Le cabinet de conseil Mercer, spécialisé notamment dans la gestion de patrimoine, a annoncé, ce 16 janvier, l’acquisition de BFC Asset Management, une société de gestion indépendante japonaise qui se concentre sur des stratégies d’investissement alternatives. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. « Cette opération renforce la présence de Mercer au Japon et la capacité de la société à répondre aux besoins croissants des investisseurs institutionnels japonais en termes d’investissements alternatifs », indique Mercer dans un communiqué. « La combinaison de nos entreprises permettra aux investisseurs japonais d’avoir accès à des solutions d’investissement déléguées de premier plan, incluant un large spectre d’investissements traditionnels et alternatifs et des expertises en matière de recherche et de conseil», a commenté Tatsuya Kamoi, directeur général pour Mercer et l’extrême-orient chez Mercer, cité dans un communiqué.En décembre dernier, le groupe Mercer avait indiqué que le montant total de ses actifs en gestion fiduciaire s'élevait à 213 milliards de dollars.

Le groupe helvétique Credit Suisse a recruté Björn Jesch, ancien directeur des investissements de la société de gestion allemande Union Investment, au poste de responsable des solutions d’investissements et de la gestion des produits, rapporte Citywire Selector qui cite un document interne. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 1er avril 2018. Björn Jesch a quitté Union Investment en décembre 2017 après y avoir occupé pendant plus de 5 ans le poste de directeur des investissements. Avant cela, il avait passé six ans chez Deutsche Bank, officiant en tant que directeur des investissements et de responsable de la gestion de portefeuille pour l’activité de gestion de fortune.

Malgré des performances médiocres, le fonds du gérant star Klaus Kaldemorgen, Deutsche Concept Kaldemorgen, a encore attiré 2,3 milliards d’euros l’an dernier, soit la deuxième meilleure collecte du fonds après celle de 2015 (2,4 milliards d’euros), rapporte l’agence Bloomberg. Le fonds a dégagé l’an dernier une performance de seulement 0,9%, derrière 83% des fonds d’allocation du même type, selon des données de Bloomberg. Cela dit, le fonds, classé dans la catégorie alternative, surperforme sur trois et cinq ans. Mais Klaus Kaldemorgen est très loin des performances qu’il dégageait dans les années 90, lorsqu’il gérait le fonds actions DWS Vermoegensbildungsfonds, qui affichait une performance moyenne annuelle de 7,7%. Et la tarification du fonds, de 1,5% en commissions de gestion et 15% pour la surperformance, est loin de faire l’unanimité.

Après Munich, Francfort. La banque privée suisse Julius Baer, qui a tout récemment renforcé ses effectifs à Munich (NewsManagers du 12 janvier), vient d’engager deux conseillers senior pour son bureau de Francfort, rapporte le Private Banking Magazin. Rico Fritzsche et Torsten Klein vont prendre en charge la clientèle des particuliers fortunés à partir du bureau de Francfort. Les deux recrues travaillaient précédemment à la banque privée Bethmann Bank.

Kempen Capital Management a recruté en janvier Isabelle Foy en tant que directeur commercial distribution pour la France, Monaco et la Suisse, au sein de son bureau de Paris. L’intéressée était jusqu’à présent directeur commercial associé, en charge de la co-direction du pôle Banques et Sociétés de Gestion de Fidelity Worldwide Investment à Paris.Isabelle Foy développera chez Kempen la clientèle distribution et partagera le bureau de Paris avec Vuk Srdanovic qui couvre le segment institutionnel. Ce développement s’inscrit dans le cadre de la stratégie à l’international de Kempen initiée il y a plusieurs années, et qui s’est traduite par l’ouverture d’un bureau à Londres il y a deux ans et par une implantation à Paris en octobre dernier, précise un communiqué.

Deutsche Bank et Allianz Global Investors (AllianzGI) ont décidé d’unir leurs forces pour lancer un nouveau fonds réservé exclusivement aux marchés espagnol et portugais, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Allianz Best Ideas 2025, ce nouveau véhicule multiclasses d’actifs flexible investit dans les grandes tendances sociales, technologiques, macroéconomiques ou démographiques à l’échelle mondiale. Le fonds sera exclusivement vendu aux clients de Deutsche Bank Espagne sur une période allant du 16 janvier au 28 mars 2018. L’objectif du fonds est de préserver le capital tout en offrant aux investisseurs un dividende annuel de 2,5% jusqu’à son échéance en 2025.

La banque privée espagnole A&G Banca Privada, qui gère 8,7 milliards d’euros d’actifs, a annoncé, ce 16 janvier, le recrutement de deux nouveaux banquiers privés pour son bureau de Séville et d’un troisième pour son bureau de Valence. Le groupe a ainsi recruté 13 banquiers au cours des 12 derniers mois. Concrètement, José Javier Sanchez et Miguel Angel Velasco de Torres ont rejoint le bureau de Séville de A&G en provenance de CA Indosuez Wealth Management. Tous deux disposent de 30 ans d’expérience dans le secteur bancaire. Par ailleurs, José Luis Flores Vega a rejoint le bureau de Valence du groupe A&G. L’intéressé, qui compte 25 ans d’expérience, a précédemment travaillé au sein des groupes Banco Santander et Renta 4.

Swedbank Robur lance un fonds d’obligations d’entreprises Swedbank Robur Företagsobligationsfond Mix, un fonds géré activement investi à la fois dans des obligations d’entreprises bien notées (« investment grade ») et des obligations à haut rendement au sein d’un univers européen. Le fonds sera géré principalement par Christian Leonhard.

BLI-Banque de Luxembourg Investments a confirmé hier dans la journée une information publiée par NewsManagers sur la nomination de Patricia Kaveh comme nouvelle responsable de la distribution de la société de gestion, après avoir dirigé pendant plusieurs années la vente des fonds en France, à Monaco et à Genève de Henderson Global Investors France. Elle aura en charge une équipe de six personnes. En parallèle, le groupe a également annoncé la nomination de Cédric Lenoble comme Chief Operating Officer. Le Belge, âgé de 46 ans, contribuera au développement de BLI en dirigeant les équipes Client Services, Product Management, Operations, Projects/IT et Finance. Cédric Lenoble vient de la Banque de Luxembourg où il était responsable du département Projets et Change management pendant 11 ans. Auparavant, il a travaillé au sein d’Accenture pendant 10 ans en tant que consultant.

ABN Amro est en contact avec des acquéreurs potentiels de sa division de gestion de fortune basée au Luxembourg, selon deux sources proches du dossier citées hier par Bloomberg. Cette division compte près de 8 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Si aucune décision définitive n’a été prise concernant la cession de cette activité, la banque néerlandaise a décidé de se concentrer sur certains marchés clés dans la banque privée en Europe occidentale (Pays-Bas, Allemagne, France.). Elle a enregistré l’an dernier une plus-value de 200 millions d’euros suite à la vente à LGT de ses opérations de gestion de fortune en Asie et au Proche-Orient.

La Française Real Estate Managers a acquis auprès du Groupe Lamotte, pour le compte de la Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) Multimmobilier 2, un immeuble de bureaux situé à Euronantes, au sein de la ZAC du Pré-Gauchet sur l’ilot 1F. L’actif bénéficiera d’une proximité immédiate avec la Gare de Nantes et sera accessible depuis le boulevard Stalingrad.Le Vendôme développera une surface utile de 6 979 m² répartie en R+8, dont 6 716 m² de bureaux et 263 m² de commerces. Il offrira 56 places de stationnement dont 24 automatisées. L’ensemble immobilier, dont la livraison est prévue en juillet 2019, vise une certification BREEAM Very Good.

Le groupe Primonial a annoncé, ce 16 janvier 2018, avoir enregistré une collecte nette de 4,49 milliards d’euros au cours de l’année 2017. Sa collecte brute s’établit, quant à elle, à 5,51 milliards d’euros, précise le gestionnaire de patrimoine et d’actifs. Pour le compte de clients particuliers, via ses différents canaux de distribution, les souscriptions brutes s’élèvent à 4,03 milliards d’euros en 2017, contre 3,23 milliards d’euros en 2016, soit une croissance de 25%. En parallèle, auprès des clients institutionnels, Primonial a réalisé une collecte brute de 1,48 milliards d’euros en 2017, en net repli par rapport à 2,64 milliards d’euros engrangés en 2016. Le groupe français précise toutefois que 2016 était « une année exceptionnelle en termes de transaction immobilière avec notamment les deux opérations Gecimed et Panacéa qui comptaient pour 2,18 milliards d’euros ».Par segments d’activités, la collecte en assurance vie a atteint 978 millions d’euros, dont 569 millions d’euros sur des unités de compte en architecture ouverte. En gestion d’actifs, la collecte OPCVM s’élève à 889 millions d’euros. La part revenant à la multi boutiques Primonial Investment Managers (Stamina AM, Roche-Brune AM et AltraRocca AM) représente une collecte de 524 millions d’euros : 214 millions d’euros à destination de clients particuliers au travers de l’assurance vie principalement et 310 millions d’euros pour la partie institutionnels, répartis entre AltaRocca AM et Roche-Brune AM, et ce « malgé la sortie du groupe de ce dernier en cours d’année », indique Primonial.Par ailleurs, l’activité de distribution des fonds immobiliers, représentée par Primonial REIM, a totalisé une collecte de 2,03 milliards d’euros. Les SCPI ont attiré 1,33 milliard d’euros tandis que 702 millions d’euros se sont dirigés sur la SCI Capimmo et l’OPCI grand public PREIMium. En parallèle, l’immobilier résidentiel a réalisé une collecte de 97 millions d’euros.Enfin, l’activité « Produits Structurés » a enregistré une collecte de 264 millions d’euros tandis que l’activité de Club Deals Immobiliers a totalisé 1,16 milliard d’euros de collecte.Au 31 décembre 2017, les encours gérés ou conseillés de Primonial s’élèvent à 23,44 milliards d’euros.

Varenne Capital Partners a enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 70 millions d’euros, portant ses encours à 900 millions d’euros, selon le directeur du développement, Franck Hervé, en marge d’une conférence dédiée aux investisseurs.Sur ce total, 40 % sont gérés en dehors de France, notamment pour la Suisse, le Luxembourg, la Belgique et les pays anglo-saxons.La société de gestion a par ailleurs fait évoluer ses équipes l’an dernier et a étoffé son organigramme opérationnel. Elle a notamment recruté Isabelle Vocci au marketing opérationnel et Rob Van den Broeck pour les relations investisseurs. Une direction des ressources humaines a aussi été créée, compte tenu de l’élargissement des effectifs, et a été confiée à Christophe Amirault.Créée en 2007, Varenne Capital Partners gère une gamme d’OPCVM et de fonds de droit français et anglo-saxon pour une clientèle d’investissements institutionnels, de family offices, de banques privées et de conseillers indépendants principalement basés en Europe. Sa gestion dispose d’une activité de recherche entièrement propriétaire. Trois moteurs de performance concomitants sont utilisés : les actions, les situations spéciales et les couvertures macro.

RobecoSAM, la société soeur de Robeco basée à Zurich et spécialisée dans l’investissement durable, lance un fonds d’impact basé sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Le fonds RobecoSAM Global Sustainable Impact Equities investira ainsi dans un portefeuille de sociétés cotées qui proposent des produits et des services contribuant aux ODD. Le fonds sera géré par Rainer Baumann, responsable des investissements (CIO)bde RobecoSAM, et l’analyste quantitatif senior Ruben Feldman. En outre, Jacob Messina, responsable de la recherche durable, prendra en charge la mesure de l’impact. A partir d’un univers de 5.000 actions internationales évaluées en fonction de leur implication dans les ODD, les gérants vont retenir environ 1.000 titres qui feront l’objet d’une analyse plus approfondie en termes d’impact. Au final, le fonds devrait comporter entre 60 et 80 lignes à partir d’une approche d’investissement intégrant des critères de durabilité, de rentabilité, de qualité et de valorisation. L’objectif du fonds est de surperformer le marché actions au sens large de 2% à 4% sur une base annualisée dans un cycle complet de marché. Le fonds est enregistré dans les principaux pays européens dont la France. Les encours de RobecoSAM, qui regroupent les actifs sous gestion, les actifs conseillés et/ou les licences d’indices, s'élèvent à environ 19,3 milliards de dollars.

Norges Bank a décidé d’exclure neuf sociétés du fonds souverain norvégien Government Pension Fund Global. Evergreen Marine Corp (Taiwan) Ltd, Korea Line Corp, Precious Shipping PCL et Thoresen Thai Agencies ont été exclus sur la base d’une évaluation du risque de dommages environnementaux sévères et de violations sérieuses ou systématiques des droits humains, explique un communiqué. Pan Ocean Co. Ltd a été placé sous observation en se fondant sur le même critère. Atal SA a aussi été bannie du portefeuille en raison d’un risque inacceptable de violations sérieuses ou systématiques des droits humains.Le comité exécutif a aussi décidé d’exclure AECOM, BAE Systems, Fluor Corp et Huntington Ingalls Industries Inc en raison de leur implication dans la production d’armes nucléaires. En outre, le comité a décidé de maintenir l’exclusion d’Honeywell International Inc sur ce critère.

UBP Asset Management a nommé un nouveau directeur des investissements pour les actions Asie hors Japon afin de remplacer Andrew Tong qui est parti l’an dernier, a appris AsianInvestor. Michiel Van Voorst a rejoint la société suisse le mois dernier après 12 ans passés au sein de Robeco où il était gérant senior d’actions Asie-Pacifique et gérait le fonds Robeco Asian Stars de 328 millions de dollars. Chez UBP, il dirigera une équipe de cinq personnes basée à Hong Kong.

Le groupe de gestion patrimoniale et immobilière Primonial a annoncé hier une collecte brute de 5,51 milliards d’euros en 2017, dont 4,03 milliards pour le compte de clients particuliers et 1,48 milliard auprès d’institutionnels. L’activité commerciale a augmenté de 25% auprès des particuliers, mais elle a reculé du côté des institutionnels, après deux importantes opérations immobilières en 2016. Cette année-là, la collecte brute totale était ressortie à 5,87 milliards d’euros. Les encours gérés ou conseillés de Primonial ont atteint 23,44 milliards d’euros au 31 décembre 2017, contre 19,02 milliards un an plus tôt, en données retraitées.

Le luxembourgeois European Capital Partners s’associe avec le suisse Colombo Wealth Management et le français Twenty First Capital pour créer EC21, une plateforme de gestion à destination des gérants de patrimoine indépendants.

Le gouvernement a soumis à consultation l'idée de modifier le fonctionnement des contrats euros. L'association d'épargnants Afer redoute un projet complexe tandis que de nombreux assureurs y sont favorables.

Le groupe de gestion patrimoniale et immobilière Primonial a annoncé ce mardi une collecte brute de 5,51 milliards d’euros en 2017, dont 4,03 milliards pour le compte de clients particuliers et 1,48 milliard auprès d’institutionnels. L’activité commerciale a augmenté de 25% auprès des particuliers l’an dernier, mais elle a reculé du côté des institutionnels, après deux importantes opérations immobilières en 2016. Cette année-là, la collecte brute totale avait été un peu plus soutenue, à 5,87 milliards d’euros. Les encours gérés ou conseillés de Primonial ont atteint 23,44 milliards d’euros au 31 décembre 2017, contre 19,02 milliards un an plus tôt, en données retraitées.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The second phase of the European Union financial markets and instruments directive, known as MiFID II, will have a negative credit impact on the European asset management sector. It will encourage investors to turn to passively-managed funds, exacerbate competition and trigger consolidation movements in the sector, Moody’s estimates in a study of the MiFID III directive, entitled “Asset Management – Europe; MiFID II is credit negative, intensifying fee competition, shift to passive funds.” “The implementation of MiFID II will drag down the profitability of asset management firms by reducing margins, and by increasing operating costs,” says Marina Cremonese, analyst senior vice president at Moody’s. “So far as they go, cost reduction measures, new investment solutions and mergers and acquisitions may offset some of the negative effects and limit their impact on credit profiles.” Strict requirements in terms of information about costs and management fees will allow independent financial advisers and competitors to more easily compare investment products. Alongside a prohibition on kickbacks for independent financial advisers, this increase in transparency with respect to management fees will reduce the commissions earned in the sector, and will encourage investors to turn to passive funds. In the past year, passively-managed funds continued to post very significant subscriptions, particularly in Europe. Meanwhile, over the past six years, European asset management has lost about 3,000 actively-managed funds. Funds were closed or potentially merged due to the disappointing performance of active management and the attraction of ETFs in terms of cost. As ETF transactions must now be declared, investors will have effective traded volumes and liquidity levels. This greater transparency will promote increased use of ETFs by institutional investors. The new governance rules in MiFID II, which aim to ensure that the investment solutions offered to investors are appropriate, can also be expected to reinforce a trend toward management centred on the varied financial objectives of investors, such as multi-asset, which will tend to balance out the risk/return ratio for investors. Adjusting to the reforms in MiFID II – trading, the design of financial products, governance, distribution, reporting requirements – will involve additional spending to come into compliance, in addition to which come research costs. This consecutive tightening of margins will result in a consolidation movement among the smaller players seeking to realise economies of scale.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Azimut is preparing to report its second-largest consolidated net profit figure in its history for the year 2017, in a range between EUR215m and EUR225m. The Italian asset management firm finished last year with net subscriptions of EUR6.8bn, and assets of over EUR50bn, up 16% on 2016. Azimut has fulfilled its 2015-2019 asset targets two years early. Last year, assets outside Italy accounted for 25% of the total, higher than the 15% target of the plan. The only objective which has yet to be achieved is to earn consolidated net profits of EUR300m by 2019. Against this background, Azimut will distribute an ordinary dividend of EUR2 per share, double the 2017 level. Azimut has also announced the forthcoming launch of a global equity fund (AZ Equity New World Opportunities) and a global bond fund (AZ Bond Income Opportunities) in the next few months. This follows a reshuffle of its asset management teams, which will allow it to cover and monitor markets 24 hours per day with teams based worldwide. Shareholders at Azimut belonging to the Timone Fiduciaria pact have announced that they are considering increasing their stake in Azimut Holding.

The pension fund Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has selected AXA Investment Managers Paris and Amundi after a restricted request for proposals launched on 21 February last year, to select several investment service providers to assure cashflow matching, by investing mostly in financial securities issued by the French state, such as French government bonds (Assimilées du Trésor Français (OAT)) and Bons du Trésor.The FRR states for indicative purposes that the overall level of assets under management for the mandate may be set at EUR5bn. The mandates will be awarded for a period of five years, and may be extended for a period of one year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed Michael Gibb as head of socially responsible investment, a newly-created position. Gibb will be responsible for overseeing strategy and policy for Fidelity with respect to egagement and voting at general shareholders’ meetings, as well as the integration of environmental, social and governance (ESG) criteria into active management. He will oversee the ESG team at Fidelity and contribute to the integration of ESG factors into investment processes at the firm. He will report to Paras Anand, chief investment officer for equities, Europe. Gibb has over 27 years of experience in investment. He had previously, from 2005 to 2016, been at Martin Currie Investment Management, where his last role was co-head global wealth management distribution. He began his career as an Asian equity portfolio manager, and collaborated with several asset management firms, such as Credit Suisse and Gartmore Investment Managers. “He holds an MBA from the University of Edinburgh Business School, and has a particular interest in ESG engagement and its influence on relationships between investors and asset management firms,” Fidelity says.

According to information received by NewsManagers, Patricia Kaveh, former chief development officer for France, Monaco and Geneva at Henderson Global Investors, will in the coming days begin at BLI Banque de Luxembourg Investments in the position of head of sales. She left Henderson GI last March in the wake of its merger with Janus. The structure she will take charge of has nearly 10 employees. BLI Banque de Luxembourg Investments is the asset management firm for Banque de Luxembourg. It is responsible for fund management, analysis and stock-picking. BLI manages and distributes a range of slightly over 30 investment funds, predominantly wealth management funds. Assets under management totalled EUR11.59bn as of 31 October 2017.

Natixis Investment Managers on Monday, 15 January announced that Seeyond, until now the quantitative investment division of Natixis Asset Management, itself an affiliate of Natixis Investment Managers, has become one of its affiliates. As of 1 January 2018, Seeyond, which has over EUR7bn in assets under management, became an investment management company in its own right. Emmanuel Bourdeix has taken the role of CEO at the new firm. “The spin-off of our quantitative investment division Seeyond is an integral part of Natixis Asset Management’s strategic plan,” says Matthieu Duncan, CEO of Natixis Asset Management and chairman of the board of directors at Seeyond.Seeyond was founded in November 2012 with EUR14.7bn in assets. At the time, the unit had four expert areas: structuring and protected active management, modelled and optimised equities, flexible allocation and volatility, equity arbitrage.As it becomes an affiliate, Seeyond will refocus on three quantitative management activities: equities, multi-asset class, and volatility & overlay, which is the reason assets were limited to about EUR7bn as of the end of September 2017.The “structuring and protected active management” expert area, which had represented EUR5.9bn as of the end of September, will be retained by Natixis Asset Management. Seeyond aims to double its assets under management by 2021 and expands its global reach.This is not the first time that a unit has been absorbed at Natixis IM. In January 2014, Mirova, its socially responsible investment expert unit, became a wholly-owned subsidiary of Natixis Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Natixis Investment Managers (Natixis IM) on Monday, 15 January announced the appointment of Benito Lopez-Sors Ruiz as salesperson for the Iberian peninsula. Ruiz will report to Sophia del Campo, CEO of Natixis IM for the Iberias, Latin America and the American offshore markets. In this role, Ruiz will be responsible for independent financial agents. He will work in close collaboration with the sales teams led jointly by Christian Rouquerol and Almudena Mendaza. Before joining Natixis IM, Benito Lopez-Sors Ruiz was a salesperson at Edmond de Rothschild Asset Management in Spain, after serving in a similar role at Schroders. Over his career, he has also worked at Bestinver as an investment adviser. Natixis IM has meanwhile appointed Rocio Iceta Barbera as sales support on its sales teams for Spain. These appointments come at a time when Rafael Aldama has recently left the sales team at Natixis IM to join Deutsche AM in Spain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Union Bancaire Privée has recruited two wealth management specialists, who will join its office in Israel, the website finews reports. From February 2018, Rafael Studer and Dario Arnold will be client representatives at the Israel office. The two recruitments are in line with strategy at UBP, which is now to develop in this market, where it has been present since 1999.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Thierry Larose has joined Vontobel Asset Management, where he will be responsible for emerging market bonds in local currencies. Thefund manager has recently left Degroof Petercam Asset Management, where he had been responsible for the Emerging Market Sustainable Bond fund, a fund which posted strong inflows in 2017. “The appointment of Thierrry comes as a sign of our continued commitment to offer investors the best emerging market debt managers,” says Luc D’hooge, head of emerging market bonds at Vontobel Asset Management.

Roberto Nicastro, l’ancien directeur général d’UniCredit, serait sur le point de prendre des fonctions managériales au sein de Cerberus, rapporte Bluerating, citant une information de L’Economia del Corriere.