 2017. Ruulke Bagijn joins from Axa Investment Managers (Axa IM), where she had served in the position of global head of real assets private equity at Axa IM – Real Assets. She was also a member of the management board at Axa IM – Real Assets, a firm she joined in 2016. She had previously worked at the Netherlands pension fund PGGM as co-chief investment officer of the investment management division and as chief investment officer for the private markets division in charge of infrastructure, hedge funds, structured credit, venture capital and real estate. She previously created and directed the team responsible for private equity at PGGM. Over her career, she has served in several senior positions at ABN Amro.

In a letter to its clients, the asset management firm Trusteam Finance has announced that it has over EUR1bn in assets as of the end of first half 2017, after net inflows of EUR150m in the period.

As a continuation of its European expansion strategy, Primonial REIM on 31 August announced the acquisition of the Sint Antoni clinic in Barcelona for the SCPI Primovie. This is the first direct investment for Primonial REIM In Spain, totalling about EUR20m. The Clinica Saint Antoni, located in the La Marina de Port district and delivered in 2011, is both a rehabilitation clinic and a retirement home for dependent elderly persons, with a capacity of 300 beds, in nearly 16,000 m². The establishment is managed by a well-known Spanish operator, and leased under a long-term contract.“Throughout Europe, our conviction in health care real estate takes on its meaning,” says Laurent Flechet, chairman of Primonial REIM. “Spain, with its ageing population and growing needs for bed places to handle mid- to long-stay patients, is a changing market with many opportunities.”

GroupamaAsset Management (Groupama AM) yesterday announced the appointment of Laure Mazzoléni-Robin to the position of director of controls and legal. Mazzoléni-Robin is in charge of the internal controlling, compliance, regulatory anticipation and legal direction departments. She is a member of the directory board, and reports directly to Jean-Marie Catala, deputy CEO of the asset management firm. Mazzoléni-Robin, 50, has 27 years of experience in the regulation of financial services. She began her career in 1990 as an auditor at Salustro Reydel, and then served in a variety of roles in asset management, which gave her a transversal vision of the profession (legal, fund administration, employee savings, advising, etc.) In 2008, she joined Generali Investments France, where she was head of compliance and internal controllling (RCCI), and then joined the operational management of Generali Investments Europe from 2012.

The British asset management firm Schroders has decided to change the name of its wealth management business in Asia, previously known as Cazenove Capital, to Schroders Wealth Management. As of 30 June 2017, Schroders Wealth Management has USD56.6bn in assets under management for private clients and charities in Europe and Asia. The group is mainly present in the United Kingom and the Channel Islands, where activities will continue under the brand Cazenove Capital. The Hong Kong office has already adopted the name Schroders Wealth Management since 17 August. The Singapore office will follow suit from 4 September 2017.

Pimco wins the title of asset management firm with the largest inflows in July, with a total of EUR4.5bn, according to statistics from Morningstar Direct. The Pimco GIS Europe fund alone took in EUR3.6bn. BlackRock takes second place, with a total of EUR3.24bn, largely due to its new tracker fund BlackRock ACS 30:70 Global Equity, which attracted EUR1.9bn. In the first seven months of the year, BlackRock leads with slightly over EUR40bn in net inflows, compared with EUR31.5bn for Pimco. Amundi, the only French firm in the rankings for the month under review, had inflows of EUR2bn in July, and EUR15.2bn since the beginning of the year. Among the losers for the month are the Italian Aletti Gestielle, which had net outflows of EUR645m in July, and EUR4.6bn since the beginning of the year, as well as Aberdeen Standard Life, with outflows of EUR459m in one month, and EUR4.17bn since the beginning of the year.

Le groupe britannique de services financiers, spécialisé notamment dans la gestion d’actifs et la gestion de fortune, a annoncé le départ progressif à la retraite de Rodney Fitzgerald, son directeur général et directeur financier depuis 10 ans. S’il abandonne d’ores et déjà sa fonction de directeur général, l’intéressé conservera cependant son poste de directeur financier jusqu’à son départ effectif à la retraite. Sean Lam, jusque-là « Group Managing director » depuis 10 ans, va remplacer Rodney Fitzgerald en tant que directeur général du groupe britannique. Par ailleurs, Mark Rushton, directeur des investissements, a été nommé directeur général de la filiale Walker Crips Stockbrokers.Ces changements de gouvernance seront effectifs à compter du 6 septembre 2017.

Morten Nilsson, CEO of NOW: Pensions, has left the firm for reasons that have not been detailed. He is replaced temporarly by Troy Clutterbucj, the defined-contribution pension fund says. Nilsson had directed the fund since its launch by the Danish firm ATP in 2011. Clutterbuck is currently CFO of NOW: Pensions, and will serve as temporary CEO, the firm has announced. He joined the firm in August last year from the Jardine Lloyd Thompson group, where he had worked for 15 years. NOW: Pensions was founded by the Danish pension fund ATP in 2011 to take advantage of the deployment of automatic sign-up in the United Kingdom in 2011. Nilsson, who had been head of international operations at ATP in Copenhagen at the time, moved to London to set up the British operations of ATP.

The German alternative asset management firm Aquila Capital has announced the opening of a new office in Tokyo, Japan, to accelerate its investments in the area of renewable energies, and particularly solar energy. Yasuhiro Odajima is appointed as investment manager energy & infrastructure for Asia-Pacific, the asset management firm has announced. Odajima will be based in Tokyo, and joins from Pictet Asset Management. Aquila Capital has been active in the Japanese market for several years, with its first investment fund domiciled in Japan created in 2013. The firm began investing in Japanese solar projects in 2014.

The bank Vontobel is seeking to grow faster than the market in all activities by 2020. “We are ready fro the next growth phase,” says Zeno Staub, CEO of Vontobel. The group is now targeting growth in operating proceeds of 4% to 6% by 2020, up from 3% to 5% previously, the firm announced on 31 August at an investor day. In terms of net inflows, Vontobel has also revised its objectives upward, with growth now estimated at 4% to 6%, compared with 3% to 5% previously, in the wealth management and asset management divisions.In wealth management activities, Vontobel hopes to see a rise of more than 10% in Swiss and North American markets, and some emerging countries. Gross profit margins are expected to be maintained at over 65 basis points, compared with 75 points previously. The cost/income ratio is expected to rise over 75%. New services will be offered to external wealth managers, to permit growth in activities. In asset management, gross margins are expected to total 40 basis points, despite pressure on costs and changes in the product line. The operating ratio is expected to total under 65%. Profits not used for targeted growth and acquisitions that “create value,” which have not been ruled out, will be paid to shareholders, Vontobel states. In the mid-term, the Swiss group is aiming for a distribution ratio of over 50%.

Claude Camin, ancien gérant obligataire chez Ellipsis AM, filiale du groupe Exane, a rejoint la banque privée Compagnie Monégasque de Banque (CMB) en tant que gérant de portefeuille, rapporte Citywire Selector. L’intéressé avait quitté Ellipsis AM au printemps 2017 avant de rejoindre CMB dans le courant du mois de mai. Claude Camin avait travaillé pendant près de six ans chez Ellipsis AM où il était notamment en charge du fonds Ellipsis European Convertible Bond.

Morten Nilsson, directeur général de NOW: Pensions, a quitté la société pour des raisons non détaillées. Il est remplacé à titre provisoire par Troy Clutterbuck, indique le fonds de pension à contributions définies. Morten Nilsson dirigeait le fonds depuis son lancement en 2011 par le danois ATP.Troy Clutterbuck est actuellement directeur financier de NOW: Pensions, et agira en tant que directeur général provisoire, a déclaré la compagnie. Il a rejoint l’entreprise en août de l’année dernière au provenance du groupe Jardine Lloyd Thompson, où il travaillait depuis 15 ans.NOW: Pensions a été créé par le fonds de pension danois ATP en 2011 pour profiter du déploiement de l’inscription automatique au Royaume-Uni. Morten Nilsson, qui était chef des opérations internationales d’ATP à Copenhague à l'époque, avait déménagé à Londres pour mettre en place les opérations britanniques d’ATP.

Le groupe bancaire Reyl a doublé son résultat opérationnel à 12,3 millions de francs lors du premier semestre 2017, rapporte L’Agefi suisse. Après ajustements de consolidation, les produits d’exploitation se sont établis à 57,2 millions de francs (+21,4% par rapport au premier semestre 2016). Le bénéfice net s’est inscrit à 10,3 millions (+152,4%). Le total des avoirs administrés a également progressé de 15,7% sur la même période pour atteindre 13,5 milliards. La progression des résultats semestriels s’explique par la bonne tenue de l’ensemble des lignes d’activités du groupe, en particulier dans les domaines de l’asset management, du wealth management et du corporate advisory & structuring, selon Dominique Reyl, président du conseil d’administration, et François Reyl, directeur général (CEO). L’unité RAM Active Management a enregistré une hausse de ses commissions de performance (+6,7 millions de francs) en raison de conditions de marché plus propices à la surperformance de ses stratégies de gestion systématiques, alors que le wealth management a vu ses revenus liés à la gestion, au négoce et au crédit s’améliorer en Suisse, en Asie et au Moyen-Orient.

La banque Vontobel veut croître plus vite que le marché dans toutes ses activités à l’horizon 2020. «Nous sommes prêts pour la prochaine phase de croissance», a souligné Zeno Staub, directeur général de Vontobel. Le groupe cible désormais une croissance de 4% à 6% d’ici à 2020 pour son produit d’exploitation contre 3% à 5% précédemment, a-t-il indiqué le 31 août à l’occasion de sa journée investisseurs. Pour ce qui est de la collecte nette, Vontobel a également revu à la hausse ses objectifs, avec une croissance désormais fixée de 4% à 6%, contre 3% à 5% précédemment, dans les deux divisions Wealth Management et Asset Management.Dans les activités de gestion de fortune, Vontobel espère enregistrer hausse de plus de 10% sur les marchés suisse, nord-américain et certains pays émergents. La marge brute devrait être maintenue à plus de 65 points de base, contre 75 points précédemment. Le ratio d’exploitation devrait passer sous la barre des 75%. De nouvelles prestations seront proposées aux gestionnaires de fortune externes, permettant de soutenir la progression des activités.En Asset Management, la marge brute devrait s’inscrire à plus de 40 points de base malgré la pression sur les frais et les changements dans l’offre produits. Le ratio d’exploitation devrait s’inscrire à moins de 65%. Les bénéfices non utilisés pour la croissance organique et les acquisitions «créatrices de valeur», qui ne sont pas exclues, seront reversés aux actionnaires, a précisé Vontobel. A moyen terme, le groupe suisse vise un ratio de distribution de plus de 50%..

Le gestionnaire d’actifs alternatifs allemand Aquila Capital vient d’annoncer l’ouverture d’un nouveau bureau à Tokyo, au Japon, afin d’accélérer ses investissements dans le domaine des énergies renouvelables et, en particulier, dans l’énergie solaire. Dans ce cadre, Yasuhiro Odajima a été nommé « Investment Manager Energy & Infrastructure » pour l’Asie-Pacifique, a annoncé la société de gestion. Basé à Tokyo, l’intéressé arrive en provenance de Pictet Asset Management. Aquila Capital est actif sur le marché japonais depuis plusieurs années déjà, son premier fonds d’investissement domicilié au Japon datant de 2013. La société a commencé à investir dans des projets japonais de photovoltaïque en 2014.

La banque privée bernoise Von Graffenried a vendu sa participation majoritaire dans le gestionnaire de fortune Von Graffenried, von Burg, Kaufmann, Winzeler Vermögensverwaltung, basé à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Les titres ont été cédés au cofondateur zurichois, mettant un terme à 22 ans de partenariat. A cette occasion, l’entreprise change de nom et devient Pensador Partner dès ce vendredi 1er septembre.

La société de gestion alternative Aquila Capital a annoncé la nomination d’Arndt Funken en qualité de « client advisory » auprès des clients institutionnels. L’intéressé sera spécialisé sur les actifs réels pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, selon le site internet de la société. Arndt Funken, qui compte 20 ans d’expérience dans les marchés de capitaux, arrive en provenance de DekaBank où il était responsable de l’activité auprès des entreprises et des family offices depuis 2016. Avant cela, il avait officié chez Deutsche Bank où il était en charge, à partir de 2009, des clients institutionnels et des organisations à but non lucratifs au sein de la division Asset & Wealth Management.

L’un des plus importants actionnaires d’entreprises au monde, l’américain Vanguard, a adressé ce 31 août une lettre ouverte aux dirigeants des grandes entreprises dans lesquelles il est investi. Vanguard gère en effet plus de 4.500 milliards de dollars, dont environ 500 milliards en actions, via des fonds de placement cotés (ETF) ou non cotés, pour le compte de ses clients. A l’image de ce que fait régulièrement Larry Fink, le patron de son grand concurrent BlackRock, William McNabb, directeur général de Vanguard, indique dans sa lettre que Vanguard, qui travaille pour 20 millions d’investisseurs, se veut «responsable» dans sa représentation de leurs intérêts à long terme. Cela passe, selon lui, par une attention toute particulière portée aux sujets de gouvernance. Il faut dire qu’il est très compliqué pour Vanguard comme pour BlackRock, les plus grands fournisseurs d’ETF au monde, de vendre leurs titres lorsque ceux-ci sont logés dans des ETF à réplication physique qui doivent suivre des indices. Ils ont donc tout intérêt à influencer les stratégies des entreprises en étant soit plus actifs aux votes des assemblées générales, soit en poursuivant un dialogue permanent avec les dirigeants, voie qui a souvent eu la préférence de Vanguard. Pour le dirigeant de Vanguard, cette attention sur la gouvernance repose sur 4 piliers majeurs : 1/ le conseil d’administration ou de surveillance qui doit «bien fonctionner», être «bien composé», indépendant, diversifié (surtout avec davantage de femmes), et expérimenté2/ les structures de gouvernance qui doivent protéger et renforcer les droits des actionnaires3/ des salaires «appropriés» avec une incitation à une surperformance relative sur le long terme4/ la supervision des risques avec des memebres du conseil et du management qui sont «les yeux et les oreilles» des actionnaires sur les risques.William McNabb précise que le thème de la féminisation des conseils est un thème de plus en plus important pour Vanguard, «de nombreuses études ayant montré que les entreprises ayant un conseil davantage féminisé performent mieux que les autres». Le dirigeant insiste également longuement dans sa lettre sur le risque climat et sa prévention. Vanguard indique que ses équipes spécialisée baptisées «stewarship» ont rencontré plus de 1000 entreprises sur les 12 derniers mois. .

Le gérant d’actif britannique Rathbone a annoncé vendredi l’échec de ses négociations exclusives avec son compatriote Smith & Williamson concernant un projet de fusion. «La combinaison potentielle était destinée à accélérer la stratégie existante de Rathbone, mais nous n’avons finalement pas été capables d’aboutir à des conditions offrant à nos actionnaires un bon équilibre entre risque et rémunération», a souligné dans un communiqué son directeur général, Philip Howell.

Selon des données préliminaires publiées hier par Eurostat, l’inflation dans les 19 pays utilisant la monnaie unique est ressortie ce mois-ci à 1,5% sur un an, après 1,3% en juillet. La majorité des économistes interrogés par Reuters attendait 1,4%. En faisant abstraction des éléments volatils que sont l'énergie et les produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jancente a atteint 1,3%, comme le mois précédent, qui représentait un sommet depuis août 2013. Les économistes attendaient en moyenne 1,2%. La BCE s’est fixé un objectif d’inflation proche – mais en dessous – de 2% à moyen terme.

Dans une lettre ouverte envoyée à la presse, ses confrères CGPI et aux autorités, Jean-Pierre Rondeau, président d'honneur de la Compagnie des CGPI et président de Megara Finance, dénonce une pratique courante chez de nombreuses compagnies d'assurance-vie qui obligent leurs clients à verser un minimum de capital sur les unités de comptes alors que les conditions générales ne le prévoient pas et qu'aucun avenant n'a été contresigné par le client.

Oradéa Vie s’impose de plus en plus comme la compagnie « qui monte » au sein de Sogecap, filiale assurance vie de Société générale. Plus souple que sa maison mère, elle expérimente un autre modèle de distribution, dans l’objectif de diversification du groupe.

Quelques mois après que le directeur général du groupe italien ait nommé Jean-Laurent Granier à la tête de Generali France, les deux hommes, confient dans un entretien accordé à l'Argus de l'Assurance leur stratégie en termes de distribution, digital, cibles, processus et expliquent comment ils entendent développer l’activité de la filiale hexagonale et améliorer sa rentabilité.

Les promesses de ventes de logements aux Etats-Unis ont reflué en juillet, contrairement aux attentes, accusant leur quatrième baisse en cinq mois, dans un marché qui reste paralysé par une pénurie de biens à vendre qui pousse les prix à la hausse. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé jeudi que son indice, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, a reculé de 0,8% à 109,1. Le chiffre de juin a en outre été revu en légère baisse à 110,0. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,5% le mois dernier. Sur un an, les promesses de ventes ont diminué de 1,3%.

Indosuez Wealth Management, filiale de banque privée et de gestion de fortune du groupe Crédit Agricole, a nommé avec effet au 1er septembre Antonio Losada au poste de directeur général en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera directement rattaché à Olivier Chatain, directeur général de CA Indosuez Wealth (Europe). Précédemment, Antonio Losada officiait depuis 2002 chez Deutsche Bank où il était directeur général en charge du développement des activités de gestion de fortune sur les marchés espagnol et portugais. Au sein du groupe allemand, c’est désormais Luis Antoñanzas qui reprend la responsabilité de la division de gestion de fortune en Espagne, ajoute le site d’information espagnol.

Le gestionnaire d’actifs espagnol March Asset Management (March AM), filiale du groupe Banca March, a conclu un accord avec la plateforme scandinave Mutual Funds Exchange (MFEX) pour la distribution de ses fonds, rapporte le site spécialisé Funds People. March AM va ainsi avoir l’opportunité de commercialiser ses produits dans plus de 30 pays dans le monde. La société de gestion va également pouvoir donner aux investisseurs un accès aux fonds de la Sicav luxembourgeoise March International, à savoir les fonds Torrenova Lux, March Vini Catena, The Family Businesses Fund et Valores Iberian Equity.

Chris Brils, jusque-là responsable du high yield mondial au sein de BMO Global Asset Management (BMO GAM), a quitté la société de gestion au sein de laquelle il travaillait depuis près de 7 ans, a appris Citywire Selector. D’après le site d’information britannique, Chris Brils a officiellement quitté ses fonctions à la fin du mois de mai. L’intéressé, qui compte 20 ans d’expérience dans la gestion, avait débuté sa carrière comme analyste chez ABN Amro Bank à Amsterdam avant de devenir responsable du high yield européen du groupe néerlandais.

L’américain T. Rowe Price a annoncé, ce 30 août, le recrutement de Maria Elena Drew au poste de directrice de la recherche en investissement responsable. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressée devra renforcer la recherche de la société de gestion sur les sujets liés à l’environnement, au social et à la gouvernance. Elle sera également chargée d’intégrer ces analyses dans les décisions d’investissement de la société. Maria Elena Drew travaillera en étroite collaboration avec Donna Anderson, responsable de la gouvernance d’entreprise (« Head of Corporate Governance ») ainsi qu’avec les équipes d’investissement en vue de développer et d’intégrer davantage un cadre ESG dans les différentes classes d’actifs. Basée à Londres, la nouvelle recrue est rattachée à Rob Sharps, directeur des investissements et co-responsable des actions mondiales.Avant de rejoindre T. Rowe Price, Maria Elena Drew, qui compte 20 ans d’expérience, a officié pendant neuf ans chez Goldman Sachs Asset Management comme analyste actions, gérante de portefeuille et spécialiste ESG.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a annoncé le recrutement d’Iain Forrester au poste de responsable de la stratégie d’investissement en charge des assureurs (« Head of Insurance Investment Strategy ») au sein de son département dédié aux solutions d’investissement (« Global Investment Solutions »). Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé sera chargé de concevoir des stratégies d’investissement axées sur la génération de revenus à destination des compagnies d’assurance à l’échelle mondiale. Basé à Londres, il sera rattaché à John Dewey, responsable de la stratégie d’investissement au sein de la division « Global Investment Solutions »).Iain Forrester arrive en provenance de Standard Life Investments où il officiait en qualité de directeur d’investissement (« Investment Director ») au sein de l’équipe en charge des solutions assurantielles. Avant cela, il a occupé le poste de responsable « ALM & Capital Management » chez Standard Life.