Un des grands actionnaires de Deutsche Bank, Union Investment, dit craindre un démantèlement de la première banque allemande si celle-ci n’arrive pas à sortir de ses difficultés actuelles, rapporte Les Echos. « Si dans les deux ans environ les revenus ne se sont toujours pas redressés, nous pourrions assister à ce qui semble aujourd’hui inimaginable : le démantèlement de la banque et sa fusion avec d’autres grandes banques européennes », a déclaré à « Die Welt » le responsable de ce fonds d’investissement allemand, Ingo Speich.

J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) est en passe de lancer trois ETF obligataires sur le London Stock Exchange, rapporte Investment Week. Il s’agirait des premiers ETF obligataires lancés par le groupe américain en Europe. Les fonds JPMorgan USD Emerging Markets Sovereign Bond Ucits (JPMB), JPMorgan USD Ultra Short Income ETF (JPST) et JPMorgan BetaBuilders Eur Govt Bond 1-3year Ucits (JE13) seront cotés à la Bourse de Londres le 22 février.Le fonds JPMB, qui suivra l’indice JPM Emerging Market Risk-Aware Bond, sera cogéré par Niels Schuehle et Eric Isenberg. Il offrira une exposition aux dettes souveraines des marchés émergents libellées en dollar. Pour sa part, le fonds JPST sera géré par David Martucci et offrira une exposition aux obligations souveraines et « investment grade » à maturité courte. Enfin, le fonds JE13 suivra l’indice JP Morgan EMU Government Bond 1-3 Year et aura une vocation défensive pour les investisseurs inquiets par la hausse des taux d’intérêts.

David Cameron se bat pour faire décoller son fonds d’investissement Royaume-Uni-Chine de 1 milliard de dollars, alors que des tensions montent entre les deux pays concernant l’initiative « la ceinture et la route » de Pékin, rapporte le Financial Times, citant des sources proches de la levée de fonds. L’ancien Premier ministre britannique cherche à courtiser des soutiens financiers potentiels, mais il n’a toujours pas nommé de grands investisseurs en Chine ou au Royaume-Uni. Les grandes banques rechignent à s’impliquer.

Schroders lance, en partenariat avec Wellington Management, Schroder GAIA Wellington Pagosa, sur sa plateforme de fonds alternatifs Ucits, rapporte le site Investment Europe. Le nouveau fonds sera géré par deux gérants de Wellington Management, Christopher Kirk et Dennis Kim, et investira dans plusieurs stratégies alternatives de Wellington afin d’assurer un flux diversifié et solide de rendements. Le fonds se base sur la stratégie existante de Pagosa, qui affiche plus de 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion et qui investit dans neuf stratégies (60% dans les actions et 40% dans le fixed income).

La banque privée du Lichtenstein VP Bank a fait état d’une progression de son bénéfice net à environ 66 millions de francs suisses contre 58 millions de francs l’année précédente, selon des chiffres provisoires non audités. Cette hausse d’environ 13% d’une année sur l’autre s’accompagne d’une poursuite de l’augmentation des entrées nettes au second semestre, indique un communiqué sans plus de détails. Les résultats complets seront présentés le 6 mars prochain.

Passage de témoin au sein d’Ethos. Dominique Biedermann, co-créateur de la fondation active dans la finance responsable et dont la gouvernance est vivement contestée, va abandonner ses fonctions de président de la fondation Ethos et de président d’Ethos Services. En décembre dernier, deux administratrices d’Ethos avaient démissionné, accusant Dominique Biedermann de «violations graves et répétées des règles de bonne gouvernance». Le conseil de fondation d’Ethos et le conseil d’administration d’Ethos Services ont manifestement tiré la leçon de ces accusations en décidant de prévoir dorénavant deux personnes distinctes à la présidence de la Fondation Ethos et d’Ethos Services à partir des assemblées générales du 14 juin prochain. En effet, au vu du développement important des activités d’Ethos Services au cours des dernières années, les rôles spécifiques des deux Conseils ont été précisés. Selon un communiqué publié le 27 janvier, la Fondation Ethos est responsable de l’orientation stratégique, en particulier de la préservation des valeurs ancrées dans la Charte et dans les Principes d’Ethos pour l’investissement socialement responsable. La société Ethos Services SA propose, quant à elle, une gamme de produits novateurs et de haute qualité en matière d’investissement socialement responsable. Chez Ethos Services il est prévu que, lors de l’assemblée générale du 14 juin, Dominique Biedermann transmette la présidence à une nouvelle personne. Avec l’aide d’un consultant externe, le Conseil d’administration va être recomposé en tenant compte des compétences présentes au sein du Conseil et de l’arrivée de nouveaux membres. Pour assurer une coordination optimale avec le Conseil de Fondation d’Ethos, il a également été décidé que la Fondation Ethos ait son représentant au sein du Conseil d’administration d’Ethos Services. Pour reprendre la présidence de la Fondation Ethos, le Conseil de fondation cherche, avec le soutien d’un cabinet de recrutement, la personnalité adéquate qui puisse poursuivre le travail réalisé au cours des 20 dernières années. Dominique Biedermann quittera la présidence de la Fondation dès que possible, lorsque le choix du nouveau président aura pu être finalisé. Il a aussi été décidé de compléter le Conseil de fondation avec de nouveaux membres

Candriam, le bras européen de la société de gestion américaine New York Life Investment Management, vient de recruter une spécialiste de la distribution qui va rejoindre son bureau de Francfort à compter du 1er mars, rapporte le site allemand Das Investment. Tanja Bender interviendra en qualité de chargée de clientèle senior qui participera au développement de la distribution sur le marché, entre autres du côté de la clientèle institutionnelle. Ce recrutement constitue une nouvelle illustration de la volonté de Candriam de se développer en Europe.Tanja Bender travaillait précédemment chez Métropole Gestion qui a décidé à l’automne dernier de fermer son antenne de Francfort pour piloter ses activités allemandes à partir de Paris. Tanja Bender a également travaillé par le passé chez Oppenheim Asset Management, Crédit Suisse Asset Management et Commerzbank.

Suite au départ de Stephan Rupprecht, membre du directoire, c’est Thomas Kleffmann qui vient de prendre la tête de la division Private Banking chez Hauck & Aufhäuser, rapporte Private Banking Magazin. Il sera épaulé par Markus Flakus, qui est nommé au poste nouvellement créé de responsable des opérations. Hauck & Aufhäuser n’a pas encore désigné de successeur à Stephan Rupprecht au directoire de la société.Thomas Kleffmann, qui a rejoint Hauck & Aufhäuser en 2009, continuera d’assumer sa fonction de responsable de l’antenne de Düsseldorf.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 26 janvier le lancement de l’indice Electric Vehicles and Future Mobility, un indice thématique smart beta qui servira de sous-jacent à l’ETF coté au Nyse, KraneShares Electric Vehicles and future Mobility ETF. L’indice a pour objectif de répliquer la performance des sociétés activement engagées dans le développement de solutions de mobilité(véhicules électriques, conduite autonome, production de lithium et de cuivre...) avec une capitalisation de marché d’au moins 500 millions de dollars. Parmi les sociétés composant l’indice figurent notamment Tesla, Baidu, Texas Instruments, BYD et Samsung

L’année passée, plusieurs grands établissements financiers dont Fidelity Investments, TD Ameritrade et Morgan Stanley ont modifié leurs politiques de frais ou leurs gammes afin qu’il soit plus onéreux pour les clients d’investir dans les fonds Vanguard, rapporte le Wall Street Journal. Dans certains cas, ces sociétés ont même rendu impossible l’investissement dans des fonds Vanguard. Ces changements sont mineurs et se sont produits de manière non concertée, mais ils représentent une transformation majeurs pour un secteur qui peine à rester à la fois partenaire et concurrent de Vanguard, commente le WSJ. Ces dernières années, Vanguard a affiché des collectes impressionnantes et la société gère désormais près de 5.000 milliards de dollars, contre 1.400 milliards il y a dix ans. La croissance a été aidée pendant des années par Wall Street car de nombreux gestionnaires de fortune et sociétés de courtage ont vendu des produits Vanguard bon marché à leurs clients.

Les fintech ont du mal à s’imposer dans le paysage de l’épargne française, mais ne perdent pas espoir. Yomoni, spécialisée dans la gestion de l’épargne en ligne, a ainsi dépassé la barre des 40 millions d’euros d’encours sous gestion à fin 2017, a annoncé la société ce 26 janvier. De fait, au cours de l’année écoulée, Yomoni, qui selon l’Agefi doit réaliser une augmentation de capital au premier semestre, a ainsi vu ses encours sous gestion multipliés par quatre pour s’inscrire à 44 millions d’euros à fin décembre 2017. Au 31 décembre 2017, la société totalise 6.000 clients, ajoute-t-elle. Une croissance qui s’est poursuivie en début d’année 2018 puisque la société portera ses encours au-dessus des 50 millions d’euros à fin janvier 2018 en collectant 6 millions d’euros sur le seul mois de janvier 2018, « soit l’équivalent de la collecte de sa première année d’activité », avance la fintech dans un communiqué.Désormais, Yomoni voit plus grand. « La société de gestion a pour ambition de dépasser les 100 millions d’euros d’encours sous gestion d’ici à fin 2018 », annonce-t-elle. A plus long terme, son objectif est d’atteindre 1 milliard d’euros d’encours en 2020. « Pour prolonger cette trajectoire en 2018, la société de gestion va s’adresser aux patrimoines les plus élevés avec une proposition différenciée », indique Yomoni. A ce titre, la fintech travaille actuellement sur une offre d’épargne salariale, qui sera lancée dans le courant de l’année, pour accompagner les dirigeants et salariés de TPE/PME. En parallèle, la société de gestion entend développer de nouveaux partenariats. De fait, dans la continuité des partenariats stratégiques noués en 2017 avec Vie+, Bankin’ et Max, « Yomoni travaille également avec un acteur majeur de la distribution qui souhaite offrir à ses salariés toujours plus de services et ainsi leur proposer un coaching financier dans la gestion de leur épargne », dévoile la fintech tout en restant discrète sur l’identité de son partenaire.

Le fonds FF-First ESG All Country World, lancé par Fidelity International en juin dernier (NewsManagers du 27 juin 2017), est désormais accessible aux investisseurs français, selon un communiqué publié ce 26 janvier. Il est construit selon le processus de recherche fondamentale « bottom-up » de Fidelity et n’est soumis à aucune contrainte d’allocation en termes de taille d’entreprise ni sur les plans sectoriel et géographique. En revanche, son univers d’investissement est filtré en vue d’exclure les entreprises dont une part importante du chiffre d’affaires provient d’activités réputées pour leur impact négatif en matière d’ESG. Parmi ces activités figurent par exemple la fabrication ou la commercialisation d’alcool, d’armes, de tabac, de jeux ou de divertissements pour adultes. La gestion du fonds est assurée par Matt Jones et Hiten Savani, deux gérants expérimentés cumulant à eux deux 32 ans d’expérience en investissement. Le fonds vise une appréciation de son capital à long terme, en investissant dans des entreprises maintenant un niveau de standards élevés en matière ESG.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé le lancement aux Etats-Unis de l’ETF JPMorgan Long/Short ETF (JPLS) qui cherche à fournir une exposition acheteuse et vendeuse à des facteurs de risque (value, qualité, momentum et taille) avec un beta de marché dynamique.L’ETF est géré par l’équipe dirigée par Yazann Romahi, CIO des stratégies quantitatives beta et gérant de J.P. Morgan Asset Management. La société gère plus de 120 milliards de dollars dans les placements alternatifs dans le monde, rappelle un communiqué diffusé aux Etats-Unis. « Avec JPLS, nous sommes fiers de contribuer à la démocratisation de l’investissement dans les hedge funds en offrant à nos clients un accès à des produits de qualité institutionnelle (…) », commente Joanna Gallegos, responsable des ETF pour les Etats-Unis au sein de J.P. Morgan Asset Management. La gamme d’ETF de J.P. Morgan Asset Management se compose désormais de 21 produits avec plus de 3 milliards de dollars d’encours sous gestion. La société gère au total 1.700 milliards de dollars à fin 2017.

Comgest doit annoncer, ce lundi 29, l’enrichissement de sa gamme avec le lancement du fonds Comgest Growth Global Flex. Officiellement lancé en juillet 2017, ce nouveau produit offre la possiblité d’investir dans des entreprises de qualité et de croissance partout dans le monde avec une volatilité potentiellement plus faible qu’un fonds actions « long-only » traditionnel, explique la société de gestion. Ce fonds s’appuie sur le concept et l’expérience du compartiment Comgest Growth Emerging Markets Flex, lancé il y a 5 ans. Ces deux véhicules combinent deux processus indépendants. D’une part, une approche « bottom-up », qui permet de sélectionner un portefeuille « long » de valeurs de croissance de qualité. D’autre part, une couverture reposant sur un modèle quantitatif interne qui conduit à vendre des futures sur indices afin de faire varier l’exposition nette au marché entre 0 et 100%. Les devises des pays développés sont également couvertes contre le risque de change. Enfin, « contrairement aux fonds multi classes d’actifs, les fonds Flex de Comgest n’ont pas de sensibilité directe aux taux d’intérêt », indique Comgest.Les stratégies de couverture de la gamme Flex sont gérées par Alexandre Narboni et Schlomy Botbol, qui affichent 22 années d’expérience cumulée dans la gestion de fonds et l’analyse quantitative. « L’objectif de ce nouveau compartiment est simple : bénéficier du potentiel de hausse de notre stock picking actions internationales tout en limitant les risques de baisse liés au marché », observe Alexandre Narboni, cité dans un communiqué.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Berne (BEKB) s’inscrivaient fin décembre à 18,5 milliards de francs contre 18,7 milliards de francs un an plus tôt. La BEKB explique dans un communiqué que la bonne tenue des marchés a permis de réaliser un gain de 1,4 milliard de francs, toutefois complètement effacé par des sorties nettes de 1,6 milliard de francs, dues pour l’essentiel au retrait d’un grand client institutionnel.L’activité de la banque cantonale a par ailleurs été soutenue si bien que le bénéfice net ressort à 137,4 millions de francs, en hausse de 6,2% par rapport à l’année précédente.

Dans le viseur de l’AMF depuis de longs mois, le gestionnaire immobilier n’aurait pas survécu à une guerre intestine et des irrégularités techniques.

Peter van der Welle, stratégiste chez Robeco

Dans le viseur de l’AMF depuis de longs mois, le gestionnaire immobilier n’aurait pas survécu à une guerre intestine et des irrégularités techniques.

La filiale française de l'assureur britannique va rassembler ses offres sous la bannière Aviva pour attirer de nouveaux clients et favoriser les ventes croisées, explique L'Agefi.

BMO Wealth Management (U.S) has appointed Mike Stritch as chief investment officer. Stritch will continue to serve as senior vice president and national head of investments, supported by Yung Yu Ma, Ph.D., chief investment strategist. As CIO, Stritch replaces Jack Ablin who plans to pursue other interests in the private equity space. Ablin has served in the role of CIO for the past 16 years playing an integral part in the business and leadership team. His tenure will come to an end at the end of January.Since 2015, Stritch has led the U.S. Wealth Management investment strategy and a research team of over 30 individuals, including senior professionals across asset classes and industries. Stritch also chairs the Personal Asset Management Committee, and is responsible for setting investment policy and strategy for clients throughout the United States.

BNP Paribas Asset Management has hired Michel Fryszman as head of structured finance. He joined on 15 January and is based in Paris. He reports to Laurent Gueunier, head of real assets, SME Lending & Structured Finance.Michel’s appointment is the latest in a series of additions to BNPP AM’s Private Debt & Real Assets investment group, which was established in 2017 and manages EUR 7.7 billion, including more than EUR 1 billion in European securitisation funds. In this role Michel will be responsible for the management of BNPP AM’s structured finance team, expanded to five professionals, and for the design and implementation of European private securitisation strategies and speciality finance assets including consumer loans, residential mortgage loans and trade finance loans.Michel’s professional experience spans mortgage finance, asset management and securitisation. He joined from AXA Investment Managers where he had worked since 2005, initially as an ABS portfolio manager, before becoming Head of ABS Investments in 2008 and Head of Mortgages & Specialty Finance in 2014. His previous roles include being a securitisation specialist at Groupe GTI and a portfolio manager at Crédit Foncier. He has also acted as a securitisation consultant to the World Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Portzamparc Gestion, the asset management firm for third parties of the Portzamparc group, has announced that in 2017, net inflows totalled nearly EUR100m (equity funds and mandated management), and that assets have risen 25% in the period, to a total of EUR943m. The Portzamparc ENTREPRENEURS fund has also topped EUR100m as of 29 December 2017, and has returns of over 20% in one year. The fund, created in August 2016, is invested mainly in French small and midcaps. The mid & small caps segment now represents 53% of total assets for the asset management firm.

Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers dedicated to socially responsible investment, on 24 January announced that it is acquiring stakes of 23.8% and 35.2%, respectively, in ViaExpresso and ViaLitoral from several industrial vendors. The two companies operate a part of the Madeira motorways in Portugal. The ViaExpresso motorway, which has been in operation since 2005, has multiple fast lanes and a total length of 69 km, while the 36 km ViaLitoral motorway has been in operation since 2001. This is the first transaction made in Portugal by Mirova Core Infrastructure Sarl, a wholly-owned subsidiary of Mirova Core Fund dedicated to infrastructure projects operated under public-private partnerships (PPP) in continental Europe.

The fintech Advize, a specialist in digital employee savings distribution, would like to accelerate its development in B2B, after abandoning its B2C approach, at least for the time being. The firm, one of whose co-founders, Nicolas Marchandise, left the firm in autumn 2016, made some changes last year, with the launch of a life insurance range in October 2017 entitled Ma Sentinelle, a 100% white-label platform aimed at independent financial advisers (CGP) and insurance brokers. The “all-in-one” product range with a full complement of robo-advisers, has already won over 30 CGPs. The objective is to sign up more than 200 partner agencies by the end of the year, Olivier Gentier, CEO, announced on 25 January at a press conference in Paris.The young firm, 90% controlled by its management, is not planning to stop there. Advize is planning to announce several initiatives in the coming weeks and months, starting with a partnership with EasyBourse, which is adopting technology from Advize, and which will be offering a 100% dedicated range as a life insurance policy. The new range, using an application programming interfaces (API) from Advize (profiling, advising, consulting, operations, client alerts, customizable reporting, etc.), will be launched in first quarter 2018, meaning very soon.Another project, to launch a new range in partnership with the Luxembourg life insurer OneLife, with assets under management totalling about EUR5bn, is Ma Sentinelle Lux, a wealth management policy aimed at CGP partners, which will be the first 100% digital life insurance policy offered on the Luxembourg market. The opening of subscriptions in France to the new Luxembourg life insurance policy is slated for March 2018, with the Nice-based fintech Active Asset Allocation (AAA) handling the allocation.Other projects are in progress, which reveal the desire at Advize to accelerate its development and to diversify its range of services to make Ma Sentinelle a multi-depository, multi-allocator platform. That is why the group is planning to diversify in second quarter into securities accounts, PEA, and PEA-PME. The fintech will also equip and assist three new French insurers. Advize may also gain new allocators and B2B partners, not necessarily only in finance.On the strength of these developments, Advize is hoping to have over 100,000 users of its services and over EUR1bn in assets advised by 2019, to become profitable. According to Arnaud Poutier, chairman of the group, the asset objective can be expected to be 60% achieved this year, even though the firm has only 8,000 users currently, and about EUR10m in assets advised.

The Asset Management Exchange (AMX), launched last year by Willis Towers Watson, has recruited Kimberley West as head for the United States. In this newly-created position, West will be responsible for overseeing the expansion of the platform in North America, from New York. West joins from BlackRock, where she spent two years as managing director and principal product specialist for the active equity management division. She has also spent 12 years at J.P. Morgan.At Willis Towers Watson, West will report directly to Olivier Jaegemann, global head of AMX.Since its launch in the United Kingdom last year, AMX has more than quadrupled its assets under management to over USD3bn currently. This area in the asset management market dedicated to institutional investors allows asset owners to invest in external managets and asset management companies to access capital.AMX would now like to develop in the United States, where it has already been working with some US-based asset management firms.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment on 25 January announced that it is acquiring an office property with 20,000 square metres in area on behalf of its open institutional fund UniInstitutional European Real Estate. The vendors are a joint venture which includes a fund which is remaining anonymous and the caleus capital investors GmbH company. The sale price is EUR87.4m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm St. James’s Place has reported net inflows in 2017 of GBP9.5bn, with EUR2.8bn in fourth quarter. This growth in net inflows of 40% year over year, alongside good market perfornance, has favoured 20% growth in assets under management, to GBP90.7bn, the asset management firm has announced.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Sycomore Asset Management has been granted a French state SRI label for its Sycomore Shared Growth fund. This fund joins the family of funds that already carries the French state SRI label: Sycomore Sélection Responsable, Sycomore Sélection Crédit, Sycomore Happy@Work and Sycomore Eco Solutions. Sycomore Shared Growth privileges growth companies that offer good visibility, which are not highly sensitive to economic cycles, are leaders in their markets, or which have a dynamic of gaining market share, according to a presentation on the Sycomore AM website. The fund also seeks to profit from long-term structural trends. The management team for Sycomore Shared Growth has isolated two key factors for sustainable success: the positive social impact of products and services, and the conduct of citizen businesses. “We evaluate the social impact of products and services, with a review of earnings, activity by activity, to identify to what extent the business meets sustainable development objectives or long-term social challenges,” explains Frédéric Ponchon, manager of the fund. Assets in Sycomore Shared Growth, launched in 2002, currently total over EUR150m. SRI strategies have a total of over EUR3bn, or 38% of total assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Deutsche Bank Wealth Management (Deutsche Bank WM) has appointed José Fernando de Miguel Garcia as regional director for the Valencia and Murcia regions, the specialist website Funds People reports. The appointment comes a few days after that of Gonzalo Jimenez-Fontes del Rey as regional director for Andalusia and Estremadura (see NewsManagers of 24 January 2018). Garcia has nearly 30 years of experience in asset and wealth management. Over his career, he has served at Lloyds bank and CaixaBank. At Deutsche Bank WM, he will report to Luis Antoñanzas, director of Deutsche Bank WM for Spain and Portugal.

UBS will acquire a part of the private banking activities of Nordea based in Luxembourg, representing EUR13bn in assets as of the end of 2017, the two firms have announced in a statement, confirming rumours in the press (see NewsManagers of 15 January).The operation follows a strategic review of the international private banking activities of Nordea, and a decision to concentrate on Northern European countries.This will allow UBS to accelerate its presence in Europe, and to strengthen its position as a key wealth manager for Northern European clients.Nordea Asset Management will continue to operate in Luxembourg.