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Investissement

juillet 2014

03/07/2014

Goldman Sachs lance trois fonds multi-classes d'actifs

Goldman Sachs vient de lancer trois fonds multi-classes d’actifs, rapporte Money Marketing. Le Goldman Sachs Wealthbuilder Multi-Asset Portfolios vise une croissance à long terme du capital et des revenus par le biais d’investissements dans toutes les classes d’actifs sans contrainte géograhique. Les deux autres stratégies sont le GS Wealthbuilder Multi-Asset Conservative fund et le GS Wealthbuilder Multi-Asset Balanced, le premier investi majoritairement dans l’obligataire, le second dans les actions. La gamme sera gérée par l'équipe d’investissement multi-classes d’actifs, Global Portfolios Solutions, qui comprend plus de 70 professionnels de l’investissement qui gèrent plus de 15,2 milliards de livres. L’investissement minimal dans ces fonds est de 3.000 livres pour la part retail. Le Multi-Asset Conservative est chargé à 0,85%, la stratégie Multi-Asset Balanced à 0,90% et le Multi-Asset Portfolios à 1%.
03/07/2014

George Soros et Oaktree lorgnent des actifs de Banc Catalunya

GeorgeSoros et Oaktree Capital Group feraient partie des cinq groupes d’investisseurs susceptibles de faire une offre pour acquérir un portefeuille de prêts hypothécaires représentant 6,5 milliards d’euros de l’espagnole Catalunya Banc, rapporte Bloomberg citant trois sources proches du dossier.Blackstone et TPG Capital auraient également fait une offre commune, tandis que Cerberus Capital Management et Goldman Sachs ont également fait une offre ensemble, selon ces mêmes sources. Par ailleurs, Lone Star ferait aussi partie des prétendants. Les offres seraient estimées à 3 milliards d’euros.
03/07/2014

Les actifs des fonds à horizon totalisent plus de 650 milliards de dollars

La croissance des actifs des mutual funds à horizon s’est ralentie ces dernières années mais en 2013, une croissance organique de 10,5% a permis à ces fonds de passer la barre des 600 milliards de dollars, indique Morningstar dans sa dernière étude sur les fonds à horizon. A fin mars 2014, les actifs sous gestion des fonds à horizon s’inscrivaient à plus de 650 milliards de dollars, sous l’effet de l’appréciation de marché et d’une collecte nette de 18 milliards de dollars.La Vanguard Target Retirement Series a cédé la première place de la stratégie la moins coûteuse avec une commission de 0,17% alors que la Fidelity Freedom Index Series affiche une commission de seulement 0,16%.Fidelity, T. Rowe Price et Vanguard continuent de dominer le segment des fonds à horizon avec une part de marché de près de 75%, relève Morningstar.
03/07/2014

L'Association des listing sponsors publie sa charte des bonnes pratiques

ALIST, l’association française des Listing Sponsors, a publié le 2 juillet 2014 son premier rapport sur le rôle d’un Listing Sponsor. Après 10 années de fonctionnement du marché Alternext, ALIST a voulu apporter son éclairage sur cette fonction – accompagner les PME qui souhaitent lever des fonds sur Alternext -, mais aussi préciser les engagements auxquels les membres souscrivent pour améliorer le service proposé aux émetteurs. Concrètement, les réflexions conduites par Philippe Hottinguer, désormais Président d’ALIST, Philippe Azevedo, Directeur chez Philippe Hottinguer Finance, Thomas Hornus, Associé chez Euroland Finance, Louis-Victor d’Herbès, Président d’IBI et Yannick Petit, Président d’Allegra Finance, ont débouché sur la publication d’une charte définissant une série de règles que les membres d’ALIST s’engageront à respecter. L’objectif est d’apporter aux entreprises le meilleur service possible dans le cadre de leurs opérations mais également dans le cadre du suivi de la vie boursière d’un émetteur. Réunissant les Listing Sponsors les plus actifs de la place de Paris, ALIST a pour ambition de défendre les positions de ses membres auprès de l’ensemble de la communauté financière et de promouvoir l’intérêt d’Alternext auprès des émetteurs. A travers les réflexions qu’elle mène, elle souhaite contribuer à simplifier l’environnement réglementaire encadrant les métiers du conseil et de l’intermédiation financière lors des opérations de cotation d’entreprises sur Alternext. D’ici la fin de l’année 2014, ALIST publiera des propositions sur l’analyse financière des petites et moyennes valeurs et la simplification réglementaire des acteurs, ainsi que sur l’épargne et le financement des PME. Dans la volonté de mieux échanger avec la communauté financière, les émetteurs et l’ensemble des acteurs concernés par les enjeux du financement des PME, ALIST a mis en ligne son site internet : www.alist.fr . Ce site donne des informations sur le rôle et le métier d’un Listing Sponsor, donne accès à des chiffres et des infographies sur le financement des PME, sert d’espace de publication aux travaux d’ALIST, apporte des éléments d’information et d’actualité sur les membres de l’association et permet au public d’entrer en contact avec eux.
03/07/2014

Progression de 0,22% de l'indice Ucits alternatif en juin

L’indice des fonds Ucits alternatifs calculé par Alix Capital, le Ucits Alternative Index Global, a progressé de 0,22% au mois de juin après un gain de 0,75% au mois de mai. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une avance de 0,94%.Durant le mois sous revue, les meilleures performances ont été enregistrées par les stratégies CTA (0,97%), Emerging Markets (0,85%) et Multi-Strategy (0,57%). Sur les six premiers mois de l’année, la stratégie CTA affiche la meilleure performance de l’année avec un gain de 1,70%, devant la Multi-Strategy (1,62%) et le Fixed Income (1,58%).L’indice des fonds de fonds alternatifs au format Ucits a de son côté progressé de 0,27% au mois de juin et de 0,48% sur six mois.
02/07/2014

PineBridge lance une coentreprise pour investir en Afrique

PineBridgeInvestments Middle East, la filiale basée au Moyen-Orient du gestionnaire d’actifs américain PineBridge Investments, a annoncé le 30 juin avoir signé un accord avec Kingdom Holding Company, le family office d’Arabie Saoudite présidé par le prince Alwaleed Bin Talal Abdulaziz Alsaud, en vue de mettre sur pied une coentreprise pour réaliser en direct des investissements en private equity en Afrique.Dans la pratique, cette nouvelle structure investira dans des entreprises africaines, en réponse à la demande croissante des investisseurs désireux de s’exposer à un continent en forte croissance. Les deux partenaires cibleront des secteurs d’activités clés, à savoir la consommation, les infrastructures, le secteur manufacturier, les services financiers, sans toutefois négliger d’autres secteurs.
02/07/2014

L'immobilier allemand continue d'attirer les institutionnels étrangers

Au premier semestre 2014, les investisseurs institutionnels étrangers continuent d’investir dans l’immobilier allemand, rapporte manager magazin. Les investisseurs ont ainsi acquis des portefeuilles d’immobilier résidentiel pour un montant de 6,8 milliards d’euros au premier semestre, ce qui représente une progression de 18% par rapport aux six premiers mois de 2013, selon des statistiques de Savills. A noter toutefois que l’essentiel de l’activité s’est concentré sur le premier trimestre avec un montant investi de 5,1 milliards d’euros. Depuis, l’activité s’est ralentie et la forte croissance des deux dernières années pourrait toucher à sa fin.
02/07/2014

Compass EMP lance trois ETF sur le Nasdaq

L’opérateur de marché Nasdaq OMX a annoncé le 1er juillet que la société Compass EMP allait coter ce 2 juillet trois ETF sur le Nasdaq, le Compass EMP U.S. 500 Volatility Weighted Index ETF (Symbol:CFA), le Compass EMP U.S. 500 Enhanced Volatility Weighted Index ETF (Symbol:CFO), et le Compass EMP U.S. EQ Income 100 Enhanced Volatility Weighted Fund (Symbol:CDC). Selon le communiqué du Nasdaq, ces trois ETF sont les premiers du marché à avoir la capacité de liquider 75% des titres de l’indice en cas de baisse du marché.
02/07/2014

Emergence Actions vise 200 millions d'euros d'engagements

Après un premier compartiment consacré à la performance absolue, le deuxième compartiment dédié aux actions du fonds d’incubation de place Emergence affiche un objectif d’engagements des investisseurs de l’ordre de 200 millions d’euros, a indiqué le 1er juillet à l’occasion d’un point de presse, Antoine Rolland, président de NewAlpha AM, le gérant délégataire de la sicav Emergence.Après un premier closing en avril dernier à 100 millions d’euros, Emergence «Actions» émarge actuellement à environ 120 millions d’euros. Le compartiment devrait prochainement atteindre la barre des 150 millions d’euros, le deuxième closing étant programmé pour la fin septembre à environ 200 millions d’euros, a précisé Antoine Rolland. En attendant l’annonce du premier investissement réalisé dans le cadre de ce compartiment, Antoine Rolland a indiqué que quelque 70 dossiers avaient été examinés, à la création ou en accélération, démontrant le dynamisme de la Place et des gérants d’actifs entrepreneuriaux français. Le président d’Emergence, Alain Leclair, a souligné que dans le cadre du nouveau compartiment «Actions», un accent particulier était mis sur les small et midcaps qui pâtissent de la faiblesse de l’analyse financière. La gestion quantitative, une zone d’excellence dans la gestion d’actifs française qui s’exporte très bien, fait également l’objet d’une attention particulière. L’idéal, a-t-il précisé, serait de sélectionner 4 ou 5 tickets de 40 millions d’euros distribués sur différentes typologies de gestion : small et midcaps, gestion quantitative, smart beta, ISR… En l'état actuel, Emergence Actions a notamment analysé 18 dossiers de gérants d’alpha généralistes, 3 fonds étant en phase avancée d’analyse. Du côté des small et midcaps, 15 dossiers ont été analysés dont 2 présélectionnés. Dans le segment des stratégies smart beta, on compte 6 dossiers analaysés dont 2 présélectionnés. Enfin, en gestion quantitative, 9 dossiers ont été passés au crible dont un présélectionné. Le premier compartiment d’Emergence consacré à la performance absolue a été souscrit par 9 investisseurs institutionnels, Caisse des dépôts, CNP Assurances, UMR, BNP Paribas Cardif, Aviva, CAVP, Macif, Matmut, Neuflize Vie, qui sont généralement revenus sur le deuxième compartiment, pour un montant de 150 millions d’euros. Sur 130 candidatures reçues entre 2012 et 2014, Emergence en a retenu 5 au profil international. L’effectif des 5 sociétés incubées, qui était de 35 à fin 2011, est passé à 61 à fin juin 2014, pour des encours gérés de 735 millions d’euros à fin 2014 et une proportion d’investisseurs étrangers de 60%. Les performances sont en ligne avec celles des fonds de fonds alternatifs.
02/07/2014

Des fonds d’investissements lorgnent des actifs de Lafarge et Holcim

Les fonds d’investissement Blackstone et Cinven ainsi que le fonds de pension Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) se sont positionnés en vue d’une offre commune sur 5 milliards d’euros d’actifs que les cimentiers Lafarge et Holcim mettent en vente dans le cadre de leur fusion à 40 milliards, rapporte le Financial Times qui cite des sources proches du dossier.
01/07/2014

Fidelity augmente sa participation au capital de Quindell

Le gestionnaire d’actifs Fidelity vient de doubler sa participation au capital de l’assureur Quindell, détenant désormais plus de 10 % des actions et devenant ainsi le deuxième plus important actionnaire de la compagnie après son fondateur Robert Terry, révèle le Financial Times. La valeur de l’action Quindell a progressé de près de 10 % ce lundi 30 juin, valorisant ainsi la participation de Fidelity à environ 90 millions de livres.
01/07/2014

Les hedge funds s'intéressent au marché indien

Les hedge funds sont manifestement de plus en plus nombreux à s’intéresser à la Bourse indienne. Au cours du mois écoulé, plusieurs acteurs de la gestion alternative tels que Brevan Howared, Hudson Bay Capital Management, Balyasny Asset Management, Treeline Investment Management, Seganti Capital Management, Indus Capital et Myraid Capital Management sont entrés sur le marché indien à la faveur d’un placement institutionnel qualifié, rapporte le Business Standard.Une évolution qui serait liée aux nouvelles recommandations d’investissement favorables aux étrangers. En juin, les investisseurs étrangers ont engagé pour 1,8 milliard de dollars dans les actions indiennes sur les marchés primaire et secondaire.
01/07/2014

L’activiste Nelson Peltz investit dans BNY Mellon

L’investisseur activiste Nelson Peltz a dévoilé une participation de 1 milliard de dollars au capital de Bank of New York Mellon (BNY Mellon), révèle le Financial Times. L’opération a été réalisée via Trian Partners, le hedge fund de Nelson Peltz, qui a indiqué vouloir rencontrer la direction et le conseil d’administration du groupe bancaire afin de discuter « d’idées et d’initiatives pour piloter la croissance à long terme et améliorer la valeur pour l’actionnaire ». A ce stade, BNY Mellon a simplement indiqué qu’elle attendait avant de s’engager avec ce nouvel actionnaire. Nelson Peltz est bien connu de l’industrie financière, ayant par le passé pris des participations au capital du gestionnaire d’actifs Legg Mason et du groupe bancaire State Street.
01/07/2014

Le marché offre de belles sorties pour le private equity en Europe

Les cessions réalisées sur le marché européen du Private Equity ont atteint 52,8 milliards d’euros au premier semestre 2014, selon la dernière étude publiée par le Centre for Management Buyout Research (CMBOR), sponsorisée par Equistone Partners Europe et Ernst & Young. Ce montant, en hausse de 63 % par rapport à la même période de l’an dernier (32,3 milliards d’euros), s’explique notamment par un nombre record d’introductions en Bourse. Depuis le début de l’année, les investissements se sont élevés à 23,7 milliards d’euros, en ligne avec les niveaux observés au premier semestre 2013, mais très inférieurs à ceux du second semestre 2013 (35,1 milliards d’euros).Avec 39 deals (3,4 milliards d’euros), la France est le second marché européen le plus actif au premier semestre. Les cessions françaises ont par ailleurs représenté un montant de 4,8 milliards d’euros, soit moins de 10 % du marché européen.
01/07/2014

Truffle Capital va souscrire à l'augmentation de capital de Deinove

Truffle Capital a indiqué le 30 juin qu’il allait souscrire à l’augmentation de capital de Deinove, confirmant ainsi les intentions affichées dans le prospectus de l’AMF n°14-314 en date du 23 juin 2014. Truffle Capital a d’ores et déjà placé au travers de certains de ses fonds gérés dont l’horizon de gestion est de plusieurs années, autres que les fonds actuellement actionnaires de Deinove, un ordre de souscription d’un montant de 2 millions d’euros dans le cadre du placement privé. Cet ordre de souscription est susceptible d'être augmenté ou complété d’un nouvel ordre d’ici la clôture de la période de souscription. Un des grands acteurs du capital risque en Europe,Truffle Capital gère 585 millions d’euros via des FCPR et des FCPI.
01/07/2014

L'investissement des entreprises en baisse en 2013 au niveau mondial

Les investissements des entreprises ont baissé de 1% au niveau mondial en 2013 et devraient diminuer de 0,5% en 2014, tirés vers le bas par les pays émergents et le secteur énergétique, selon une étude de Standard & Poor’s publiée le 30 juin.L’agence de notation, qui a analysé les dépenses des 2.000 plus gros investisseurs mondiaux parmi les entreprises non financières publiques et privées (notées ou non), constate une baisse de 1% des montants investis au niveau mondial en termes réels, et une hausse des liquidités à 4.500 milliards de dollars fin 2013.Les investissements dans les pays émergents, qui diminuent depuis 2011, ont chuté de 4% en 2013, y compris en Chine, au Brésil, en Inde et en Russie, avec une baisse anticipée équivalente en 2014.Après une décennie de croissance, cela signale une possible inversion de tendance, avec une dépendance plus importante des économies développées où la croissance est faible, estime l’agence. En Europe, la croissance des dépenses d’investissement a été modeste en 2013 mais a mieux résisté qu’ailleurs. Elle pourrait atteindre 1% en 2014. Dans le secteur de l'énergie et des matériaux, qui a compté pour 42% des investissements en 2013, la croissance a été de seulement 1% avec une prévision de -4% pour 2014. En excluant ces entreprises, les dépenses investies auraient augmenté de 2,6% en 2014. Les métaux et l’industrie minière en particulier ont réalisé des réductions agressives de leurs dépenses en capital, selon l’agence, qui voit un déplacement des investissements dans les secteurs des réseaux informatiques, des télécoms et des services de santé.Les trois premiers investisseurs mondiaux en 2013 étaient le chinois PetroChina avec 50,2 milliards de dollars, le russe Gazprom (44,5 milliards) et le brésilien Petrobras (41,5 milliards). Total est le septième plus gros investisseur avec 30,8 milliards, devant EDF (17e avec 18,4 milliards) et GDF Suez (43e avec 10,4 milliards).
01/07/2014

BNY Mellon IM lance un fonds alternatif Ucits multi-stratégies

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) vient de lancer un fonds global multi-stratégies qui va enrichir la gamme de produits alternatifs au format Ucits domiciliés à Dublin, rapporte Citywire.Le BNY Mellon Absolute Insight Insight fund sera géré par Sonja Uys, qui travaille chez Insight Investments, une filiale de BNY Mellon, et qui pilote déjà une stratégie similaire réservée aux investisseurs britanniques.Dans le cadre de la nouvelle stratégie, Sonja Uys pourra investir dans des stratégies de performance absolue sur la base de fonds inclus dans la gamme Absolute Insight de la société. Les stratégies concernées sont les actions, le fixed income et le multi-asset.Le fonds démarre avec 90 millions d’euros investis par des clients européens issus de six pays différents..
01/07/2014

Les fonds européens à long terme continuent d'attirer les investisseurs

Les fonds européens à long terme continuent de faire l’objet d’une solide demande de la part des investisseurs. En mai, les fonds ouverts ont attiré 30,4 milliards d’euros de flux nets, selon les derniers chiffres de Morningstar. Forts d’une collecte de 14,13 milliards d’euros, les fonds obligataires occupent la première place, toutes classes d’actifs confondues. Les dernières données mensuelles témoignent également du regain d’intérêt des investisseurs à l'égard des marchés émergents : les investisseurs ont placé 2,87 milliards d’euros dans les fonds obligataires émergents en mai. En outre, les actions émergentes mondiales ont connu le mois dernier leur troisième collecte nette mensuelle consécutive. Les fonds alternatifs ont attiré 4,19 milliards d’euros de nouveaux actifs nets. Les flux à destination des fonds d’actions ont régressé par rapport au mois précédent, mais restent largement positifs (+1,64 milliard d’euros). Les fonds obligataires mondiaux et les fonds obligataires diversifiés en dollar demeurent fragilisés par la décollecte que subissent les fonds vedettes de Franklin Templeton et de Pimco, une tendance qui dure depuis maintenant 13 mois. Au nombre des fournisseurs de fonds ayant affiché les plus fortes collectes en mai figurent tout d’abord BlackRock (2 milliards d’euros), ainsi que Pioneer Investments, JPMorgan, UBS, M&G, UBS, Allianz Global Investors, Nordea, Goldman Sachs et DNCA Finance. Aberdeen, le spécialiste des marchés émergents et de l’Asie, a accusé 304 millions d’euros de sorties de flux en mai, enregistrant ainsi son quatorzième mois consécutif de décollecte. Les fonds d’actions allemandes de grande capitalisation ont subi 475 millions d’euros de sorties de flux, soit leur deuxième plus importante décollecte depuis juin 2009.

juin 2014

30/06/2014

Edmond de Rothschild lève un fonds dédié à l’Afrique

Edmond de Rothschild a levé 530 millions de dollars pour son premier fonds de private equity dont la vocation est de réaliser des opérations en Afrique, rapporte le Financial Times. Ce véhicule sera géré par Amethis, une entreprise détenue majoritairement par le groupe bancaire privé suisse et fondée par Luc Rigouzzo et Laurent Demey, deux anciens cadres dirigeants de Proparco, une institution financière française dédiée au développement. Amethis, qui compte environ 20 collaborateurs et opère depuis Nairobi et Abidjan, a déjà investi dans cinq entreprises, dont la Chase Bank basée au Kenya ou Petro Ivoire, un distributeur de gaz ivoirien.Le lancement de ce nouveau fonds témoigne de l’appétit des investisseurs pour le continent africain. Ainsi, les fonds d’investissement dédiés à l’Afrique ont engrangé 2,4 milliards de dollars l’an dernier, soit un montant près de deux fois supérieur à celui de l’année précédente, selon des données du cabinet Preqin
30/06/2014

Les investisseurs étrangers sortent des fonds d'actions européennes

Les statistiques de la zone euro, moins favorables durant la semaine au 25 juin, ont incité les investisseurs étrangers à sortir des fonds d’actions européennes qui ont enregistré leur plus forte décollecte depuis six ans. En revanche, les fonds d’actions asiatiques hors Japon ont enregistré leur plus forte collecte hebdomadaire depuis la fin du deuxième trimestre 2011.Au total, les fonds d’actions ont terminé la semaine au 25 juin sur une décollecte de 580 millions de dollars, selon les statistiques communiquées par EPFR Global. Les fonds obligataires ont attiré 4,74 milliards de dollars, et les fonds monétaires 2 milliards de dollars.Les investisseurs continuent de privilégier les catégories de fonds offrant une exposition multi-classes d’actifs, relève EPFR Global. La collecte des fonds obligataires total return s’est retrouvée à son plus haut niveau depuis 60 semaines et les fonds diversifiés ont attiré plus de 1 milliard de dollars pour la douzième fois sur les 25 semaines écoulées depuis le début de l’année.

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