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Marchés actions

novembre 2019

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22/11/2019

S&P Global acquiert l'activité de notation ESG de RobecoSAM

S&P Global vient d’acquérir l’activité de notation ESG de RobecoSAM, ont annoncé ce 21 novembre au soir les deux sociétés. L’opération devrait être bouclée au premier trimestre 2020. Elle impliquera le départ d’une vingtaine de collaborateurs, qui continueront toutefois à travailler depuis Zurich, a précisé RobecoSAM à Newsmanagers. Avec cette acquisition, S&P Global fait notamment main basse sur le SAM Corporate Sustainability Assessment (CSA), un scoring annuel des pratiques des entreprises en matière de soutenabilité, vieux de 20 ans, très suivi par les investisseurs. Robeco et RobecoSAM vont néanmoins continuer à avoir accès aux données du CSA et fourniront à S&P des conseils sur sa gestion, via un siège au sein de son conseil méthodologique, ont précisé les sociétés néerlandaises. L’autre branche de l’activité fournit quant à elle des analyses comparatives de performances ESG entre sociétés. S&P est engagé depuis quelques années dans une course à la notation ESG, qui implique également ses concurrents Moody’s et Morningstar. L’acquisition ou le rapprochement avec des fournisseurs de données tiers demeure une stratégie privilégiée pour garantir une taille conséquente et peser, à l’avenir, dans la standardisation des normes. Pour ce faire, Moody’s a récemment acquis Vigeo Eiris tandis que Morningstar a pris 40% de Sustainalytics en 2017.
22/11/2019

Les hedge funds continuent de décollecter en octobre

Les hedge funds ont subi des rachats nets de 6,2 milliards de dollars en octobre, selon eVestment. Il s’agit du huitième mois consécutif de sorties. La dernière fois que le secteur a connu une aussi longue période de décollecte était au troisième trimestre 2008. Cela avait duré jusqu’en avril 2009. Depuis le début de l’année, les hedge funds voient sortir 87,9 milliards de dollars, après 37,18 milliards en 2018. Les long/short actions ont été l’un des moteurs principaux de la décollecte en octobre, avec 4,84 milliards de dollars de flux sortants nets. Ce secteur souffre depuis février 2018, souligne eVestment. A contrario, les managed futures ont enregistré leur troisième mois de collecte, avec 2,55 milliards de dollars. Toutefois, seule une minorité de fonds en profitent. Depuis le début de l’année, les seuls secteurs qui collectent sont le crédit directionnel, les stratégies MBS, le distressed, le market neutral equity et la macro. A fin octobre, les encours du secteur étaient de 3.261 milliards de dollars.
22/11/2019

Charles Schwab susceptible de racheter TD Ameritrade

Charles Schwab, le premier courtier en Bourse américain, pourrait racheter son rival TD Ameritrade, rapporte CNBC. Le rapprochement serait une réponse défensive à la guerre des prix dans le trading, qui a conduit les grands acteurs américains du secteur à éliminer ces dernières semaines les commissions prélevées sur les ordres passés en ligne par leurs clients. TD Ameritrade affiche une capitalisation boursière de 22,4 milliards de dollars (20,2 milliards d’euros). Les deux sociétés n’ont pas commenté dans l’immédiat.
22/11/2019

Wall Street craint un blocage sur le commerce et termine en baisse

La Bourse de New York a poursuivi jeudi le mouvement de repli modéré amorcé la veille, les investisseurs s’inquiétant de voir piétiner les négociations commerciales entre Washington et Pékin. L’indice Dow Jones a clôturé en baisse de 0,2%, de même que l’indice élargi S&P 500, le Nasdaq Composite a abandonné 0,2%. Le principal négociateur du gouvernement chinois a invité en fin de semaine dernière ses homologues américains à se rendre à Pékin pour un nouveau cycle de discussions, selon le Wall Street Journal. Les dirigeants chinois espèrent que ces rencontres pourront avoir lieu avant la fête américaine de Thanksgiving la semaine prochaine, mais les émissaires américains se montrent réticents à faire le déplacement faute d’engagements clairs de Pékin.
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21/11/2019

La collecte des OPC grevée par le monétaire en septembre

Les fonds domiciliés en France (OPC) ont enregistré au mois de septembre 2019 une décollecte nette importante de 24,4 milliards d’euros, selon les données de la Banque de France et de l’Association Française de la Gestion Financière (AFG). Toutes les catégories d’OPC sont dans le rouge ce mois-ci, mais ce sont essentiellement les fonds monétaires qui ont été le plus vendu par les investisseurs avec des rachats nets de 15,9 milliards d’euros. Ils sont suivis par les fonds obligataires (-3,6 milliards), les fonds actions (-3,3 milliards) et les diversifiés (-1,5 milliard). A noter que depuis le début de l’année, les fonds actions ont subi près de 20 milliards de rachats et les fonds diversifiés 8,3 milliards. Les fonds monétaires sauvent la mise avec 12,8 milliards de souscriptions nettes et les fonds obligataires avec 6,3 milliards. Dans ce contexte, les encours des OPC français ont nettement reculé au mois de septembre 2019. Au total, les gérants hexagonaux géraient à fin septembre 1.936 milliards d’euros, soit 14 milliard de moins qu’en août. Néanmoins, depuis le début de l’année, la progression des encours demeure positive de +124 milliards d’euros. Répartition des encours des OPC français à fin septembre 2019 (source: AFG et Banque de France)
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21/11/2019

Fox GA lance un fonds investissant dans des entreprises dirigées par des femmes

La société de gestion Fox Gestion d’Actifs a annoncé le lancement du fonds «Valeurs Féminines Global». Destiné au grand public, il investit dans des sociétés cotées dirigées exclusivement par une femme CEO. «Depuis plus d’une décennie, des études réalisées par des institutions de référence révèlent que le filtre féminin est source de performance », indique FOX Gestion d’Actifs qui précise appliquer ce filtre de dirigeant dans un univers de départ comportant les valeurs de 19 pays parmi les 36 de l’OCDE. Au final, le filtre CEO féminin ne rend éligible que 3% d’entre elles aujourd’hui. Par construction, le fonds possède un biais sur la Gouvernance. Cela étant, sa gestion comporte également des filtres actifs sur l’Environnement et le Social tandis que le processus de gestion classique combine analyse quantitative et analyse fondamentale avec une gestion du risque.
21/11/2019

Le courtier Charles Schwab pourrait racheter TD Ameritrade

Charles Schwab, le premier courtier en Bourse américain, est en discussions pour racheter son petit rival TD Ameritrade et l’opération pourrait être annoncée ce jeudi, rapporte CNBC. Le rapprochement serait une réponse défensive à la guerre des prix dans le trading, qui a conduit les grands acteurs américains du secteur à éliminer ces dernières semaines les commissions prélevées sur les ordres passés en ligne par leurs clients.
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20/11/2019

Garance pratique la règle des 30 yeux en matière de gouvernance

Chaque jeudi, Instit Invest publie les dossiers de participation aux Couronnes 2019 qui auront lieu le 5 décembre prochain. Aujourd'hui, Garance présente son dossier pour le Prix de la Meilleure initiative en faveur de la Gouvernance et de sa transparence.
20/11/2019

Deutsche Börse lorgnerait aussi la Bourse de Madrid

Deutsche Börse pourrait s’inviter dans la bataille pour le rachat de l’opérateur de la Bourse de Madrid, Bolsa y Mercados Espanoles (BME), rapportait hier le journal espagnol La Informacion de sources proches du dossier. Selon celles-ci, le groupe allemand étudie une offre sur BME après le dépôt par le suisse SIX Group d’une offre publique d’achat de 34 euros par action sur le groupe espagnol. Un porte-parole de Deutsche Börse joint par L’Agefi-Dow Jones n’a pas souhaité commenter ces informations. De son côté, Euronext a indiqué lundi qu’il était en discussions avec les dirigeants de BME en vue d’une offre éventuelle de rachat.
19/11/2019

Deutsche Börse serait également intéressée par la Bourse de Madrid

Deutsche Börse pourrait s’inviter dans la bataille pour le rachat de l’opérateur de la Bourse de Madrid, Bolsa y Mercados Espanoles (BME), rapporte le journal La Informacion mardi. Selon le journal espagnol, qui cite des sources proches du dossier, le groupe allemand étudie une offre sur BME après le dépôt par le suisse SIX Group d’une offre publique d’achat de 34 euros par action sur le groupe espagnol.
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18/11/2019

Le marché anticipe une bataille entre SIX et Euronext pour la Bourse de Madrid

Les investisseurs croient à une surenchère d’Euronext pour la Bourse de Madrid. Alors que SIX Group a dévoilé ce matin un projet d’offre publique d’achat amical sur Bolsas y Mercados Españoles (BME) au prix de 34 euros par action, dividende attaché, le cours de l’action BME cotait 34,74 euros en milieu de journée. Devancé par SIX, Euronext avait annoncé ce matin discuter d’une possible acquisition avec le conseil d’administration de l’opérateur de la Bourse de Madrid. Depuis, le groupe européen n’a pas fait d’autre déclaration.
18/11/2019

Le secteur italien de la banque privée vise 920Md€ d’encours

L’objectif est ambitieux mais désormais proche: atteindre les 920 milliards d’euros d’encours gérés dans deux ans, contre 844 milliards actuellement. C’est ce que vise le secteur de la banque privée en Italie, rapporte Il Sole 24 Ore, citant des estimations de l’AIPB, l’association italienne private banking qui organisait vendredi le Forum du Private Banking. Cela conduira le secteur à accroître son poids dans les canaux de distribution, de 27,5 % à 28,2 % de la richesse financière des ménages.
18/11/2019

Euronext envisagerait une offre pour BME

Après l’acquisition de la bourse d’Oslo en juin dernier, l’opérateur de marchés boursiers Euronext préparerait une offre pour l’acquisition de Bolsas y Mercados Españoles (BME), opérateur des bourses espagnoles, selon l’agence de presse espagnole Europa Press. Stéphane Boujnah, directeur général d’Euronext, se serait déplacé à Madrid le 7 novembre dernier, et une équipe de l’opérateurserait depuisrestée sur place pour étudier la faisabilité d’une OPA, relate Europa Press. Stéphane Boujnahavait cependant nié toute offre imminente ou discussion lors d’une récente conférence de presse. La capitalisation boursière de BME s'élevait à 2,12milliards d’euros à la clôture de la bourse de Madrid vendredi 15 novembre. Javier Hernani, directeur généralde BME,n’avait pas exclu en octobre dernier que l’opérateur des marchés espagnols fasse «partie de quelque chose de plus grand».

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