Mobius Capital Partners, la société de gestion lancée en mai dernier par Mark Mobius, va lancer le mois prochain un trust d’investissement dédié aux marchés émergents et frontières qui sera coté à la Bourse de Londres, rapporte le site spécialisé Investment Week. Mobius Investment Trust (MMIT) investira dans des petites et moyennes entreprises des marchés émergents et frontières avec une approche de performance absolue. La stratégie se concentrera sur les sociétés dotées d’un modèle d’affaires solide et susceptibles d’afficher de meilleures performances du côté des critères ESG. Le trust sera piloté par Mark Mobius et Carlos Hardenberg, les deux fondateurs de Mobius Capital Partners. Carlos Hardenberg a précédemment géré le Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT), dont les encours sous gestion s'élevaient à plus de 2 milliards de livres.Mobius Capital Partners n’a pas précisé le montant qu’elle comptait lever à l’occasion de son introduction en Bourse qui sera prise en charge par Jefferies. La société de gestion a déjà annoncé qu’elle lancerait également une sicav ESG dédié aux marchés émergents, qui sera une stratégie des meilleures idées sur la région et qui sera plafonnée à 1 milliard de dollars.
Le groupe allemand de réassurance Munich Re, l’un des géants du secteur dans le monde, va se désengager de ses activités dans le charbon, en raison de la transition énergétique en cours du fait du réchauffement climatique, a annoncé ce 6 août Joachim Wenning, président du directoire de la société, dans les colonnes du quotidien financier Frankfurter Allgemeine (FAZ). «Nous allons cesser d’assurer les centrales au charbon ou les mines de charbon individuelles dans les pays industrialisés», écrit le responsable. Cette décision devrait toutefois être assortie d’exceptions «chez les clients actifs ou dans les pays émergents», où la situation sera examinée au cas par cas.Le groupe basé à Munich compte ainsi arrêter de placer ses liquidités dans des actions ou encore des obligations d’entreprises «qui réalisent plus de 30% de leur chiffre d’affaires dans le charbon». A l’origine de cette décision, le constat que le charbon est, parmi les matières premières fossiles, celle qui émet le plus d'émissions de gaz carbonique, menaçant ainsi l’objectif de limiter la hausse des températures mondiales à 2° C figurant dans l’accord de Paris signé en 2015 contre le réchauffement climatique. Munich Re emboîte ainsi le pas à d’autres grands investisseurs européens, à l’instar du suisse Swiss Re, des français Scor et AXA, de l’allemand Allianz, ou encore de l’italien Generali qui ont fait des annonces similaires.
Le spécialiste néerlandais de l’immobilier Bouwinvest Real Estate, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 10,5 milliards d’euros, veut développer son portefeuille international qui pourrait ainsi passer de 3 milliards d’euros actuellement à 4,3 milliards d’euros d’ici à 2020, soit une progression de 43%, rapporte le site IPE Real Assets. Bouwinvest Real Estate, le bras immobilier du fonds de pension du secteur de la construction BpfBouw qui affiche des actifs gérés de 58 milliards d’euros, vient ainsi de réaliser deux investissements aux Etats-Unis, à New York et à Los Angeles, représentant une valeur de 136 millions d’euros.
Pimco a ajouté un troisième gérant, Joshua Anderson, à son fonds Pimco Income de 113,3 milliards de dollars, selon Citywire, qui cite des documents réglementaires. Il rejoint Dan Ivascyn et Alfred Murata. Joshua Anderson travaille chez Pimco depuis 2003.
Les gérants de fortune de Merrill Lynch ont abandonné Thomson Reuters pour adopter Factset, rapporte le Financial Times. Factset va devenir le premier fournisseur de données de marché des 15.000 conseillers de Merrill Lynch Wealth Management avec sa plate-forme Internet. Il s’agit d’un revers pour Blackstone qui a racheté récemment une participation de contrôle dans les terminaux financiers et l’activité données de Thomson Reuters.
Les sociétés américaines de private equity ont prélevé 400 milliards de dollars de commissions et autres frais auprès des investisseurs depuis 2006 (jusqu’à fin 2015) mais n’ont pas réussi, en moyenne, à battre les rendements d’un fonds indiciel du S&P 500, selon une nouvelle étude de Oxford Saïd Business School basée sur les données de Burgiss, citée par le Financial Times fund management. L’estimation des coûts est bien plus élevée que les autres estimations. « Nous ne connaissons pas le montant total des frais et dépenses payées par les investisseurs parce que les sociétés de private equity déploient beaucoup d’énergie à s’assurer que cette information reste confidentielle comme la recette du Coca-Cola », commente Ludovic Phalippou, professeur de finance de Saïd.
BlackRock enrichit son offre de fonds axés sur le développement durable avec le lancement d’une nouvelle gamme de fonds d’obligations émergentes, rapporte le site spécialisé Citywire. Les quatre nouveaux fonds de dette émergente, BGF ESG Emerging Markets Bond, BGF ESG Emerging Markets Local Currency Bond, BGF Emerging Markets Corporate Bond et BGF ESG Emerging Markets Blended Bond, intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).Les quatre fonds seront gérés activement sur la base d’une batterie d’indices ESG lancés conjointement par BlackRock et JP Morgan en avril 2018.
Le groupe normand Remade, qui rachète aux opérateurs télécoms des téléphones portables d’occasion pour les revendre ensuite aux particuliers après les avoir complètement remis à neuf, a annoncé avoir réalisé une levée de dette de 125 millions d’euros auprès de trois investisseurs, LGT European Capital, Idinvest Partners et Swen Capital, rapporte le quotidien Les Echos. Cette opération de financement va permettre à la start-up née en 2013 de monter en puissance, notamment à l’international où elle espère détenir d’ici deux à trois ans entre 7% et 10% du marché mondial.
L’opérateur boursier Euronext a annoncé lundi avoir enregistré un volume quotidien moyen de transactions de 7,31 milliards d’euros sur ses marchés au comptant au mois de juillet, soit une baisse de 17,1% par rapport à juin et de 4% par rapport à la même période de 2017. Le volume quotidien moyen de transactions sur les fonds indiciels cotés ETF est ressorti à 213 millions d’euros, en recul de 20,2% sur un mois et de 7,2% sur un an. Dans les dérivés, les transactions ont porté en moyenne sur 543.902 contrats chaque jour, en repli de 6,6% sur un mois mais en hausse de 9,3% sur un an.
La banque britannique Barclays a été épinglée par l’autorité de la concurrence au Royaume-Uni pour avoir manqué une deuxième fois à ses obligations d’information de ses clients au sujet de leur assurance emprunteur. D’octobre 2016 à octobre 2017, Barclays a omis de rappeler à 2.265 clients détenteurs de cartes de crédit de sa filiale Littlewoods les sommes qu’ils ont déjà payées au titre de leur assurance emprunteur, ainsi que leur droit de résiliation, a indiqué la Competition and Markets Authority (CMA), qui a enjoint la banque de mettre en place des mesures correctives. Barclays a dû verser près de 336.000 livres (376.000 euros) de remboursements, ajoute la CMA. La banque impute ce manquement à un problème technique de son système informatique. En 2015, Barclays avait déjà omis d’envoyer un rappel annuel à près de 10.000 clients concernant leur assurance emprunteur.
La Première ministre britannique Theresa May croit toujours en la possibilité de négocier un «bon accord» avec les Européens sur la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, a déclaré lundi son porte-parole. «Nous continuons de penser qu’un accord est l’issue la plus probable, parce que parvenir à un bon accord n’est pas seulement dans l’intérêt du Royaume-Uni, c’est aussi dans l’intérêt de l’UE et de ses 27 membres», a-t-il déclaré. Le porte-parole de Theresa May a répété que la Première ministre préférait, ainsi qu’elle le dit depuis le départ, une absence d’accord à un mauvais accord.
Les futures pétroliers ont terminé en hausse lundi sur le Nymex, des sources de l’Opep ayant annoncé que la production saoudienne avait diminué contre toute attente en juillet. L’Arabie saoudite a extrait 10,29 millions de barils par jour (bpj) en juillet, ont dit les sources, soit 200.000 bpj environ de moins qu’en juin. Riyad et la Russie s'étaient pourtant engagés en juin à augmenter la production à partir de juillet et les Saoudiens avaient affirmé que l’effort serait visible. Cette information est propre à susciter des interrogations sur l'état de l’offre pétrolière. L'échéance d’octobre sur le Brent de Mer du Nord a pris 0,74%, à 73,75 dollars le baril. Le contrat de septembre sur le brut léger américain a gagnait dans le même temps 0,72% à 73,74 dollars.
L’assureur Hiscox est la première entreprise à signer un bail dans la tour «22 Bishopsgate» en cours de construction à la City de Londres, a indiqué hier Axa Investment Managers - Real Assets, la filiale immobilière de l’assureur français et l’un des trois développeurs du projet. Le bail a été signé pour 19 ans et concerne 7.000 m², soit trois étages du deuxième plus haut gratte-ciel du pays, ainsi qu’une option pour davantage de superficie. Les développeurs avaient mis en suspens l’avancement de l’immeuble après le vote en faveur du Brexit en 2016, avant de reprendre les opérations. Le gratte-ciel de 278 mètres de haut, dont le coût est estimé à plus d’un milliard de livres, doit être achevé fin 2019.
La livre turque a battu lundi un nouveau record à la baisse face au dollar et à l’euro, alors qu’Ankara a répliqué pendant le week-end à des sanctions prises par Washington en lien avec l’arrestation en Turquie d’un pasteur américain pour activités «terroristes» et espionnage. Un dollar s'échangeait contre 5,425 livres turques à son plus faible niveau, la devise perdant plus de 5,5% de sa valeur sur la journée, sa plus forte baisse intraday. Elle valait 5,365 pour un dollar à 20h40 GMT. Et elle s’est échangée à 5,99 contre un euro dans la journée. Le dollar était déjà à plus de 5 livres depuis l’annonce mercredi par Washington de sanctions imposées contre Ankara. La pression sur la livre a été accrue par l’annonce du bureau du représentant américain au Commerce, qui est en train de réévaluer l'éligibilité de la Turquie pour un programme d’exportation sans taxes vers les Etats-Unis.
Lombard Odier IM a annoncé hier la nomination de François Meunier comme gérant de portefeuille actions spécialisé sur «la transformation et l’innovation, dans tous les secteurs et à tous les niveaux de la chaîne de valeur». François Meunier travaillait depuis 2010 chez Morgan Stanley comme responsable de la recherche en actions technologiques. A ce titre, il était également conseiller stratégique auprès du cabinet du Premier ministre britannique et du ministre français de l’Économie.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The US asset management firm Neuberger Berman has announced that it has signed a partnership with the University of Waterloo in Canada for quantitative investment research. The research partnership unites quantitative investment professionals at its affiliate Neuberger Berman Breton Hill in Toronto with researchers at the University of Waterloo, led by professors at the David R. Cheriton School of Computer Science and the Faculty of Mathematics. “We will continue to help the field of quantitative invesment progress, to create more effective strategies for our clients,” says Roy Carroll, chief investment officer at Neuberger Berman Breton Hill, in a statement.
The British asset management firm Baillie Gifford will open an entity in Dublin due to Brexit, the British press reported widely on Friday, 3 August. The independent firm, with about GBP193bn n assets under management, has selected the Irish capital after a long process which also considered Luxembourg. “Baillie Gifford is increasingly getting questions from European clients,” Andrew Talfer, a senior partner at the firm, explains, cited in the Financial Times. “We have committed to serve our current clients based in the European Union and those who will be. We have explored various options to let us continue our development after the departure of the United Kingdom from the European Union.”Before Baillie Gifford, other British asset management firms have also chosen Dublin as a hub for their trade with the EU-27, including Legal & General IM, Standard Life Aberdeen and State Street Global Advisors.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The British wealth management firm Brewin Dolphin on 2 August announced that it is opening a new office in London, located in the West End, at 8 Waterloo Place, St. James’s. This is its second location in the British capital, after its headquarters at 12 Smithfield Street in London. The new location brings the number of offices in the UK to 30. The new office will be directed by Simon Blowey, who has been working at Brewin Dolphin for 11 years. It has a team of 21 professionals, who will work to “assist clients with complex financial needs,” according to a statement. The team will include investment specialists, wealth managers, and financial planning professionals. These will include Nicholas Hammond, who was appointed as chief operating officer in June.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Axa Investment Managers (Axa IM) is overhauling its Axa World Funds Framlington Health fund, focused on companies specialised in medical and health care products and services worldwide, InvestmentEurope reports. The vehicle will be renamed as Ax World Funds – Framlington Longevity Economy from 31 August 2018. The investment strategy will also change extensively. The fund will invest at least two thirds of its net assets in stocks related to the theme of ageing populations. The Axa World Funds – Framlington Health fund is currently managed by Dani Saurymper and Linden Thomson, and has EUR95.36m in assets as of 1 August. According to Investment Europe, several other funds will be changing names from 3 August, but without changes to their investment policies. The Axa WF – Framlington Euro Relative Value fund will be renamed as Axa WF – Framlington Opportunities. The Axa WF – Planet Bones becomes Axa WF – Global Green Bonds. The Axa WF – MiX in Perspectives fund becomes Axa WF – Framlington Women Empowerment, while the Axa WF – Framlington Global fund becomes Axa WF – Framlington Evolving Trends.
Get out the champagne for US equities, and especially tech stocks, analysts in the weekly Bank of America Merrill Lynch Global Research report on global investment flows proclaim. At the end of the week ending Wednesday, 1 August, only 14 days of trading remained until the S&P 500 enters its longest rising streak in history (3,543 days), analysts write. Meanwhile, Apple has become the first US firm to top USD1trn in market capitalisation. Before that, the record had been held by PetroChina in 2007. IBM was the fisrt company to top USD100bn in 1987, and US Steel broke the USD1bn barrier in 1901. But North American optimism has not been shared elsewhere. The week was marked by a risk-off trend. Equity investment funds worldwide saw USD2bn in net redemptions, while bond funds saw inflows of USD2.2bn. Gold funds, for their part, saw a “small” outflow of USD400m.US equities saw outflows (-USD800m), but funds present in the tech sector continued to be favoured by investors (a net +USD900m). The energy and financial sectors saw outflows of USD400m and USD1.1bn, respectively.European and Japanese equity funds saw redemptions (-USD900m and -USD600m), while emerging markets returned to positive inflows for the first time in 11 weeks (+USD700m).For bond funds, investment grade specialist funds saw the largest inflows of money (+USD2.6bn), while emerging market debt funds and Treasury bonds saw outflows.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The French investment fund Ardian has agreed to pay EUR850m to set up a strategic partnership with the Italian Gavio group, to support the growth of the motorway infrsatructure company ASTM-SIAS, the news agency Reuters reports. By the terms of the agreement, Ardian will acquire a 40% stake in the capital of Nuova Argo Financiaria, a financial vehicle which controls 58.6% of ASTM, which in turn owns 63.4% of SIAS. Nuova Argo Finanziaria is owned by Aurelia, a holding company controlled by Gavio. The strategic partnership will strengthen the role of Gavio in the infrastructure sector. Aurelia and Ardian say in a joint statement that, subject to certain conditions, Aurelia will receive up to EUR95m of the sum paid by Ardian.
At the conclusion of its first fiscal quarter, ending on 30 June, the Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF) earned returns of 1.68%, a gain of JPY2.662trn, the fund announced on 3 August. At the end of June 2018, assets under management total JPY158.580trn, or USD1.4trn.In the past quarter, the international equity portfolio was the largest contributor to these returns, with gains of 5.17%, or JPY2trn. Its portfolio of domestic equities also did well, with returns of 1.03%, or JPY403bn. Lastly, the portfolio of international bonds returned 0.56%, or JPY134bn.According to figures by Reuters, the GPIF is reported to have acquired a net USD6.9bn (JPY770bn) in foreign equities in the quarter. Pension funds are reported to have invested JPY660bn in international bonds, and JPY110bn in international equities. Meanwhile, the GPIF is reported to have reduced its investments in domestic bonds by JPY870bn.As of 30 June 2018, the portfolio of the GPIF was 27.14% composed of domestic bonds, and 22.55% composed of domestic equities. International equities represent 25.32% of investments, while international bonds account for 15.34%. Short-term assets represent 6.65% of its portfolio as of the end of June 2018.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Rothschld & Company will close its wealth management office in Singapore and run its Asian operations from its regional office in Hong Kong, the website InternationalInvest reports. The consulting activities of the bank will not be affected. Clients may choose to transfer their assets to the Hong Kong or Zurich branch, a spokesperson has told InternationalInvestment. The news comes one month after Mike Hue left his position as head of the wealth management arm of Rothschild in Singapore for Schroders WM, also based in Singapore.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners on 1 August announced that it has appointed Holger Grupee as director of marketing in Germany. Grupee will be based in the Frankfurt offices of the asset management firm. Grupe, 41, has over 18 years of experience in financial services marketing. He joins from Fidelity International, where he had been working since 2010, most recently as managing partner responsible for distribution and marketing. Over his career, he has also served at Commerzbank and American Express.
A l’issue de son premier trimestre fiscal clos au 30 juin, le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF), a dégagé une performance de 1,68%, soit un gain de 2.662 milliards de yens, a-t-il annoncé ce 3 août. A fin juin 2018, ses actifs sous gestion atteignent désormais 158.580 milliards de yens, soit 1.400 milliards de dollars.Au cours du trimestre écoulé, son portefeuille d’actions internationales a été le principal contributeur de cette performance, avec un gain de 5,17%, soit 2.000 milliards de yens. Son portefeuilles d’actions domestiques n’est pas en reste, affichant un rendement de 1,03%, soit 420 milliards de yens. Enfin, son portefeuille d’obligations internationales affiche une performance de 0,56%, soit 134 milliards de yens.En outre, selon des calculs réalisés par Reuters, le GPIF aurait acheté, en net, 6,9 milliards de dollars (770 milliards de yens) d’actifs étrangers au cours du trimestre. Dans le détail, le fonds de pension aurait investi 660 milliards de yens dans des obligations internationales et 110 milliards de yens dans des actions internationales. A l’inverse, le GPIF aurait réduit ses investissements dans les obligations domestiques de 870 milliards de yens.Au 30 juin 2018, le portefeuille du GPIF était composé à 27,14% d’obligations domestiques et à 25,55% d’actions domestiques. Les actions internationales représentent 25,32% de ses placements, tandis que les obligations internationales pèsent 15,34%. Les actifs de court terme représentent 6,65% de son portefeuille à fin juin 2018.
Calpers a perdu des centaines de millions de dollars en raison d’investissements dans des forêts aux Etats-Unis pendant la crise financière de 2008, montre une étude du Financial Times. Le fonds dirigeait un groupe appelé Lincoln Timber qui a acquis 5.600 mètres carrés environ dans des terres forestières du sud des Etats-Unis pour 2,38 milliards de dollars en 2007. Le mois dernier, il a vendu ce qui lui restait pour 1,39 milliard à un groupe dirigé par CatchMark Timber Trust et incluant Highland Capital et Timberland Investment Group. La vente totale de ces terres a représenté en net 1,85 milliard de dollars, ce qui représente pour Calpers et ses partenaires une perte de 534 millions avant revenus du bois, inflation, frais de gestion et coûts de service.
Franklin Templeton vient de nommer deux nouveaux gérants pour prendre en charge deux stratégies axées sur les marchés émergents, rapporte Citywire Selector. Effectif à compter du 1er août, Alexey Ilin devient ainsi gérant pour le fonds FTIF – Templeton Eastern Europe. La gestion était précédemment assurée par Grergorz Konieczny, qui a quitté la société de gestion au début de l’année pour rejoindre la nouvelle société lancée par Mark Mobius et Carlos Hardenberg, deux anciens de Franklin Templeton. Alexey Ilin travaille depuis 10 ans chez Franklin Templeton.En parallèle, Sukumar Rajah est nommé gérant principal du fonds FTIF – Templeton Thailand, précédemment supervisé par Mark Mobius. Basé à Singapour, Sukumar Rajah est directeur de la gestion de portefeuille au sein de l’équipe en charge des actions des marchés émergents. Il est également le gérant principal des portefeuilles actions asiatiques et il supervise la division dédiée aux actions indiennes.
Rothschild & Company va fermer son bureau de gestion de fortune à Singapour et exploiter ses activités en Asie à partir de son bureau régional de Hong Kong, a appris le site InternationalInvestment. Les activités de conseil de la banque ne sont pas concernées. Les clients pourront choisir de transférer leurs actifs à la succursale de Hong Kong ou de Zurich, précise un porte-parole auprès d’InternationalInvestment.La nouvelle intervient juste un mois après que Mike Hue a quitté son poste de responsable de la branche gestion de patrimoine de Rothschild à Singapour pour Schroders WM, également à Singapour.