La compagnie aérienne allemande Lufthansa a réussi mardi à placer un milliard d’euros d’obligations seniors non sécurisées, de maturité mai 2026. Les titres, qui versent un coupon de 3%, ont été vendus à un spread de 388 points de base, ce qui fait ressortir un rendement de 3,125%. Le livre d’ordres aurait atteint 4,25 milliards d’euros, ce qui a permis aux banques chargées du placement - Credit Suisse, Deutsche Bank, Morgan Stanmey et UniCredit - de resserrer la fourchette initiale de 3,25-3,375%. Il s’agit de la première émission obligataire classique de Lufthansa depuis que le groupe a été dégradé en catégorie junk au mois de mai, avant d'être renfloué par l’Allemagne. L’opération constituait donc un bon test de l’appétit des investisseurs à financer une signature du secteur sinistré du transport aérien. Lufthansa avait émis une Océane mi-novembre.
