A l’issue du troisième trimestre 2017, les actifs sous gestion de Fortress Investment Group se sont inscrits à 36,1 milliards de dollars contre 72,4 milliards de dollars à fin juin 2017, soit une chute de 50%. Cette forte érosion des encours est principalement liée à la cession en septembre 2017 de sa boutique Logan Circle Partners à MetLife qui représentait 37,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion. En excluant l’impact de cette cession, les encours de Fortress Investment ne reculent que de 2% d’un trimestre sur l’autre, en raison principalement de la distribution de 2,1 milliards de dollars de capitaux aux investisseurs.Au cours du trimestre écoulé, Fortress Investment a dégagé un bénéfice net en normes GAAP de 190 millions de dollars contre 58 millions de dollars à l’issue du troisième trimestre 2016. Ses revenus ressortent à 254 millions de dollars, en repli de 3% sur un an.

Oddo BHF doit annoncer, ce lundi, le recrutement de Christophe Marchand, l’ancien responsable des fusions-acquisitions d’Edmond de Rothschild, rapporte le quotidien Les Echos. L’intéressé, ancien de direction du Trésor, aura pour mission de donner un coup d’accélérateur à la franchise du groupe franco-allemand auprès de la clientèle des fonds d’investissement dans certaines industries. Il viendra en appui de Nadine Veldung, devenue patronne de la banque d’affaires après le départ de Fatine Layt.

Laurence Fink, le directeur général de BlackRock, prédit que les nouvelles réglementations, y compris MIF 2 en Europe et les règles fiduciaires aux Etats-Unis, pourraient pousser 2.000 à 5.000 milliards de dollars d’actifs dans la gestion passive, rapporte Bloomberg. S’exprimant au cours de la conférence NYT DealBook à New York, le dirigeant estime que cela est le « thème dominant » des marchés.

Douglas Hodge, qui a été directeur de Pimco de 2014 à 2016, a décidé de prendre sa retraite et de quitter la société de gestion américaine dans le courant du mois de décembre, rapporte Bloomberg. Douglas Hodge, 60 ans, a travaillé pendant 28 ans chez Pimco. Il avait quitté ses fonctions de directeur général en novembre 2016, cédant son fauteuil à Emmanuel « Manny » Roman. Depuis, il était resté au sein de Pimco en qualité de « managing director » et de conseiller senior (« senior advisor »). Douglas Hodge avait également occupé la fonction de directeur des opérations de 2009 à 2014. Il était entré chez Pimco en 1989 en tant que « account manager ».

Andrew Tjia, jusque-là responsable de la banque privée en Asie chez VP Bank, va quitter le groupe bancaire du Lichtenstein en janvier, rapporte Finews.com qui cite un porte-parole de la société. L’intéressé occupait ce poste depuis à peine quatre ans et il était à la tête d’une équipe d’une douzaine de banquiers. Le nom de son remplacement n’est pas encore connu, a indiqué VP Bank.

The prospect of a third interest rate hike by the Federal Reserve and a variety of events (the financial situation in Venezuela, the latest exchanges of words between Donald Trump and the North Korean leader, and the resignation of the Lebanese prime minister) have reminded investors of the risks associated with emerging markets. Emerging market equity funds, which had attracted an average of USD1.9bn per week in second and third quarters, have posted less than USD1bn per week since the start of fourth quarter, according to statistics released by the global flow evolution specialist EPFR Global. Inflows (USD300m in the past week) even dropped off to zero in the three weeks to 8 November. Meanwhile, inflows to emerging market bond funds totalled only USD500m, the lowest level of the past 12 weeks, a weekly study from Bank of America Merrill Lynch Global Research reveals, based on statistics from EPFR Global.In all geographical regions combined, equity funds have posted net inflows of USD3.9bn. US equity funds have seen redemptions totalling USD5.6bn, after several weeks of positive net inflows, supported by the prospect of a tax reform plan being passed in the United States. Funds dedicated to European equities returned to net inflows, with a total of USD2.9bn. Funds specialised in Japanese equities have seen a second consecutive week of net subscriptions, totalling USD1.1bn. For bonds, total inflows come to USD6.5bn, confirming a trend in previous weeks. However, less appetite for risk has been observed, as high yield bond funds have posted net outflows of USD600m, the largest of the past eight weeks.

The Swiss asset management firm GAM on 10 November announced the appointment of Owen Job as investment manager on its team dedicated to absolute return bond management. Job, who began on 6 November, will be based in London, and will concentrate particularly on macroeconomic themes. Job has 12 years of experience in management, and previusly worked at Soros Fund Management. The recruitment brings the number of employees on the bond team to 19, in London and New York. The team has USD11bn in assets under management as of the end of September 2017.

The SEI group, a specialist in asset management solutions, on 10 November announced the appointment of Steve Charlton as managing director, responsible for defined-contribution pensions for the EMEA and Asian regions in the division dedicated to British institutionals. In this role, he will report to Patrick Disney, managing director responsible for institutional activities at SEI. In his new role, Charlton will work to develop commercial offerings from SEI In the area of defined-contribution retirement in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) and Asia. Charlton, who has over 30 years of experience in the retirement sector, joins from Vanguard, where he had been responsible for defined-contribution retirement for Europe. Previous to that, he had served for a long time in advising, particularly at the agency Mercer.

The US asset management firm Neuberger Berman is adding to its quantitative asset management unit with the recruitment of Ram Ramaswamy as managing director and head of investment solutions in its Breton Hill team. As part of the research platform at Breton Hill, Ramaswamy will develop insights and points of view on portfolios, and assist institutional and high net worth clients worldwide to help them to achieve their investment objectives. Before joining Neuberger Berman, Ramaswamy spent 16 years at Goldman Sachs Asset Management, in the alternative investments and manager selection division. The Breton Hill team, based in Toronto, Canada, uses rigorous quantitative research and a proprietary technological infrastructure based on profound expertise in capital markets. Investment solutions from Breton Hill cover all risk and return segments, with the emphasis on alternative risk premia. These investment solutions cover equities, currencies, commodities and fixed income. The team has about USD2bn in assets under management in quantitative strategies, and has 15 investment professionals.

Rothschild Martin Maurel on 10 November announced the recruitment of Evelyne Manalich-Nold as a senior private banker and director as part of its teams in Paris. In her new role, Manalich-Nold will be responsible for the oversight and development of a portfolio of high and ultra-high net worth private clients, the banking group states. Manalich-Nold, 44, who holds a Master 2 in international business from the Université Paris-Dauphine and KEDGE (Bordeaux Business School), spent the first 14 years of her career at J.P. Morgan in Paris and London, mainly as a private banker. Since 2010, she had been employed as a senior private banker at Credit Suisse in Paris, where she had also been head of the Women’s Network.

Atthe conclusion of third quarter 2017, assets under management at Fortres Investment Group totalled USD36.1bn, compared with USD74.1bn as of the end of June 2017, a decline of 50%. This time, erosion of assets has been primarily related to the sale of its boutique Logan Circle Partners to MetLife in September 2017, which represented USD37.1bn in assets under management. Excluding the impact of this sale, assets at Fortress Investment are down only 2% quarter over quarter, largely due to a distribution of USD2.1bn in capital to investors.Over the past quarter, Fortress Investment earned net profits by GAAP accounting standards of USD190m, compared with USD58m at the conclusion of third quarter 2016. Earnings total USD254m, down 3% year over year.

In October, equity funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK10.2bn, or over EUR1bn, the most recent monthly statistics from the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening, reveal. Inflows have gone largely to Swedish and global equity funds. Since the beginning of the year, equity funds have seen SEK35.4bn (EUR3.6bn) in inflows, out of a total of SEK75bn (EUR7.7bn).In October, total indlows were SEK6.9bn (EUR707m), following SEK4.8bn (EUR492m) in September. Bond funds attracted SEK4.6bn (EUR472m), while hedge funds attracted SEK1.2bn (EUR123m). However, diversified funds and money market funds had redemptions of SEK3.8bn (EUR389m) and SEK5.4bn (EUR554m).As of the end of October, assets in funds on sale in Sweden totalled a new record SEK3.996trn, or EUR410bn, 59% of which is invested in equities.

Investment in infrastructure by the Californian pension fund CalPERs in the past 12 months have increaed from USD2.6bn to USD3.8bn, according to working documents prepared for an investment committee which is to meet this week, the specialist website IPE reports. As of 30 June this year, the infrastructure portfolio had earned returns of 9.9%, while its benchmark index, set at 400 basis points over the consumer price index, stood at 6.5%.Infrastrucrture investments by CalPERs represent about 1% of total assets in the pension fund, which totalled about USD323bn as of the end of June.

In the first nine months of the year, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking has posted net subscriptions of EUR10.3bn, up 74% compared with the corresponding period of last year. Net inflows to asset management totalled EUR8.7bn, while inflows to funds totalled EUR5.5bn.At the conclusion of the first nine months of the year, assets under administration by the Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking group totalled EUR211.7bn, up by EUR13.7bn (7%) compared with 31 December 2016, and nearly EUR20bn (+10%) compared with 30 September 2016.The managed assets portion represents EUR147.5bn, or 70% of assets under administration.Consolidated net profits totalled EUR662m, up by EUR77m (+13%) compared with the first nine months of 2016.

Les investissements dans les infrastructures du fonds de pension californien CalPERS sont passés au cours des douze derniers mois de 2,6 milliards de dollars à 3,8 milliards de dollars, selon des documents de travail préparés pour un comité d’investissement qui doit se tenir cette semaine, rapporte le site spécialisé IPE. Au 30 juin dernier, le portefeuille d’infrastructures a dégagé une performance de 9,9%, son indice de référence, fixé à 400 points de base au-dessus des prix à la consommation, s’inscrivant à 6,5%.Les investissements dans les infrastructures de CalPERS représentent environ 1% des actifs totaux du fonds de pension qui s'élevaient à environ 323 milliards de dollars à fin juin.

Le gérant a opté pour la solution front-to-back Aladdin, a appris L'Agefi, pour gagner en flexibilité. Elle sera déployée d'ici début 2019.

Deutsche Bank espère lever environ 2 milliards d’euros grâce à l’introduction en Bourse d’un quart du capital de sa filiale de gestion d’actifs, ce qui correspondrait au montant global que la première banque allemande a prévu de lever via son programme de cessions d’actifs, rapportait vendredi Bloomberg de sources proches du dossier. L’opération, qui valoriserait Deutsche Asset Management 8 milliards d’euros, sera coordonnée par sa maison-mère, aidée par Barclays, Citigroup et Credit Suisse en tant que chefs de file, plus UBS, BNP Paribas, Morgan Stanley, UniCredit et ING comme teneurs de livre junior, ajoutent ces sources. Deutsche Bank a simplement confirmé qu’elle tablait toujours sur une IPO de sa filiale d’ici au début de l’année 2019. L’action a terminé la séance en progression de 3,1% à 15,46 euros, effaçant ainsi ses pertes depuis le début de l’année.

Tatjana Puhan, responsable du département multi asset & equity de Swiss Life Asset Managers

Le groupe AXA vient d'annoncer une simplification de son modèle d’organisation donnant plus de pouvoir aux entités opérationnelles pour mettre en place leurs plans de transformation. Le nouveau modèle d’organisation sera opérationnel au premier trimestre 2018.

Avant l'entrée en vigueur de MiFID II, l'AMAFI (Association française des marchés financiers) et l'AFG (Association française de la gestion financière) ont élaboré une convention cadre pour aider les négociations entre les fournisseurs de recherche et leurs clients.

A moins de deux mois de la mise en place de MIFID 2, découvrez quelles sociétés de gestion absorberont, ou non, les coûts de la recherche et lesquelles restent encore indécises.

Une semaine ponctuée par de nouvelles révélations sur la petite délinquance et le grand banditisme dans la finance. Après parmi d’autres les Luxembourg Leaks de novembre 2014, après les Swiss Leaks de février 2015, après les Panama Papers d’avril 2016, voici les Paradise Papers, en référence aux paradis fiscaux. Quelque 13,4 millions de documents confidentiels qui révèlent des pratiques plus ou moins légales, mais pas très morales, d’optimisation, voire d’évasion fiscale avec pour acteurs un mini-Gotha des grands de ce monde.Mais la semaine écoulée aura encore eu son lot de résultats trimestriels. Allianz a ainsi collecté plus de 100 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. De son côté, Janus Henderson a retrouvé des couleurs au troisième trimestre avec des entrées nettes de 700 millions de dollars après des sorties nettes de 1 milliard de dollars au trimestre précédent. Janus Henderson poursuit ses efforts d’intégration suite à la finalisation de la fusion en mai dernier dans un environnement toujours marqué par la poursuite de la recomposition du paysage de la gestion en Europe. Indosuez Wealth Management, la marque mondiale de gestion de fortune du groupe Crédit Agricole, a ainsi annoncé que sa filiale CA Indosuez Wealth (Europe) allait prendre le contrôle de Banca Leonardo, un des leaders de la gestion de fortune en Italie. La Financière Responsable a quant à elle signé un partenariat stratégique avec le géant espagnol de l’assurance Mapfre. Generali, qui poursuit la réorganisation de sa gestion d’actifs, a aussi participé au lancement d’un nouveau robot-conseiller, Nalo. Et Nalo n’est pas la seule nouveauté de ces derniers jours. Van Eck a lancé les premiers indices sur les crypto-monnaies, tandis que Lyxor a proposé le premier ETF en Europe sur l'égalité des sexes avec le lancement d’Equileap. Un gadget pour certains qui marque pourtant bien l’intérêt croissant des investisseurs pour toutes les composantes du développement durable.Et là encore, la semaine écoulée aura apporté son lot d’initiatives. HSBC a annoncé la mise en place d’une enveloppe de 100 milliards de dollars dédiée aux financements et aux investissements durables d’ici 2025. De son côté, ABN Amro a décidé qu'à compter de 2018, l’investissement durable sera la norme pour tous les nouveaux clients privés et retail aux Pays-Bas, avec l’objectif de doubler le volume des actifs durables de la clientèle au cours des trois prochaines années, à 16 milliards d’euros. Deutsche AM n’est pas en reste avec la présentation d’une nouvelle approche de la gestion du risque climatique, en intégrant le degré d’exposition des entreprises industrielles aux événements climatiques extrêmes. Reste à trouver le moyen de ramener la finance délinquante sur la voie de la finance durable et citoyenne... Mais les tropismes ont la peau dure…

J.P. Morgan Asset Management s’apprête à fusionner le fonds JPM UK Equity Blue Chip (268 millions de livres d’encours) au sein du fonds JPM UK Equity Core, a appris InvestmentEurope. L’opération prendra effet à compter du 16 décembre 2017. Le fonds JPM UK Equity Blue Chip investit principalement dans les grandes capitalisations britanniques et est géré par James Illsley et Sarah Emly. James Illsley est également le gérant principal du fonds JPM UK Equity Core, dont les encours s’élèvent à 271,1 millions de livres. Anthony Lynch, Christopher Llewelyn et Callum Abbot font également partis de l’équipe de gestion.

GAM a annoncé son intention de quitter le quartier londonien de Mayfair pour de nouveaux bureaux dans la City, réunissant près de 400 employés dans la capitale dans un seul et même endroit, rapporte Financial News. Plusieurs autres sociétés de gestion ont quitté Mayfair, à l’instar de Man Group, Rathbone Investment Management, CQS et Systematica.

Deux gérants de longue date de M&G vont quitter la société, rapporte Citywire. Richard Hughes, qui a géré le M&G UK Income Distribution depuis 2002, va quitter la société le 31 mars 2018, rapporte Citywire Selector. Parallèlement, Aled Smith va démissionner en tant que gérant du M&G Global Leaders en avril 2018. M&G indique que les successeurs des deux gérants seront annoncés en temps voulu. Ces départs ont provoqué un remaniement sur le desk actions, qui voit Randeep Somel nommé assistant gérant de David Williams sur le fonds M&G Global Recovery. Par ailleurs, Richard Halle va remplacer Randeep Somel en tant qu’adjoint sur le M&G Global Themes, pour appuyer Jamie Horvat.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (Royal London AM) a annoncé, ce 9 novembre, le renforcement de son équipe dédiée aux actions britanniques à la suite du départ de Derek Mitchell. Ce dernier a en effet décidé de prendre sa retraite après 30 ans de carrière dans la gestion d’actifs, dont 10 années chez Royal London AM où il gérait fonds RL UK Opportunities et RL UK Mid Cap Growth.Afin de pallier ce départ, Royal London AM a donc nommé Craig Yeaman en tant que gérant de fonds et Henry Burrell en qualité de gérant de fonds assistant. Tous deux sont rattachés à Henry Lowson, gérant de fonds de senior qui a rejoint la société de gestion en septembre. Henry Lowson assure la gestion du fonds RL UK Smaller Companies. Depuis sa prise de fonctions, il a également travaillé en étroite collaboration avec Derek Mitchell et l’ensemble de l'équipe dédiée aux actions britanniques.Désormais, Henry Lowson et Craig Yeaman reprendront conjointement la gestion des fonds RL UK Opportunities et RL UK Mid Cap Growth. Plus précisément, Craig Yeaman va gérer le fonds RL UK Opportunities tandis que Henry Lowson assurera la gestion du fonds RL UK Mid Cap Growth, avec le soutien de Henry Burrell.Craig Yeaman arrive en provenance de Saracen Fund Managers où il officiait en qualité de directeur de l’investissement («Investment Director») et gérant du fonds TB Saracen UK Alpha. Pour sa part, Henry Burrell travaillait précédemment chez Smith & Williamson en tant que responsable de la recherche pour la stratégie UK Small Cap.

Janus Henderson retrouve des couleurs. Au cours du troisième trimestre 2017, le gestionnaire d’actifs a en effet enregistré une collecte nette d’environ 700 millions de dollars, après avoir subi 1 milliard de dollars de sorties nettes au trimestre précédent, a-t-il annoncé lors de la publication de ses résultats. Cette collecte nette trimestrielle a été portée par les fonds actions et les stratégies alternatives, qui ont engrangé 600 millions et 500 millions de dollars de flux nets entrants respectivement. Les fonds obligataires n’ont pas démérité, enregistrant 400 millions de dollars de souscriptions au cours du trimestre écoulé. A l’inverse, les stratégies actions quantitatives et multi-asset ont accusé respectivement 500 millions et 300 millions de dollars de décollecte nette.Dans ce contexte, les actifs sous gestion du groupe Janus Henderson s’établissent à 360,5 milliards de dollars au 30 septembre 2017 contre 344,9 milliards de dollars à fin juin 2017, soit une progression de 4,5%. Outre l’effet collecte nette, cette progression résulte d’un effet de marché et de change positif de 14,5 milliards de dollars.Au cours du troisième trimestre 2017, Janus Henderson a dégagé un bénéfice net de 99,5 millions de dollars contre 41,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2017 et 53,4 millions de dollars au troisième trimestre. Sur une base pro forma, le résultat net ajusté des coûts d’acquisition s’inscrit à 114,2 millions de dollars contre 139,8 millions de dollars au trimestre précédent et 108,4 millions de dollars au troisième trimestre 2016.A l’occasion de la publication de ses résultats, Janus Henderson indique que « les efforts d’intégration suite à la finalisation de la fusion le 30 mai 2017 progressent et sont en avance par rapport à nos anticipations », selon un communiqué. Au 30 septembre 2017, le nouveau groupe a ainsi réalisé 72 millions de dollars de synergies de coûts nettes avant impôt, grâce en grande partie aux économies liées à la réduction des effectifs. « Nous pensons désormais pouvoir réaliser au moins 90 millions de dollars de synergies de coûts nettes d’ici à la fin des 12 premiers mois de la fusion, soit au-delà de nos prévisions de 85 millions de dollars », avance Janus Henderson. De fait, le nouveau partenariat stratégique conclu avec BNP Paribas aux Etats-Unis (lire par ailleurs) combiné au travail d’intégration en cours au sein de la société « ont permis au groupe de revoir à la hausse ses prévisions de synergies de coûts à au moins 125 millions de dollars sur trois ans », a indiqué Janus Henderson.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nomura Asset Management vient de lancer un nouveau fonds axé sur les obligations à haut rendement (« high yield ») européennes, rapporte Citywire Selector. Baptisé Nomura Funds Ireland European High Yield Bond, ce nouveau produit sera géré par Nomura Corporate Research and Asset Management (NCRAM), une boutique de Nomura AM spécialisée dans le crédit. Steven Rosenthal, « executive director » et gérant de portefeuille chez NCRAM, sera le gérant principal du fonds. Il pourra s’appuyer sur une équipe de 12 analystes crédit.

Un cinquième trimestre consécutif de collecte positive. Le pôle gestion du groupe Allianz, qui comprend Pimco et AllianzGI, a enregistré au troisième trimestre une collecte nette auprès des clients tiers de 32 milliards d’euros, a annoncé ce 9 novembre l’assureur allemand à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte nette auprès des clients tiers a ainsi franchi la barre des 100 milliards d’euros à 106 milliards d’euros, relève Allianz dans un communiqué. «La performance exceptionnelle de nos fonds gérés activement est la raison principale à ces flux très importants», commente Dieter Wemmer, directeur financier d’Allianz SE. Les actifs gérés pour compte de tiers se sont hissés à 1.413 milliards d’euros, en progression de 7% par rapport à la fin du deuxième trimestre 2017. Les actifs totaux ont augmenté de 51 milliards d’euros à 1.922 milliards d’euros.Malgré cette forte activité commerciale, le bénéfice opérationnel du pôle s’est contracté de 2,7% à 588 millions d’euros. Allianz explique met ce recul sur le compte d’une baisse des commissions et d’un impact devises négatif. Ajusté des effets de change, le bénéfice opérationnel s’inscrit en légère hausse. Le ratio d’exploitation s’est légèrement détérioré, de 1,2 point de pourcentage, à 61,9%. Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice opérationnel progresse de 11,5% à 1,74 milliard d’euros.