La Financière de l’Echiquier (LFDE) a recruté Alessandro Arrighi au poste de country manager pour l’Italie.Précédemment Head of Business Development pour l’Italie et le Tessin chez Ethenea, ce Franco-italien a débuté sa carrière en 2000 en tant que conseiller Financial Advisor de la Banca Nazionale del Lavoro, du groupe BNP-Paribas. Il a ensuite rejoint Aureo Gestioni au poste de responsable du développement commercial pour l’Italie du nord-ouest avant de devenir Sales Director puis Deputy Country Head pour Carmignac.Au sein de LFDE, Alessandro Arrighi a pour mission de mettre en œuvre un plan stratégique visant à renforcer l’implantation de la marque et le développement des encours en Italie. Installée dans ce pays depuis plus de 12 ans, LFDE y déploie une gamme essentiellement actions et diversifiés. Sous l’impulsion du partenariat récemment noué entre LFDE et le groupe Primonial, l’offre produits s’est enrichie de solutions de taux.

Candriam Investors Group vient de signer un accord de distribution en Italie avec Banca Monte dei Paschi di Siena prévoyant la commercialisation des stratégies agréées en Italie de la société de gestion du groupe New York Life Investment Management auprès de la clientèle privée et de family office de la banque italienne. Grâce à cet accord, le nombre de conseillers financiers et d’investisseurs finaux ayant accès à la gamme de Candriam augmente. « Cet accord est une étape fondamentale dans notre relation avec Banca MPS et dans le renforcement de la présence de Candriam sur les canaux de distribution en Italie, pays de première importance dans notre parcours de développement », commente Matthieu David, responsable de la succursale italienne de Candriam Investors Group. En 2017, Candriam a affiché une collecte nette de 2,48 milliards d’euros en Italie.

RBC GAM, la division gestion d’actifs du groupe Royal Bank of Canada, a décidé d’entrer sur le marché italien, rapporte Funds People Italia. Ses fonds seront rapidement disponibles sur les principales plates-formes de distribution. La société gère plus de 336 milliards de dollars et réunit 1.350 salariés dans le monde avec 21 équipes d’investissement spécialisées.

Neuflize OBC et La Financière de l’Echiquier ont annoncé ce jeudi la signature d’un partenariat exclusif pour leur clientèle privée. La banque privée, qui souhaite recentrer son activité auprès d’une clientèle amenée à détenir des actifs financiers supérieurs à 500.000 euros, a sélectionné le gérant d’actifs pour accueillir les clients n’entrant plus dans son modèle.

Jean-François Boulier, Président, AF2I Jean-Paul Gauzès, Board President, EFRAG

La parole à... Thibaut Nocella, gérant de dette émergente, Insight Investment (groupe BNY Mellon IM)

Theresa May a désigné Sajid Javid, un ancien de Deutsche Bank, pour remplacer au poste de ministre de l’Intérieur Amber Rudd, démissionnaire. Outre-Manche, on ne compte plus les ministres qui jettent l’éponge depuis le Brexit. Cette fois, on doit la démission au scandale Windrush, un dossier concernant plusieurs milliers de travailleurs des Antilles arrivés entre 1948 et 1971, classés… immigrants illégaux. Un thème pourtant « très Brexit ».

Inscrite dans la loi Pacte, la refonte de l’épargne retraite, qui remet en cause la rente viagère, écorne le monopole des assureurs.

Bernie l’abeille et ses amis peuvent se réjouir. Réunis sur la place Schuman le 27 avril (photo), devant les bâtiments de l’Union européenne à Bruxelles, les membres du collectif Avaaz ont pu fêter l’interdiction ce même jour de trois néonicotinoïdes pour toutes les cultures en plein champ. Ces pesticides produits par le suisse Syngenta et l’allemand Bayer sont accusés de s’attaquer au système nerveux des abeilles et de contribuer à la hausse spectaculaire du taux de mortalité de l’espèce, qui joue pourtant un rôle essentiel dans la pollinisation des cultures. Défendue par la Commission européenne, l’interdiction a été votée par une majorité qualifiée d’États membres, dont les principaux pays de l’Union.

AllianceBernstein a choisi Nashville pour son futur siège. D’autres institutions économisent en délocalisant des équipes.

Le groupe de travail lancé l’été dernier livre ses propositions sur la transparence et la distribution transfrontière des fonds.

Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) et Daiwa Securities sont en train de clore des discussions en vue de fusionner leurs filiales de gestion d’actifs, rapporte le quotidien japonais Nikkei. Le rapprochement entre Sumitomo Mitsui Asset Management and Daiwa SB Investments devrait avoir lieu au printemps 2019. SMFG pourrait être majoritaire au sein du nouvel ensemble. Avec Daiwa, il souhaiterait créer un acteur plus compétitif pour attirer des investisseurs étrangers et réduire leurs coûts. A fin mars, les encours combinés gérés par les deux groupes nippons atteignaient plus de 20 milliards de yens (152 milliards d’euros), dont 5,2 milliards dans des fonds communs de placement.

Mark Mobius, Carlos Hardenberg et Greg Konieczny ont annoncé hier la création de Mobius Capital Partners, une société de gestion spécialisée dans les émergents basée à Londres. Mobius Capital compte investir dans les marchés émergents et les marchés «frontières», avec un focus particulier sur la gouvernance des entreprises. La société a déjà reçu l’agrément de la FCA britannique, et une première Sicav ouverte devrait bientôt voir le jour au Luxembourg, sous réserve de l’autorisation de la CSSF.

Le Trésor américain a laissé un mois de plus à l’oligarque Oleg Deripaska pour réduire ses liens avec les entreprises visées par les sanctions.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

Le dynamisme de la gestion d’actifs et de la banque privée a compensé le recul des activités de marché.

La filiale de Suravenir dédiée aux CGPI, Vie Plus, vient d'annoncer le lancement d'un nouveau mandat d'arbitrage sur son contrat d'assurance vie Patrimoine Vie Plus. Cette offre, lancée en partenariat avec Vivienne Investissement, utilisera l'intelligence artificielle.

La Caisse Nationale de Retraites des Agents des Collectivités Locales (CNRACL) ne dispose pas de réserves de placements mais place ses excédents de trésorerie dans des OPCVM monétaires sélectionnés par appel d’offres. La gestion des actifs financiers est confiée à la direction Retraite de la Caisse des Dépôts, située à Bordeaux. Un appel d’offres a été mené en 2017 afin de renouveler le vivier des OPCVM autorisés. La CNRACL a pu diversifier ses placements sur des OPCVM monétaires à horizons d’investissement un peu plus longs (6-12 mois), et initier des positions modestes sur deux supports investis en obligations d’entreprises court terme. En 2017, la CNRACL a constaté une baisse de son rendement globale de - 0,13% de son portefeuille. Outre ses comptes ouverts à la Caisse des Dépôts, la CNRACL dispose de deux comptes bancaires rémunérés chez Arkea et La Banque Postale.

Dans son dernier rapport pays concernant la France, le Climate Bonds Initiative salue les efforts menés par les investisseurs et le gouvernement pour doper le marché des green bonds. «Les émetteurs français ont propulsé le pays à une position emblématique», indique d’emblée les auteurs. Le rôle de l’Etat émetteur est notamment salué avec l'émission en 2017 de l’OAT verte d’un montant de 9,7 milliards d’euros, « l’obligation verte la plus importante à avoir jamais été émise ». Grâce à cet effort, les émissions d’obligations vertes ont quadruplé en 2017 passant de moins de 5 milliards d’euros à près de 20 milliards d’euros, expliqué pour moitié par cette obligation souveraine. Et le potentiel à court terme pourrait être encore plus exploité, souligne l’étude. Elle identifie 50 autres émetteurs «en phase sur les questions climatiques (climate-aligned issuers)» qui pourraient rejoindre les autres émetteurs. Les auteurs ont repéré 25 émetteurs d’obligations classiques parmi les collectivités territoriales. « Au niveau local, l’Île-de-France, les Hauts-de-France, le département de l’Essonne et la ville de Paris ont ouvert la voie, mais d’autres municipalités et régions pourraient émettre des obligations vertes si elles le souhaitaient, et notamment six villes, dont Lille, Lyon, Marseille et Tours », soulignent-ils. Parmi les entités soutenues par l’Etat, le rapport cible 9 autres bons candidats : « La Société Nationale Immobilière, par exemple, est l’entité la plus exposée aux marchés obligataires internationaux. Le montant des obligations émises par la Caisse de Refinancement de l’Habitat est, en moyenne, le plus élevé, et le volume d’émissions permet de maintenir le coût relatif desdites émissions à un faible niveau. La Compagnie de Financement Foncier détient quant à elle l’encours obligataire le plus élevé, ainsi que montant le plus important d’obligations émises sur des marchés internationaux », indique le rapport. Enfin, parmi les entreprises privées, 16 sociétés pourraient émettre des obligations vertes dont Veolia, Saint Gobain, Klépierre, Alstom ou encore Bionersis. TV

Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) et Daiwa Securities sont en train de clore des discussions en vue de fusionner leurs filiales de gestion d’actifs, a annoncé hier soir le quotidien japonais Nikkei. Le rapprochement entre Sumitomo Mitsui Asset Management and Daiwa SB Investments devrait avoir lieu au printemps 2019. SMFG pourrait être majoritaire au sein du nouvel ensemble.

TPG, a global alternative asset firm, announced that it has led a consortium of investors in providing US$1.9 billion of financing to the spinoff of Baidu financial services group (“Baidu FSG”, to be rebranded as Du Xiao Man) from its parent company Baidu Inc., the leading Chinese language Internet search provider. TPG and its co-investors will together invest approximately US$1 billion in the deal. The transaction, which is expected to close in 2-3 months, is subject to customary closing conditions, including regulatory approval and completion of reorganization.Launched in 2015, Baidu FSG is one of China’s fastest-growing consumer lending and wealth management platforms. Leveraging the vast user data of its parent company, Baidu FSG develops its proprietary analytics and offers customers with a wide range of financing and investment products targeted to their specific needs. Since inception, Baidu FSG has been building up its financing business to a loan balance of RMB28 billion at the end of 2017, and expanding financial inclusion across China.

Permira, the global private equity firm, and Cisco announced that a company backed by the Permira Funds has entered into a definitive agreement to acquire Cisco’s Service Provider Video Software Solutions (SPVSS) business. Following the close of the transaction, the Permira Funds will create a new, rebranded company focused on developing and delivering video solutions for the Pay-TV industry.The new company will encompass a broad portfolio, including Cisco’s Infinite Video Platform, cloud digital video recording, video processing, video security, video middleware, and services groups. Highly-regarded video industry leader Dr. Abe Peled, former Chairman and CEO of NDS and adviser to the Permira Funds, will serve as Chairman of the new company. The sale of the Cisco SPVSS business has been approved by Cisco’s Board of Directors.“This is a unique opportunity to lead and shape the video industry during its transition with the flexibility as a private company,” said Dr. Peled. “The new company will have the scale, technology innovation, and world-class team to deliver outstanding go-to-market execution, customer engagement, and new end-user experiences. Cisco has built a profitable business in the video space with innovations to capitalize on IP distribution and cloud-based services. These combined assets provide a significant new opportunity for the new company. I am thrilled to be working again in this area with Permira who is committed to innovation and support for our Pay-TV customers, and look forward to the ongoing working relationship with Cisco in support of our mutual customers.”

Aberdeen Standard Investments (ASI) has announced the acquisition of the U.S. business of specialist commodity Exchange Traded Product (ETP) provider ETF Securities. The transaction, for an undisclosed amount, allows ASI “to further broadens its investment capabilities, with the addition of a range of commodity-based ETFs,” the Scottish asset management firm says in a statement. It also provides the platform and expertise to enable ASI to grow its existing Smart Beta capability by launching strategies within an ETF vehicle structure. “This means that ASI is now able to offer investment solutions across all vehicle types, strengthening its ability to meet the evolving, bespoke needs of clients,” the asset management firm says. ASI already offers a wide range of passive, quantitative and ‘smart beta’ solutions, totalling over USD84bn in assets in these strategies. The US activities of ETF Securities currently total USD2.8bn in assets under management, as of 26 April 2018.As part of the operation, ASI acquires the following funds: ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF; ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF; ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF; ETFS Physical Swiss Gold Shares; ETFS Physical Platinum Shares; ETFS Physical Silver Shares; ETFS Physical Precious Metals Basket Shares, and lastly, ETFS Physical Palladium Shares (PALL).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Assets under management at Invesco as of the end of March totalled USD934.2bn, compared with USD937.6bn as of the end of December 2017, a contraction of USD3.4bn, or 0.4%, quarter on quarter. Net inflows totalled USD0.3bn, after net outflows of USD3.2bn in fourth quarter 2017. First quarter brought a negative market impact of USD12.2bn, while fourth quarter 2017 brought market gains of nearly USD15bn. Movements on currencies contributed a gain of USD7.9bn for the quarter, compared with USD2.5bn in fourth quarter. Earnings for the quarter fell below one billion, at USD958m, compared with slightly over USD1bn in fourth quarter 2017. Adjusted operating profits total USD357.3m, compared with USD397.5m in fourth quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In 2017, Candriam Investors Group engaged in dialogue with 159 companies about environmental, social and governance (ESG) issues, compared with 96 in 2016. Despite an increase of 65% in the companies contacted this year, the Responsible Development team at Candriam has increased the response rate to 44%, up from 39% last year, a statement notes. European companies still represent the majority of the contacts initiated (59%), followed by North America (20%), Asia-Pacific (11%), and emerging markets (10%). Last year, the gender pay gap and evaluation of human rights were at the heart of the Candriam engagement policy. Candriam participated in 538 general shareholders’ meetings, 178 at European companies (33% of its investment universe), and 360 at international companies, and voted on 7,193 resolutions. In Europe, the markets in which Candriam participated in the most ordinary or extraordinary general shareholders’ meetings were the United Kingdom (20%), France (18%) and Germany (14%). The foremost concerns were remuneration and election of directors, as well as social capital. Remuneration was one of the main subjects of concern at Candriam, with the rate of approval for these questions standing at 66.3% for the 2017 year. “Lack of transparency, unjustified steep increases, or remuneration not related to performance: Candriam has opposed resolutions about remuneration at companies such as Sartorius Stedim Biotech, Statoil and JCDecaux,” a statement says. Candriam voted on 210 shareholder resolutions in 2017, after 206 in 2016, Although most of these were on questions internal to the companies, such as election of directors or modification of statutes, 64 resolutions covered environmental and social questions. Support for greater transparency over climate change has been particularly notable in 2017, and will remain a key element in 2018. Candriam has also supported resolutions on the gender pay gap, expressing concerns on the part of investors about questions of discrimination in all business sectors.

Financial Engines, America’s largest independent investment advisor, today announced that it has signed a definitive agreement to be acquired by funds affiliated with Hellman & Friedman(“H&F”) in an all-cash transaction that values Financial Engines at an aggregate value of approximately $3.02 billion. Under the terms of the agreement, Financial Engines shareholders will receive $45.00 per share in cash upon the closing of the transaction. The price per share represents more than a 32 percent premium above the closing share price of $33.95 on April 27, 2018 and more than a 41 percent premium above the trailing 90-day volume weighted average stock price for the period ended April 27, 2018. The agreement has been unanimously approved by Financial Engines’ board of directors. Edelman Financial Services (“Edelman”), one of the nation’s largest independent financial planning and investment management firms, will be combined with Financial Engines as part of the transaction. H&F owns a majority interest in Edelman. The transaction, which is expected to close in the third quarter of 2018, is subject to approval by Financial Engines stockholders, regulatory approval and other customary closing conditions.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } M&G Investments (M&G) has recruited for its office in Spain, with the addition of Ander Lopez as director of sales for Latin America, the specialist website Funds People reports. Lopez, who was expected to begin in the new role in early May, had previously been director of business development for the Iberian peninsula and Latin America at Lyxor Asset Management. Lopez will be based in Madrid, and will report to Ignacio Rodriguez Añino, director of sales for Spain at M&G. He will work in close collaboration with Luis Solorzano, head of commercial development for Latin America.

The Fonds Stratégique de Participations (FSP) on 30 April announced the appointment of Antoine Lissowski, currently deputy CEO of CNP Assurances, as its chairman. He will serve a one-year term. Since 2003, Lissowski has also been chairman of the plenary economic and financial committee of the French insurance federation (Fédération Française de l’Assurance, FFA). He succeeds Pierre de Villeneuve, who had served in the position as permanent representative from BNP Paribas Cardif.The FSP makes capital investment in French businesses (over EUR1.7bn invested as of the end of March 2018). It is managed by the Edmond de Rothschild group, and includes seven French insurers, namely BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance), Groupama, Natixis Assurances and Suravenir. To date, the FSP has six sub-funds, invested in the capital of the companies Arkema, SEB, Safran, Eutelsat Communications, Tikehau Capital and Elior Group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } State Street Global Advisors has announced a change of index for two bond ETFs in its range, the SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF and the SPDR Bloomberg Barclays Intermediate Term Treasury ETF. The first ETF is now using the Bloomberg Barclays 1-3 Year Treasury Index, instead of the Bloomberg Barclays 1-5 Year U.S. Treasury Index, and the second is now using the Bloomberg Barclays 3-10 Tear U.S. Treasury Index instead of the Bloomberg Barclays Intermediate U.S. Treasury Index. The changes offer “more precise exposure to the various segments of the US Treasury bond market,” says Noel Archard, global head of products for SPDR ETFs at State Street Global Advisors. The changes are effective from 30 April.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Assets under manangement in funds distributed in Europe as of the end of March 2018 totalled a record EUR10.5trn, compared with EUR10.4trn as of the end of December 2017, according to Thomson Reuters Lipper. This development is largely due to a net inflow of EUR81.5bn, while the performance of the markets, for its part, has contributed EUR21.3bn. Assets in european ETFs have posted an increase of EUR19.8bn, to a record EUR676.5bn, compared with EUR656.8bn as of the end of 2017. Net inflows to ETFs total EUR26.8bn, partly offset by the negative impact of the markets, totalling EUR7bn. BlackRock tops the rankings of European providers, with assets under management of EUR753.6bn, followed by Amundi (EUR422.1bn), J.P. Morgan (EUR305.1bn), UBS (EUR288.9bn), and Deutsche Bank 9EUR282.4bn). For inflows, BlackRock leads, with a total of EUR12.7bn in the quarter, followed by Amundi (EUR9.2bn), and UBS (EUR8bn). At BlackRock, inflows to iShares ETFs represented EUR6.6bn, more than to actively-managed funds, which had net inflows of EUR6.2bn.