Le gestionnaire d’actifs alternatifs Värde Partners a annoncé, le 28 juin, le recrutement de Shannon Gallagher au poste de responsable du développement commercial et des relations avec les investisseurs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basée à Londres, elle dirigera l’équipe en charge du développement des relations avec les investisseurs dans cette vaste région.Shannon Gallagher, qui compte plus de 15 ans d’expérience auprès des investisseurs institutionnels, arrive en provenance de Magnetar Capital où elle dirigeait l’équipe en charge du développement de la clientèle pour la zone EMEA. Auparavant, elle était « Principal » au sein de Park Hill Group à Londres, société fournissant des services de conseil sur les actifs alternatifs et des services de levées de fonds aux gestionnaires d’actifs alternatifs internationaux. Elle a débuté sa carrière chez FORT Investment Management.

Anima SGR a bouclé l’acquisition à Banca Aletti des mandats pour la gestion par délégation des actifs dérivant des activités d’assurance représentant un encours de 9,4 milliards d’euros environ. Le prix payé par Anima à Banca Aletti est égal à 138,6 millions d’euros. Anima commencera donc à gérer ces actifs à partir du 1er juillet.

China Merchants Group s’est associé avec une société basée à Londres, Centricus, pour lancer un nouveau fonds d’investissement dans les technologies de 100 milliards de renminbi (15 milliards de dollars) avec comme objectif de devenir la réponse de la Chine au fonds Vision créé par le japonais SoftBank, rapporte le Financial Times. Le conglomérat détenu par l’Etat, aux côtés d’autres groupes chinois, s’est engagé à investir jusqu’à 40 milliards de renminbi dans le fonds. Le véhicule ciblera principalement des investissements dans des sociétés technologiques chinoises. Le « China New Era Technology Fund » s’intéressera aussi à des opérations à l’échelle mondiale.

La société de gestion allemande Shareholder Value Management, basée à Francfort, a annoncé avoir obtenu une licence de distribution en Suisse. Ce précieux sésame lui permettra notamment de distribuer son fonds d’actions pour les fondations à des investisseurs qualifiés et non qualifiés en Suisse. Lancé en janvier 2018, ce fonds est géré par Frank Fischer. « Cette nouvelle licence de distribution nous permettra également de rendre nos fonds phare plus accessibles aux investisseurs suisses », a déclaré Philipp Prömm, directeur de la distribution de Shareholder Value Management.

Credit Suisse a bouclé la deuxième période de souscriptions du fonds à échéance Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond 2022 S-III, pour lequel il a levé jusqu’à présent 300 millions de dollars. Les clients peuvent encore investir jusqu’au 31 juillet. Ensuite, le fonds sera fermé aux souscriptions. Le fonds est investi dans un portefeuille diversifié d’obligations (investment grade ou non) émises principalement par des émetteurs asiatiques. Les gérants sont Adrian Chee et Lei Zhu. Le fonds est enregistré en France.

A l’issue d’un processus compétitif lancé par EDF et Total, Crédit Agricole Assurances a annoncé, ce 29 juin, une prise de participation équivalente par transparence à environ 15,9% du capital de Dunkerque LNG, société concessionnaire du terminal méthanier de Dunkerque. Détenant déjà 25% du site, Fluxys détiendra désormais 30,39% du capital méthanier tandis que Axa Investment Managers – Real Assets, pour le compte de ses clients, et Crédit Agricole Assurance détiendront chacun 15,19% du capital. « Les vendeurs ont convenu de céder 39,24% à un consortium d’investisseurs coréens mené par IMP Group », précise la compagnie d’assurance dans un communiqué.Mis en service en janvier 2017, Dunkerque LNG est l’un des principaux terminaux de gaz naturel liquéfié d’Euroe continentale. Avec une capacité de regazéification de 13 milliards m3 et une capacité de stockage de 600 000 m³, Dunkerque LNG peut répondre à 20% de la demande de gaz de la France et de la Belgique.

Les fonds français de capital-investissement affichent un gain moyen de 9,7% par an sur 30 ans, avec de grands écarts en fonction des gérants et des métiers.

Les gestions ont encore réduit leur exposition aux actions, qui ne pèsent plus que 46% des portefeuilles, au profit du cash qui atteint les 8%.

L'accord clôt le litige datant de 2015 et règle le débouclage des participations croisées.

La plate-forme d’investissement en ligne BrickVest a annoncé vendredi la sortie d’investissement de Harvest Investments 2 («HV2»), fonds alternatif qui propose une stratégie «Value Add» en Allemagne dans l’immobilier de bureaux. HV2 avait été proposé en mars 2015 aux membres de BrickVest «Access», sa plate-forme de liquidité AIFM, dédiée aux investisseurs professionnels particuliers et family offices. HV2 avait alors investi en capital dans un immeuble de bureaux d’une valeur 50 millions d’euros à Postdamer Platz, au coeur du quartier d’affaires de Berlin. Les investisseurs du fonds réalisent un retour sur investissement de 230 % en moins de 3 ans avec la vente de cet immeuble de bureaux.

Les mauvaises nouvelles ne sont sans pas finies pour Deutsche Bank. La chute sévère de la capitalisation boursière de l'établissement bancaire allemand est en effet susceptible d’entraîner sa sortie de l’Euro Stoxx 50 et de menacer sa présence dans les fonds indiciels qui suivent cet indice, rapportait vendredi l’agence Dow Jones en citant une personne proche du dossier. Le cours de Bourse de Deutsche Bank a plongé de plus de 40% cette année, le groupe étant en proie à une diminution de sa rentabilité et d’autres problèmes hérités de la période antérieure à la crise financière.

Les fonds dédiés aux actions ont enregistré des sorties nettes de 29,7 milliards de dollars (25,5 milliards d’euros) sur la semaine au 27 juin, soit le deuxième montant de rachats hebdomadaires le plus élevé depuis qu’EPFR Global collecte ces données reprises par BoA Merrill Lynch. Par prudence, les investisseurs se sont massivement reportés sur les fonds monétaires qui ont bénéficié de plus de 27 milliards de dollars d’entrées nettes. BoA Merrill Lynch met en garde sur les similitudes entre l’année 2018 et la situation de 1998 marquée par la crise des pays asiatiques, qui avait entraîné une brutale correction sur les marchés.

La banque privée suisse Lombard Odier vient de recruter Ghislain Wallier, ex-ResFamiliaris, en qualité de directeur de l’architecture ouverte, selon Citywire Selector. L’intéressé a pris ses fonctions dans le courant du mois de juin.

Selon nos informations, Mustapha Bouheraoua (photo), responsable de l’activité commerciale institutionnelle d'Invesco AM en France, a quitté son poste en juin. Contactée par la rédaction, la société de gestion britannique a confirmé ce départ, précisant qu'un recrutement était actuellement en cours pour le remplacer.

Lors de l'introduction de l'Amundi World Investment Forum, Yves Perrier (photo), le directeur général de la société de gestion, a souligné l'importance de l'ESG, qui « est aussi fondamental maintenant que l'analyse financière classique ». 250 milliards d'euros sont désormais gérés avec une évaluation ESG au sein du groupe qui gérait au 31 mars 1.452 milliards d'euros.

Generali Investments France a annoncé, sur son compte Twitter, l'arrivée au sein de son équipe commerciale de Lionel Cadrot (photo) en qualité de manager développement grands comptes. A ce titre, il sera plus particulièrement en charge des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI).

Les fonds dédiés aux actions ont enregistré des sorties nettes de 29,7 milliards de dollars (25,5 milliards d’euros) sur la semaine au 27 juin, soit le deuxième montant de rachats hebdomadaires le plus élevé depuis qu’EPFR Global collecte ces données reprises par BoA Merrill Lynch.

Les mauvaises nouvelles pourraient continuer de s’amonceler pour Deutsche Bank. La chute sévère de la capitalisation boursière de l'établissement bancaire allemand est en effet susceptible d’entraîner sa sortie de l’Euro Stoxx 50 et de menacer sa présence dans les fonds indiciels qui suivent cet indice, rapporte l’agence Dow Jones qui cite une personne proche du dossier. Le cours de Bourse de Deutsche Bank a chuté de plus de 40% cette année, le groupe étant en proie à une diminution de sa rentabilité et d’autres problèmes hérités de la période antérieure à la crise financière.

Tim Warrington, directeur général intérimaire de Skagen depuis le départ en mai dernier de Øyvind Schanke (NewsManagers du 15 mai 2018), a été nommé directeur général à part entière de la société de gestion norvégienne. Tim Warrington travaille depuis plus de dix ans chez Skagen. Il était directeur général adjoint de la société de gestion depuis juin 2013. Alexandra Morris reste responsable des équipes d’investissement, une fonction qu’elle occupe depuis septembre 2016.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } EFAMA is doubling down. The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) on 28 June published an evidence paper, which discusses the faults in the new Packaged Retail Investment and Insurance-Based Products (PRIIP) framework which aims to make pre-contractual information related to packaged financial products uniform, which came into effect six months ago. The evidence presented by the professional association, which includes performance and cost, reveals that the key information document (KID) within PRIIP tends to confuse investors, or at worst lead them to make errors, although the document is meant to help the investor to better understand financial products. The document emphasizes that the new method for calculating transaction costs will also result in figures that tend to cause confusion and which are not reliable. In addition to this incorrect methodology, the paper expresses regret again that past performance can no longer be shown, and that future performance projections based on a market moving in only one direction for an indefinite period are far too optimistic and linear. Consequently, EFAMA calls on the relevant authorities and the European Commission to take action as soon as possible to revise PRIIP, without taking into account the scheduled examination of the rules, in order to put an end to “systematic misinformation” of investors, and to prevent further disagreements with European consumers. “We are also extremely concerned by the fact that the current legal framework will require funds to produce a PRIIP KID and a UCITS KIID (Key Investor Information Document) simultaneously, by December 2019. In light of the proven negative impact of PRIIP KID rules on investors, we strongly recommend that the exemption for funds which produce a UCITS KIID be extended until these problems be resolved satisfactorily in the next examination of PRIIP,” says Peter de Proft, director general of EFAMA, in a statement. It should also be noted that de Proft is to speak on Friday, 29 June in Brussels, at a public hearing by the European Commission on the Capital Markets Union (CMU) and retail investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Invesco has launched two new ETFs on the Italian stock market, Bluerating reports. They are the Invesco USD Floating Rate Note UCITS ETF–EUR-hedged and Invesco EUR Floating Rate Note UCITS ETF funds, which track the Bloomberg Barclays FRN index.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) and DWS, the asset management affiliate of Deutsche Bank, have signed an agreement, by which BP2S will supply fund administration services to DWS, and custody and depository banking services for DWS funds aimed at retail clients in Germany and Luxembourg. The mandate covers EUR240bn in assets, BP2S says in a statement.Under the mandate, DWS will transfer its fund administration activities, based primarily in Germany, to BP2S. “This will allow BNP Paribas Securities Services to scale up its capacities and expertise in Germany and Luxembourg,” the banking group says. “The transfer of services such as fund administration comes as part of our programme to improve our operating efficiency and to provide clients with high quality service, while we continue our actions to manage our cost base,” explains Jon Eilbeck, chief operating officer at DWS, in a statement.These transactions remain subject to permission by the relevant governing bodies at the two firms, and by the relevant regulatory authorities. The contracts are slated to be finalised by the end of the year for the fund administration services mandate, and in 2019 for the mandate covering funds aimed at retail clients.

The Financial Conduct Authority (FCA) has launched a consultation on a package of measures designed to protect consumers, improve engagement and promote competition in the retirement income market. The consultation accompanies the publication of the final report of the Retirement Outcomes Review, the FCA’s in-depth look at how the pensions and retirement income sector has been working since the pension freedoms were introduced in 2015. The FCA found that, while consumers have welcomed the freedoms, some are at risk of harm. For example, the FCA estimates that some drawdown customers could receive 37% more retirement income from their pot every year by investing in a mix of assets rather than cash. Defined contribution pension pots will grow significantly in the coming years, so it’s important to put this market on a good footing and keep it under review.The measures will help consumers at key points when they make decisions about what to do with their pension pot, as well as providing ongoing support to consumers once they have accessed their pension savings. They include improvements to the clarity and timings of communications prior to people making decisions about what to do with their pension pot, simplifying the options that people have, and the ongoing communications people receive. Christopher Woolard, Executive Director of Strategy and Competition at the FCA said: “We know that the choices introduced by the pension freedoms have been popular with many consumers. However, they’re now required to make more complicated decisions than ever before. Many people need more support when making choices. The measures we have outlined today will help them think about that earlier, create investment pathways to help them with their choices and make costs and charges easier to understand.This is an important market that is still relatively new and is continuing to evolve. This is not the end of the work we are doing and we will continue to keep the market under review as it develops.”The FCA is proposing that ‘wake-up’ packs should be sent to customers from the age of 50 and then every five years until the customer has fully accessed their pension pot. The new ‘wake-up’ packs will have to include a single page summary, sometimes called a ‘pensions passport’ and firms will also have to include specific retirement risk warnings at the same time as the new packs. The new communications will be designed to address this lack of consumer engagement and help consumers engage with the risks and choices they face and prompt them to access the support and guidance they need.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firm IVO Capital Partners, a specialist in public and private debt markets, on 28 June announced the appointment of Marion Bougel as CEO. Bougel joins the team based in Paris, and will be responsible for operational, financial and regulatory direction of all activities of IVO Capital Partners. Bougel began his career at Arthur Anderson as an auditor (1999-2002). She then served as senior representative to the accounting affairs office at the Autorité des marchés financiers (2002-2005 and then 2009-2012), and then to the Committee of European Securities Regulators CESR/Esma (2006-2008). Before joining IVO Capital Partners, Bougel served as managing partner at Ricol Lasteyrie Corporate Finance from 2010 to 2018.

The board of directors at Quilvest Wealth Management has appointed Eric Libault as its new chairman of the board at Quilvest Banque Privée in Paris. Libault succeeds Stéphane Chrétien, who has stepped down from his executive responsibilities in France after seven years, to take over as director of Quilvest (Switzerland) Ltd., the private bank of the group, based in Zurich.Before joining the Quilvest group in Paris, Libault was chairman (co-founder) of FI Select Multigestion, an asset management firm specialised in multi-management, founded in 2000, and sold to the Quilvest group in 2011. He had previously been secretary general and a member of the board of directors at Chevreux de Virieu Gestion, a position in which he served for eight years, and where he was also director of DIFAG, later CACEIS Fastnet. In 2011, he joined the Quilvest group, as part of the commerce fund from the firm, and was appointed as CEO of Quilvest Banque Privée in Paris. Libault also became a member of the executive board at QWM.Quilvest Wealth Management offers wealth management services aimed at high net worth retail investors and multi-family office clients. The firm has about 320 employees in eight offices (Paris, Luxembourg, Zurich, Ghent, Brussels, Singapore, Montevideo and Santiago, Chile), and has over EUR24bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Smart Lenders AM, an asset management firm specialised in managing portfolios of loans issued by online lending platforms, and Credit.fr, a crowdfunding platform specialised in lending to startups and small and mid-sized businesses, on 28 June announced a double partnership for lending to startups and small and mid-sized businesses in the field of artificial intelligence. With this partnership, Credit.fr becomes the first European platform through which Smart Lenders AM deploys its investments. “A minimal investment of EUR25m by funds from Smart Lenders AM is planned in the next three years,” the two partners say in a statement. Meanwhile, Smart Lenders AM and Credit.fr commit to “an ambitious research programme” in the field of artificial intelligence applied to selection and analysis of borrowers», without giving more details.

Lemanik Asset Management is opening to new horizons. The Luxembourg-based asset management firm has announced the appointment of Alessandro Silvestro as managing director for Asia-Pacific. Silvestro will be based in the newly-created Hong Kong office, and joins the board of directors at the firm. He reports to Philippe Meloni, CEO of the Lemanik group.Silvestro, 43, has 18 years of experience in the asset management sector. Over his career, he has developed his operational, commercial and management relations abilities with clients both in Europe and Asia. He has served in several senior roles at RBC Investor Services in Luxembourg, Milan and Hong Kong. More recently, he was head of sales at Standard Chartered in Hong Kong, concentrating on the insurance sector in Asia.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Tim Warrington, interim CEO of Skagen since the departure of Øyvind Schanke in May this year (NewsManagers of 15 May 2018), has been appointed as full CEO of the Norwegian asset management firm. Warrington has been working at Skagen for more than 10 years. He had been deputy CEO of the asset management firm since June 2013. Alexandra Morris remains head of investment teams, a position she has held since September 2016.