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Asset Management
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14/11/2017

VP Bank recrute chez Julius Baer

La banque privée VP Bank, basée au Liechtenstein, a annoncé ce 13 novembre la nomination d’Urs Monstein en qualité de responsable des opérations (COO, chief operating officer), en charge de la digitalisation de la société. Urs Monstein, qui prendra ses fonctions le 1er juin 2018 «au plus tard», rejoindra le comité exécutif de VP Bank. Entre-temps, Alfred Moeckli, directeur général, et Siegbert Naescher, directeur financier, continueront de superviser l’informatique et les opérations.Urs Monstein travaillait précédemment chez Julius Baer où il était responsable mondial IT et «chief information officer».
14/11/2017

Cobas AM acquiert une participation minoritaire dans Equam Capital

Le gestionnaire d’actifs espagnol Cobas Asset Management (Cobas AM), fondée et dirigée par Francisco Garcia Paramés, a annoncé, hier, l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de la société Equam Capital. L’opération, qui doit encore obtenir le feu vert de la CNMV, le régulateur espagnol, sera réalisée via une augmentation de capital menée par Santa Comba Gestion, maison-mère de Cobas AM, indique la société de gestion sans plus de détails. Cette initiative, annoncée par Francisco Garcia Paramés lors de sa conférence annuelle en juin 2017, a pour objectif de « promouvoir des gérants ‘value’ moins connus et apporter des alternatives aux investisseurs dans la diversification de leur épargne », souligne Cobas AM dans un communiqué.Fondée par Alejandro Muñoz et José Antonio Larraz, la société Equam Capital gère le fonds Equam Global Value, domicilié au Luxembourg, qui affiche environ 50 millions d’euros d’encours.
14/11/2017

Calpers envisage de réduire drastiquement son exposition aux actions

Le plus grand fonds de pension américain, Calpers (California Public Employees ‘Retirement System), envisage de plus que doubler son allocation aux actifs obligataires afin de réduire le risque et la volatilité alors que le marché actions est en hausse depuis bientôt neuf ans, rapporte Bloomberg. L’agence de presse a pu lire un document de travail du conseil d’administration ayant eu lieu lundi. Calpers envisage différentes options dont celle d’augmenter la part dévolue au fixed income, aujourd’hui de 19%, pour aller jusqu'à 44%. En parallèle, l’allocation actions serait réduite de 50% à 34% dans l’hypothèse la plus prudente. Pour CalPers, qui gère 343 milliards de dollars, les actions ont été la catégorie d’actifs la plus performante en 2017, avec un rendement de près de 20%.
14/11/2017

Candriam launches an SRI high yield bond fund

Candriam Investors Group, an asset management firm with assets totalling EUR111bn, controlled by New York Life Investment Management, will this morning announce the launch of Candriam SRI Bond Global High Yield. This fund pairs a long-only approach to the global high yield bond market with the socially repsonsible investment approach of Candriam. The strategy offers access to the high yield asset class, while limiting exposure to issuers who have non-sustainable growth models, or which do not respect the environment and social values. “We think that an exhaustive analysis of ESG criteria and risks related to issuers is indispensable for taking clear investment decisions concerning bond investments, and especially corporate securities. Combining our ESG analyses without fundamental analyses, we seek to reduce and diversify the risks in our investment strategy,” says Wim Van Hyfte, Ph.D., head of investments and SRI research. The SRI Bond Global High Yield fund from Candriam is currently registered in Luxembourg, Germany, France, Spain, Italy, Switzerland, the Netherlands, and the United Kingdom. SRI currently represents over 25% of total assets under management at Candriam. The asset management firm also has over 20 years of experience in high yield, in which it now manages over EUR8bn.
14/11/2017
Gestion d'actifs

BNPP AM crée un nouveau pôle de gestion

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a annoncé mardi la création d’un nouveau pôle de gestion, baptisé MAQS (Multi-Actifs, Quantitatif et Solutions). « Cette création s’inscrit en droite ligne avec la réorganisation de BNP Paribas Asset Management », a commenté Denis Panel, l’ex-patron du spécialiste de la gestion indicielle Theam qui a pris la responsabilité du pôle MAQS.
Gestion d'actifs
BNP Paribas
14/11/2017
Gestion d'actifs

CalPers songe à doubler son allocation obligataire

Le fonds de pension des agents publics californiens envisage de faire évoluer son allocation d’actifs, selon une présentation faite hier à son conseil d’administration et révélée par Bloomberg. La part dévolue au fixed income, aujourd’hui de 19%, pourrait évoluer dans une fourchette allant jusqu'à 44%. En parallèle, l’allocation actions serait réduite de 50% à 34% dans l’hypothèse la plus prudente. CalPers, qui gère 344 milliards de dollars, chercherait ainsi à se prémunir contre une correction des marchés actions, dont la valorisation atteint aujourd’hui un pic aux Etats-Unis. Lors des précédents grands marchés baissiers (bear markets), Calpers avait perdu 7% en 2001 et 25% sur les douze mois glissants à fin juin 2009.
Gestion d'actifs
Calpers (California Public Employees Retirement System) - Photo Bloomberg
14/11/2017
Gestion d'actifs

BNY Mellon se réorganise dans la gestion d’actifs

Bank of New York Mellon (BNY Mellon), qui gère 1.800 milliards de dollars (1.545 milliards d’euros) d’actifs à travers plusieurs entités indépendantes, a annoncé hier son intention de regrouper trois de ces sociétés en 2018 afin de former un acteur capable d’offrir à ses clients des stratégies de gestion multi-classes tant actives que passives. Mellon Capital Management, Standish Mellon AM et The Boston Company superviseront ensemble 560 milliards d’actifs sous gestion. La nouvelle société, dont le nom n’est pas encore défini, sera dirigée de Boston par Desmond Mac Intyre, actuellement directeur général de la gestion d’actifs du groupe bancaire.
Gestion d'actifs
14/11/2017

K&P Finance acquiert le cabinet OLIVO et renforce son équipe

Le groupe K&P FINANCE, qui fête ses 10 ans cette année, continue sa stratégie de croissance externe et vient de finaliser l’acquisition d’OLIVO, un cabinet de gestion de patrimoine généraliste. Cette acquisition porte ses actifs sous gestion à plus de 185 millions d’Euros.
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14/11/2017
Gestion d'actifs

Le fondateur d'Axiom AI et l'ancien responsable du développement d'Oddo lancent Correl Invest

Philip Hall, fondateur d'Axiom Alternative Investments (Axiom AI) en 2006, et François-Xavier Delorme, ancien responsable du développement commercial pour la gestion alternative chez Oddo Asset Management, viennent lancer une nouvelle société de gestion sur le marché français. Baptisée Correl Invest la société de gestion a officiellement obtenu l'agrément de l'AMF le 20 octobre 2017.
Gestion d'actifs
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14/11/2017
ESG

La Commission européenne lance une consultation publique sur les obligations des investisseurs institutionnels en matière de durabilité

La consultation s’adresse à tous les citoyens et à toutes les organisations, notamment aux bénéficiaires et aux clients finaux, aux organismes de retraite, aux compagnies d’assurance, aux gestionnaires d’actifs, aux conseillers financiers, aux prestataires de services tels que la fourniture d’indices ou les services de recherche, aux cabinets d’avocats et aux émetteurs. Objectif de la consultation Dans son rapport intermédiaire publié en juillet 2017, le groupe d’experts à haut niveau sur la finance durable a recommandé à la Commission de préciser que les obligations fiduciaires (obligations de loyauté et de prudence) des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d’actifs incluaient explicitement les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et la durabilité à long terme. L’objectif de cette consultation publique est de recueillir les points de vue et les avis des parties intéressées par cette question, afin d’alimenter l’analyse d’impact. Cliquer ici pour participer à la consultation.
ESG
13/11/2017
Gestion d'actifs

CalPers pourrait doubler son allocation obligataire

Le fonds de pension des agents publics californiens envisage de faire évoluer son allocation d’actifs, selon une présentation faite aujourd’hui à son conseil d’administration et révélée par Bloomberg. La part dévolue au fixed income, aujourd’hui de 19%, pourrait évoluer dans une fourchette allant jusqu'à 44%. En parallèle, l’allocation actions serait réduite de 50% à 34% dans l’hypothèse la plus prudente.
Gestion d'actifs
13/11/2017

Swedish equity funds post strong inflows in October

In October, equity funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK10.2bn, or over EUR1bn, the most recent monthly statistics from the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening, reveal. Inflows have gone largely to Swedish and global equity funds. Since the beginning of the year, equity funds have seen SEK35.4bn (EUR3.6bn) in inflows, out of a total of SEK75bn (EUR7.7bn).In October, total indlows were SEK6.9bn (EUR707m), following SEK4.8bn (EUR492m) in September. Bond funds attracted SEK4.6bn (EUR472m), while hedge funds attracted SEK1.2bn (EUR123m). However, diversified funds and money market funds had redemptions of SEK3.8bn (EUR389m) and SEK5.4bn (EUR554m).As of the end of October, assets in funds on sale in Sweden totalled a new record SEK3.996trn, or EUR410bn, 59% of which is invested in equities.
13/11/2017

Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking posts inflows of over EUR10bn in nine months

In the first nine months of the year, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking has posted net subscriptions of EUR10.3bn, up 74% compared with the corresponding period of last year. Net inflows to asset management totalled EUR8.7bn, while inflows to funds totalled EUR5.5bn.At the conclusion of the first nine months of the year, assets under administration by the Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking group totalled EUR211.7bn, up by EUR13.7bn (7%) compared with 31 December 2016, and nearly EUR20bn (+10%) compared with 30 September 2016.The managed assets portion represents EUR147.5bn, or 70% of assets under administration.Consolidated net profits totalled EUR662m, up by EUR77m (+13%) compared with the first nine months of 2016.
13/11/2017

CalPERS raises exposure to infrastructure

Investment in infrastructure by the Californian pension fund CalPERs in the past 12 months have increaed from USD2.6bn to USD3.8bn, according to working documents prepared for an investment committee which is to meet this week, the specialist website IPE reports. As of 30 June this year, the infrastructure portfolio had earned returns of 9.9%, while its benchmark index, set at 400 basis points over the consumer price index, stood at 6.5%.Infrastrucrture investments by CalPERs represent about 1% of total assets in the pension fund, which totalled about USD323bn as of the end of June.
13/11/2017

Neuberger Berman adds to quantitative asset management team

The US asset management firm Neuberger Berman is adding to its quantitative asset management unit with the recruitment of Ram Ramaswamy as managing director and head of investment solutions in its Breton Hill team. As part of the research platform at Breton Hill, Ramaswamy will develop insights and points of view on portfolios, and assist institutional and high net worth clients worldwide to help them to achieve their investment objectives. Before joining Neuberger Berman, Ramaswamy spent 16 years at Goldman Sachs Asset Management, in the alternative investments and manager selection division. The Breton Hill team, based in Toronto, Canada, uses rigorous quantitative research and a proprietary technological infrastructure based on profound expertise in capital markets. Investment solutions from Breton Hill cover all risk and return segments, with the emphasis on alternative risk premia. These investment solutions cover equities, currencies, commodities and fixed income. The team has about USD2bn in assets under management in quantitative strategies, and has 15 investment professionals.
13/11/2017

Rothschild Martin Maurel recruits a senior banker from Credit Suisse in Paris

Rothschild Martin Maurel on 10 November announced the recruitment of Evelyne Manalich-Nold as a senior private banker and director as part of its teams in Paris. In her new role, Manalich-Nold will be responsible for the oversight and development of a portfolio of high and ultra-high net worth private clients, the banking group states. Manalich-Nold, 44, who holds a Master 2 in international business from the Université Paris-Dauphine and KEDGE (Bordeaux Business School), spent the first 14 years of her career at J.P. Morgan in Paris and London, mainly as a private banker. Since 2010, she had been employed as a senior private banker at Credit Suisse in Paris, where she had also been head of the Women’s Network.
13/11/2017

Fortress Investment sees steep decline in assets in third quarter

Atthe conclusion of third quarter 2017, assets under management at Fortres Investment Group totalled USD36.1bn, compared with USD74.1bn as of the end of June 2017, a decline of 50%. This time, erosion of assets has been primarily related to the sale of its boutique Logan Circle Partners to MetLife in September 2017, which represented USD37.1bn in assets under management. Excluding the impact of this sale, assets at Fortress Investment are down only 2% quarter over quarter, largely due to a distribution of USD2.1bn in capital to investors.Over the past quarter, Fortress Investment earned net profits by GAAP accounting standards of USD190m, compared with USD58m at the conclusion of third quarter 2016. Earnings total USD254m, down 3% year over year.
13/11/2017

Investors more prudent with respect to emerging markets

The prospect of a third interest rate hike by the Federal Reserve and a variety of events (the financial situation in Venezuela, the latest exchanges of words between Donald Trump and the North Korean leader, and the resignation of the Lebanese prime minister) have reminded investors of the risks associated with emerging markets. Emerging market equity funds, which had attracted an average of USD1.9bn per week in second and third quarters, have posted less than USD1bn per week since the start of fourth quarter, according to statistics released by the global flow evolution specialist EPFR Global. Inflows (USD300m in the past week) even dropped off to zero in the three weeks to 8 November. Meanwhile, inflows to emerging market bond funds totalled only USD500m, the lowest level of the past 12 weeks, a weekly study from Bank of America Merrill Lynch Global Research reveals, based on statistics from EPFR Global.In all geographical regions combined, equity funds have posted net inflows of USD3.9bn. US equity funds have seen redemptions totalling USD5.6bn, after several weeks of positive net inflows, supported by the prospect of a tax reform plan being passed in the United States. Funds dedicated to European equities returned to net inflows, with a total of USD2.9bn. Funds specialised in Japanese equities have seen a second consecutive week of net subscriptions, totalling USD1.1bn. For bonds, total inflows come to USD6.5bn, confirming a trend in previous weeks. However, less appetite for risk has been observed, as high yield bond funds have posted net outflows of USD600m, the largest of the past eight weeks.
13/11/2017

GAM recruits a manager from Soros Fund Management

The Swiss asset management firm GAM on 10 November announced the appointment of Owen Job as investment manager on its team dedicated to absolute return bond management. Job, who began on 6 November, will be based in London, and will concentrate particularly on macroeconomic themes. Job has 12 years of experience in management, and previusly worked at Soros Fund Management. The recruitment brings the number of employees on the bond team to 19, in London and New York. The team has USD11bn in assets under management as of the end of September 2017.
13/11/2017

SEI recruits a head of retirement from Vanguard

The SEI group, a specialist in asset management solutions, on 10 November announced the appointment of Steve Charlton as managing director, responsible for defined-contribution pensions for the EMEA and Asian regions in the division dedicated to British institutionals. In this role, he will report to Patrick Disney, managing director responsible for institutional activities at SEI. In his new role, Charlton will work to develop commercial offerings from SEI In the area of defined-contribution retirement in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) and Asia. Charlton, who has over 30 years of experience in the retirement sector, joins from Vanguard, where he had been responsible for defined-contribution retirement for Europe. Previous to that, he had served for a long time in advising, particularly at the agency Mercer.
13/11/2017

Martin Currie renforce son pôle institutionnel aux Etats-Unis

Martin Currie a renforcé son pôle de distribution institutionnelle aux Etats-Unis avec la nomination de Andy Hahn en qualité de «vice-président», Amérique du Nord, ventes et services clients, rapporte le site spécialisé institutionalassetmanager. Basé à San Francisco, Andy Hahn est rattaché à Mel Bucher, executive vice president, responsable pour l’Amérique du Nord.Andy Hahn, qui a plus de 16 ans d’expérience dans l’investissement, travaillait dernièrement chez CQS en qualité de responsable du développement et des relations avec les consultants.Les actifs sous gestion de Martin Currie s'élèvent à environ 19 milliards de dollars, avec une présence croissante aux Etats-Unis.
13/11/2017
Fonds

Barings liquide deux fonds actions

Barings a décidé de fermer définitivement son fonds Baring India, axé sur les actions indiennes, et son fonds Barings MENA, orienté sur les actions des marchés du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord, a appris Citywire Selector. Selon une lettre adressée aux porteurs fin octobre, ces deux véhicules seront liquidés le 19 décembre.Le fonds Baring India, géré par Ajay Argal depuis son lancement en 2011, affiche 24,2 millions de dollars d’actifs sous gestion à fin août 2017. Pour sa part, le fonds Baring MENA, géré par Ghadir Abu Leil Cooper depuis mars 2010, a vu ses encours chuter jusqu’à 4 millions de dollars seulement.Contacté par Citywire, Barings a confirmé la fermeture de ces fonds, tout en précisant que les deux gérants restaient au sein de la société de gestion.
Fonds
13/11/2017
Fonds

Leda Braga lance un fonds pour les investisseurs particuliers en Europe

Leda Braga, l’une des gérantes star du secteur des hedge funds qui dirige Systematica, lance un produit en Europe dédié aux investisseurs particuliers, qui a bénéficié du soutien de 120 millions de dollars de Old Mutual Global Investors, rapporte le Financial Times. Le nouveau fonds, Systematica Alternative Risk Premia, est une version retail d’un hedge fund basé aux îles Caïmans que la société a lancé en mars. La version retail est un Ucits domicilié à Dublin. OMGI a apporté 122 millions de dollars de capitaux d’amorçage via ses portefeuilles multi-classes d’actifs Cirilium.
Fonds
13/11/2017

SIX revoit son organisation et se lance dans le capital-risque

L’opérateur boursier SIX Group a annoncé ce 10 novembre une série de changements dans son organisation. Le Néerlandais Jos Dijsselhof reprendra ainsi dès l’an prochain la direction générale actuellement entre les mains d’Urs Rüegsegger, dont le départ avait été communiqué en mai dernier. L’opérateur de la Bourse suisse et prestataire de services de paiements se lance par ailleurs dans le capital-risque avec un fonds doté de 50 millions de francs suisses et la mise à disposition de véhicules pour le développement de services spécifiques.Les trois piliers d’activité du groupe - services d’infrastructure pour la place financière, trafic de paiements et informations financières - seront regroupés sous la seule marque SIX. Les activités dans les cartes, soit l’acquisition de commerçants et le traitement international des cartes, seront externalisées et devront être poursuivies dans le cadre d’un partenariat stratégique. Le nouveau directeur général Jos Dijsselhof dispose d’une longue expérience du management au niveau international dans le secteur financier. Son parcours professionnel auprès d’ABN Amro Bank, Royal Bank of Scotland et ANZ Australia & New Zealand Banking Group l’a mené notamment à Hong Konget à Singapour. Cet économiste et spécialiste en sciences informatiques a exercé dernièrement, de 2014 à juin 2017, les fonctions de Chief Operating Officer et de CEO par intérim (2015) chez Euronext à Amsterdam. La mise en œuvre des mesures annoncées devrait être menée à bien d’ici le deuxième trimestre 2018. Dans l’intervalle, SIX se présentera au marché en conservant son organisation et ses modèles d’affaires existants.
13/11/2017

Un ancien de Credit Suisse rejoint un gestionnaire de fortune indépendant

Barend Fruithof, un ancien de Credit Suisse et de Julius Baer qui avait quitté le secteur financier en début d’année, revient aux affaires. En effet, il vient de rejoindre le gestionnaire d’actifs indépendant Zugerberg Finanz, en qualité de membre du conseil d’administration, selon le site de la société. Barend Fruithof est une personnalité de la finance suisse qui a notamment dirigé à partir de 2008 les activités de Credit Suisse auprès de la clientèle des entreprises suisses avant de rejoindre Julius Baer en 2015 pour prendre en charge les activités de banque privée. Il a toutefois quitté Julius Baer à l'été 2016 à l’occasion d’une réorganisation qui l’avait incité à vouloir tirer un trait sur sa carrière dans le secteur financier.Il rejoint une société de gestion en forte croissance. Les actifs sous gestion de Zugerberg Finans s'élèvent à environ 1,8 milliard de francs suisses, dont 600 millions sont liés à du conseil auprès de la clientèle institutionnelle.
13/11/2017

GAM recrute un gérant de Soros Fund Management

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 10 novembre, la nomination de Owen Job en qualité de gérant (« investment manager ») au sein de son équipe dédiée à la gestion obligataire absolute return. Basé à Londres, l’intéressé, qui a pris ses fonctions le 6 novembre, se concentrera plus particulièrement sur les thématiques macroéconomiques. Owen Job, qui compte 12 ans d’expérience dans la gestion, travaillait précédemment chez Soros Fund Management.Ce recrutement porte à 19 le nombre de collaborateurs de cette équipe obligataire, répartis à Londres et à New York. L’équipe gère 11 milliards de dollars d’actifs à fin septembre 2017.
13/11/2017

SEI débauche un responsable des retraites de Vanguard

Le groupe SEI, spécialisé dans les solutions de gestion, a annoncé, ce 10 novembre, la nomination de Steve Charlton en qualité de « managing director » en charge des retraites à contributions définies pour les régions EMEA et Asie au sein de sa division dédiée aux institutionnels britanniques. A ce titre, il sera rattaché à Patrick Disney, « managing director » en charge des activités institutionnelles de SEI. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Steve Charlton aura pour mission de développer les propositions commerciales de SEI dans le domaine des retraites à contributions définies en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique (EMEA) et en Asie.Steve Charlon, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur des retraites, arrive en provenance de Vanguard où il était responsable des retraites à contributions définies pour l’Europe. Avant cela, il avait longtemps officié dans le conseil, notamment au sein du cabinet Mercer.

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