Les gestionnaires s’immiscent dans la bataille sur les données de marché
Ils se positionnent aux côtés des brokers pour réclamer davantage de transparence sur les prix.
février 2020
WeWork ferme temporairement 100 immeubles en Chine en raison du coronavirus
Le spécialiste d’espaces de bureaux partagés WeWork a fermé temporairement 100 immeubles en Chine en raison de l'épidémie de coronavirus, a indiqué son président Marcelo Claure lors d’une interview à la chaîne CNBC lundi. L'épidémie a causé un peu plus de 900 décès en Chine, pour 40.170 personnes infectées au total.
10/02/2020
Neuberger Berman lie une ligne de crédit renouvelable à l'ESG
Neuberger Berman a annoncé la souscription d’une ligne de crédit renouvelable liée au développement durable. Le coût de la dette de la société sera plus élevé ou plus faible en fonction de ses performances sur la base d’indicateurs clés ESG. " Neuberger Berman est la première société de services financiers nord-américaine à s’engager dans un tel accord sur le crédit», assure l'établissement.Cette ligne de crédit de 175 millions de dollars, qui arrivera à échéance le 4 février 2025, sera évaluée chaque année en fonction de plusieurs principes, notamment :- L’alignement avec l’intérêt des clientsAligner à 100% le régime de rémunération différée des salariés avec les portefeuilles des clients.S’engager à rester une entreprise indépendante détenue par ses salariés.Développer l’actionnariat salarié au sens large, sans concentration autour d’un actionnaire unique.- Intégration ESG objectiveMaintenir la note «A» ou plus pour la qualité de l’intégration ESG sur chaque module pour lequel l’entreprise est notée par les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN PRI).Continuer à augmenter la part des positions en actions sur lesquelles elle pratique un engagement fort sur l’ESG par le biais d’un dialogue direct et par téléphone, en utilisant la définition de l’engagement des PRI comme l’intention d’influencer (ou d’identifier le besoin d’influencer) les pratiques ESG et/ou d’améliorer la publication de reportings ESG.- Mettre l’accent sur la diversitéAugmenter la diversité sur les postes seniors de manière générale (au niveau des Vice-Présidents et au-dessus). «En établissant un lien entre les performances de la société et la matérialité des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance, nous améliorons notre alignement avec l’intérêt de nos clients et montrons notre engagement en faveur de l’investissement responsable. En atteignant les objectifs de durabilité, nous serons récompensés par des coûts d’emprunt moins élevés et, bien sûr, pénalisés dans le cas contraire », explique George Walker, directeur général de Neuberger Berman.Neuberger Berman précise publier par ailleurs ses propres émissions de gaz à effet de serre, disposer d’un programme continu de réduction de sa consommation énergétique et avoir entièrement compensé toutes ses émissions de gaz à effet de serre provenant des voyages d’affaires.
«Les secteurs cycliques devraient profiter d’une reprise»
Roberto Magnatantini, head of global equities chez SYZ AM
07/02/2020
Monaco donne un cadre réglementaire aux fonds de capital-risque
Après la loi portant création de l’activitémulti-family offices sur le territoire monégasque adoptée en décembre 2016,Monaco essaye désormais d’attirer les firmes de capital-risque dans l’optique de renforcer l’attractivité de sa place financière. Le ministre d’Etat de Monaco Serge Telle a ainsi signé un arrêté ministériel relatif aux fonds de capital-risque le 29 janvier 2020,publié dans le journal officiel de Monaco le 7 février 2020. Cet arrêté, qui amende la loi monégasque sur les fonds d’investissement datant de 2007, donne un cadre réglementaire aux fonds de capital-risque. Le décret fixe entre autres le niveau et le type d’information devant être transmis par les sociétés gérant les fonds de capital-risque au régulateur financier local CCAF. Un montant minimum d’actifs de 300.000 euros est nécessaire pour l'établissement d’un fonds de capital-risque en principauté. Le cadre légal monégasque prévoit qu’au moins 50% des actifs d’un fonds de capital-risque soient investis dans des instruments financiers du non-côté. Ce quota ne doit pas dépasser 20% pour les investissements dans les compagnies cotées qui ont une valorisation boursière n’excédant pas 150 millions d’euros et des titres de créance non-cotés.Les avances en compte courant consenties à des sociétés du portefeuille ne doivent pas excéder 15% des actifs du fonds. La principauté de Monaco dénombrait 58 sociétés de gestion et 30 groupes bancaires à fin mars 2019.
07/02/2020
Capital Group devient le troisième actionnaire principal de Deutsche Bank
L’agence de presse espagnole Europa Press rapporte que la société de gestion américaine Capital Group a augmenté sa position au capital du groupe financier allemand Deutsche Bank. Capital Group détient désormais 3,10% de Deutsche Bank, faisant du gestionnaire le troisième actionnaire le plus important derrière BlackRock (10,13%) et Hudson Executive (3,14%). Europa Press indique que ce jeudi 6 février, Deutsche Bank avait enregistré sa meilleure valorisation depuis octobre 2018, dont résultait un prix de9,33 euros par action. La valorisation des 64 millions d’actions Deutsche Bank détenues parCapital Group s'élève à environ 600 millions d’euros.
Peter Hargreaves vend pour 500 millions de livres sterling d’actions de sa plateforme d’investissement en ligne
Le milliardaire britannique Peter Hargreaves vend pour 500 millions de livres sterling (588 millions d’euros) d’actions de Hargreaves Lansdown Plc, sa plateforme d’investissement en ligne qui l’a rendu milliardaire. Il a une fortune estimée à 3,9 milliards de dollars, selon le Bloomberg Billionaires Index. Environ 90% de sa fortune est liée aux actions de sa société, qui a été largement critiquée pour avoir soutenu le gérant d’actifs tombé en disgrâce Neil Woodford. Peter Hargreaves n’a pas vendu d’actions depuis la cotation en 2007 de sa société. Il possédait 30% des parts de la société lors de la clôture jeudi, selon des données compilées par Bloomberg.
Wall Street s'offre de nouveaux records en clôture
La Bourse de New York a terminé en hausse jeudi, ses trois indices phare s’offrant de nouveaux records historiques en clôture, après la décision de la Chine de réduire ses taxes douanières sur certains produits américains, signe que l’accord commercial préliminaire conclu entre Pékin et Washington reste sur de bons rails et sera profitable pour l'économie. En clôture, l’indice Dow Jones a atteint un nouveau record, après un gain de 0,3%. Le S&P 500 s’est adjugé 0,3%. L’indice Nasdaq Composite, a engrangé un gain de 0,7%.
La cote européenne rétrécit à vue d’oeil
Désamour. L’appauvrissement de la cote, hors effet positif des marchés actions, est une réalité aux Etats-Unis depuis de nombreuses années, qui s’installe désormais en Europe. Les émissions nettes d’actions sur 12 mois glissants sont tombées dans le rouge début 2018 de ce côté-ci de l’Atlantique et se maintiennent depuis sous la ligne de flottaison, selon le pointage réalisé par JPMorgan AM. Deux phénomènes se conjuguent. D’une part, les sorties de cote et les rachats d’actions menés par les entreprises, un moyen commode de gonfler les bénéfices par action et devenu particulièrement avantageux grâce à la politique de taux bas menée par la Banque centrale européenne. De l’autre, des émissions d’actions sur la pente descendante depuis 2014, à l’exception d’un bref sursaut il y a trois ans. Les contraintes liées à la cotation, les succès très aléatoires des introductions en Bourse, la décollecte des fonds actions et la montée en puissance parallèle du private equity encouragent le maintien dans la sphère du non-coté. Les valorisations y sont plus attrayantes, parfois trop, comme l’a montré la déconfiture de WeWork. Les émissions nettes d’actions en Europe étaient devenues brièvement négatives en 2008, à la faveur de rachats d’actions massifs, mais la Bourse gardait alors tout son attrait auprès des entreprises, puisque le niveau d’émissions brutes était trois fois supérieur à son niveau aujourd’hui.
L’Esma repose la question du trading des titres britanniques post-Brexit
Le Royaume-Uni redoute un système basé sur une équivalence unilatérale de l’Union européenne.
Le régulateur européen lance ses consultations sur la révision de MIF 2
La réflexion sur le régime de transparence pour les actions, une des plus attendues, est ouverte jusqu’au 17 mars.
Les valeurs de croissance reprennent le large
Le rattrapage des valeurs décotées n’aura pas duré, les investisseurs préférant le style croissance dans un contexte de faible dynamique économique.
06/02/2020
UBP AM s'apprête à lancer un fonds à impact en actions émergentes
UBP Asset Management va prochainement annoncer le lancement d’un fonds à impact sur les actions des pays émergents. Il s’agira du second fonds à impact de la société, après le lancement du «UBAM - Positive Impact Equity AC EUR» en septembre 2018, qui gère aujourd’hui un peu moins de cent millions d’euros. Le gérant suisse évalue la capacité de gestion de ce futur fonds à environ 500 millions d’euros, compte tenu de la taille réduite du marché actions émergentes à impact, soit trois fois moins qu’en Europe. La société comprend déjà un comité d’investissement à impact, avec à sa tête Simon Pickard, l’ex-gérant sur les pays émergents de Carmignac. L’Union Bancaire Privée mise beaucoup sur ce segment, en raison du fort intérêt des nouvelles générations très fortunées pour l’impact investing, a indiqué le directeur général de la gestion d’actifs, Nicolas Faller, lors d’un point presse à Paris.
Les actions se reprennent dans le sillage des marchés asiatiques
La chute des marchés actions chinois, hier, n’était qu’une remise des pendules à l’heure après dix jours sans cotation pour les congés du Nouvel an lunaire. Ce matin, les places boursières asiatiques, après un début de séance dans le rouge, ont terminé en hausse. L’indice CSI 300 (Bourses de Shanghai et Shenzhen) a repris 2,6%, l’indice Hang Seng de la Bourse de Hong Kong a regagné 1,2% et l’indice Nikkei 0,5%.
La Chine veut éviter un effondrement de ses marchés actions
Les places boursières chinoises ont repris en forte baisse après la période du Nouvel An, malgré les injections de liquidités et l’interdiction des ventes à découvert.
Les nouveaux modes de négociation risquent de réduire la liquidité sur les actions
Enchères périodiques et pratiques «dark» ont encore pris des parts aux marchés transparents.
Wall Street finit en hausse malgré l'épidémie de coronavirus
La Bourse de New York a fini en hausse de 0,51% lundi, après la publication d’un indicateur rassurant sur l'économie américaine qui apaise temporairement l’inquiétude liée à l'épidémie de coronavirus, et sans s’inquiéter de la chute des marchés chinois pour leur première séance depuis les congés du Nouvel an lunaire. Ce contraste s’explique par un phénomène de rattrapage en Chine, les marchés internationaux ayant déjà réagi la semaine dernière à la propagation du coronavirus. L’indice Dow Jones a gagné 0,5%, le S&P-500 0,73%, et le Nasdaq Composite 1,34%.
Les Bourses européennes résistent à la chute des marchés chinois
Les Bourses européennes ne cèdent pas à la panique face à l’épidémie de coronavirus. Alors que les marchés chinois ont connu leur pire séance depuis août 2015, avec une chute de 7,7% pour l’indice Shanghai Composite, les places européennes évoluent dans le vert.
Le Panel Actions reste modérément confiant
Malgré le recul des Bourses européennes et japonaise en janvier, les gestions ont conservé leurs objectifs à six mois comme à un an.
Wall Street, inquieté par le coronavirus, finit janvier sur une lourde perte
Wall Street a terminé en forte baisse vendredi à l’issue de la dernière séance de janvier. Le Dow Jones a perdu 2,09%. Le Nasdaq a cédé 1,59%, et le S&P 500 1,77%. Sur l’ensemble du mois de janvier, le Dow Jones et le S&P 500 ont respectivement perdu 0,99% et 0,19%. Le Nasdaq a progressé de 2,00%. Les inquiétudes sur l'épidémie de pneumonie virale se sont renforcées vendredi, les acteurs du marché tentant d’en évaluer les répercussions économiques. Les Etats-Unis ont annoncé plusieurs mesures d’urgence pour empêcher l’importation de ce virus, dont l’interdiction d’entrée sur le territoire des non-Américains s'étant rendus en Chine dans les 14 derniers jours.