MIF 2. Le secteur européen de la gestion d’actifs a certes selon un rapport de Moody’s engrangé une collecte nette de 117 milliards d’euros au premier semestre, soutenant une hausse de 4 % des encours (9.000 milliards). Mais la rentabilité des flux laisse à désirer, en témoigne la baisse de 2,5 points à 26,3 % de la marge opérationnelle au premier semestre d’un échantillon de dix gestionnaires étudié par l’agence de notation, du fait d’une progression de seulement 1 % des commissions de gestion sur la période. Pis, Moody’s note que le paiement du coût de la recherche externe prévu par MIF 2 va renforcer la pression, surtout au détriment des plus petits acteurs. « Ceci renforce nos inquiétudes quant aux changements structurels auxquels sont confrontés les gestionnaires d’actifs », pointe l’agence de notation. De quoi accélérer le mouvement de consolidation, source d’économies d’échelle.

Steve Schwarzman, co-fondateur et directeur général de Blackstone, estime que le gérant pourrait atteindre 800 milliards de dollars d’actifs sous gestion. «Nous avons des objectifs internes, des plans, des ambitions pour doubler de taille», a-t-il indiqué à Bloomberg TV. Le gérant américain a déjà doublé de taille entre mi-2012 et septembre 2017. Il gère actuellement 387 millions de dollars. Au troisième trimestre, ses encours ont augmenté de 4,4%, le rythme de croissance le plus rapide depuis début 2015.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Lorrain d’origine et de cœur, David Gandar, co-fondateur de GT Patrimoine, est un CGP qui aime se lancer des défis et prône des valeurs d’humilité, de travail et de respect. Passionné de sport en tout genre, notamment de boxe et de course à pied, il essaye de transmettre ces valeurs à ses enfants au détour d’une balade dans sa région dont il chérit la diversité.

Notation ESG, digitalisation, révision en continue des process de sélection et de due diligences... A l'occasion de sa participation aux Coupoles Distrib Invest 2017, Stéphane Pouchoulin, CEO de FundQuest Advisor, détaille les éléments mis en place par la société pour répondre aux mieux aux attentes de leurs clients. Une politique qui a valu au sélectionneur de fonds de remporter la coupole 2017 de l'Audace dans la prise en compte des attentes clients.

Dans le cadre de ses travaux visant à renforcer l'attractivité du cadre réglementaire français, Paris EUROPLACE publie ce jour un livre blanc qui identifie, pour les activités de dépositaire/tenue de compte de titres et pour celles de gestion d'actifs, les impacts de la technologie blockchain et les évolutions législatives et réglementaires nécessaires au développement de son usage.

Generali Investments France recrute actuellement deux commerciaux retail en France.

Steve Schwarzman, co-fondateur et directeur général de Blackstone, estime que le gérant pourrait atteindre 800 milliards de dollars d’actifs sous gestion. «Nous avons des objectifs internes, des plans, des ambitions pour doubler de taille», a-t-il indiqué à Bloomberg TV. Le gérant américain a déjà doublé de taille entre mi-2012 et septembre 2017. Il gère actuellement 387 millions de dollars. Au troisième trimestre, ses encours ont augmenté de 4,4%, le rythme de croissance le plus rapide depuis début 2015. Steve Schwarzman n’exclut pas que son groupe franchisse la barre des 1.000 milliards de dollars à terme.

La Foncière Siscare, a French realty firm dedicated to managing dependency and infancy, on 24 October announced that it has raised nearly EUR91m from one of the funds managed by Primonial REIM, and EUR20m from its historic shareholder, the SIS group. The fundraising takes the form of a strategic minority stake for a fund managed by Primonial REIM, Foncière Siscare states. Primonial REIM becomes a strategic shareholder with 40% of the realty firm. By the terms of the agreement, Laurent Fléchet, chairman of the board at Primonial REIM, will chair the supervisory board at Foncière Siscare. “With a capital increase of over EUR110m, the realty firm has an ambition to achieve assets of at least EUR500m,” Foncière Siscare says in a statement. The funds raised will be used to finance realty acquisitions in the fields of dependency and infancy, in France and the euro zone. To date, assets (including liabilities) at Foncière Siscare are estimated at EUR275.2m. With 63 properties, including 26 for dependency and 37 for infancy, Foncière Siscare now manages 1,200 beds and 977 cradles.

The French life insurance market remains moribund. In September, the preferred investment for French citizens made very modest net inflows of EUR500m, after EUR900m in incoming net inflows in August, according to figures released on 24 October by the French insurance federation (FFA). Since the beginning of 2017, net subscriptions have totalled EUR5.5bn. At the conclusion of the first nine months of 2016, net inflows were EUR15.5bn. In the first nine months of 2017, total contributions collected by insurance companies came to EUR97.3bn, compared with EUR100.5bn in the same period of 2016. Payments to unit-linked supports alone represented EUR26.8bn, or 28% of contributions. Meanwhile, in the same period, contributions paid to insurance companies totalled EUR91.8bn. As of 30 September 2017, assets in life insurance policies (mathematical projections + projections for participations in profits) totalled EUR1.672trn, up 4% year over year.

The asset management firm Egamo, an affiliate of the MGEN group, on Tuesday, 24 October announced the launch of the convertible bond fund Egamo Convertibles Euro (ECE). The launch is the result “of a desire on the part of Egamo to support the evolution of the investment needs of its clients, both from a financial and reguatory viewpoint,” the firm says in a statement. The new fund will adopt the top-down fundamental management process of Egamo, which combined analysis of large macroeconomic data and data from issuers, regarding both financial and extra-financial dimensions. The Egamo Convertibles Euro fund, invested wholly in live securities, is managed jointly by Said Djaba and Damien Orliec, who have portfolio management experience of 23 and 8 years, respectively.

Inter Invest Capital has announced the launch of FIP Outre-mer Inter Invest n°1, which aims to finance growth SMEs in the French overseas territories. The French law on real equality of overseas territories of 14 February 2017 opens a means for metropolitan tax residents to invest in FIP vehicles dedicated to overseas SMEs previously limited to residents of the overseas territories, and allows them to benefit from a tax reduction equivalent to 38% of their payments, against a minimum investment duration of six years. The inter invest group has nine branch offices in the overseas territories. It states that it has participated in financing over 17,000 businesses based in the overseas territories, and has EUR1.46bn in assets under management as of the end of 2016. The first FIP Inter Invest was launched in 2015. The FIP Outre-mer Inter Invest n°1 is the fourth generation in the range, with the unique feature of being invested in all of the dominions and territories. It will make investments in SMEs which operate in three distinct economic areas: the French Antilles and Guyana; the Indian Ocean departments, and the Pacific communities. A statement says that although regulations require that assets in an overseas territories FIP be at least 70% invested in overseas busineses, Inter-Invest Capital has set an objective of increasing this ratio to 90%. To diversify the portfolio of FIP Outre-mer Inter Invest n°1 and increase the visibility of its returns, managers will allocate at least 50% of their assets to convertible bonds. FIP Outre-mer Inter Invest n°1 is composed of non-public corporate financial instruments, and thus presents specific risks, particularly of capital and liquidity loss. It is open for subscriptions fromretail investors subject to income taxcuntil 31 December 2018.

Euphoria on the US stock markets has recently driven the S&P 500 index to new records, and supported significant inflows to ETFs listed in the United States. The SPDR S&P 500 ETF Trust, or «SPY» attracted USD4.1bn in the week to 19 October, according to statistics from FactSet, while ETFs dedicated to US equities overall attracted a total of USD9.5bn in the period. As a result, SPY, the largest ETF on the planet, has seen its assets reach a record USD250bn, a level never seen before. However, despite this astronomical figure, SPY has since the beginning of the year seen net outflows of USD6.7bn.

Vatel Capital has announced that it is fully liquidating its first two FCPI Santé funds. The funds, excluding tax benefits, have earned positive returns, a statement says. The FCPI France Santé 1 and Vatel Santé 2 funds, created in 2008 and 2010, resepctively, contributed to financing for 30 businesses which operate in the health care sector, or whose activities are driven by the health care sector, particularly in the area of medical devices, medical software, medical services, and sales of medical products. Excluding tax breaks, on the basis of an initial purchase price of EUR100 redemptions before CSG and CRDS social contributions, come to: - EUR100.17 for subscribers to shares in FCPI Santé 1 - EUR105.44 for subscribers to shares in FCPI Vatel Santé 2 Taking into account an income tax reduction equivalent to 25% of the amount invested and an exemption from capital gains tax (excluding social contributions), the annual rates of return oare 3.5% for FCPI France Santé 1 and 5.3% for Vatel Santé 2. Vatel Capital, founded in 2008 has about EUR300m in assets under management, and is a specialist in investment in private SMEs.

Assets under management at the CaixaBank group totalled EUR95.48bn as of the end of September 2017, up 1% compared with the end of June 2017, and up 16.6% compared with the end of September 2016, the Spanish bank announced at a release of its quarterly results. This figure inclues EUR8.62bn in assets from BPI, which CaixaBank has controlled since february 2017. Excluding BPI, assets under management at the spanish bank totalled EUR 86.86bn at the end of September 2017, up 1.5% compared with the end of June 2017, and up 6.1% year over year. In detail, common investment funds (and other portfolios and Sicavs) have EUR66.27bn in assets as of the end of September 2017, up a timid 0.8% compared with the end of June 2017, but up 16.9% year over year. This volume includes EUR5.9bn in BPI assets. Excluding BPI, assets under management in these funds total EUR60.33bn, up 1.5% compared with the end of June 2017, and up 6.5% year over year. Pension funds, for their part, have a total of EUR29.2bn in assets as of the end of September 2017, up 1.6% compared with the end of June 2017, and up 15.9% year over year. The contribtion of BPI represents EUR2.69bn, CaixaBank states. Excluding BPI, assets in pension funds total EUR26.5bn, up 1.5% compared with the end of June 2017, and up 5.2% year over year. At the conclusion of the first nine months of 2017, common investment funds have generated EUR357m in net commissions, up 21.1% year over year. In third quarter alone, net commissions total EUR126m. Meanwhile, in the first nine months of 2017, pension funds posted a total of EUR151m in net commissions, up 9.3% year over year. In third quarter alone, these net commissions total EUR53m. Taking all activities into account, the CaixaBank group has earned profits of EUR1.48bn at the conclusion of the first nine months of 2017, up 53.4% year ove ryear. In third quarter alone, net profits total EUR649m, up 48.7% compared with the previous quarter. In the period January-September 2017, earnings net of interest totalled EUR3.55bn, up 15.2% compared with the same period of 2016. In third quarter alone, earnings net of interest totalled EUR1.2bn, up 0.4% compared with the previous quarter.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) vient de recruter Albert Teoh au poste de directeur des ventes pour la Grande Chine, a appris le site spécialisé Asian Investor. Basé à Hong Kong, l’intéressé a pris ses fonctions dans le courant du mois d’octobre. Albert Teoh était précédemment « managing director » en charge de l’activité en Chine au sein du gestionnaire d’actifs Value Partners, poste qu’il a quitté en septembre 2017 selon son profil LinkedIn.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) a recruté Luca Falchieri au poste de « senior sales manager » en Italie afin de renforcer son équipe commerciale en charge du marché « wholesale », rapporte le site spécialisé Bluerating. Basé à Milan, l’intéressé aura pour mission de développer les relations de la société de gestion avec ses grands clients italiens, à savoir les banques, les sociétés de gestion d’actifs et les compagnies d’assurances. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Franz Welponer, responsable de la distribution « wholesale » pour l’Italie, le Tessin, Malte, la Grèce et Chypre.Luca Falchieri, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans les services financiers, travaillait précédemment chez Janus Capital en Italie en tant que responsable de la distribution des fonds et des stratégies d’investissement pour les clients « retail » et « wholesale ». Au cours de sa carrière, il a également officié chez Nomura International et Société Générale Corporate and Investment Banking.

Goldman Sachs Group Inc. cherche à accroître ses investissements dans des sociétés de private equity afin de compenser la baisse de ses revenus dans les activités de trading, assure Reuters sur la base de trois sources anonymes proches de la banque.La banque d’investissement de Goldman Sachs va ainsi utiliser les fonds propres du groupe pour financer une poignée de petites entreprises prometteuses à court terme.L'équipe chargée du recrutement est dirigée par Kathy Elsesser, une banquière d’affaires chevronnée, qui, plus tôt cette année, a pris les rênes du projet en plus de son rôle de responsable mondiale de la banque d’investissement dans les secteurs de la consommation, de la vente au détail et de la santé.

St. James’s Place a réalisé une collecte nette de 2,36 milliards de livres au cours du troisième trimestre 2017, a annoncé ce 24 octobre le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique. A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2017, ses souscriptions nettes s’élèvent à 6,66 milliards de livres, en hausse de 41% par rapport à la même période de 2016.Au 30 septembre 2017, ses actifs sous gestion s’inscrivent désormais à 85,7 milliards de livres, en hausse de 14% depuis le début de l’année et en progression de 20% par rapport à fin septembre 2016.A l’occasion de la publication de ses chiffres d’activités, St. James’s Place en a profité pour dévoiler ses projets en matière d’enrichissement de sa gamme de produits à compter du 6 novembre 2017. Le gestionnaire de fortune va ainsi lancer un nouveau fonds axé sur le Japon dont la gestion sera confiée à Yoshihiko Ito de la société Nippon Value Investors, basée à Tokyo. En parallèle, la société va lancer un fonds « Global Growth » qui comprendra des stratégies d’investissement des sociétés de gestion Magellan, EdgePoint, Sands Capital et Select Equity Group. Enfin, St. James’s Place va lancer le fonds « Strategic Growth Portfolio » qui viendra compléter sa gamme « Growth and Range Portfolios ».

La liste des prétendants à la reprise d’Old Mutual Global Investors s’enrichit d’un nouveau nom. Selon le Financial Times, la firme américaine de capital-investissement Carlyle serait également intéressée par le rachat de la société de gestion qui pèse 25 milliards de livres d’encours. Carlyle rejoint ainsi les deux groupes australiens Challenger et Macquarie Investment Management ainsi que TA Associates. Le groupe Old Mutual, maison-mère d’Old Mutual Global Investors, devrait conclure la cession de sa société de gestion d’actifs avant la fin de l’année 2017.

Dans un communiqué, l’Idi, qui détient 51% de la société d’investissement Idinvest Partners, annonce que sa filiale a fait «l’objet de nombreuses marques d’intérêt depuis plusieurs mois. Actuellement, l’Idi mène une réflexion conjointe avec le management d’Idinvest, concernant l'évolution de la structure du capital d’Idinvest». Le groupe semble réagir à un article des Echos paru hier soir indiquant que " l’Idi, le gérant qui a permis àIdinvest de sortir du giron de l’assureur Allianz en 2010, veut céder son contrôle. La société en commandite de Christian Langlois-Meurinne a confié un mandat à la banque d’affaires Messier Maris pour enclencher le processus de vente dans les prochaines semaines». IdInvest, qui a fait plus que tripler de taille en sept ans et gère 8,4 milliards d’euros d’actifs dans le capital-risque, la dette et le capital-développement, pourrait se voir valorisé autour de 400 millions d’euros.Idinvest poursuit en indiquant que dans le contexte d’une industrie du private equity qui croît fortement, se consolide et s’internationalise, cette réflexion vise à identifier le ou les partenaire(s) idéaux pour accompagner Idinvest dans la prochaine phase de son développement pour soutenir et financer davantage de PME performantes en France et en Europe.« Idinvest Partners est une très belle histoire de croissance. Idinvest entrant dans une nouvelle phase de développement, notamment à l’international, il est de notre devoir d’actionnaire de référence et de Président du Conseil de Surveillance d’explorer la possibilité de potentiellement faire évoluer le capital d’Idinvest. Nous ne manquerons pas de tenir au courant le marché des évolutions sur ce dossier », commente Christian Langlois-Meurinne, président du conseil de surveillance d’Idinvest Partners et président du groupe IDI. « Aujourd’hui, Idinvest veut continuer à offrir aux entreprises qu’elle accompagne les meilleurs outils de financement de leur croissance. Cette réflexion sur une éventuelle évolution du capital d’Idinvest est légitime et constitue pour notre société et nos équipes une opportunité d’accélérer notre développement à l’international et ceci dans l’intérêt de nos investisseurs et de nos participations.», conclut dans le communiqué Christophe Bavière, CEO d’Idinvest Partners.

Dans une vidéo postée sur l’intranet du groupe, Abigail Johnson, la dirigeante de Fidelity, indique à ses 40.000 salariés, qu’il y n’aura aucune tolérance concernant les actes de harcèlement sexuel après que deux salariés aient quitté l’entreprise suite à des accusations de comportement «inapproprié», rapporte le Financial Times. La dirigeante, petite fille du fondateur de Fidelity, a insisté sur le fait que ce type de comportement devait être rapporté, que «cela est extrêmement important pour moi et pour l'équipe dirigeante».Le Financial Times rappelle que la dirigeante a regretté récemment qu’il y ait trop peu de femmes chez Fidelity, notamment pour servir la clientèle féminine.

Bpifrance remplace des actionnaires historiques dont l’association Paris Business Angel, entrée au capital en 2010.

L’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) compte deux nouveaux adhérents, selon la dernière édition de la lettre d’information de l’Af2i (octobre 2017). L’association professionnelle vient d’accueillir dans ses rangs la Carpimko (Caisse Autonome de Retraite et de Prévoyance des Infirmiers, Masseurs-Kinésithérapeutes, Pédicures-podologues, Orthophonistes et Orthoptistes) et la Cipav (Caisse interprofessionnelle de prévoyance et d’assurance vieillesse des professions libérales), ce qui porte le nombre de ses membres à plus de 80.

La situation de financement des institutions de prévoyance en Suisse s’est améliorée au troisième trimestre. Les taux de couverture ont légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent, encore grâce aux plus-values réalisées sur les actions, rapporte L’Agefi suisse. Pour les institutions de prévoyance de droit privé, au troisième trimestre, le taux de couverture estimé s’est rehaussé de 1,1 point de pourcentage, atteignant 112,1%, indique le moniteur trimestriel de Swisscanto publié le 24 octobre. Celui des caisses de droit public avec capitalisation totale affiche une plus nette augmentation, à 104,8%.Le moniteur montre que 96,3% des institutions de prévoyance de droit privé et 88,9% des caisses de droit public avec capitalisation totale dépassent la barre des 100% de couverture au 30 septembre. Le taux est même supérieur à 110% pour 66,8% des premières et 24,5% des secondes. La part des caisses en sous-couverture a, elle, diminué. Côté performance, les caisses recensées ont réalisé au troisième trimestre un rendement pondéré en fonction de la fortune estimé à +1,90%.

Dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 7 novembre 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres d’Idinvest Partners, Omnes Capital et Truffle Capital. Les mandats, d’un montant total de 200 millions d’euros, sont attribués pour une durée de douze ans reconductibles pour deux périodes d’une année chacune.Les fonds dédiés au FRR devront être investis exclusivement sur le segment du capital innovation dans des entreprises dont le siège social est situé en France. Ces investissements seront destinés à financer les premiers stades de développement de l’entreprise, c’est-à-dire les étapes de création (« early stage ») et de croissance («later stage») de l’entreprise.

Les actifs sous gestion du groupe CaixaBank se sont inscrits à 95,48 milliards d’euros à fin septembre 2017, en hausse 1% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 16,6% par rapport à fin septembre 2016, a annoncé la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Ce chiffre inclut 8,62 milliards d’euros d’encours provenant de BPI, que CaixaBank contrôle depuis février 2017. Sans BPI, les actifs sous gestion de la banque espagnole s’établissent à 86,86 milliards d’euros à fin septembre 2017, en hausse de 1,5% par rapport à fin juin 2017 et en croissance de 6,1% sur un an.Dans le détail, les fonds communs de placement (et autres portefeuilles et Sicav) affichent 66,27 milliards d’euros d’encours à fin septembre 2017, en hausse timide de 0,8% par rapport à fin juin 2017 mais en progression de 16,9% sur un an. Ce volume comprend 5,9 milliards d’euros d’encours de BPI. Hors BPI, les actifs sous gestion de ces fonds ressortent à 60,33 milliards d’euros, en progression de 1,5% par rapport à fin juin 2017 et en hausse de 6,5% sur un an.Pour leur part, les fonds de pension totalisent 29,2 milliards d’euros d’encours à fin septembre 2017, en croissance de 1,6% par rapport à fin juin 2017 et en hausse de 15,9% sur un an. L’apport de BPI représente 2,69 milliards d’euros, précise CaixaBank. Hors BPI, les encours des fonds de pension ressortent à 26,5 milliards d’euros, en hausse de 1,5% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 5,2% sur un an.A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2017, les fonds communs de placement ont généré 357 millions d’euros de commissions nettes, en hausse de 21,1% sur un an. Sur le seul troisième trimestre, ces commissions nettes ressortent à 126 millions d’euros. En parallèle, au cours des neuf premiers mois de l’année 2017, les fonds de pension ont enregistré 151 millions d’euros de commissions nettes, en croissance de 9,3% sur un an. Durant le seul troisième trimestre, ces commissions nettes s’inscrivent à 53 millions d’euros.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe CaixaBank a dégagé un bénéfice de 1,48 milliard d’euros à l’issue des neuf premiers mois de 2017, en hausse de 53,4% sur un an. Sur le seul troisième trimestre, son bénéfice net s’établit à 649 millions d’euros, en croissance de 48,7% par rapport au trimestre précédent. Sur la période janvier-septembre 2017, ses revenus nets d’intérêts ressortent à 3,55 milliards d’euros, en hausse de 15,2% par rapport à la même période de 2016. Sur le seul troisième trimestre, les revenus nets d’intérêts s’établissent à 1,2 milliard d’euros, en progression 0,4% par rapport au trimestre précédent.

A l’issue de son premier trimestre fiscal clos au 30 septembre 2017, les actifs sous gestion de Brooks Macdonald ont atteint 10,98 milliards de livres, en hausse de 5,1% par rapport à fin juin 2017, a annoncé ce 24 octobre le gestionnaire d’actifs britannique. Cette croissance a été principalement portée par une collecte nette de 376 millions de livres. La société de gestion a également pu compter sur un effet de marché positif à hauteur de 155 millions de livres, a-t-elle précisé.

Le gestionnaire d’actifs américain Van Eck Investments a annoncé la cotation de deux nouveaux ETF Ucits sur le London Stock Exchange, la Bourse de Londres. Il s’agit des fonds VanEck Vectors Preferred US Equity Ucits ETF et VanEck Vectors Natural Resources Ucits ETF. Le premier investit dans des actions privilégiées américaines et des titres hybrides. Le second, pour sa part, offre aux investisseurs un accès aux actions liées aux secteurs des matières premières à l’échelle mondiale.L’indice de référence du VanEck Vectors Preferred US Equity Ucits ETF est le Wells Fargo Hybrid and Preferred Securities Aggregate Index (WAGG). Les frais de ce fonds sont de 0,41%. Quant au VanEck Vectors Natural Resources Ucits ETF, il est basé sur le VanEck Natural Resources Index (RVEIT) qui offre une exposition aux entreprises internationales intervenant dans la production et la distribution de matières premières et de produits et services liés à ces matières premières. Ses frais sont de 0,50%.