A l’issue de son exercice fiscal 2017, clos au 30 septembre, le gestionnaire d’actifs britannique Premier Asset Management (Premier AM) a vu ses encours sous gestion dépasser le seuil des 6 milliards de livres pour s’établir à 6,1 milliards de livres. Au cours de l’année écoulée, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 747 millions de livres, dont 205 millions de livres sur le seul quatrième trimestre. Premier AM publiera ses résultats annuels détaillés au début du mois de décembre 2017.

Schroders et Investec font partie du dernier quartile d’un classement de la gouvernance d’entreprise des principales sociétés britanniques de l’Institute of Directors cité par fund strategy. Schroders a été bien noté en matière de rémunération et rétribution, mais mal noté en ce qui concerne l’engagement actionnarial. Investec est mal classé concernant l’efficacité du conseil d’administration. Hargreaves Lansdown, St James Place et Old Mutual figurent tous dans le troisième quartile. Aviva est deuxième derrière Diageo.

La Bourse de Milan a accueilli lundi un fonds d’Open Capital Partners SGR, une société de gestion qui va faire coter son fonds Open Capital Total Return Classe L, rapporte Bluerating. Ce produit met en oeuvre une politique d’investissement flexible et très dynamique. Cette arrivée porte à 130 le nombre de fonds disponibles sur ETFplus. Il s’agit du 28ème émetteur sur le marché ETFplus et le quatrième de droit italien.

La société de gestion Anima a enregistré en septembre des souscriptions nettes d’environ 85 millions d’euros, portant la collecte totale depuis le début de l’année à environ 2,5 milliards d’euros, dont 1 milliard sur les fonds ouverts. A fin septembre, le total des encours sous gestion ressort à 76,4 milliards d’euros, soit une hausse de 6,8 % sur un an. Les fonds ouverts représentent 53,3 milliards d’euros, en augmentation de 4,7 %.

Banca Generali a enregistré en septembre des souscriptions nettes de 386 millions d’euros, portant le total depuis le début de l’année à 5,16 milliards d’euros, soit une hausse de 26 % par rapport à la période correspondante de l’année précédente. La collecte sur les fonds et Sicav s’est élevée à 127 millions d’euros en septembre et 1,3 milliard d’euros depuis le début de l’année.

Columbia Threadneedle Investments compte neuf collaborateurs en Italie, mais envisage de se renforcer, annonce Alessandro Aspesi, responsable pour l’Italie de la société de gestion, dans un entretien au site italien Bluerating. La société fête ses 10 ans de présence dans le pays. A l’heure actuelle, elle fait la promotion de son fonds technologie Global Technology Fund.

Raiffeisen Capital Managemnet a lancé en Italie le Raiffeisen Azionario Sostenibile Mercati Emergenti, un fonds d’actions émergentes avec une approche durable. En outre, le fonds reversera une partie des commissions à un projet de l’Unicef au Bengladesh. Le portefeuille est investi dans des entreprises considérées comme « durables » en fonction de critères sociaux, écologiques et éthiques. De plus, certains secteurs sont exclus (armement, biotechnologies végétales). Le fonds n’investit pas non plus dans les entreprises qui violent les droits humains et du travail.

La société de hedge funds Acropspire Investment Management va rembourser ses investisseurs et fermer ses portes, selon Bloomberg, qui cite un e-mail envoyé aux clients. La société quantitative de Chicago, qui gérait 350 millions de dollars à son pic, a vu ses actifs décliner des deux tiers compte tenu de demandes de remboursement des investisseurs suite aux mauvaises performances de 2015 et 2016.

La société de capital-investissement Turenne Capital, spécialiste des PME, doit annoncer, ce mercredi, son entrée au tour de table d’Innovacom pour devenir un acteur majeur de la recomposition du capital-investissement français, rapporte le quotidien Les Echos. Dans un premier temps, Turenne Capital va prendre 20% du capital d’Innovacom, pionnier du capital-risque fondé il y a près de trente ans. Le nouvel ensemble dépassera le milliard d’euros d’actifs sous gestion. Ensemble, les deux gérants vont également lancer Technocom 3, un fonds d’amorçage de 60 millions d’euros dans les start-up, ainsi qu’un fonds de 100 à 150 millions d’euros qui financera la mise sur le marché des innovations sorties de laboratoires.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé qu’elle développait actuellement un outil de «trade matching» utilisant l’intelligence artificielle et l’analyse prédictive dans le but d’automatiser davantage les services de traitement des transactions fournis aux gérants de portefeuilles. Dans un communiqué, la société de conservation et d’administration de fonds précise que le trade matching – c’est-à-dire la comparaison des données relatives aux transactions entre le client et son courtier – est un élément clé du service de middle office. Le matching doit être réalisé dans les meilleurs délais pour éviter tout risque qu’une transaction nécessite une intervention manuelle ou, dans certains cas, échoue. L’intervention manuelle ou l’échec de la transaction est particulièrement probable si une transaction n’est pas dénouée le jour de son exécution. En tirant profit du «machine learning» et de l’analyse prédictive, l’outil, baptisé, Smart Chaser, prédira la probabilité qu’une transaction ne puisse faire l’objet d’un matching automatique et requière une intervention manuelle. «Avec Smart Chaser, BNP Paribas se donne l’objectif de prédire la probabilité d’un trade matching tardif, de le signaler aux acteurs concernés et de suggérer un modèle de courrier électronique prédéfini devant être envoyé par l’équipe opérationnelle middle office aux clients concernés», ajoute l'établissement. « Nous estimons que jusqu’à 30% des transactions traitées au nom de gestionnaires d’actifs requièrent une intervention manuelle avant d’être dénouées. Il s’agit d’un défi pour l’ensemble de l’industrie, souvent dû au fait que des contreparties détiennent des données contradictoires pour une même transaction, explique Thomas Durif, responsable mondial des produits Middle Office chez BNP Paribas Securities Services. En utilisant l’analyse prédictive, Smart Chaser analysera notre historique de données pour identifier les caractéristiques des transactions ayant nécessité une intervention manuelle par le passé. Ceci permettra d’avertir à l’avance les clients et leurs courtiers de façon à ce qu’ils puissent prendre les mesures nécessaires rapidement. Nous avons déjà réalisé des progrès notables en atteignant environ 98% d’exactitude des prévisions. »

Generali Investments met de l’ordre dans sa gamme. Dix ans après son lancement, le fonds Generali Investments Sicav (GIS) Euro Equity Mid Cap vient en effet de changer de nom pour devenir GIS Euro Future Leaders, a annoncé la société de gestion à l’occasion d’une présentation à la presse. Ce changement de dénomination vise à montrer que « la finalité du fonds n’est pas d’investir dans des moyennes capitalisations mais dans des sociétés qui vont devenir les leaders de demain dans 10 ans », a expliqué Eric Biassette, responsable de la gestion actions thématiques chez Generali Investments. Effectif depuis le 18 septembre 2017, ce changement de nom doit également refléter « l’objectif et la philosophie d’investissement du compartiment », à savoir investir « dans les entreprises de la zone euro qui offrent les perspectives de croissance les plus intéressantes et qui sont valorisées à leur juste valeur », ajoute le gestionnaire d’actifs.Dans le cadre de son approche d’investissement, Generali Investments sélectionne les entreprises « sur un univers de 1.500 valeurs européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 500 millions et 5 milliards d’euros », a souligné Eric Biassette. L’équipe de gestion sélectionne les titres en prenant en compte cinq paramètres : un métier attractif avec des barrières à l’entrée ; un potentiel de croissance important peu dépendant des tendances macro-économiques ; une forte génération de « free cash flow » ; un historique (« track-record ») solide du management ; et, enfin, une valorisation attractive évaluée à partir d’un modèle propriétaire.Le portefeuille du fonds comprend actuellement 60 à 70 titres. Le fonds GIS Euro Future Leaders affiche aujourd’hui quelque 600 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le pôle de gestion actions thématiques repose sur une équipe de 7 analystes/gérants spécialisés par secteurs et thèmes. A fin septembre 2017, cette activité totalise plus de 2 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Oddo BHF AM a décidé d’appliquer des frais d’entrée de 5 % pour son fonds Oddo Active Smaller Companies pour toutes les nouvelles souscriptions lorsque les actifs atteindront 580 millions d’euros, rapporte Investment Europe, citant une lettre aux porteurs de parts. La mesure vise à préserver la capacité de l’équipe de gestion à dégager de la surperformance de manière durable et la liquidité de la stratégie. La taille du fonds était de 518,3 millions d’euros au 30 septembre.

La société française de capital-investissement Activa Capital a annoncé, ce 10 octobre, le recrutement de Timothée Héron, 26 ans, au poste de chargé d’affaires. Avant de rejoindre la société, l’intéressé a notamment travaillé pendant deux ans en tant qu’analyste en fusions & acquisitions chez DC Advisory, après des expériences en fusions et acquisitions sur les moyennes et grandes capitalisations chez UBS et Credit Suisse.

Réunis en assemblée générale ce mardi, les actionnaires du géant des biens de grande consommation Procter & Gamble ont voté contre l’arrivée de Nelson Peltz au conseil d’administration, rapporte le quotidien économique Les Echos. L’investisseur activiste attendait toutefois la validation du scrutin par des inspecteurs indépendants avant de reconnaître sa défaite. Le milliardaire briguait un siège pour peser sur la stratégie du groupe, en demandant notamment sa scission en trois divisions autonomes (produits de beauté et de santé ; maison ; et famille, enfants et produits féminins).

BNP Paribas annonce qu’il cesse, ce 11 octobre, ses relations avec les acteurs dont l’activité principale est l’exploration, la production, la distribution, le marketing ou le trading de gaz et de pétrole de schiste et/ou de pétrole issu des sables bitumineux. BNP Paribas cesse également le financement de projets majoritairement dédiés au transport et à l’exportation de gaz et de pétrole de schiste ou de pétrole issu des sables bitumineux. Il s’engage également à ne pas financer de projet d’exploration ou de production de gaz et de pétrole en Arctique.Le Groupe continuera à soutenir activement les clients du secteur de l’énergie engagés dans la transition énergétique. Ces mesures s’ajoutent à la décision de réduire son soutien au secteur du charbon (mines et centrales), de porter ses financements dans les énergies renouvelables à 15 milliards d’euros en 2020, et de consacrer 100 millions d’euros à l’investissement dans des start-up qui innovent en faveur de la transition énergétique.

Le hedge fund de Chris Rokos a gagné 3,3 % en septembre, récupérant ainsi une bonne partie de ses pertes par rapport au début de l’année, rapporte Bloomberg, citant des sources proches du dossier. Le Rokos Global Macro Master Fund avait perdu 5,1 % au premier semestre, mais, grâce au rebond du mois dernier, il n’abandonnait plus que 1,2 % sur 2017. Milliardaire et co-fondateur de Brevan Howard Asset Management, Chris Rokos, qui a lancé sa société il y a deux ans, est l’un des gérants de hedge funds les plus observés à Londres. L’an passé, son nouveau fonds a dégagé environ 20 % de performance. Les actifs de sa société se montent à près de 7 milliards de dollars.

Sur les neuf premiers mois de l’année, Vanguard a enregistré des souscriptions nettes de près de 300 milliards de dollars sur ses fonds, soit quasiment le montant de la collecte de 2016, rapporte le Wall Street Journal. Les actifs de Vanguard ont atteint 4.000 milliards de dollars pour la première fois fin janvier et ont continué leur ascension depuis, pour parvenir à 4.700 milliards de dollars. Sur la collecte totale de 291,7 milliards de dollars, environ 263 milliards sont allés sur de la gestion indicielle, et le reste sur des fonds gérés de manière active.

Fabrice Chemouny, le nouveau responsable Asie Pacifique de Natixis Global Asset Management, a indiqué à Asia Asset Management que la société voulait doubler la part de l’Asie dans les encours totaux du groupe, de 5 % à 10 %, d’ici à 2020. Le groupe gère au total 951,7 milliards de dollars. Cette croissance passera par de la croissance organique, des acquisitions et des partenariats.

Basé à Hong Kong, le Whisky Investment Fund, le premier véhicule d’investissement privé au monde à se spécialiser dans les whiskies, cible un rendement de 17 %, rapporte Asia Asset Management. Le fonds vend une sélection de whiskies de distilleries, dont certaines ont fermé, ainsi que des whiskies japonais millésimés. Créé en juin 2014, le fonds a levé plus de 12 millions de dollars sur les trois dernières années auprès de 50 investisseurs, dont des family offices et des individus fortunés des Etats-Unis, Hong Kong, de Chine et Singapour. Le fonds achète des whiskies rares de 28 ans dans des enchères et des distilleries. Ils sont ensuite stockés en Ecosse pendant deux ans, puis revendus. Selon Rickesh Kishnani, directeur général du fonds, il y a une forte pénurie de whisky single malt sur le marché parce que les producteurs à la fin des années 1980 et au début des années 1990 n’ont pas suffisamment stocké l’alcool dans des fûts pour le vieillissement de long terme.

“The growth of European ETFs is an inflection point,” Bryon Lake, global head of ETFs at J.P. Morgan Asset Management, said in London on 10 October at a press conference. He might have added that the growth of J.P. Morgan AM in ETFs is an inflection point. The US group, known for its active management, yesterday confirmed that the launch of its first two ETFs in Europe is “imminent.” These are the first in a series in a market segment which J.P. Morgan is now expressing a desire to take its first role. In the United States, the firm already has about 10 ETFs. With this geographical diversification, JP Morgan AM joins other US active management groups, such as Franklin Templeton, who are seeing their market share shrink to competition from the leaders in the profession such as BlackRock and Lyxor in Europe.Two new liquid actively-managed strategies, JPM Equity Long-Short UCITS ETF and JPM Managed Futures UCITS ETF, will be listed on the London Stock Exchange shortly. The two ETFs will then be available on all major European markets. This comes as a sign of the desire on the part of the group to democratize investment in hedge funds, as they offer investors exposure to the investment characteristics of hedge funds. By using alternative bets which extend the concept of beta investment from traditional long-only investment to both long and short.The JPM Equity Long-Short UCITS ETF will seek to provide long/short exposure to factors such as value, quality and momentum in global developed equity markets, in a transparent and liquid vehicle. The other product, JPM Managed Futures UCITS ETF, will aim for systematic exposure to carry and momentum factors in four asset classes: equities, bonds, currencies, and commodities.The two strategies will offer access to potential diversification and to the risk/return ratios of hedge funds in a more liquid format, with more transparency and at a cost that seeks to be competitive. These strategies have been developed by the Quantitative Beta Strategies team, constructed by quantitative analysts and portfolio managers specialised in factorial investing, strategic beta (long-only) and alternative beta (long/short).“This first wave of ETF listings is the first step in our mission to develop our capacity in active ETFs, strategic beta and alternative beta, with the objective of meeting the needs of clients worldwide. We are planning to continue this trend in 2018 with the introduction of more investment capacity at JPM AM in the ETF vehicle,” Lake comments.

Schroders announced the appointment of Frank Thormann to the position of Portfolio Manager in the Global Equities team. Frank Thormann joins Schroders from Frankfurt-based Union Investment where he was a global portfolio manager and brings with him 17-years buy-side investment experience. Having initially focused on the North American component of Union’s Concentrated Global Equity portfolios, he assumed overall portfolio management responsibility for the UniFavorit Concentrated Global Equity Fund in early 2010. The fund achieved a five-star rating from Morningstar during his tenure. The strategy grew in assets from EUR190mn, at the time of Frank’s appointment, to more than EUR 2bn today. Before joining Union Investment in 2008, Frank worked at American Century Investments in Kansas City, USA where he was a multi-industry analyst for the American Century Ultra Fund, as well as for the AC Select Equity Fund. Alex Tedder, Head of Global Equities, commented: “Frank is a strong investor with a proven track record founded on an intimate knowledge of the US equity market, a significant constituent of our global equity portfolios. He is a genuine stock picker with an investment approach that is entirely complementary to that of the team. He is a great addition to our existing capability.” Frank will report to Alex Tedder, Head of Global Equities. Alex Tedder joined Schroders in August 2014 from American Century. In that time he has made a number of significant enhancements to the investment process, including several new hires and a more systematic application of the investment philosophy. All of these improvements have resulted in strong positive relative returns, gross of fees, across the team’s portfolios over the 3-year period ending August 2017, said Schroders.

With net outflows of SEK3.4bn in August, funds on sale in Sweden in September posted net inflows of SEK4.8bn (or EUR503m), according to the most recent statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening. Inflows were driven by equity funds, which attracted SEK4.9bn. Bond funds had net subscriptions of SEK1bn, while money market funds saw outflows of SEK1.2bn. Flows were neutral for the other two categories of funds. Since the beginning of the year, Swedish funds show net inflows of SEK68.1bn (EUR.7.1bn), a higher level than all inflows in 2016 (SEK53.2bn). Of this total, SEK25.1bn have gone to equity funds, SEK19bn to diversified funds, and SEK17.7bn into bond funds. As of the end of September, assets in the sector totalled SEK3.874trn (SEK406bn), a record level.

Generali Investments is cleaning house in its product range. Ten years after its launch, the Generali Investments Sicav (GIS) Euro Equity Mid Cap fund has changed name, to become GIS Euro Future Leaders, the asset management firm has announced at a press conference. The name change is a sign that “the final fate of the fund is not to invest in midcaps but in companies which will become leaders of tomorrow in 10 years,” explains Eric Miassette, head of thematic equity management at Generali Investments. The name change, which takes effect from 18 September 2017, also aims to reflect “the objective and investment philosophy of the sub-fund,” which is to invest “in euro zone companies which offer the most attractive growth outlooks and which are valued at their fair value,” the asset manager adds.As part of this investment approach, Generali Investments will select companies “out of a universe of 1,500 European stocks whose market capitalisation totals between EUR500m and EUR5bn,” says Miassette. “The management team will select stocks taking five criteria into account: an attractive profession with barriers to entry; significant potential for growth that depends less on macroeconomic trends; strong generation of free cash flow, a solid management track record; and lastly, attractive valuation on the basis of a proprietary model.The portfolio of the fund currently includes 60 to 70 stocks. The GIS Euro Future Leaders fund now has about EUR600m in assets under management. The thematic equity management unit relies on a team of seven analysts/managers specialised in sectors and themes. As of the end of September 2017, the activity has a total of over EUR2bn in assets under management.

Raiffeisen Capital Management has launched the Raiffeisen Azionario Sostenibile Mercati Emergenti fund in Europe, an emerging market equity fund with a sustainable approach.The fund will pay a part of its commissions to a Unicef project in Bangladesh.The portfolio is invested in companies which are deemed sustainable on the basis of social, ecological and ethical criteria. Additionally, some sectors are excluded (weapons, vegetable biotechnologies). The fund does not invest in companies which violate labour or human rights.

Fabrice Chemouny, the new head for Asia Pacific at Natixis Global Asset Manaement, yesterday told Asia Asset Management that the firm is planning to double its exposure to Asia as part of total assets at the group, from 5% to 10%, by 2020. The group has globaly a total of USD951.7bn in assets under management. This growth will include organic growth, acquisitions and partnerships.

Anima recorded in September net inflows of EUR85m. Year to date, net inflows total EUR2.5bn, of which EUR1bn are in open-ended funds. At the end of Septembre, AUM are at EUR76.4bn, up 6.8% year on year. Open-ended funds AUM are at EUR53.3bn, up 4.7%.

The Standard Life Investments European Property Growth Fund has completed a deal with Dutch developer, Ontwikkelingscombinatie Scheg, for the delivery of a 35,974 sq m logistics centre at the Vossenberg business park in Tilburg, the Netherlands. The logistics centre – which is due to be completed by the end of March 2018 – will include 31,927 sq m of warehouse space, 1,281 sq m of office space, and a 2,766 sq m mezzanine. The centre will also provide parking space for 260 cars and 21 trucks.Veronica Gallo-Alvarez, Fund Manager of the Standard Life Investments European Property Growth Fund, commented: “This purchase deepens our commitment to the growing logistics sector in the Netherlands and will add to the fund’s performance over the next few years. We’re confident that this facility will be attractive to occupiers and deliver on its investment potential.

Total assets under management in corporate savings plans (PEE) and savings plans for collective pensions (PERCO) are EUR130.4bn as of 30 June 2017, the French financial management association (AFG) reports. This represents growth of 6% compared with 31 December 2016, and 11% year over year. Net inflows in first half 2017 represent EUR2.1bn, with payments up 5%. “This is a good level,” AFG notes, despite net inflows being EUR1bn below those in first half 2016. The number of beneficiaries of employee savings remains stable at over EUR11m, of which EUR2.5m are in PERCO funds (EUR15bn in assets, up 17% year over year).These savings remain primarily in equities. As of 30 June 2017, diversified funds (EUR81bn) represented 62% of assets, compared with 38% for employee shareholder funds (EUR49bn).Assets in diversified funds are up by nearly 4% in first half 2017, and up 14% year over year. In total, the proportion of employee savings invested in equities represents 60% of the total, with 40% directed to employee shareholding funds, and nearly 20% to equity and diversified funds.Assets in SRI funds (excluding technical effects) rose 11%, and more than one quarter of employee savings (not including employee shareholding) is invested in SRI. Investments in solidarity FCPE funds totals EUR7.2bn, a significant increase of 30% year over year.

La Française has teamed up with Global Property Research (GPR), a provider of services to major financial establishments specialised in custom realty stocks, to launch a new index dedicated to international sustainable publicly-traded real estate for institutional clients. Inflection Point Capital Management UK (IPCM) and La Française Forum Securities (LFFS), both affiliates of the La Française group, will collaborate with GPR to develop and update the new index on an ongoing basis. The index, GPR IPCM LFFS Sustainable GRES Index, will include up to 150 global sustainable companies, selected on the basis of their activities in real estate, their environmental, social and governance (ESG) performance, and their market capitalisation. GPR will be responsible for constructing and managing the index, The tool will define “a new standard in sustainable investment in the publicly-traded real estate sector,” La Française says in a statement.

Dans le cadre de la nouvelle réglementation MIF 2 qui obligera à compter du 3 janvier 2018 les gérants d’actifs à dissocier les frais de recherche externe des commissions de négociation afin d’accroître la transparence sur les coûts, Robeco a annoncé aujourd’hui qu’il prendra à sa charge ces frais de recherche. Il précise que ce choix aura un impact positif sur la performance, puisqu’il entraînera une baisse des commissions de courtage.