Le déficit courant des Etats-Unis s’est creusé au premier trimestre en raison d’une hausse des biens importés, a déclaré mercredi le département du Commerce. Le déficit des comptes courants, qui mesure les flux de biens, services et investissements à l’intérieur et à l’extérieur du pays, s’est accru de 8 milliards de dollars à 124,1 milliards de dollars, soit 2,5% de la production économique nationale, selon le ministère. Le rapport montre également que les entreprises ont versé 305,6 milliards de dollars (263,7 milliards d’euros) en dividendes dans le cadre des bénéfices rapatriés.

Le groupe de travail sur la blockchain lancé par France Stratégie l’année dernière publie ce matin son rapport. Il formule ses recommandations «qui s’appuient sur un constat : il est plus en plus impossible de favoriser le développement des blockchains sans se préoccuper de l’utilisation des cryptomonnaies. Les liens techniques et économiques sont trop nombreux», indique-t-il. Les recommandations sont au nombre de sept: promouvoir des travaux de recherche en misant sur l’interdisciplinarité ; inciter au développement de formations approfondies ; établir les réglementations de base pour favoriser l’innovation tout en préservant l’ordre public ; contribuer au financement des projets d’infrastructure logicielle ; soutenir des secteurs correspondant à des domaines excellence ou d’intérêt stratégique en France ; tester, expertiser, former et s’équiper au sein des pouvoirs publics ; et enfin répondre aux défis auxquels se heurte aujourd’hui l’internet de la valeur, «ce qui suppose une monnaie numérique suffisamment stable pour servir de contrepartie aux transactions», détaille le groupe.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

Le président du conseil d’administration de Société Générale, Lorenzo Bini Smaghi, espère que l’Europe établira à la fin du mois un calendrier et clarifiera les conditions de la conclusion de l’union bancaire européenne afin de permettre aux banques de planifier l’avenir. L’union bancaire doit prendre une direction claire, à savoir celle d’un «système plus intégré», a déclaré Lorenzo Bini Smaghi, qui s’exprimait à l’occasion d’une conférence organisée par la Banque de France et la Société Générale. Selon lui, il y a «trop de banques en Europe» et «il faut de l’ampleur pour être compétitif et servir les clients». Un seul ensemble de règles créerait les conditions à la création de grandes banques paneuropéennes, que Lorenzo Bini Smaghi appelle de ses voeux. «Nous n’aurons pas d’union des marchés de capitaux sans vraies banques paneuropéennes, et pas de banques paneuropéennes sans règles harmonieuses» et sans mécanisme européen d’assurance des dépôts, a-t-il expliqué.

L’accord sur la mise en place d’un budget de la zone euro annoncé mardi par Emmanuel Macron et Angela Merkel a suscité le scepticisme de plusieurs membres du camp conservateur, en Allemagne. «L’Union européenne aura un budget fictif pour la zone euro», a commenté Hans Michelbach, numéro deux du groupe parlementaire de l’Union chrétienne sociale (CSU), l’alliée bavaroise de l’Union chrétienne démocrate (CDU) de Merkel. Son collègue Eckhardt Rehberg, chargé du budget, a estimé quant à lui que l’accord de Meseberg était encore flou. «Nous devrons examiner attentivement les justifications des nouveaux fonds et lignes de crédit en euros», a-t-il poursuivi, ajoutant que les conservateurs étaient hostiles à la création d’une assurance-chômage européenne et à l’instauration de nouvelles taxes européennes.

Les dirigeants européens vont appeler à se préparer à «tous les résultats» possibles à l’issue des négociations sur l’accord de retrait du Royaume-Uni, y compris à une absence d’accord, selon un projet de conclusions du sommet européen à venir vu mercredi par l’AFP. Dans ce même texte, qui peut encore évoluer d’ici le vendredi 29 juin, date de la réunion entre les 27 dirigeants de l’UE (hors Royaume-Uni), le Conseil européen souligne son «inquiétude» sur l’absence de «progrès substantiels» dans le dossier de la frontière entre l’Irlande et l’Irlande du Nord. Le Conseil appelle ainsi les Etats membres et les différentes parties prenantes à «accélérer leur travail de préparation à tous les niveaux et pour tous les résultats».

Le prêt du FMI de 50 milliards de dollars en faveur de l’Argentine a été formellement approuvé mercredi, à l’issue d’une réunion du comité de direction du Fonds monétaire international, a annoncé l’institution dans un communiqué. Le FMI et l’Argentine avaient indiqué le 7 juin avoir trouvé un accord de principe sur ce prêt, en échange d’un engagement des autorités argentines à mettre en place des réformes. «La décision de la direction permet aux autorités d’obtenir une ligne de crédit immédiate de 15 milliards de dollars. La moitié de cette somme sera utilisée pour soutenir le budget» de l’Argentine, a précisé le FMI. Le reste du soutien financier sera disponible au cours de la durée de l’accord et soumis aux examens trimestriels de l'économie argentine.

Les cours du pétrole ont terminé dans le désordre mercredi sur le marché new-yorkais Nymex, marqué par une hausse du brut léger américain en réaction à la baisse inattendue des stocks dans le pays et un repli du Brent avant la réunion de l’Opep vendredi. L’Iran a laissé entendre qu’un compromis sur un léger relèvement de la production de pétrole pourrait être adopté à la réunion ministérielle de l’Opep, au moment où l’Arabie saoudite tente de convaincre ses partenaires de la nécessité d’une augmentation de l’offre. Le contrat août sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,77%, à 66,22 dollars le baril. Le Brent a perdu en revanche 0,45% à 74,74 dollars. Les stocks américains de pétrole brut ont baissé bien plus fortement que prévu la semaine dernière, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA).

Les inquiétudes concernant la politique commerciale américaine dans les milieux d’affaires commencent à freiner les embauches et l’investissement compte tenu du degré élevé d’incertitude, a déclaré mercredi le président de la Réserve fédérale américaine. «L’inquiétude semble s’accroître, a déclaré Jerome Powell lors du forum de la Banque centrale européenne (BCE) à Sintra, au Portugal. Pour la première fois, nous entendons parler de repousser l’investissement, repousser l’embauche, repousser les prises de décisions. C’est nouveau». «Si vous demandez si cela est déjà intégré dans les prévisions, dans les perspectives, la réponse est non», a-t-il poursuivi, mais «en principe, les changements de politique commerciale pourraient nous amener à nous interroger sur les perspectives».

Création d'un mandat 100 % ISR, intégration d'un questionnaire ESG pour chaque analyse financière, politique de communication très poussée sur l'ISR et l'impact investing... Dans le cadre de la participation de Degroof Petercam au prix de la finance positive de l'édition 2018 des Coupoles Distrib Invest, Ives Hup, directeur commercial et membre du comité sur la réflexion ISR de Degroof Petercam, détaille les rouages mis en place pour assurer la cohérence de l'offre de produits ISR de la banque.

Le gestionnaire d'actifs genevois Forum Finance enregistre l'arrivée d'un nouvel associé en la personne de Jean-François Andrade, rapporte le quotidien L'Agefi suisse.

Altaprofits vient d'annoncer la signature d'un partenariat avec Lazard Frères Gestion pour la gestion pilotée "carte blanche" de son plan épargne populaire (PEP).

Le groupe Primonial vient d'annoncer la formalisation de son engagement en faveur de la diversité culturelle, ethnique et sociale en signant la Charte de la diversité en entreprise.

Mercredi 20 juin, Roni Michaly (photo), président directeur général de La Financière Galilée a annoncé la commercialisation de sa gamme de fonds, composée de deux fonds de fonds multistratégies et un fonds actions innovations, auprès des investisseurs professionnels : sociétés de gestion, banques privées, family offices, CGP et institutionnels.

Le gouvernement britannique a remporté mercredi de justesse un vote crucial à la chambre des Communes concernant son projet de loi sur le Brexit, après un compromis de dernière minute sur le rôle du parlement dans le processus de sortie de l’Union européenne. Les députés ont rejeté par 319 voix un amendement au projet de loi d’un député conservateur rebelle europhile, qui prévoyait un droit de veto pour le Parlement sur le résultat des négociations, tandis que 303 ont voté pour.

Le déficit courant des Etats-Unis s’est creusé au premier trimestre en raison d’une hausse des biens importés, a déclaré mercredi le département du Commerce. Le déficit des comptes courants, qui mesure les flux de biens, services et investissements à l’intérieur et à l’extérieur du pays, s’est accru de 8 milliards de dollars à 124,1 milliards de dollars, soit 2,5% de la production économique nationale, selon le ministère. Les analystes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne un déficit de 129 milliards.

Les expérimentations de transactions de fonds faites séparément via la Blokchain par BNP Paribas Asset Management et Natixis Asset Management ces derniers mois sur la plateforme FundsDLT ont permis d'échanger un fonds en 1h30 au lieu de trois jours entre le passage d’ordre et la livraison effective des parts, a appris NewsManagers. Une rapidité qui promet de totalement bouleverser le secteur. Matthieu Duncan, directeur général de Natixis Asset Management, avait indiqué à l’occasion d’une conférence de l’Esma (Autorité européenne des marchés financiers, AEMF), organisée à Paris l’an dernier que «l’innovation qui nous intéresse le plus, c’est la blockchain. C’est la technologie la plus disruptive pour la gestion d’actifs». Selon nos informations, FundsDLT est en attente pour cet été de l’autorisation du régulateur luxembourgeois pour lancer sa technologie. Le lancement effectif sur des transactions de fonds plus larges pourrait avoir lieu dès le début de l’année prochaine.

Diego Franzin, qui était devenu seul responsable de la plateforme mondiale Actions d’Amundi depuis le départ de Romain Boscher pour Fidelity International, va quitter le groupe, affirme Bloomberg sur la base de deux sources proches. Cela fait plusieurs personnes issues du groupe italien Pioneer, racheté par Amundi, qui quittent le groupe après Mauro Ratto (actions marchés émergents) en mai et le CEO Giordano Lombardo l’an dernier. Diego Franzin avait intégré le groupe Pioneer en 1998. Il était basé à Dublin. Bloomberg indique qu’aucune des parties concernées n’a commenté l’information.

BlueBay Asset Management vient de nommer Sid Chhabra au poste nouvellement créé de responsable des crédits structurés et des CLO, rapporte le site InvestmentEurope. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Mark Dowding et Stephen Thariyan, co-responsable des marchés développés. Sid Chhabra sera chargé de développer une gamme de stratégies sur les crédits structurés et les ABS. Sid Chhabra compte plus de 15 ans d’expérience dans les crédits structurés. Récemment, il a officié pendant 7 ans en tant que « managing director » en charge des crédits structurés et des CLO chez Anchorage Capital Europe à Londres. Avant cela, il a travaillé dans le département crédits structurés pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) chez JPMorgan.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Abu Dhabi sovereign fund Adia (Abu Dhabi Investment Authority) is acquiring a stake of 21.4% in the British Pension Insurance Corporation, an insurance group with GBP25bn in assets, specialised in the acquisition of corporate pension funds, the website Financial News reports. Adia acquired the stake from the US venture capital group JC Flowers, which was one of the first investors in PIC when the firm was launched in 2006. The sovereign fund is now the second-largest shareholder in PIC, after the Swiss investment fund Reiner, which holds a stake of 43.5%. Assets under management by Adia are estimated at about USD828bn by the Sovereign Wealth fund Institute.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } DWS, the asset management affiliate at Deutsche Bank, has recruited Martin Moryson to the newly-created position of economist in chief for Germany, Private Banking Magazin reports. Moryson had previously worked as economist in chief at the private bank Sal. Oppenheim, which has owned Deutsche Bank since 2009, and which will be fully dismantled by the end of June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Schroders on 19 June announced the appointment of Benoit Leandri as head of distribution sales. Leandri will be based in Paris, and joins a team of six sales personnel responsible for the deployment of the Schroders product range serving clients in France and Monaco. He will work primarily to develop the range of investment solutions for banks, asset management firms and family offices. Leandri joins the team in Paris, after serving as product manager in the international quantitative equities team at Schroders in London, which he joined in 2015. Before joining Schroders in early 2015, Leandri worked for two years at Lyxor Asset Management on the client relationship management team.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) yesterday announced the appointment of Fabien Madar as co-head of European sales in the global client group, its global sales force. In this role, Madar will cover southern Europe, and will report to Sandro Pierri, global head of the client group. Madar will be based in Paris, and will officially begin in the role in July 2018. Madar had previously worked under Pierri, when the two were at Pioneer Investments.Since 2008, Madar had served as CEO of Pioneer Investments France, before its merger with Amundi, where he was head of institutional sales for Europe. He was also chief development officer for distribution activities in Pioneer in Benelux, Switzerland and Scandinavia. Madar began his career in 1990 as an analyst at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, and joined CDC Gestion as a portfolio manager in 1991. In 1994, Madar joined the Banque Bruxelles Lambert France (aujourd’hui NN IP) as a portfolio manager and then as head of the fixed income department. In 2000, he was appointed as CEO.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Aviva Investors France on 19 June announced that it is closing the Aviva Investors Euro Commercial Real Estate Debt II fund, its new securitisation common fund (FCT) dedicated to real estate debt. “The fund has completed a first round of fundraising from four investors, including Aviva France, for a total of EUR200m,” the asset management firm says in a statement. Aviva Investors France is not planning to stop there. “In a promising market environment for the growth of real estate assets, we are aiming to achieve a final total of EUR300m to EUR400m for Aviva Investors European Commercial Real Estate Debt II,” says Romain Linot, head of euro real estate debt at Aviva Investors France. As investment adviser to the fund, Aviva Investors France selects top quality realty mortgages, backed by properties located in the euro zone, to maximise the risk/reward tradeoff for investors. The private debt unit at Aviva Investors France includes corporate private debt, real estate debt and infrastructure debt teams. The unit, led by Antoine Maspétiol, also head of the corporate private debt activity at the Aviva Investors group, has welcomed five new members since 2017, and now has 12 employees in Paris. Aviva Investors France also has expertise in the universes of real estate debt, infrastructure debt and corporate private debt denominated in euros. The platform which is home to these three expert areas now has over EUR2.6bn in engagements. Group-wide, assets dedicated to financing real estate projects, infrastructure and direct lending to businesses totals about EUR25bn as of end 2017. “This closing in real estate debt is a sign of our longer-term abitions: we are planning to double our assets under management in private debt in the euro zone by 2020,” says Denis Lehman, chief investment officer at Aviva Investors France.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The index provider Limeyard on 19 June announced that it is launching an index dedicated to crypto-currencies, the Crypto Asset Index, as part of a partnership with the fintech Decentriq, a specialist in blockchain technologies. The new index covers the crypto-currency market, while satisfying the regulatory requirements formulated by supervisory authorities such as the Securities & Exchange Commission (SEC) in the United States, a statement says, although the SEC has vetoed ETF projects. The index will be used as a benchmark for the Technologies Note (DE000A19VT92), which will be listed on the Frankfurt stock exchange.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors vient de recruter six nouveaux gérants alors qu’il a en enregistré le départ de trois autres collaborateurs dans le cadre de la restructuration de son équipe dédiée aux multi classes d’actifs. La société de gestion a récemment décidé de réorganiser son équipe multi actifs en intégrant les équipes en charge des taux internationaux et des dettes émergentes aux côtés d’autres spécialistes sous la bannière multi actifs et macro.Dans ce cadre, Aviva Investors a recruté Mark Robertson en provenance de NN IP. Ce dernier, qui prendra le poste de responsable des fonds multi stratégies en septembre, était jusque-là responsable des portefeuilles multi actifs au sein du gestionnaire d’actifs néerlandais. Mark Robertson sera rattaché à Peter Fitzgerald, directeur des investissements de la nouvelle activité qui regroupe le multi actifs et la macro.En parallèle, Aviva Investors a recruté Kevin O’Nolan, gérant de protefeuille multi actifs, qui travaillait précédemment chez Fidelity. Guillaume Paillat a également rejoint Aviva Investments en provenance de First State Investments au début de l’année 2018 comme gérant multi actifs. En outre, Patrick Bartholet a quitté Société Générale à la même période pour rejoindre Aviva Investors en tant que spécialiste du « trading » de dérivés, tandis que Katarina Cohrs est arrivée en provenance d’UBS. Enfin, David Nowakowski, ancien de Barings, a rejoint Aviva Investors en tant que spécialiste de l’obligataire. Dans le cadre de cette réorganisation, Dan James, Brendan Walsh et Gavin Counsell ont quitté Aviva Investors. Le dernier cité rejoindra d’ailleurs AllianzGI au cours du mois août (Lire NewsManagers du 19 juin 2018).

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, ce 19 juin, la boutique britannique de gestion 7IM a fait état d’une croissance de 14% de ses actifs sous gestion à 12,4 milliards de livres à fin 2017 contre 10,9 milliards de livres à fin 2016. La société de gestion n’a donné aucun détail pour expliquer cette progression.Au cours de l’année écoulée, son bénéfice avant impôts ressort à 19,4 millions de livres contre 18,6 millions de livres en 2016, soit une progression de 4% sur un an.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management a nommé James Edwards en qualité de « director » au sein de son équipe commerciale dédiée aux clients institutionnels au Royaume-Uni, rapporte l’agence Reuters. L’intéressé sera chargé de développer la base de clients institutionnels sur le marché britannique, en concentrant ses efforts sur les fonds de pension d’entreprises et les organisations caritatives. Auparavant, James Edwards a passé près de 10 ans chez BlackRock où il était dernièrement stratégiste en produits obligataires.