Le groupe suisse Eric Sturdza a annoncé, ce 10 juillet, le renforcement de ses activités de gestion indépendante et de family offices en intégrant le spécialiste Lagane Family Office SA au sein de sa filiale Coges Corraterie Gestion. « L’objectif de cette fusion est d’enrichir la gamme actuelle de solutions de gestion de fortune en y incluant de nouveaux services de family offices », explique le groupe Eric Sturdza dans un communiqué.Concrètement, Coges Corraterie Gestion sera en mesure d’assister les familles désirant structurer et préserver leur patrimoine en leur fournissant des services d’analyses de leur base d’actifs et d’optimisation de leur position financière. Dans le même temps, ces services prendront en compte les intérêts de chaque génération ainsi que leurs attentes en termes de performances.Grâce à cette opération, cette offre axée sur les family offices deviendra la quatrième ligne métier du groupe Eric Sturdza aux côtés de la banque privée, la gestion d’actifs et la gestion de fortune. « La fusion permet de combiner l’expertise de Coges Corraterie Gestion, société active depuis 1984 dans la gestion de fortune, et celle de Lagane Family Office. La nouvelle entité, qui opérera sous le nom de Coges Corraterie Gestion Wealth Management & Family Office, fédérera « toutes les ressources nécessaires pour répondre aux attentes et aux besoins des clients », précise le groupe suisse. Coges Corraterie Gestion Wealth Management & Family Office restera totalement indépendante et continuera d’offrir aux clients une large palette de banques dépositaires. La nouvelle structure pourra également s’appuyer sur les experts du groupe Eric Sturdza ainsi que sur les gérants partenaires dans le domaine de la gestion d’actifs.Le nouveau comité exécutif sera composé de Michaela Zanello Sturdza, Stéphane Gibert et Jean-Pierre Lagane. Ce comité « sera en charge de la mise en œuvre de ce projet ambitieux », indique le groupe Eric Sturdza. Tous trois seront rattachés au conseil d’administration composé de Nicolas Killen (président), Raphaël Jaquet, Luca Micheli et Michaela Zanello Sturdza.

La société de gestion allemande Assenagon vient de perdre Ilona Wachter, qui depuis le début de l’année 2016 avait en charge la clientèle institutionnelle, dont les instituts de prévoyance, les caisses de pension et les assureurs, rapporte Private Banking Magazin. Assenagon a confirmé l’information mais n’a pas précisé la date de départ de l’intéressée dont le poste ne sera pas directement remplacé. Il reste que, depuis le 1er juillet 2018, Ilona Wachter travaille pour le cabinet indépendant de recherche et de conseil Obnosys, basé à Tallinn, en Estonie.

Alcentra Limited, la société de gestion de BNY Mellon Investment Management (IM) spécialisée dans la gestion obligataire alternative, vient de recruter Sarah Madore et Maria Garcia Diego en tant qu’associées au sein de son équipe européenne de direct lending. En complément de ces embauches, Joanna Layton a été promue au poste de responsable du contrôle de portefeuilles de direct lending européens. Sarah Madore sera en charge de l’origination et de l’exécution des investissements en dette privée italienne et française au sein d’un large éventail de secteurs.Maria Garcia Diego sera, quant à elle, en charge du sourcing et de l’exécution des investissements en dette privée sur divers secteurs, avec une spécialisation sur le marché espagnol. Pour finir, Joanna Layton sera responsable du reporting et du contrôle de la performance pour l’ensemble des positions des portefeuilles chez Alcentra. Elle occupe également la fonction de responsable adjointe du crédit européen. Avant de rejoindre Alcentra, Sarah Madore était associée au sein de l’équipe de solutions dédiées aux sponsors financiers chez UniCredit à Milan, en charge du suivi des investisseurs du secteur du private equity et de la structuration de solutions de financement en support des opérations de LBO (leveraged buyouts) sur le marché italien. Auparavant, elle a travaillé chez JP Morgan au sein de son équipe italienne de fusion-acquisition. Maria Garcia Diego a précédemment travaillé au sein de l’équipe de sponsors financiers de Citi, où elle était spécialisée dans les opérations de fusion-acquisition et de LBO sur un large éventail de secteurs et de pays. Auparavant, elle faisait partie d’Investindustrial Advisors, une société de private equity spécialisée dans les ETI italiennes. Joanna Layton a rejoint Alcentra en 2005 et occupait précédemment le poste d’analyste senior au sein de l’équipe de Liquid Loans européens chez Alcentra. Avant de rejoindre Alcentra, elle a occupé la fonction de directrice adjointe de l’activité de financement à effet de levier chez GE Commercial Finance, où elle était plus particulièrement spécialisée dans la structuration et l’exécution des opérations à effet de levier en Europe. Auparavant, elle a travaillé en qualité d’analyste au sein de l’équipe de financement à effet de levier de Mizuho Corporate Bank. L'équipe d’Alcentra spécialisée en matière de prêts directs européens, lancée par Graeme DelaneySmith en 2004 et dirigée par celui-ci, gère actuellement 7,9 milliards de dollars d’investissements en prêts directs européens. Elle s’appuie sur les ressources de la société de gestion spécialisée dans le crédit aux entreprises et la dette privée, qui affiche 37 milliards de dollars d’encours. Composée de 12 nationalités, l'équipe de 22 personnes a en moyenne neuf ans d’expérience sur le territoire européen en matière de prêt direct. Ces nominations s’inscrivent dans le sillage du recrutement de Peter M. Glaser et Suhail Shaikh en qualité de co-responsables de l’équipe américaine de Direct Lending d’Alcentra.

Tongai Kunorubwe, gérant de portefeuille senior en charge du fonds NN (L) Global High Dividend chez NN Investment Partners (NN IP), a quitté la société de gestion néerlandaise, a appris InvestmentEurope. Selon un porte-parole de NN IP, l’intéressé a décidé « de poursuivre d’autres opportunités de carrière ». Tongai Kunorubwe avait rejoint NN IP en août 2017 en provenance de Goldman Sachs où il avait travaillé comme gérant de portefeuille et « vice president ». Avant cela, il avait travaillé comme analyste actions chez Fidelity Investments.

La Banque Toronto-Dominion (Banque TD) et Greystone Capital Management, société mère du gestionnaire d’actifs Greystone Managed Investments Inc (GCMI), ont annoncé ce 10 juillet une « entente définitive » pour l’acquisition par la Banque TD de GCMI. Le prix d’achat net a été fixé à 792 millions de dollars canadiens, précise un communiqué. « Grâce à l’ajout du portefeuille diversifié de Greystone, Gestion de Placements TD (GPTD) deviendra le plus important gestionnaire de fonds du Canada », souligne un communiqué.L’opération permettra à la Banque TD d’ajouter un encours de 36 milliards de dollars aux 357 milliards de dollars actuellement sous gestion, ce qui portera le montant des actifs gérés de la Banque TD à environ 393 milliards de dollars. Une fois la transaction conclue, Greystone continuera à exercer ses activités et à servir ses clients à partir de ses bureaux de Regina, Saskatchewan, sous le nom Gestion de Placements Greystone TD. Greystone, qui compte près de 200 collaborateurs, offre à une clientèle essentiellement institutionnelle des solutions de placement traditionnelles et non traditionnelles, avec une spécialisation dans les placements immobiliers.« Cette acquisition constitue une étape importante pour Gestion de Placements TD. L’équipe hautement compétente de Greystone apportera à la TD son expertise dans la gestion de titres à revenu fixe, des actions et des actifs réels et permettra à notre secteur institutionnel d’accroître ses capacités », a commenté Bruce Cooper, chef de la direction et chef des placements, Gestion de Placements TD. Les deux partenaires pourront offrir « des solutions de placement plus complètes et de meilleure qualité à leurs clients communs, en plus de travailler ensemble au lancement d’un fonds immobilier mondial ».Dans le cadre de la transaction proposée, les actionnaires de GCMI recevront l’équivalent de 30% du prix d’achat net en actions ordinaires de la Banque TD et le solde restant sous forme d’une contrepartie en espèces. Les actionnaires de GCMI pourront recevoir jusqu’à 20% supplémentaires du prix d’achat net en actions ordinaires de la Banque TD, jusqu’à un maximum de 50% du prix d’achat sous forme de contrepartie en actions de Banque TD.L’acquisition de GCMI par la Banque TD est assujettie à l’approbation des organismes de réglementation et au respect d’autres modalités de clôture habituelles. L’opération devrait être bouclée au cours du deuxième semestre 2018.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 10 juillet que son indice Solactive USD China Corporate High Yield Bond sera utilisé comme sous-jacent pour un nouvel ETF de KraneShares, la société de gestion américaine spécialisée sur les ETF dédiés à la Chine rachetée l’an dernier par CICC, le groupe chinois de services financiers.Le nouveau véhicule, KraneShares CCBS China Corporate High Yield Bond USD Index ETF (KCCB), a été lancé en raison de la forte demande des investisseurs américains en produits à haut rendement. Le nouveau produit offre une exposition à des actifs high yield affichant une faible corrélation aux marchés américains et internationaux. Le sous-jacent se concentre sur les obligations high yield libellées en dollar avec un duration comprise entre 2 et 5 ans émises par des entreprises chinoises.

Le fonds souverain Temasek a annoncé ce 10 juillet, à l’occasion de la publication de son rapport annuel, Temasek Review, un rendement annuel total pour les actionnaires de Temasek de 12,19% sur l’exercice financier au 31 mars 2018, avec un rendement annualisé total de 15% depuis sa création en 1974. Le revenu de dividendes du portefeuille s’est élevé à 9 milliards de dollars singapouriens sur l’exercice. La valeur nette du portefeuille s’inscrit au niveau record de 308 milliards de dollars singapouriens au 31 mars.» La valeur nette de notre portefeuille a dépassé les 300 milliards de dollars singapouriens pour la première fois. C’est presque trois fois plus que le montant de 100 milliards de dollars singapouriens atteint à l’apogée de la bulle internet au début des années 2000. Nous continuons de refaçonner notre portefeuille en fonction de notre analyse des principales tendances à long terme. Cette politique d’investissement active se concentre sur des solutions pour un monde meilleur, plus intelligent et mieux connecté à moyen et long terme», a commenté Lee Theng Kiat, directeur exécutif et PDG de Temasek International, cité dans un communiqué.La politique d’investissement du fonds souverain reste structurée autour de quatre grands thèmes: transformation des économies, croissance des classes moyennes, renforcement des avantages comparatifs et champions émergents. Depuis sa création, Temasek est passé d’un investissement essentiellement axé sur Singapour à toute l’Asie et plus récemment à l’Europe et à l’Amérique. Ces deux derniers continents représentent désormais plus d’un quart de l’exposition du portefeuille sous-jacent, derrière (Singapour (27%) et la Chine (26%), précise le communiqué.Les Etats-Unis ont représente la plus grande part des nouveaux investissement au cours de l’année écoulée, suivis par la Chine et l’Europe. Le portefeuille est investi à 60% dans les économies matures et à 40% dans les économies en croissance.Sur le plan sectoriel, le fonds souverain s’intéresse de plus en plus à la technologie, à la santé, à l’agroalimentaire, aux services financiers non bancaires et aux biens de consommation. «L’évolution de nouvelles technologies catalyse nos investissements dans la plupart de ces secteurs. Par exemple, dans le domaine des services financiers non-bancaires, notre intérêt s’est porté sur les paiements et autres services facilités par l’émergence de nouvelles technologies. Parmi les autres secteurs d’activité, nous avons également investi dans plusieurs entreprises innovantes dans la santé et l’agro-industrie», explique le communiqué. La part des investissements cumulés dans ces secteurs représente actuellement 26 % du portefeuille, soit 80 milliards de dollars singapouriens. C’est neuf fois plus que les 9 milliards de dollars singapouriens investis en 2011, qui représentaient alors 5 % d’un portefeuille alors plus petit. Au cours de l’année, ces secteurs cibles ont représenté près de la moitié des nouveaux investissements, pour un total d’environ 13 milliards de dollars singapouriens.

En 2017, le private equity en Italie a fait une pause, mais 2018 pourrait marquer le retour de la croissance, rapporte Bluerating, qui a assisté aux rencontres annuelles Italian Private Equity Forum organisées à Milan. Malgré le ralentissement, la valeur des opérations enregistrées en 2017 s’est élevée à 7,6 milliards d’euros, soit presque le double du montant enregistré en 2012. Au premier trimestre 2018, sept opérations de plus de 100 millions d’euros ont été enregistrées, sachant qu’il y a eu 34 opérations au total.

UBS Europe vient d’enregistrer deux départs en Allemagne qui seront effectifs à la fin de l’année. Tille Keulen, responsable de la clientèle fortunée HNW & Affluent en Allemagne quitte la société après seulement un an de présence, rapporte Private Banking Magazin. En outre, Christoph Hott, responsable de la gestion de portefeuille d’UBS Europe, plus particulièrement pour le marché allemand, quitte également la société après plus de huit ans de présence.Cela dit, UBS Europe semble enregistrer des résultats encourageants sur le marché allemand. L’an dernier, l’année s’est terminée sur une perte de seulement 9 millions d’euros, contre plus de 70 millions d’euros l’année précédente. En outre, l’activité de wealth management a été à l'équilibre au quatrième trimestre 2017. La collecte nette s’est élevée l’an dernier à environ 3 milliards d’euros et les actifs sous gestion dépassent la barre des 36 milliards d’euros, indique-t-on.

La banque privée Merck Finck, basée à Munich, a recruté Marc Decker en qualité de responsable de ses activités Asset Management, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Marc Decker a plus de seize ans d’expérience dans la gestion de portefeuille. Il a notamment été le cofondateur et membre du directoire de la société de gestion Skalis, spécialisée dans la multigestion. Il a quitté Skalis fin 2017 en raison d’une recomposition du capital puis rejoint l’an dernier une boutique d’investissement Xaia, basée à Munich.Merck Finck a par ailleurs recruté Coco Zihan Liu au sein de son équipe quant. L’intéressé travaillait précédemment chez Deka Investment. La banque privée a en outre embauché huit collaborateurs sur ses différents sites et pour son back office. Cette vague de recrutements, qui vise à renforcer les effectifs en banque privée et à développer les activités d’Asset Management, n’est pas terminée, a précisé Merck Finck.

La société de gestion allemande Flossbach von Storch vient de recruter Sven Langenhan en qualité de spécialiste produit fixed income, a appris le site spécialisé Fondsprofessionell. L’intéressé a pris ses fonctions le 1er juillet dernier. Sven Langenhan travaillait précédemment au sein de la division Wealth Management de Deutsche Bank où il occupait dernièrement le poste de responsable du conseil en investissement pour la région Nord-Ouest.

Au cours de son troisième trimestre fiscal, clos au 30 juin 2018, Premier Asset Management (Premier AM) a enregistré une collecte nette de 202 millions de livres, contre 231 millions de livres sur la même période de l’année dernière, a annoncé ce 10 juillet le gestionnaire d’actifs britannique. La société de gestion signe ainsi « un 21ème trimestre consécutive de collecte nette positive », indique-t-elle dans un communiqué. A l’issue des neuf premiers mois de son exercice fiscal 2018, ses souscriptions nettes s’élèvent à 613,4 millions de livres contre 541,3 millions de livres sur la même période de 2017.Grâce à cette solide activité commerciale, combinée à un effet de marché positif, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 6,8 milliards de livres à fin juin 2018 contre 5,8 milliards de livres à fin juin 2017. « Ces résultats démontrent que Premier AM est bien positionné en termes de gamme de produits, de performance et de distribution », indique la société dans un communiqué.

A l’issue d’un appel d’offres, le pool de plans de retraites du secteur public Border to Coast Pensions Partnership a annoncé avoir retenu Robeco pour mettre en œuvre ses activités fiduciaires en matière d’engagement et de droits de vote, selon un communiqué. Le service Active Ownership de Robeco permet aux investisseurs institutionnels de remplir leurs obligations en matière de responsabilité fiduciaire et de devenir des actionnaires actifs des sociétés dans lesquelles ils ont des participations par l’exercice de leurs droits de vote et une politique d’engagement.

Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA), filiale du groupe australien Macquarie dédiée aux actifs réels, a annoncé le « closing » final du fonds Macquarie Super Core Infrastructure Fun (MSCIF) Series 1 avec 2,5 milliards d’euros d’engagement. Le fonds a ainsi largement dépassé sa cible minimale initiale de 1,5 milliard d’euros. « Ce nouveau véhicule a été développé en partenariat avec les investisseurs afin de compléter la gamme de fonds européens d’infrastructure existants, ciblant des investissements dans des actifs ‘core’ régulés à travers un véhicule de long terme axé sur le rendement », précise MIRA dans un communiqué.Le véhicule MSCIF a engrangé des capitaux provenant d’un groupe diversifié d’investisseurs à travers le monde, nouveaux et existants, y compris des fonds de pension publics et privés, des compagnies d’assurance, des entreprises et de fonds souverains. Le fonds a déjà engagé environ 60% de son capital pour des investissements dans Cadent Gas au Royaume-Uni et Elenia Oy en Finlande. « Ces deux actifs fourniront au fonds une exposition diversifiée dans les secteurs réglementés de la distribution du gaz et de l’électricité », indique MIRA.

AEW a annoncé ce 10 juillet l’acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel, d’un immeuble de bureaux situé au 48 rue du Faubourg du Temple dans le 11ème arrondissement de Paris. Cette acquisition illustre le souhait d’AEW «de se renforcer dans des localisations stratégiques émergentes de la capitale», souligne un communiqué.L’immeuble de bureaux, qui offre un important potentiel de réversion, développe une surface de 1 350 m² environ intégralement occupée par un locataire unique. L’acquisition a été négociée sur la base d’un taux net initial légèrement supérieur à 4%.

Mediobanca Private Banking annonce l’arrivée de quatre banquiers privés au sein de son réseau, actuellement composé de 87 professionnels, rapporte Bluerating. Cela porte à huit le nombre de nouvelles recrues depuis mars 2018, sachant que l’objectif est de recruter 30 professionnels d’ici à 2020. Emanuele Frigerio rejoint Mediobanca PB en provenance du siège londonien de Citigroup, tandis que Marco Lamberti arrive de la division Private Bank de Citi. La troisième recrue, Francesco Scollo, a travaillé 12 ans pour la division gestion privée de Credit Suisse en Italie. Enfin, Marco Travia était précédemment basé au siège londonien de JP Morgan comme spécialiste des investissements alternatifs.

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, Eurizon, a annoncé plusieurs mouvements pour renforcer ses implantations internationales. Le groupe a ouvert le 2 juillet deux bureaux à Francfort et Zurich, coordonnés par Eurizon Capital à Luxembourg, dont le nouveau patron est Marco Bus. Eurizon, qui a ouvert une succursale à Paris en 2015, dirigée par Romain Roucoules, vient de déposer une demande auprès des autorités espagnoles pour disposer d’un bureau commercial en Espagne.

Dans le cadre de sa nouvelle stratégie Supervision"2022, l'Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé en début d'année son intention de mener davantage de contrôles courts et thématiques et sa volonté de communiquer sur les enseignements tirés de ces exercices. Elle livre ainsi ce 10 juillet la synthèse de contrôles réalisés entre la fin 2016 et la fin 2017 sur la commercialisation d'instruments financiers sur la base des règles imposées par la directive Marchés d'instruments financiers (MIF) en application depuis le 1er novembre 2007.

Groupama Asset Management, a nommé ce mercredi 11 juillet Servane Duforest (photo) au poste de responsable de la gestion multi asset, directement rattaché à Gaëlle Malléjac, directrice des investissements, gestions actives. Depuis 2011, elle occupait le poste de responsable de la multigestion directionnelle au sein de Groupama AM.

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, Eurizon, a annoncé plusieurs mouvements pour renforcer ses implantations internationales. Le groupe a ouvert le 2 juillet deux bureaux à Francfort et Zurich, coordonnés par Eurizon Capital à Luxembourg, dont le nouveau patron est Marco Bus. Eurizon, qui a ouvert une succursale à Paris en 2015, dirigée par Romain Roucoules, vient de déposer une demande auprès des autorités espagnoles pour dispoer d’un un bureau commercial en Espagne.

La banque privée suisse Vontobel renforce ses activités de wealth management avec le lancement d’une plateforme dédiée aux clients disposant d’une fortune inférieure au million de francs suisses («mass affluent»), rapporte le site spécialisé finews. Une initiative qui répond à des changements dans la structure de la population et dans le comportement des consommateurs, a indiqué une source à finews. Plus précisément, la plateforme devrait permettre de répondre à l'émergence de nouveaux segments de clientèle à l’instar de la «silver generation», autrement dit les retraités fortunés, des «millennials» nés entre 1980 et 2000, ou encore des «digital natives», très versés dans les nouvelles technologies. Ces clientèles disposent d’une fortune inférieure à celle des clients privés classiques mais représentent un potentiel de croissance important pour une banque privée.

La banque privée suisse Vontobel Asset Management renforce son expertise dans l’obligataire avec le recrutement de Yann Lepape qui rejoint l'équipe dédiée à l’obligataire, avec une spécialisation sur les obligations à taux variables internationales.Yann Lepape a plus de vingt ans d’expérience en macroéconomie, stratégies de marché et gestion de portefeuille. Avant de rejoindre Vontobel Asset Management, Yann Lepape travaillait chez Oddo BHF où il était membre du comité d’investissement global et responsable de l’analyse macroéconomique, de l’allocation d’actifs de la gamme diversifiée (quelque 8 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion) et gérant de portefeuille d’investissements sur les marchés émergents (actions, devises et obligations). Avant Oddo BHF AM, Yann Lepape a occupé la fonction de conseiller financier au sein du Trésor français. Yann Lepape a débuté sa carrière en 1995 en tant qu’analyste quantitatif en devises au sein du desk de trading de BNP Paribas. Il est titulaire d’une maîtrise en finance de l’ESC Lyon et d’un doctorat en économie du CEFI de l’Université d’Aix Marseille.

Index Ventures, société basée à Londres, a levé 1,65 milliard de dollars pour deux nouveaux fonds rapporte le Financial Times. Un fonds de 650 millions de dollars investira dans des start-ups à un stade précoce tandis qu’un portefeuille de 1 milliard se focalisera sur l’expansion des entreprises. Le fonds de 1 milliard de dollars est le plus gros levé par un groupe de capital-risque depuis que Rocket Internet Capital Partners a fermé un fonds de 1 milliard de dollars en janvier l’an passé, selon Dealroom. Les fonds investiront aux Etats-Unis et en Europe et ont reçu le soutien de fonds de pension, fonds de dotation, fonds de fonds et organisations à but non lucratif.

Jupiter a lancé un fonds à rendement absolu dans le cadre de sa gamme multi-gérants Merlin, rapporte Investment Week. Le Jupiter Merlin Real Return est un unit trust basé au Royaume-Uni qui sera principalement investi dans des stratégies short actions à rendement absolu. Il pourra aussi couvrir des fonds actions, et or ainsi qu’investir dans des obligations, des matières premières et de l’immobilier. Cette stratégie existe déjà sous un format Sicav.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Swiss privte bank Vontobel is adding to its wealth management activities, with the launch of a platform dedicated to clients with wealth of under CHF1m (“mass affluent,”) the specialist website finews reports. This initiative responds to changes in the structure of populations and the behaviour of consumers, a source has told finews. More precisely, the platform is expected to make it possible to respond to the emergency of new client segments, such as “silver generation,” meaning high net worth retired clients, “millennials,” born between 1980 and 2000, and “digital natives,” experts in new technologies. These clients have less wealth than traditional private clients, but represent significant growth potential for a private bank.

Retail investors generally have portfolios that are not diversified enough, and their appreciation of risk in their portfolios often does not match their risk appetitie, according to a study published recently by the Liechtenstein private bank LGT, entitled LGT Private Banking Reports. Despite the current level of interest rates, clients are holding a lot of cash in their portfolios, with equities and bonds in line with traditional distribution of their assets, without making much use of other asset classes such as commodities or alternative, to diversify their portfolios.78% of respondents in Switzerland keep their assets in cash (32%) and equities (46%), and only 22% are interested in other asset classes. In Germany, the average portfolio has a slightly higher percentage of alternative assets (11% compared with 4% for Swiss investors). But in Austria, Switzerland and Germany, investors are putting too many of their eggs in the same basket.According to the study, investors who take investment decisions with an investment adviser are generally better diversifeid than investors who decide themselves. Despite these allocations, which are generally less than optimal, German-speaking investors say they are satisfied with the results they saw last year in, the event, with average returns of 11.7% for Swiss investors, 8.8% for Austrian investors, and 6.3% for German investors. Paradoxically, German investors are satisfied with the performance observed, while only one in two Austrians (49%) is satisfied with performance last year.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS pension fund California State Teachers’ Retirement System hasrecruited Julie Underwood as chief financial officer. Underwoodsucceeds Robin Madsen, who retired in March 2018.Underwoodjoins from San Bernardino Country Employees’ RetirementAssocaition, where she had been chief financial officer since 2010.CalSTRShad managed a portfolio of USD224.9bn as of 31 May.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }NNInvestment Partners has seen its assets under management in greenbonds increase from EUR20m in 2016 to about EUR900m in July 2018.“Theyare expecting to grow to over EUR1bn soon,” a statement says. Thefirm says this is the largest green bond fund in the world.NNIP has since 2014 been focused on “dark green” bonds, andevaluates green bond issues itself. With this additional step, NN IPensures the green quality of the issue, by making its own independentanalysis and selection on the basis of its management framework, thecompany explains.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Carving Labs, which claims to be a pioneer in virtual loyalty cards and mobile client relationship management, on 9 July announced a round of fundraising for EUR2bn, with EUR1.5bn in capital raised from the investment company M Capital Partners, and EUR500,000 in debt. For the occasion, Carving Labs is changing names, to become Captain Wallet, “a rebranding which reflects its refocus on electronic mobile portfolios,” a statement says.Captain Wallet, created five years ago by Alexandre Plichon and Bertrand Leroy, formerly of SFR, and Axel Detours, formerly of McDonald’s, is an SAAS mode IT solution which allows brands to connect their customer relationship management (CRM) systems directly to the mobile telephones of their clients.Fundraising of EUR2bn will allow Captain Wallet to accelerate its commercial development, at a time when mobile payments are accelerating strongly. Additions to sales and marketing teams responsible for providing retail clients with premium advising adapted to each brand, and additions to the innovation unit, will be priorities. The firm operates in over 15 European countries.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Ina statement, Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managersdedicated to socially responsible investment, explains that it willfor the first time be present at the Patrimonia industry event inSeptember, alongside the sales teams from Natixis InvestmentManagers, to explain the specificities of their strategy and tobetter understand the precise needs of IFAs and their clients. Mirovais also planning to extend their 2019 product range by integratingexisting strategies as well as new solutions designed especially forthese clients. “This is a major step in our development,” saysAnnd-Laurence Roucher, deputy CEO in charge of development andoperations at Mirova. “We observe that in Europe, the marketincreasingly broadly shows a growing appetite for our strategies. Weare very happy to be able to benefit from the support and expertiseof Natixis Investment Managers to provide IFAs with our three themedfunds.”Mirovacurrently offers IFA three themed funds: Insertion Emploi Dynamiqueand Mirova Europe Environnement Fund, positioned on job creation andenvironmental transition challenges, and the Sustainable EquityFunds, which seek to more broadly identify risks related to thetransformation of our economies, and innovations that can providesustainable solutions. For this new stage in its development, Mirovais relying on sales teams at Natixis Investment Managers, and ontheir knowledge of the particular needs of these clients.“Weobserve that the addition of IFAs and end clients is not limited tothe balance sheets for businesses. They increasingly want to investin companies which respect their personal convictions. SRI managementhas reached a turning point at which investors are conscious of theirenvironmental and social impact, as well as the potential forperformance. That is why we hope to further integrate Mirova into ourselection of dedicated solutions,” explains Mehdi Rachedi, directorof external distribution for Natixis Investment Managers.