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Investissement

décembre 2018

11/12/2018

CVC Capital Partners veut racheter le suédois Ahlsell

CVC Capital Partners a annoncé ce 11 décembreavoir fait une offre de rachat ausuédois Ahlsell. Ledistributeur d’outils et d'équipements de construction avait été introduit en Bourse il y a à peine deux ans par le fonds d’investissement. Dans un communiqué, CVC, déjà le premier actionnaire d’Ahlsell avec une part de 25%, précise proposer 55 couronnes par action en numéraire, soit une prime de 32,5% par rapport au cours de clôture de lundi, l’offre valorisant l’entreprise à quelque 24 milliards de couronnes, soit2,3 milliards d’euros. Le fonds avait acheté Ahlsell en 2012 pour 1,8 milliard d’euros, puis avait mis l’entreprise sur le marché en 2016.Ahlsell a déclaré qu’elle donnerait son avis au sujet de l’offre d’ici deux semaines au plus tard, avant expiration de la proposition de CVC. «Nous nous réjouissons de continuer à travailler avec l'équipe de direction actuelle d’Ahlsell et de continuer à développer l’entreprise en la sortant de la Bourse», déclare Soren Vestergaard-Poulsen, directeur général chez CVC, cité dans lecommuniqué.
10/12/2018

Barings achète un portefeuille logistique en France

Barings Real Estate a annoncé ce 10 décembre l’acquisition d’un portefeuille d’entrepôts logistiques dans le sud de Paris. Le portefeuille comprend deux entrepôts situés dans les villes de Savigny le Temple et Réau, au total quelque 90.000 mètres carrés. Cette acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel,s’inscrit dans la stratégie d’investissement paneuropéenne «core plus» de Barings. Cette opération est la troisième acquisition cette année sur le segment de la logistique en France, ce qui porte le portefeuille logistique français à environ 160.000 m2, souligne un communiqué.
10/12/2018

Waterfall AM confie 1Md£ à Fund Circle pour financer les TPE

Waterfall AssetManagement va financer un milliard de livres (1,12 milliard d’euros) de prêts accordés à des PME britanniques au travers deFunding Circle, une plate-forme decrowdfunding,sur deux ans, a annoncé vendredi Funding Circle. Spécialiste de la gestion crédit, WaterfallAM sera lui-même en partie financé dans cette transaction par DeutscheBank, pour un montant non communiqué. FundingCircle revendique l’origination de 564 millions de livres de prêts au troisième trimestre, un montant record, dont 377 millions au Royaume-Uni. L’opération de Waterfall AM, un gérant américain spécialisé sur les dérivés de crédit, devrait permettre de financer environ 14.000 petites entreprises au Royaume-Ni.
10/12/2018

BlackRock, Vanguard et Axa ont augmenté leurs expositions au charbon thermique

Les principaux investisseurs au monde, dont BlackRock, Vanguard et Axa, ont augmenté leurs investissements dans le charbon depuis les accords de Paris, ce qui pousse à s’interroger sur le sérieux avec lequel ils prennent en compte le changement climatique, rapporte le Financial Times fund management, citant un rapport d’InfluenceMap, une organisation non gouvernementale britannique. Selon ce dernier, des investisseurs détenant 40.000 milliards d’actifs ont renforcé leur exposition au charbon thermique d’un cinquième entre 2016 et 2018. BlackRock, la principale société de gestion au monde, a les participations les plus importantes en absolu dans le charbon thermique. Elle a aussi les portefeuilles ayant les plus fortes densités carbone mesurées en termes d’intensité charbon thermique. Le gros de son exposition relève de la gestion passive. Vanguard, JPMorgan et State Street sont aussi dans les cinq premiers en termes d’intensité charbon thermique. Axa, qui a pourtant pour politique de se détourner des investissements dans le charbon, a plus que doublé son exposition au charbon thermique depuis l’accord de Paris. Cela est principalement lié au fait que sa filiale Alliance Bernstein a acquis des participations dans Peabody Energy et Arch Coal.
05/12/2018

NN Investment Partners à la recherche du « bon moment » pour changer de stratégie

Pour 2019, NN Investment Partners, société de gestion du groupe d’assurance néerlandais Nationale Nederlanden (NN group) qui gère 246 milliards d’euros d’actifs (dont 132 milliards d’euros pour le compte de l’assureur, 49 milliards pour les institutionnels et 64 milliards pour les distributeurs), se dit «modérément optimiste» quant à l’environnement de marché de 2019. Par région, le gérant s’attend à une convergence de la croissance européenne avec celle des Etats-Unis, la première devant accélérer enfin en 2019 et la seconde devant ralentir. Sur les marchés actions américains, la croissance bénéficiaire devrait passer de plus de 20% en 2018 à 10% en 2019 alors que celle des marchés actions européens devrait s’élever de 4-5% à 10% sur la même période. Le gérant préfère à moyen terme les actions de la zone euro et japonaises à celles américaines. Mais à court terme, il reste beaucoup plus prudent et sous-pondère les actions et la zone euro. «Notre challenge sera de trouver le bon moment pour passer d’un positionnement de court terme à celui de long terme, avec des stratégies diamétralement opposées», affirme Patrick Moonen, stratégiste senior, lors d’une présentation trimestrielle, mercredi 5 décembre. Sur le marché obligataire, NN IP se prépare à une hausse graduelle des taux longs avec trois hausses maximum des taux de la FED pour 2019, la fin du Quantitative Easing de la BCE pour la fin de l’année 2018 et une première hausse des taux d’ici à septembre 2019. «La normalisation pèse sur le rendement total de tous les titres à revenus fixes de duration longue.Nous allons sous-pondérer dans les portefeuilles les obligations d’Etat en 2019», indique Patrick Moonen. Pour le gérant, les spreads de taux devraient rester stables en 2019 notamment entre les taux français et allemands ou encore entre les obligations risquées et non risquées. Le gérant porte ainsi plus son attention sur les titres à revenus fixes exposés au risque de crédit plutôt qu’à la duration (obligations des marchés émergents à la duration courte, obligations convertibles). Le gérant se positionne favorablement sur les matières premières estimant que la guerre commerciale s’apaisera entre la Chine et les Etats-Unis, et que le marché du pétrole et la croissance de la consommation interne chinoise devraient avoir un impact positif.
03/12/2018

Inspire Investing investit selon les valeurs de la Bible

Inspire Investing a lancé son premier ETF à New York en mars dernier. La société, spécialisée sur l’investissement « bibliquement » responsable, gère désormais 250 millions de dollars. Son principal ETF, un fonds monde, détient 88 millions de dollars d’actifs, tandis que ses fonds obligations d’entreprises et petites et moyennes valeurs affichent respectivement 58 millions de dollars et 50 millions. Son tout nouveau produit, qui investit dans 100 entreprises, affiche 39 millions de dollars d’encours. Le reste se trouve dans des comptes gérés. « Tout l’argent que nous avons appartient à Dieu », explique Robert Netsly, le fondateur d’Inspire, dans un entretien au Financial Times fund management, à l’occasion de son premier voyage en Europe. « Cela vient de lui et c’est pour lui et cela doit être géré selon ses valeurs, pour sa gloire », poursuit-il. Inspire refuse d’investir dans des valeurs allant à l’encontre des valeurs bibliques, soit plus de la moitié des titres du S&P 500. La société exclut des groupes impliqués dans l’avortement, la pornographie, l’activisme LGBT, les violations des droits humains, l’alcool, le tabac et le jeu. Hélas pour Inspire, le marché américain est propulsé par les sociétés technologiques aux valeurs libérales… Robert Netsly indique que ses clients sont plutôt des petits investisseurs délaissés par Wall Street » et qu’il a eu des marques d’intérêt du Royaume-Uni, d’Europe, de Corée du Sud, d’Australie et de Zambie.
03/12/2018

BlackRock conseille aux investisseurs de « bâtir de la résilience »

BlackRock conseille à ses clients « de bâtir de la résilience » dans leurs portefeuilles avec l’aide d’un nouvel outil de prévisions de performance sur les classes d’actifs que le groupe compte lancer cette semaine, rapporte le Financial Times fund management. Ce nouveau guide couvre une période de 5 à 20 ans. Il est destiné à être utilisé par les investisseurs institutionnels pour structurer leurs portefeuilles afin de les aider à supporter une récession ou une correction sévère sur les marchés. Les données seront présentées dans diverses devises sur un site internet interactif de manière à ce que les investisseurs institutionnels puissent comparer des modèles bâtis par BlackRock avec leurs portefeuilles.

novembre 2018

30/11/2018

AEW Ciloger investit dans les murs d'un village vacances

AEW Ciloger annonce l’acquisition, pour le compte de l’OPCI Franceurope Immo, des murs du Village Vacances 4* Les Arolles, situé en plein cœur de la station de sports d’hiver de Val Thorens. L’actif se trouve au centre de la station de ski, au pied des pistes et des remontées mécaniques. Il développe une capacité d’hébergement de plus de 200 chambres et est entièrement loué à Mer Montagne Vacances (MMV) dans le cadre d’un bail long terme (durée ferme résiduelle de 11 ans). Franceurope Immo, est un OPCI grand public géré par AEW Ciloger, dont le patrimoine diversifié est composé essentiellement d’actifs immobiliers en France et en Europe.

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