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Retraite

d' ERAFP a trouvé son nouveau directeur général

Le nom du successeur de Philippe Desfossés est enfin connu. Laurent Galzy a en effet été nommé directeur de l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) pour une durée de quatre ans à compter du 1er décembre par arrêté paru au Journal officiel du 30 novembre. Laurent Galzy a un parcours très politique. Diplômé de la Haute Ecole de Commerce et l’Ecole Nationale d’Administration, il commence sa carrière en 1984 au ministère des Finances, où il occupera plusieurs fonctions pendant près de 18 ans, parmi lesquelles responsable des affaires européennes à la direction du budget, attaché financier pour le Proche et Moyen-Orient, ou encore sous-directeur «Défense, Intérieur, Collectivités Locales, Equipement, Logement». En 2002, il rejoint ensuite le groupe des Aéroports de Paris, d’abord comme directeur du contrôle de gestion et des affaires financières juridiques, avant de devenir directeur général adjoint Finances et administration (2004-2013) puis DGA International et participations et membre du Comex (2013-2016). Depuis 2017, Laurent Galzy était contrôleur général économique et financier auprès d’Orano, Areva et le CEA au ministère de l’Economie et des Finances, de l’Action et des Comptes publics. AB.
Le PEPP n’aurait plus le vent en poupe
Le projet de plan d’épargne retraite paneuropéen, le PEPP (Pan-European Personal Pension Product) ne semble pas près de voir le jour. Tant du côté des groupes de pression que des associations de consommateurs, le scepticisme semble dominer, rapporte le quotidien allemand Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ). Le marché européen de l'épargne-retraite individuelle est actuellement fragmenté en raison de l’existence de toute une série de règles disparates qui freinent l'éclosion d’un marché au niveau de l’Union européenne. Dans certains États membres, le marché est virtuellement inexistant. Le choix entre produits fondés sur les instruments du marché des capitaux est souvent limité. Il en résulte des prix plus élevés pour les épargnants et un manque de liquidités sur les marchés. Dans ce contexte, de nombreux experts estiment pourtant que le projet pourrait bien ne jamais voir le jour. «Ce projet est complètement inutile», estime par exemple Lars Gatschke, spécialiste des marchés financiers au sein de la fédération des associations de consommateurs Verbraucherzentrale Bundesverband. De son point de vue, le projet de PEPP aurait pu être l’occasion de façonner les caractéristiques du produit et ses règles de distribution en prenant en compte le point de vue des consommateurs. Et du côté des assureurs, on souligne que les législations sociales et fiscales des 28 Etats membres, 27 à l’avenir, sont trop disparates pour qu’on puisse envisager quoi ce soit avant longtemps… EJ
Le fonds souverain norvégien réintègre deux groupes pétroliers
Le fonds souverain norvégien va pouvoir de nouveau investir dans les groupes pétroliers britannique Cairn Energy et américain Kosmos Energy, un temps jugés infréquentables à cause de leurs activités au Sahara occidental, a indiqué ce 27 novembre la Banque de Norvège. Le fonds norvégien, qui pèse aujourd’hui près de 1000 milliards de dollars, s’était désengagé en 2016 des deux entreprises en invoquant «les risques de violation particulièrement grave de normes éthiques fondamentales». Il leur était reproché de mener des activités de prospection pétrolière au large du Sahara occidental sur mandat des autorités marocaines.
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Retraites : deux approches, mais équivalentes
Anne Lavigne, économiste, responsable des études au Conseil d’orientation des retraites (COR).
Ageas France et Gaipare lancent un nouveau PER individuel
Le produit sera commercialisé à compter du 12 novembre prochain.
L'Erafp sélectionne deux consultants sur le vote en assemblées générales
Au termed’un appel d’offres lancé le 25 juin 2019,l'Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a reconduitProxinvest et ISS comme consultants en matière de vote en assemblées générales. Le marché, composé de deux lots, vise à analyser les assemblées générales de sociétés françaises et internationales selon la politique de vote de l’Erafp. L’agence Proxinvest reste dédiée à l’analyse des assemblées générales de sociétés françaises, tandis qu’ISS officie sur le lot consacré à l’analyse des assemblées générales des sociétés internationales. La prestation d’ISS aura aussi pour vocation d’assister l’Erafp dans la mise à jour et l’adaptation de sa politique de vote aux contextes des marchés dans lesquels sont cotées les entreprises représentées dans le portefeuille d’actions de l’Erafp. Dans sa charte ISR,l’Erafprappelle qu’il «s’attache à accompagner sur le long terme les organismes dans lesquels il décide d’investir en exerçant ses responsabilités d’actionnaire ou de partie prenante, afin de promouvoir durablement en leur sein des pratiques conformes aux valeurs qu’il porte».

Les derniers articles

Les fonds de pension suisses touchés par leur exposition aux actions et le risque de change

Ces dernières semaines, les fonds de pension suisses ont perdu, en moyenne, un peu plus de 5% de la totalité de leurs actifs à cause, en grande partie, de leur exposition aux actions et au risque de change. Les régimes Suisses ont été largement impactés par les crises en Europe et aux États-Unis où ils ont alloué une grande partie de leurs portefeuilles actions. Certains experts estiment à 15% les pertes des fonds de pension helvétiques sur les marchés actions lors des 2 à 3 dernières semaines. Le marché des actions étant trop concentré en Suisse, les fonds de pension investissent une importante part de leurs portefeuilles actions en Europe et aux États-Unis s’exposant alors au risque de change. Le franc suisse s’est consolidé face aux dollar et à l’euro depuis le début de l’année. Et un certain nombre de fonds de pension n’avaient pas suffisamment couvert leurs portefeuilles face aux risques de change. Ces investisseurs suisses pourraient être tentés de se rabattre vers des actions domestiques ou se retirer de certaines classes d’actifs plus risquées. Mais cela serait contre productif et affecterait le niveau de diversification du portefeuille. Les fonds de pension suisses devraient donc, à priori, maintenir leurs stratégies d’investissements à long terme.

Décret relatif au fonds de réserve pour les retraites (FRR)

Par une modification des dispositions de l’article L. 135-11 du code de la sécurité sociale, la loi de financement de la sécurité sociale pour 2011 a déclassé les dispositions prudentielles, précédemment fixées par décret en Conseil d’Etat, au niveau de l’arrêté interministériel. Le décret du 10 août 2011 abroge donc les I à IV et VI de l’article R. 135-29 du code de la sécurité sociale. Sont maintenues les dispositions du V de cet article, relatif à l’exercice des droits de vote. Pour voir les dispositions de l’article R. 135-29 du code de la sécurité sociale: cliquez ici

Fonds de Pensions: nouveau rapport de d' OCDE

A la fin de l’année dernière, les fonds de pension étaient revenus à leurs niveaux d’avant crise dans la plupart des pays. Cette année, néanmoins, avec la crise de la zone euro et les autres difficultés rencontrées par les marchés financiers, les risques croissants rendent les perspectives moins claires. L'édition 2011 de la publication OECD’s Pension Markets in Focus montre qu’en 2010 les fonds de pension dans la plupart des pays de l’OCDE ont récupéré, en moyenne, plus de 80 % des sommes qu’ils avaient perdues en 2008. Les exceptions furent l’Irlande, le Japon, le Portugal, l’Espagne et les États-Unis où les pertes se sont poursuivies. Les retours sur investissement nets on progressé de 2,7% en termes réels à travers les pays de l’OCDE, conduits par une croissance en Nouvelle-Zélande, au Chili, en Finlande, au Canada et en Pologne mais ont été contrebalancés par des diminutions au Portugal et en Grèce. Les fonds de réserve pour les retraites des régimes publics ont aussi augmenté, passant de 4 600 milliards de Dollars en 2009 à 4 800 milliards de Dollars en 2010. Les retours sur investissements étaient, en moyenne, plus bas en 2010 qu’en 2009 mais demeuraient positifs. Lire l'étude complète: cliquez ici

Le taux de rendement des actifs de CalPERS dépasse 20%

Le fonds de pension californien CalPERS vient de publier une performance estimée de 20,7 % pour l’année qui se termine le 30 juin. Il s’agit de la performance annuelle la plus élevée depuis 14 ans, a indiqué l'établissement dans un communiqué. La performance des classes d’actifs a été la suivante : 7% pour le global fixed income, 25,3% pour le private equity, 30,2% pour les actions, 13,6% pour les matières premières/infrastructures/investissements forestiers/obligations indexées sur l’inflation, 10,2% pour l’immobilier. Le fonds de pension gère plus de 237,5 milliards de dollars.

Croissance de +2,3% de la collecte Préfon-Retraite au 1er semestre 2011

Alors que le niveau de collecte sur les contrats d’assurance-vie ne cesse de décroître, celui de Préfon-Retraite progresse de 2,3% (hors rachat d’années) au cours des six premiers mois de l’année 2011 par rapport au premier semestre 2010. Le régime Préfon-Retraite conforte ainsi sa place de leader de la retraite complémentaire et facultative du service public. Contrairement aux contrats d’assurance-vie qui ont connu une forte décollecte en 2010, Préfon-Retraite enregistre une progression constante de ses affiliés et de la collecte, avec une augmentation de 2,3% au premier semestre 2011 par rapport au 1er semestre de l’année précédente. Cette augmentation témoigne d’une préoccupation grandissante des agents publics pour leurs conditions de ressources à l’heure de la retraite. C’est pourquoi la complémentaire retraite Préfon avec rente viagère garantie séduit de plus en plus d’affiliés, à la recherche d’une retraite sereine.

Les Caisses de Pensions Suisses augmentent leur part de liquidités selon d' indice Credit Suisse

L’indice Credit Suisse des caisses de pension suisses vous donne une image représentative et actuelle des activités de placement dans le deuxième pilier. Cet indice, qui repose sur des évaluations largement étayées, reflète le comportement des caisses de pension qui recourent aux prestations Global Custody du Credit Suisse. L’indice Credit Suisse des caisses de pension Suisses a enregistré une baisse de 0,4% lors de la première moitie de l’année 2011 malgré un bon départ. Au deuxième trimestre l’indice a pris 0,46% en avril puis a perdu 0,5% en Mai et 1,18% en Juin. Combiné à la progression de 0,81% de l’indice au premier trimestre, le résultat sur les 6 premiers mois de l’année est une baisse de 0,4%. Credit Suisse note que les principales causes de cette baisse sont les actions étrangères (- 1,32%), la dette étrangère (-0,41%), les actions Suisses (-0,23%) et l’alternatif (-0,22%). Les chiffres présentant l’allocation d’actif montrent que la pondération des liquidités est passée de 6,9% à 7,2% mais est toujours en dessous de son record de 7,3% fin 2010. L’exposition aux obligations en Francs Suisses est revenue, après une légère baisse, à 26,2% retrouvant son niveau de début d’année. Les autres classes d’actifs n’ont pas bougé les 6 derniers mois : Les actions étrangères restent à 16,8%, la dette étrangère à 8,5%, les actions Suisses à 12,2% et les placements alternatifs à 5%.

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