Les records tombent sur le marché obligataire américain
Le montant d’émissions a dépassé 1.000 milliards de dollars ; Amazon a émis avec un taux historiquement bas.
juin 2020
L’Italie prépare un nouvel emprunt destiné aux particuliers
Le Trésor italien a présenté lundi un projet d'émission d’un nouveau type d’emprunts d’Etat, destinés exclusivement aux particuliers. Baptisés BTP Futura, ces titres serviront à financer les mesures de relance économique prises pour contrer les effets de la crise sanitaire.
L’Espagne va émettre une nouvelle obligation à 20 ans
L’Espagne devrait émettre dans les prochains jours un nouvel emprunt à 20 ans sur le marché via une syndication bancaire, selon Bloomberg. Le pays, l’un des plus gravement touché par l’épidémie de coronavirus, qui doit financer la forte augmentation de ses besoins budgétaires, est déjà venu à plusieurs reprises sur ce marché depuis le début de la crise. Cette opération pourrait être lancée dès demain, en fonction des conditions de marché. Les représentants du Trésor espagnol ont tenu en fin de semaine dernière une conférence à distance avec les investisseurs. L’Espagne a mandaté BBVA, Crédit Agricole CIB, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Natwest Markets pour diriger cette opération.
L’Irlande prépare un gros emprunt à 10 ans
L’Irlande a annulé une adjudication de dette lundi, au profit d’une syndication d’un emprunt à 10 ans, méthode qui devrait lui permettre de lever un montant plus important. Le pays a mandaté BNP Paribas, Danske Bank, Davy, NatWest Markets et Nomura pour cette transaction.
08/06/2020
Eiffel Investment gagne un mandat auprès d'Harmonie Mutuelle
Harmonie Mutuelle a mandaté Eiffel Investment Group pour gérer un fonds de 130 millions d’euros dédié aux société cotées, a annoncé ce vendredi le groupe mutualiste. Cette décision s’inscrit dans une enveloppe de 200 millions d’euros consacrée à l’accompagnement des entreprises cotées et non cotées (TPE, PME et ETI) pour la création et la sauvegarde des emplois dans les régions. Harmonie Mutuelle avait détaillé ce projet le mois dernier à Instit Invest (groupe Agefi), sans dévoiler le nom du gestionnaire de la poche cotée, déjà investie. Harmonie Mutuelle fait partie du groupe Vyv, premier acteur mutualiste de la santé et de la protection sociale en France.
«Les taux de défaut implicites des spreads high yield paraissent optimistes»
Zakaria Darouich, gérant taux et crédit chez CPR AM
mai 2020
La Sfil boucle avec succès sa quatrième levée obligataire en dollars
La Sfil a annoncé hier le succès de sa quatrième émission obligataire en dollars pour un montant de 1,25 milliard de dollars sur une maturité de 3 ans, après celles de juin 2017, juin 2018 et avril 2019. Cette levée de fonds porte à huit les émissions publiques de la banque publique depuis octobre 2016. Après cette transaction, son encours obligataire s’élève à 8,2 milliards d’euros. Elle paiera un taux d’intérêt de 0,50% qui correspond à un spread 38 points de base au-dessus des bons du Trésor américain. Par catégories d’investisseurs, on note le poids important des banques centrales et fonds souverains (48%) et celui équilibré des trésoreries de banques (28%) et des gestionnaires d’actifs (24%).
Crédit Agricole SA met en oeuvre un vaste rachat obligataire
Crédit Agricole SA, agissant par l’intermédiaire de sa succursale de Londres, a annoncé hier le lancement d’offres de rachat en numéraire portant sur 15 souches de ses obligations senior multidevises. Les offres relatives aux obligations libellées en dollars portent sur l’intégralité de ces obligations dont le montant nominal total s'élève à 3,65 milliards de dollars, tandis que les offres relatives aux obligations libellées en euros ou en livres sterling sont soumises à un plafond total de 3,5 milliards d’euros. L’objet de ces offres est de lui permettre d’optimiser la structure du passif de l'établissement et la gestion de son endettement au regard de la réglementation actuelle et future, et d’offrir de la liquidité aux investisseurs des souches visées.
Crédit Agricole SA procède à un vaste rachat d’obligations
Crédit Agricole SA, agissant par l’intermédiaire de sa succursale de Londres, a annoncé le lancement ce jeudi d’offres de rachat en numéraire portant sur 15 souches de ses obligations senior libellées en dollars, en euros ou en livres sterling. Les offres relatives aux obligations libellées en dollars portent sur l’intégralité de ces obligations dont le montant nominal total s'élève à 3,65 milliards de dollars, tandis que les offres relatives aux obligations libellées en euros ou en livres sterling sont soumises à un plafond total d’un montant nominal à racheter de 3,5 milliards d’euros.
Les investisseurs attirés par l’emprunt à 20 ans français
L’AFT a émis 7 milliards d’euros d’une nouvelle OAT à 20 ans dans le cadre d’une syndication qui a recueilli 51 milliards de demandes, contribuant à un déluge d’émissions.
Demande record pour un emprunt à 20 ans de la France
Le marché primaire euro est désormais habitué aux souscriptions records pour des émissions souveraines. Ce matin, l’emprunt à 20 ans, annoncé hier par l’Agence France Trésor et réalisé via une syndication bancaire (Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank, Natwest et Société générale sont chefs de fille), dépasse 58 milliards d’euros d’intérêts de la part des investisseurs, selon Bloomberg. L’émission pourrait s’élever à 8 milliards d’euros.
27/05/2020
Meeschaert suscite la convoitise de 17 repreneurs potentiels
La mise en vente de la banque privée Meeschaert a attiré pas moins de 17 concurrents, a appris les Echos. Parmi les candidats à une reprise, sont cités la banque privée luxembourgeoise Quintet et la française Milleis Banque, le cabinet de conseil en gestion de patrimoine Cyrus Conseil, et également deux banques : Rothschild & Co et La Banque Postale. La banque familiale est valorisée à environ 90 millions d’euros, soit dix fois son résultat opérationnel. Les candidats doivent remettre leurs offres à la fin du mois.
La dette souveraine en euro attend l’extension du programme de rachats
Trois Etats-membres ont encore levé plus de 15 milliards dans d’excellentes conditions mardi.
Engouement pour un emprunt allemand à 2 ans
L’adjudication de 5 milliards d’euros de Schatz (emprunt allemand à 2 ans) a reçu sa plus forte demande depuis treize ans, soutenue par la récente hausse des taux allemands et la perspective d’une extension, dès la semaine prochaine, du programme de rachat lié à la pandémie lancé par la Banque centrale européenne (BCE), le PEPP. Cette émission a obtenu 13,3 milliards d’euros de demande, soit un ratio de 2,65 fois par rapport à l’offre et un ratio de couverture de 3,3 fois (4,1 milliards d’euros sur le 5 milliards étant alloués). L’émission a été placée sur la base d’un rendement toujours négatif de -0,66%.
L'AFT s'apprête à lancer son emprunt syndiqué à 20 ans
Comme elle avait l’envisagé le 18 mai lors de la révision de son programme d’émissions pour 2020, l’Agence France Trésor (AFT) a annoncé mardi le lancement dans les jours à venir d’un emprunt syndiqué à 20 ans, une nouvelle ligne obligataire qui répondra à une partie des nouveaux besoins de financement de l’Etat liés à la crise du coronavirus.
Forte demande pour un emprunt allemand à 2 ans
L’adjudication de 5 milliards d’euros de Schatz (emprunt allemand à 2 ans) a reçu sa plus forte demande depuis treize ans, soutenue par la récente hausse des taux allemands et la perspective d’une extension, dès la semaine prochaine, du programme de rachat lié à la pandémie de Covid-19 lancé par la Banque centrale européenne (BCE), le PEPP. Cette émission a obtenu 13,3 milliards d’euros de demande, soit un ratio de 2,65 fois par rapport à l’offre et un ratio de couverture de 3,3 fois (4,1 milliards d’euros sur le 5 milliards étant alloués). L’émission a été placée sur la base d’un rendement toujours négatif de -0,66%.
Les investisseurs en dette spéculative en position de force
La «clause corona» n’est qu’un premier pas vers un renforcement des «covenants», surtout pour les secteurs les plus affectés par la crise.
L'AMF critique le manque de transparence des transactions obligataires
Le régulateur français a dressé un bilan de l'application de Mif 2 sur la transparence après négociation concernant le marché obligataire.
«La BCE est très active sur le marché des obligations d’entreprises»
Raphaël Chemla, gérant crédit chez Edram.
L’Argentine se donne dix jours de plus pour renégocier sa dette
Le gouvernement argentin a prolongé une nouvelle fois le délai pour trouver un accord avec ses créanciers pour restructurer sa dette, et ce jusqu’au 2 juin, a annoncé le ministère de l’Economie. Buenos Aires cherche à renégocier plus de 65 milliards de dollars de dette libellée en devises étrangères.
20/10/2023