The ratings agency Scope Ratings on 22 February announced an original initiative. In the interests of improving transparency and interactivity in the evaluation process, the young ratings agency is inviting institutional investors to offer their analytical points of view with respect to the rated issuers. The initiative, entitled Investor Analytical Feedback (IAF), represents a major first step toward “breaking the mould” of the modus operandi of the major ratings agencies, says Scope.IAF mainly represents a special analytical survey of issuers, seeking simple and direct answers from investors. According to Scope, this periodical call for analysis of ratings may potentially reduce concerns on the part of investors about the pricing model at agencies (“the issuer pays”), by adding the contrasting perspective of the investor.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Ethenea Independent Investors, an independent asset management firm based in Luxembourg, which has EUR8bn in assets under management, has announced the recruitment of three new portfolio managers: Volker Schmidt, a specialist in bonds, and Harald Berres and Michael Blümke, both of whom are equity managers. Meanwhile, the firm has appointed John Korter as chief development officer for commercial partnerships. Schmidt, who has over 20 years of experience in the financial sector, previously worked at Dresdner Bank Luxembourg, Landesbank Rheinland-Pfalz, LLBB Luxembourg and Ycap Asset Management. Berres, for his part, joins from GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A., where he served as a portfolio manager for 10 years. Blümke, who has over 10 years of experience in asset management, has served in several senior positions at Versicherungskammer Bayern and Tecta Invest.

Lexington Partners veut lever un fonds de 12 milliards de dollars dédié à la prise de participation dans des sociétés de private equity sur le marché secondaire, ce qui constituerait un record pour ce type de véhicule, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Lexington pourrait ainsi fournir de la liquidité aux fonds de pension et aux fonds de dotation souhaitant récupérer rapidement leur investissement bloqué dans un fonds de private equity. Si le fonds atteint sa cible, il surpasserait Ardian qui avait levé un fonds de 10,8 milliards de dollars en 2016.

Goldman Sachs Asset Management a bouclé son fonds Petershill Private Equity à hauteur de 2,5 milliards de dollars, rapporte Pensions & Investments qui cite un porte-parole de la société de la société de gestion. Ce véhicule a vocation à prendre des participations minoritaires dans des gestionnaires de private equity. Le fonds a largement dépassé son objectif initial de 2 milliards de dollars.

Union Investment a enregistré en 2017 une collecte nette de 25,1 milliards d’euros, le deuxième plus haut montant de son histoire, après des entrées nettes de 23,2 milliards d’euros l’année précédente, selon un communiqué publié ce 22 février. Les actifs sous gestion ont augmenté au total de 31,6 milliards d’euros pour s'établir au niveau record de 323,9 milliards d’euros. Le résultat avant impôt a progressé à 610 millions d’euros contre 468 millions d’euros l’année précédente.La collecte institutionnelle de l’année écoulée s’est maintenue à un niveau élevé, à 15,2 milliards d’euros contre 16,1 milliards d’euros l’année précédente. Les actifs sous gestion institutionnels ont atteint le niveau record de 187,9 milliards d’euros contre 168,6 milliards d’euros l’année précédente. Le communiqué souligne l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour l’investissement durable. Les actifs sous gestion intégrant une approche durable ont ainsi augmenté l’an dernier de près de 8 milliards d’euros pour atteindre 33,5 milliards d’euros. Du côté de la clientèle des particuliers, les entrées nettes se sont élevées à 9,9 milliards d’euros, leur plus haut niveau depuis l’année 2000, contre 7,1 milliards d’euros l’année précédente. Les actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 136 milliards d’euros contre 123,7 milliards d’euros fin 2016. Les fonds multi-classes d’actifs ont été particulièrement recherchés : ils ont engrangé 4,7 milliards d’euros contre 3,1 milliards d’'euros l’année précédente, représentant fin 2017 un encours de près de 22 milliards d’euros. Les fonds immobiliers, dont un nouveau fonds dédié au secteur résidentiel lancé en juillet 2017, ont affiché une collecte nette de 2,3 milliards d’euros, dont plus de 600 millions d’euros pour le nouveau fonds.

La société de gestion norvégienne Skagen a annoncé ce 22 février qu’elle distribuait désormais son fonds immobilier mondial Skagen m2 (ISIN NO0010723364) sur le marché allemand, tant pour les investisseurs institutionnels que pour les particuliers. Après cinq ans d’existence, le fonds, qui, avec 36 lignes, offre une exposition à tous les segments immobiliers, affiche un rendement annuel de 13%. Le fonds affiche une part active de 95% par rapport à l’indice de référence, le MSCI All Country World Index Real Estate IMI.Le fonds, qui s’adresse aux investisseurs ayant un horizon d’investissement d’au moins cinq ans, prend notamment en compte les grandes tendances au niveau international, notamment les «megatrends» qui ont un impact sur le marché immobilier, l’urbanisation, le vieillissement de la population ou encore les nouvelles technologies.Les actifs sous gestion de Skagen s'élevaient fin février à environ 8 milliards d’euros.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le gestionnaire d’actifs britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a fait état d’un bénéfice avant impôt de 58,9 millions de livres à l’issue de l’exercice 2017 contre 50,1 millions de livres en 2016, soit une progression de 17,6% sur un an. Son résultat opérationnel sous-jacent s’établit, quant à lui, à 87,5 millions de livres contre 74,9 millions un an plus tôt, en hausse de 16,8%. Enfin, son résultat net ressort à 46,8 millions livres à fin 2017 contre 38,2 millions de livres à fin 2016, soit une croissance de 22,5% sur un an. Rathbones a conclu l’exercice 2017 avec 39,1 milliards de livres d’actifs sous gestion, un chiffre en progression de 14,3% sur un an. En 2014, le groupe britannique s’était fixé l’objectif d’atteindre les 40 milliards de livres d’encours sous gestion fin 2018. Un objectif que la société de gestion pourrait donc atteindre avec quelques mois d’avance sur son plan stratégique.Dans le détail, son pôle Investment Management affiche 33,8 milliards de livres d’actifs sous gestion à fin 2017 contre 30,2 milliards de livres à fin 2016. Cette croissance a été tirée par une collecte nette de 1,2 milliard de livres et un effet de marché positif de 2,4 milliards de livres.Dans le même temps, son pôle « Unit Trusts » a porté ses encours à 5,3 milliards de livres à fin 2017 contre 4 milliards de livres à fin 2016. Cette progression est à mettre au crédit d’une collecte nette de 900 millions de livres et d’un effet de marché positif de 400 millions de livres.

Fidelity International fait machine arrière. Après avoir annoncé fin 2017 sa volonté de répercuter les frais de recherche à ses clients, la société de gestion a annoncé, ce 22 février, sa décision d’absorber intégralement les coûts liés à cette recherche externe. Cette décision constitue « une mise à jour de notre déclaration faite en octobre 2017 et fait suite à de longues discussions avec les clients », explique Fidelity International. Le gestionnaire d’actifs précise également « qu’il n’appliquera pas de frais de recherche sur un compte client quel que soit le véhicule d’investissement, le type de client et sa localisation géographique ».« Notre décision d’absorber les coûts de recherche externe reflète notre volonté d’agir continuellement dans le meilleur intérêt de nos clients, explique Paras Anand, directeur des investissements actions, cité dans un communiqué. Notre décision initiale de mettre en œuvre un compte de recherche (RPA ou Research Payment Account) reposait sur notre volonté d’avoir un modèle qui traiterait tous les clients de manière égale, qu’ils soient ou non concernés par la réglementation MiFID II. Cette approche est en ligne avec notre plateforme de recherche mondiale qui sous-tend toutes nos stratégies actions. Le consensus de l’ensemble de l’industrie a été de ne pas adopter le modèle RPA, ce qui signifie que nos clients, dans la plupart des cas, devraient faire face à des conséquences opérationnelles et de reporting disproportionnées si nous maintenions cette approche. Ces conséquences ne correspondaient pas à ce que nous avions initialement envisagé. Nous avons donc décidé de passer à un modèle de recherche financé par Fidelity, qui a pris effet le 3 janvier 2018 avec la mise en œuvre de la nouvelle réglementation. »

Le groupe BNP Paribas a dévoilé, ce 22 février, le lancement d’un nouveau fonds d’investissement dont l’objectif est de soutenir les start-up qui transforment les services financiers et l’assurance. Ce nouveau véhicule, dont le montant n’a pas été dévoilé, sera géré par BNP Paribas Capital Partners, spécialiste de la multi-gestion et de la sélection dans l’univers des investissements et des gérants alternatifs de BNP Paribas Asset Management. Au 30 septembre 2017, BNP Paribas Capital Partners gère, conseille et administre près de 6,5 milliards d’euros.Ce nouveau fonds d’investissement procédera à des prises de participation directes et minoritaires dans des start-up. Son objectif est « d’accompagner les start-up vers le succès en coopération avec les entrepreneurs et les investisseurs.Par ailleurs, il pourra également réaliser des investissements indirects, via des fonds de « venture capital » dont les priorités technologiques (intelligence artificielle, données, blockchain, cyber-sécurité…), géographiques et thématiques répondes à celles des différentes activités de BNP Paribas, indique le groupe bancaire. « Plusieurs investissements stratégiques ont déjà été réalisés depuis un an, tels que Serena Data Venture, Viola Fintech et Ventech China.

ABN Amro Investment Solutions, filiale de la Banque Neuflize OBC, serait en discussions pour vendre ses activités de gestion, hors multigestion, à Candriam, rapporte Distrib Invest sur la base de sources proches du groupe. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, Candriam n’a pas souhaité faire de commentaires. ABN Amro Investment Solutions a, de son côté, reçu comme consigne interne «de n’effectuer aucun commentaire à ce sujet».Cette vente interviendrait dans le cadre d’une réorganisation plus large des activités d’ABN Amro à l’international, notamment dans sa banque privée. Le groupe néerlandais a ainsi annoncé cette semaine la cession d’ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. et de sa filiale ABN Amro Life S.A à BNP Paribas.ABN Amro Investment Solutions avait pourtant confié à la rédaction de Distrib Invest vouloir doubler, sous trois ans, ses encours qui s'élevaient à 36 milliards d’euros à fin septembre 2017 et 34,7 milliards à fin décembre. L’entité travaille pour l’ensemble du groupe ABN Amro et comprend 3 expertises principales : de la gestion de portefeuille en direct, de la multigestion en architecture ouverte et une filiale de conseil, ABN Amro Advisors (qui conseille environ 9 milliards d’euros d’actifs). Elle compte une centaine de salariés répartis entre Paris et Amsterdam.

Wesley Sparks, responsable des stratégies crédit américaines chez Schroders, a pris un congé de longue durée et il sera de retour au sein de la société plus tard dans le courant de l’année 2018 à un nouveau poste, rapporte Citywire Selector. L’intéressé a été nommé responsable du crédit américain en 2014 après avoir été responsable des obligations américaines à partir de 2008. Il a intégré Schroders en 2000 en provenance de la société Aeltus Investment Management. Il était en chargé de la gestion de plusieurs fonds, dont le Schroder Total Return Fixed Income et le PMC Core Fixed Income pour le marché américain et quatre fonds Ucits dédiés au crédit international.En son absence, le fonds Schroder Total Return Fixed Income sera géré par Neil Sutherland, Chris Ames et Richard Rezek. Le fonds PMC Core Fixed Income est, quant à lui, conseillé par Schroders et Neuberger Berman. Il sera géré par Neil Sutherland de Schroders et Thomas Marthaler et Andrew Johnson, gérants chez Neuberger Berman.Par ailleurs, Martha Metcalf, responsable du high yield américain, prendra désormais la responsabilité du crédit américain. Elle continuera de superviser les portefeuilles high yield américains ainsi que les stratégies actives axées sur obligations « investment grade » et la recherche crédit en Amérique.

L’introduction en Bourse des activités d’Axa aux Etats-Unis devrait porter sur un environ 20 à 30% du capital, a déclaré ce 22 février Gérald Harlin, le directeur financier du groupe d’assurances, lors d’une conférence de presse, rapporter Reuters. « En général, des IPO comme celles-là portent sur un pourcentage entre 20% et 30% », a-t-il ainsi évoqué. Axa avait annoncé la semaine dernière viser le deuxième trimestre 2018 pour réaliser cette introduction en Bourse qui concerne ses activités d’assurance vie et de gestion d’actifs aux Etats-Unis. L’entité qui doit être mise en Bourse sera dénommée Axa Equitable Holdings et détiendra un portefeuille de quelque 600 milliards de dollars (environ 514 milliards d’euros) d’actifs sous gestion. Elle détient notamment 64% d’AllianceBerstein qui est déjà cotée à la Bourse de New-York. L’assureur français n’a donné aucune indication quant à la valorisation potentielle de la future entité cotée dont il restera l’actionnaire majoritaire. Toutefois, selon une source proche du dossier citée par Reuters, Axa Equitable Holdings pourrait atteindre une valorisation proche de 13 milliards d’euros.

Calao Finance annonce l’arrivée de ses fonds au capital de Glory4Gamers, organisateur de compétitions e-sport en ligne et hors-ligne, qui réunit plus de 500 000 joueurs amateurs. Cet investissement se fait parallèlement à celui de M6 Web, filiale du groupe M6. Il va permettre consolider la place de leader de Glory4Gamers et d’accélérer sa croissance sur un marché en pleine expansion.Glory4Gamers est une PME française fondée en 2012, organisatrice de compétitions en ligne et hors-ligne sur les licences phares du marché e-sport comme « Call of Duty », « Fifa », « League of Legends », « Hearthstone », « Rocket League » ou « Rainbow Six Siege ». À travers ses 500 tournois organisés chaque semaine, la société permet à des centaines de milliers d’utilisateurs de tous niveaux de s’affronter dans un cadre très qualitatif avec un arbitrage premium.

Mirabaud Asset Management réaffirme son engagement sur le marché espagnol avec le recrutement d’Elena Villalba en qualité de directrice commerciale qui sera chargée du développement commercial de la société auprès de l’ensemble des investisseurs en Espagne, au Portugal et en Amérique latine.lena Villalba possède 20 ans d’expérience au service des investisseurs ou dans la gestion de portefeuilles. Avant de rejoindre Mirabaud, elle a travaillé chez Merch Banc en tant que responsable du développement commercial, après avoir occupé le poste de directrice générale adjointe pendant cinq ans à Banco Madrid. Elle a bâti sa carrière au sein de groupes tels que Credit Suisse et American Express ainsi que de Focus Capital Ltd, une structure dotée d’une approche de type boutique, et dont elle a été l’associée fondatrice et la co-directrice des investissements. Titulaire d’un Master en gestion de portefeuille de l’IEB de Madrid et d’un diplôme d’économie du Bentley College de Boston, Elena Villalba a également validé plusieurs modules de gestion d’actifs à la Harvard Business School ainsi qu’au Massachusetts Institute of Technology.La nouvelle directrice commerciale s’appuiera sur Antonio Rodriguez, Senior Institutional Sales, tandis que Raimundo Martin, qui a joué un rôle déterminant dans la mise en place de la couverture initiale des investisseurs de la région, a décidé de mener à bien un projet personnel, précise un communiqué.

L’agence de notation Scope Ratings a annoncé ce 22 février une initiative originale. Dans la perspective d’une amélioration de la transparence et dans un souci d’interactivité dans son processus d'évaluation, la jeune agence de notation invite les investisseurs institutionnels à lui donner son point de vue analytique sur les émetteurs notés. L’initiative, appelée Investor Analytical Feedback (IAF) représente, selon Scope, un premier pas important pour «casser le moule» du modus operandi des grandes agences de notation.L’IAF constitue pour l’essentiel un sondage analytique spécifique sur les émetteurs attendant des réponses simples et directes des investisseurs. Selon Scope, cet appel périodique à l’analyse des notations pourrait permettre de diminuer les inquiétudes potentielles des investisseurs concernant le modèle de tarification des agences («c’est l'émetteur qui paye») en ajoutant le contrepoids du point de vue de l’investisseur.

Bonne fin d’année pour la société d’investissement Gimv qui, en marge de la publication des résultats semestriels et annuels a publié, ce 22 février, une mise à jour de ses activités sur les neuf premiers mois de l’exercice 2017/2018 à fin décembre, sans pour autant annoncer un résultat complet. Durant le troisième trimestre à fin décembre, la valeur des fonds propres est passée de 48,5 euros à 49,5 euros par action au 31 décembre 2017.Les investissements totaux se sont élevés à 132 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de l’exercice, dont 54,9 millions d’euros au titre du troisième trimestre. Les désinvestissements totaux se sont élevés à 283,6 millions d’euros sur neuf mois, dont 196,6 millions d’euros au troisième trimestre.« Les activités d’investissement et de désinvestissement ont continué à un rythme soutenu ces derniers mois. Les plus-values réalisées sur les cessions et la valeur créée par nos entreprises en portefeuille ont de nouveau permis d’enregistrer un rendement de portefeuille élevé et un accroissement des fonds propres. La tendance positive observée au premier semestre s’est donc confirmée », a commenté Koen Dejonckheere, administrateur délégué.

Ethenea Independent Investors, une société de gestion indépendante basée au Luxembourg qui gère 8 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a annoncé le recrutement de trois nouveaux gestionnaires de portefeuille. Il s’agit de Volker Schmidt, spécialiste des obligations, Harald Berres et Michael Blümke, tous deux gérants actions. En parallèle, la société a nommé John Korter comme responsable du développement des partenariats commerciaux.Volker Schmidt, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier, a précédemment travaillé chez Dresdner Bank Luxembourg, Landesbank Rheinland-Pfalz, LLBB Luxembourg et Ycap Asset Management. Pour sa part, Harald Berres arrive en provenance de GS&P Kapitalanlagegesellschaft S.A où il a officié comme gérant de portefeuille pendant 10 ans. Enfin, Michael Blümke, qui compte plus de 10 ans dans la gestion d’actifs, a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Versicherungskammer Bayern et Tecta Invest.

Le gestionnaire d’actifs américain vient d’enrichir sa gamme de fonds obligataires avec le lancement du Capital Group Global Corporate Bond Fund (Lux), peut-on lire sur le site internet de la société. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule a été officiellement lancé le 13 février 2018. Il affiche d’ores et déjà près de 50 millions de dollars d’encours. L’objectif du fonds est de « fournir, sur le long terme, en investissant dans des obligations d’entreprise de qualité ‘investment grade’ dans le monde entier, un niveau élevé de rendement total conforme à une préservation du capital et à une gestion prudente du risque », explique la société de gestion. Son indice de référence est le Barclays Global Aggregate Corporate Total Return Hedged to USD. Le fonds est actuellement enregistré en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en France, à Hong Kong, en Irlande, en Islande, en Italie, au Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, au Portugal, au Royaume-Uni, en Suisse et en Suède.

Standard Life Aberdeen (SLA) devrait annoncer aujourd’hui, en parallèle de la présentation de ses résultats, un accord de cession avec Pheonix portant sur ses activités d’assurance, écrit L’Agefi, citant des sources qui ont parlé aux agences Reuters et Bloomberg. Phoenix offrirait 3 milliards de livres (3,4 milliards d’euros) en cash et en actions pour cette activité, et envisage de lever environ 1 milliard de livres via une augmentation de capital pour financer l’opération. A son terme, Standard Life Aberdeen se retrouverait avec une participation de 20% dans l’assureur-vie britannique. Pheonix avait déjà fait affaire avec Standard Life en 2014, lui cédant alors son activité de gestion d’actifs, Ignis Asset Management.Pour SLA, c’est l’occasion de se recentrer sur la gestion d’actifs. Le groupe, issu de la fusion de Standard Life et d’Aberdeen l’an dernier dans une opération de 11 milliards de livres, est le deuxième acteur du marché en Europe, derrière le français Amundi. Phoenix a de son côté l’opportunité de devenir l’un des plus grands groupes d’assurance au Royaume-Uni. «Les deux parties sont gagnantes si l’opération se fait sur une base constructive et au bon prix», observe Trevor Moss, analyste chez Berenberg. En se séparant de ses activités dans l’assurance, Standard Life Aberdeen pourrait éviter de répéter la déconvenue subie la semaine passée avec Lloyd’s. La banque britannique a en effet retiré un mandat de gestion de plus de 100 milliards de livres, passé entre sa filiale Scottish Widows et Aberdeen, citant la concurrence dans l’assurance et la gestion de fortune.

Luigi Buttiglione, jusque-là associé et responsable de la stratégie à l’échelle mondiale chez Brewan Howard, a quitté la société où il travaillait depuis 10 ans pour rejoindre un concurrent basé à Londres, rapporte Financial News. L’intéressé a en effet rejoint Sempera Partners, un gestionnaire d’actifs alternatifs fondé en 2015 par Alex Tesei et Daniele Baldi, deux anciens trader de J.P. Morgan et UBS. Brewan Howard a perdu au moins six associés seniors depuis le milieu de l’année 2015. Avant de rejoindre Brewan Howard, Luigi Buttiglione, a été stratégiste en chef au sein de Fortress Investment Group et économiste en chef chez Rubicon Fund Management.

La société européenne de capital-investissement IK Investment Partners a annoncé, ce 22 février, le « closing » du fonds IK Small Cap II à son « hard cap » de 550 millions d’euros. Le montant levé pour ce second fonds est le double du premier, IK Small Cap I, dont le « hard cap » avait atteint 277 millions d’euros lors de son « closing » en mai 2016, précise la société. Le fonds IK Small Cap I est investi dans 12 entreprises à ce jour.Le fonds IK Small Cap II continuera à cibler des entreprises en expansion évoluant sur les principaux marchés couverts par IK Investment Partners, à savoir le Benelux, la région Allemagne-Autriche-Suisse, la France et les pays nordique. Le capital levé sera géré par une équipe dédiée à travers ses bureaux régionaux à Amsterdam, Hambourg, Paris et Stockholm.

Le gérant américain effectue un virage à 180 degrés sous la pression de ses clients. Il se range au modèle choisi par la majorité de ses concurrents sous MIF 2.

ABN Amro Investment Solutions, filiale de la banque Neuflize OBC, serait en discussions avec Candriam Investor Group, en vue de lui vendre ses activités de gestion, indiquait hier Distribinvest (groupe Agefi), de sources proches du dossier. «Cette cession ne concernerait pas les activités de multigestion qui continueraient d'être gérées par l'équipe d’ABN Amro Investment Solutions», précise le site internet. Plusieurs sources ont également confirmé à L’Agefi Quotidien un projet de cession qui concernerait tout ou partie de la gestion d’actifs de Neuflize. Candriam, ABN Amro IS, Neuflize et sa maison-mère ABN Amro ne font pas de commentaires. Basé essentiellement à Paris et dirigé par Stéphane Corsaletti, ABN Amro IS gérait 36 milliards d’euros d’encours à fin septembre.

Sous la pression de ses clients et de ses concurrents, Fidelity International effectue un virage à 180 degrés en décidant de prendre à sa charge le coût de la recherche.

A l'occasion de la publication d'un édito sur le site de la CNCGP, son vice-président Lionel Lafon, lance un appel à ses adhérents afin de les mobiliser pour continuer à promouvoir le métier de CGP, notamment face aux évolutions réglementaires. Retranscription de son édito.

Fidelity International change son fusil d'épaule au sujet de la facturation des frais de recherche externe sous MIF 2. «Nous avons ainsi choisi d’absorber entièrement le coût de la recherche externe et nous n’appliquerons donc aucun frais de recherche externe à nos clients, qu’ils soient distributeurs ou institutionnels, investissant via tout type de véhicule, et quelle que soit leur localisation géographique», explique le gérant d’actifs dans un communiqué. Cette annonce revient donc sur la position précédente annoncée en octobre 2017. Elle «fait suite à des discussions approfondies avec nos clients», souligne Fidelity.

ABN Amro Investment Solutions, filiale de la banque Neuflize OBC, serait en discussions avec Candriam Investor Group, en vue de lui vendre ses activités de gestion, dévoile aujourd’hui Distribinvest (groupe Agefi), de sources proches du dossier. «Cette cession ne concernerait pas les activités de multigestion qui continueraient d'être gérées par l'équipe d’ABN Amro Investment Solutions», précise le site internet. Plusieurs sources ont également confirmé à L’Agefi Quotidien un projet de cession qui concernerait tout ou partie de la gestion d’actifs de Neuflize. Candriam, ABN Amro IS, Neuflize et sa maison-mère ABN Amro ne font pas de commentaires.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Turgot Asset Management (Turgot AM) has decided to make profound changes to its fund of funds Smart World. In a letter to shareholders dated 1 February, the asset management firm explains that “in light of market circumstances,” it has decided to “modify the management objective, the investment strategy and the risk/return profile for the fund.” The objective is to obtain “more flexible management to seize more opportunities in the international bond markets, rather than international equities.” All of these changes took effect as of 7 February 2018. The fund will also change names, to become Eminence Patrimoine. The management objective for the fund will now be to seek returns through exposure to European and international bond and equity markets via investment in OPC with discretionary and flexible management, the firm explains in its letter. “The FCP is not index-based, nor benchmarked, but for purposes of a posteriori comparison, shareholders may refer to the benchmark indicator Eonia plus 3%,” Turgot AM says. The fund will no longer aim to outperform the MSCI World. To achieve this management objective, exposures to the markets via OPCs will be drastically modified. The asset management firm has announced a reduction in exposure to international equities (including emerging markets) for up to a maximum of 60% of net assets, while the net assets of the fund had previously been 60% to 100% invested in equities. The proportion of small cap equities will now be limited to 60%, down from 100% previously. Lastly, the asset management firm is increasing exposure to international bonds, which will increase to a minimum of 40% and up to 100% of net assets, and not 0% to 40%, as previously. “The fund may now participate in target-date financial instruments in order to take positions solely to hedge the portfolio against equity, interest and/or currency risks,” Turgot AM adds. The synthetic risk indicator will consequently decrease from five to three on a scale of seven.” The Eminence Patrimoine fund is managed by Geoffroy Landoeuer, head of multi-management at Turgot AM. As of the end of December 2017, the fund had EUR1.8m in assets under management.

In 2017, AXA IM saw growth of +14 per cent on a reported basis in underlying earnings at EUR257 million and third-party net new money inflows of EUR9.3 billion.Assets under management (AUM) at the end of December 2017 were EUR746 billion, up 4 per cent or EUR29 billion compared with 2016.Revenues were EUR1,284 million, up 6 per cent or EUR77 million compared with 2016, due to higher average assets and an enhanced product mix.The continued robust inflows from the unit-linked business with the AXA Group also helped to reinforce partnerships with global distributors and resulted in further success with third-party insurers.“2017 was a particularly strong year for us in terms of successes for our institutional business, leveraging our close relationship and the work we do for the AXA Group, while we also made advances in the retail space. In 2018, we will continue to focus on our strengths to accelerate our development through continued product innovation to match the evolving needs of our clients. Our expertise and capabilities as an active manager provide us with a crucial advantage in navigating today’s challenging markets and capturing the evolving opportunities driven by global megatrends.” commented Andrea Rossi, CEO of AXA IM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The real estate asset management firm Perial Asset Management (Perial AM), an affiliate of the Perial group, on 21 February announced the appointment of David Seksig as director of retail funds (PF1 Grand Paris, PFO and PFO1). These funds represent nearly EUR3bn in assets, and over 400 properties in France and Europe. The appointment aims to “assist the development of the SCPI product range” at the asset management firm, it says in a statement. Seksig, 43, has 15 years of experience in finance and real estate. Seksig, a graduate of the European Business School, with an MBA specialised in finance and financial engineering from the Institut Supérieure de Commerce (ISC), began his career as an asset manager and then an institutional fund manager at Crédit Agricole Immobilier, where he spent six years. He then joined Amundi Immobilier in 2011 as an SPCI fund manager, managing Rivoli Avenir Patrimoine. He then moved up to a position as head of OPCI fund management, as manager of Opcimmo.