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Investissement

juillet 2018

24/07/2018

Apollo rachète LifePoint Health pour 5,6 Md$

La firme américaine de capital-investissement Apollo Global Management a annoncé, ce 23 juillet, l’acquisition de la chaîne hospitalière LifePoint Health pour un montant total de 5,6 milliards de dollars, dont 2,9 milliards de dollars de dette. Le prix d’achat représente une prime d’environ 36% par rapport au cours de clôture de LifePoint Health le 20 juillet 2018, précise Apollo dans un communiqué. Concrètement, les actionnaires de LifePoint Health recevront 65 dollars par actions.Dans un second temps, Apollo entend rapprocher LifePoint Health du groupe hospitalier RCCH HealthCare Partners, détenus par certains fonds d’Apollo. A l’issue de ce rapprochement, la nouvelle structure combinée opérera sous le nom de LifePoint Health et sera dirigée par William F. Carpenter III, président (« chairman ») et directeur général de LifePoint.
24/07/2018

Le fonds suédois EQT négocie le rachat du groupe Saur

Le groupe Saur, numéro trois français de la gestion de l’eau, et le fonds d’investissement suédois EQT ont annoncé, ce 23 juillet, être entrés négociations exclusives en vue de l’acquisition par EQT du groupe Saur. Cette annonce fait « suite à la décision du conseil de surveillance du groupe Saur en avril 2018 de lancer la recherche d’un ou de plusieurs partenaires stables pour accompagner le développement de la société », indique le groupe Saur dans un communiqué. Concrètement, le fonds EQT Infrastructure III va acquérir Holding d’Infrastructures des Métiers de l’Environnement (HIME), société holding du groupe Saur, auprès de ses actionnaires actuels, dont BNP Paribas et le groupe BPCE. « BNP Paribas restera actionnaire aux côtés d’EQT Infrastructure dans la groupe », précise EQT dans un communiqué séparé. « En tant qu’actionnaire industriel, responsable et de long terme, EQT Infrastructure a l’intention d’aider Saur à saisir de nouvelles opportunités de développement et à accélérer sa croissance durable sur ses marchés », ajoute la société d’investissement suédoise.De son côté, Saur indique que cette évolution actionnariale « constituerait une étape importante, renforçant ses perspectives de développement tout en l’accompagnant dans ses ambitions stratégiques ». Le groupe français vise en effet en chiffre d’affaires de 2 milliards d’euros d’ici 2022.L’opération, qui constituerait le premier investissement d’EQT Infrastructure en France, est soumise à l’approbation des autorités réglementaires et à la consultation des instances représentatives du personnel. Les parties sont convenues de ne pas divulguer les détails financiers liés à la transaction. La transaction pourrait être finalisée avant la fin de l’année 2018.Fondée en 1994 par la famille industrielle suédoise Wallenberg, EQT gère 27 fonds pour un montant d’environ 50 milliards d’euros de capitaux levés. Les fonds EQT détiennent des sociétés en portefeuille en Europe, en Asie et aux Etats-Unis.Selon Les Echos, le fonds EQT envisage maintenant de s’implanter pour la première fois de son histoire en France, devenant ainsi son 15ème bureau dans le monde.
24/07/2018

LaSalle positif sur les perspectives de l'immobilier

Selon le groupe LaSalle Investment Management (LaSalle) qui a présenté hier son ISA semestriel («Investment Strategy Annual»), l’année 2018 devrait être caractérisée par une croissance économique soutenue dans la zone euro et les fondamentaux de l’immobilier devraient continuer à être favorisés par cette conjoncture. Les secteurs des bureaux et de la logistique devraient notamment bénéficier de faibles taux de vacance et de la croissance des loyers.« A court terme, l’appétit des investisseurs pour l’immobilier en Europe continentale devrait rester soutenu, notamment grâce à d’importantes entrées de capitaux, à l’amélioration des fondamentaux de la demande et à des rendements immobiliers significativement supérieurs aux taux sans risque. À plus long terme, même si les rendements des obligations d'État augmentent, ils resteront très faibles historiquement. Les rendements immobiliers devraient ainsi progressivement augmenter à moyen terme, tout en restant toutefois relativement modestes eux aussi. Pour LaSalle, les bureaux sont désormais considérés comme plus intéressants en termes de couple risque-rentabilité et nous considérons les actifs logistiques urbains comme faisant partie des classes d’actifs plus défensives. Au plan européen, le marché espagnol est selon nous de plus en plus attractif», note Mahdi Mokrane, directeur recherche et stratégie Europe chez LaSalle Investment Management. Le groupe ajoute qu’il voit «une demande particulièrement forte de la part d’investisseurs d’Asie du Sud Est et aussi d’Outre-Rhin qui voient en la France un marché dynamique, liquide, offrant un spectre très large de stratégies d’investissement.»
24/07/2018

Le Family Office Labruyère Eberlé entre au capital de H8 Collection

La famille Labruyère Eberlé a pris une participation d’environ 25% dans le capital du groupe hôtelier H8 Collection, a annoncé le cabinet Alantra, conseiller des actionnaires de H8 Collection. L’apport financier du family office Labruyère Eberlé, dont le montant n’est pas dévoilé, «permettra au groupe hôtelier de poursuivre sa politique d’acquisitions d'établissements d’exception, à l’origine de la création du groupe. Cette recomposition du capital pourrait également marquer le début de l’internationalisation du groupe», commente le communiqué.Aujourd’hui présent dans l’exploitation de vignobles, l’immobilier commercial et l’équipement de la maison, cet investissement s’inscrit dans la stratégie à long terme du groupe Labruyère visant à créer de la valeur dans de nouveaux métiers.H8 Collection, présidé par son fondateur Jean-Philippe Cartier, a dégagé plus de 30 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2017.
24/07/2018

Les investisseurs se ruent sur les fintech

Selon le dernier rapport de CB Insights, repris par Les Echos, les fintech soutenues par les acteurs du capital-risque ont drainé, au niveau mondial, 20,34 milliards de dollars (17,38 milliards d’euros) de financements au deuxième trimestre 2018. C’est notamment le tour de table de 14 milliards de dollars bouclé en mai par Ant Financial, la filiale du géant chinois du commerce électronique Alibaba spécialisée dans les services financiers, qui a propulsé ce montant à un niveau record. En parallèle, le deuxième trimestre a connu un niveau d’activité record, avec 383 transactions dans le monde. Les Etats-Unis ont encore une fois enregistré le plus grand nombre d’opérations (146). Mais l’Asie, avec 133 opérations, contre 94 au premier trimestre, « pourrait être en voie de les dépasser », anticipe CB Insights. Malgré un léger mieux au deuxième trimestre, l’Europe est toujours loin derrière (72 opérations). Autre fait notable : au cours du deuxième trimestre, 14 fintech ont réussi à lever 100 millions de dollars ou plus, dont la moitié en Asie.
24/07/2018

La croissance des investissements directs étrangers est au plus bas au Royaume-Uni

Les investissements directs étrangers (IDE) au Royaume-Uni ont enregistré l’an dernier leur plus faible progression depuis huit ans, conséquence du vote de juin 2016 en faveur de la sortie de l’Union européenne, montrent des données publiées hier par l’Office des statistiques nationales (ONS). Les investissements de long terme en provenance de l'étranger se sont montés à 1.564 milliards de livres (1.752 milliards d’euros), en hausse de 12 milliards de livres ou 0,8% par rapport à 2016, a précisé l’ONS. Il s’agit de la progression en pourcentage la plus faible depuis la récession de 2009. En 2016, la hausse avait atteint près de 15% grâce à d’importantes annonces de fusions.
23/07/2018

Le fonds Elliott veut un patron "extérieur" pour Thyssenkrupp

Thyssenkrupp doit nommer à sa tête un nouveau président du directoire recruté à l’extérieur du groupe, réclame le fonds activiste Elliott dans une lettre adressée au conseil de surveillance du conglomérat industriel allemand, rapporte Reuters. Heinrich Hiesinger a démissionné début juillet de son poste de président du directoire de Thyssenkrupp face aux pressions d’investisseurs activistes exigeant une simplification radicale du groupe, voire un démantèlement.Ses fonctions ont été confiées au directeur financier, Guido Kerkhoff, mais pour Elliott, il s’agit d’une solution provisoire. «Les actionnaires attendent une recherche impartiale d’un nouveau président du directoire venu de l’extérieur, motivée par ce qui est le meilleur pour l’entreprise et l’ensemble des parties prenantes, y compris les actionnaires», écrit Elliott dans cette lettre rendue publique lundi.
23/07/2018

KKR fait une offre sur le taiwanais LCY CHemical

LCY Chemical Corp. et la société d’investissement KKR ont annoncé dimanche la signature d’un accord d'échange d’actions avec un consortium mené par KKR pour acquérir toutes les actions émises et en circulation de LCY pour 56 dollars taïwanais (TWD) par action en numéraire, ajusté pour inclure un dividende de 2,90 TWD par action (arrondi à 0,01 TWD le plus proche) (le prix d’offre ex-dividende est de 53,10 TWD par action). La transaction, approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de LCY sur la recommandation de son comité d’audit composé d’administrateurs indépendants, représente une capitalisation boursière totale d’environ 47,8 milliards TWD (1,56 milliard de dollars américains).A terme, KKR détiendra une participation majoritaire dans LCY et LCY quittera la Bourse. Le consortium mené par KKR comprend les employés actuels de la société et certains membres de la famille fondatrice. KKR fait son investissement à partir de son fonds Asian Fund III. La transaction devrait être conclue au quatrième trimestre de 2018."La transaction proposée offre une valeur significative et immédiate à nos actionnaires, tout en offrant un meilleur accès au capital, aux ressources opérationnelles et offre l’horizon nécessaire pour mettre en œuvre une stratégie visant à générer de la création de valeur durable à long terme. KKR est le partenaire idéal pour nous aider à construire notre expérience de 50 ans dans la production de produits chimiques de haute qualité pour des clients dans le monde entier et amener LCY à son prochain niveau de croissance, KKR mettant l’accent sur l’excellence commerciale et opérationnelle. La décision de KKR de s’associer avec nous témoigne de l'équipe innovante et talentueuse que nous avons construite à Taiwan - et dans le monde entier - et nous sommes impatients de travailler avec eux pour bâtir une société encore plus forte», commente TH Hong, Chairman de LCY.
23/07/2018

La Française REM acquiert 32 appartements Pierre & Vacances à Deauville

La Française Real Estate Managers a annoncé, ce 20 juillet, l’acquisition de 32 appartements de la première résidence Pierre & Vacances premium 5 étoiles, située en bord de mer à Deauville. Cette résidence a été ouverte en mai 2018 et compte 133 appartements au total, allant du 2 au 4 pièces. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) Multimmobilier 2 et Eurofoncière 2.
23/07/2018

Tikehau et AllianzGI financent la croissance du groupe Talan

La société de conseil et de technologie Talan a annoncé, ce 20 juillet, une levée de 100 millions d’euros afin d’accélérer le déploiement de son plan « Ambition 2020 » dont l’objectif est d’atteindre le demi-milliard de chiffres d’affaires. Cette levée de fonds réunit un pool bancaire composé des partenaires historiques du groupe, à savoir Société Générale / Crédit du Nord, BNP Paribas, CIC, et d’un nouvel entrant, LCL, coordinateur de l’opération globale. Les fonds Tikehau et Allianz Global Investors ont également participé à cette levée, souligne Talan dans un communiqué.En parallèle à cette levée de fonds, 40 managers font leur entrée à hauteur de 6,4% dans le capital, qui est désormais détenu à 85% par les actionnaires historiques et des collaborateurs du groupe. Ce tour de table doit permettre à la société d’accélérer sa croissance, notamment à l’international. Déjà présent dans près de 10 pays, Talan se dote dès septembre prochaine d’une direction internationale, basée à Londres, et a pour ambition d’ouvrir des bureaux en Belgique, Italie, Portugal et aux Pays-Bas d’ici 2019. Par ailleurs, cette levée de fonds va lui permettre de se renforcer sur son métier historique, à savoir l’accompagnement et la réalisation de projets SI, ainsi que de créer de nouvelles lignes métier pour proposer à ses clients « une offre de transformation innovante, complète et intégrée », indique Talan. Pour accompagner son plan de croissance, le groupe prévoit d’intégrer 300 collaborateurs d’ici fin 2020.
23/07/2018

LBO France acquiert l’immeuble Network I à Bagneux

La société de capital-investissement LBO France, via ses fonds White Stone, a annoncé, le 20 juillet, l’acquisition en VEFA auprès des promoteurs Codic et Nexity de l’immeuble de bureaux Network I. Situé dans le nouveau quartier tertiaire de Bagneux, au pied de futures gares des lignes M4 et L15 du Grand Paris, cet immeuble développe environ 21 000m² de surface. La construction de Network I a d’ores et déjà démarré et la livraison est prévue au premier trimestre 2020. 50% des surfaces sont déjà pré-louées par la société Mondadori Magazine France, au travers d’un bail ferme de 10 ans. Le projet comporte 8 étages de bureaux et attique, 3 niveaux de sous-sol, 2 restaurants et 1 cafétéria pour une capacité d’accueil de 1.800 personnes.L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, a été financé par un consortium bancaire formé par Natixis, Bred et Scor. « Le prêt fera l’objet d’une demande d’attribution d’une certification ‘Prêt Vert’ (Green Loan) délivrée par le ‘Climat Bond Initiative’, attestant de la compatibilité de l’actif objet du financement avec les dispositions des Accords de Paris sur le Climat de 2015 », précise LBO France.
23/07/2018

Eurazeo cède les jeux Asmodee à PAI Partners pour 1,2Md€

La société d’investissement Eurazeo a annoncé, ce 20 juillet, être entrée en négociations exclusives avec PAI Partners en vue de la cession de sa participation dans Asmodee, société internationale d’édition et de distribution de jeux de sociétés, sur la base d’une valeur d’entreprise de 1,2 milliard d’euros. Asmodee édite et distribue des jeux comme Catane, Les Aventuriers du Rail, Splendor ou encore Dobble/Spot it ! La société assure également la distribution des cartes à collectionner Pokémon ou Magic. Au cours des quatre dernières, son chiffre d’affaires a progressé de 37% par an en moyenne, passant de 125 millions d’euros à 442 millions d’euros.Selon Eurazeo, « les produits de cession relatifs à cette opération pourraient représenter environ 580 millions pour Eurazeo et ses partenaires investisseurs, dont 435 millions d’euros pour Eurazeo, soit un multiple de 4,0x son investissement initial et un TRI de 35% ». Sous réserve de l’avis des organismes représentatifs du personnel d’Asmodee et de l’accord des autorités de tutelle, la cession pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2018, ajoute la société d’investissement. Dans un communiqué séparé, PAI Partners a indiqué vouloir « accompagner l’équipe de direction actuelle », menée par Stéphane Carville, son directeur général, dans « ses projets de croissance par le biais d’une expansion internationale à la fois organique et par acquisition ». Il s’agira du premier investissement réalisé par le fonds PAI Europe VII, qui a clôturé en mars 2018 une levée de fonds de 5,1 milliards d’euros, ajoute le fonds d’investissement.
23/07/2018

Les investissements dans la blockchain vont exploser d’ici à 2022

Selon un rapport publié par le cabinet International Data Corporation (IDC), repris par Les Echos, les investissements consacrés à la blockchain devraient exploser d’ici à 2022. Les dépenses des entreprises pourraient passer de près de 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros), à près de 12 milliards de dollars (10,3 milliards d’euros) en seulement cinq ans. Soit une augmentation de près de 800 % au niveau mondial. Plusieurs secteurs sont particulièrement concernés par le phénomène dont, en premier lieu, celui de la finance. Sur le seul premier semestre 2018, les établissements financiers ont déjà dépensé 552 millions de dollars, soit le tiers des dépenses. Ces investissements devraient continuer à croître à un rythme très soutenu, selon l’IDC, qui souligne l’importance des dépenses dans les logiciels et les plates-formes surtout en interne. Le secteur des services et de la distribution va également compter. Ce secteur représente déjà 379 millions de dollars en 2018.
20/07/2018

Axa IM - Real Assets acquiert un immeuble de bureaux à Milan

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Axa Investment Managers - Real Assets (Axa IM - Real Assets) a annoncé, ce 19 juillet, l’acquisition pour le compte de l’un de ses clients d’un immeuble de bureaux situé Via Sarca à Milan, en Italie. Le montant de la transaction s’élève à 22 millions d’euros. Cet immeuble de bureaux compte 14 000 m2 répartis sur 10 étages et deux sous-sols, ainsi qu’un parking souterrain de 114 places. Une rénovation complète sera entreprise en 2018-2019 dans le but d’améliorer sa qualité au niveau de qualité A et d’obtenir la certification LEED. La livraison est prévue au premier trimestre 2020.
20/07/2018

Cerberus acquiert deux portefeuilles immobiliers de Banco Sabadell

Le groupe bancaire espagnol Banco Sabadell a annoncé, ce jeudi 19 juillet, le transfert de la quasi-totalité de son exposition immobilière au fonds d’investissement Cerberus Capital Management. Les actifs immobiliers inclus dans cette transaction ont une valeur brute comptable d’environ 9,1 milliards d’euros et une valeur nette d’environ 3,9 milliards d’euros, a précisé la banque espagnole dans un communiqué. L’opération porte sur le transfert de deux portefeuilles immobiliers, baptisés « Challenger » et « Coliseum » à une nouvelle structure (« NewCo) détenue à 80% par Cerbeures et à 20% par Banco Sabadell. « Banco Sabadell et Cerberus vont nouer un pacte d’actionnaires pour définir les relations contractuelles en tant que partenaires de la nouvelle structure », a précisé la banque espagnole dans un communiqué. Banco Sabadell a, par ailleurs, indiqué que cette opération contribue positivement à l’amélioration de sa rentabilité, estimant qu’elle devrait améliorer son ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 de 13 points de base.Par ailleurs, selon Reuters, qui cite une source proche du dossier, Sabadell est sur le point de finaliser la vente d’un portefeuille de 2,4 milliards d’euros à Deutsche Bank, composé de prêts immobiliers accordés à des promoteurs immobiliers et à des PME. Le groupe bancaire espagnol s’apprête également à lui céder un autre portefeuille de créances douteuses immobilières d’une valeur de 900 millions d’euros, a-t-elle ajouté.
20/07/2018

Savills IM acquiert une plateforme logistique en France

Le gestionnaire international d’actifs immobiliers Savills Investment Management a annoncé jeudi 19 juillet l’acquisition d’une plateforme logistique à Beychac-et-Caillau dans la région bordelaise, auprès de Northwood Investors, représenté par STAM Europe. La transaction a été conclue au travers du fonds paneuropéen Savills IM European Logistics Fund 2 (ELF 2) pour un prix de 33 millions d’euros."L’actif, d’une superficie totale de 35 600 mètres carrés, répond aux exigences d’un centre de distribution moderne. La plateforme, louée à long terme à une filiale du groupe Carrefour, est la plus grande des six implantations logistiques du locataire. Située à l’est de Bordeaux à proximité de la rocade, la plateforme bénéficie d’une implantation géographique idéale au cœur d’un carrefour logistique, et offre une grande facilité d’utilisation pour tous types d’utilisateurs», décrit la société dans un communiqué. « Nous sommes très heureux d’avoir conclu cette transaction en respectant les délais du vendeur tout en restant en ligne avec la stratégie de notre fonds. Cette opération répond dans le même temps à la demande soutenue de nos clients pour ce types d’actifs logistiques, d’une valeur de 25 à plus de 100 millions d’euros. Plusieurs transactions dans le secteur de la logistique sont d’ailleurs en cours de finalisation, et nous continuons d’examiner des opportunités d’investissements similaires », se félicite Laurent Vouin, directeur des investissements France et Benelux de Savills IM.Pour rappel, Savills IM gère des biens immobiliers d’une valeur d’environ 16,8 milliards d’euros dans le monde (au 31 mars 2018) et est implanté à Amsterdam, Francfort, Hambourg, Jersey, Copenhague, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Munich, Paris, Stockholm, Stockholm, Varsovie, Hong Kong, Shanghai, Singapour, Tokyo et Sydney.
20/07/2018

L'OPPCI HPF2 acquiert un Ehpad à Blagnac

L’OPPCI HPF2 (Organisme de Placement Professionnel Collectif Immobilier Health Property Fund, gérée par BNP Paribas REIM) a fait l’acquisition d’un Ehpad en VEFA (vente en état futur d’achèvement), pour un volume d’investissement d’une dizaine de millions d’euros. Situé au centre-ville de Blagnac, sur une superficie de plus de 4.000 m², cette nouvelle résidence médicalisée accueillera lors de son ouverture en mai 2019 plus de 80 résidents.L’exploitation sera confiée au groupe associatif Edenis, qui gère déjà une vingtaine d'établissements, dans le cadre d’un bail d’une durée ferme de 25 ans.
19/07/2018

Unofi Gestion d'Actifs rachète l'immeuble "The Cloud City"

Unofi Gestion d’Actifs vient d’acquérir en VEFA pour le compte de Notapierre, auprès de Linkcity Nord et Est, l’immeuble « The Cloud City », comprenant 12.800 m² de bureaux à Villeneuve d’Ascq. « The Cloud City » est composé de deux bâtiments de cinq étages, agrémentés de 500 m² de terrasses accessibles. L’ensemble comprend 340 places de parking et sera implanté face à la station de métro « 4 Cantons Stade Pierre Mauroy ».Sur le plan environnemental, « The Cloud City » sera certifié BREEAM Very Good, indique le communiqué. Cette opération a été réalisée par le département Investissement Régions BNP Paribas Real Estate Transaction, conseil de l’offreur et de l’acquéreur.B&C France a accompagné Unofi dans le cadre de cet investissement.
19/07/2018

Siparex cède ses parts dans la société Etablissements Geyer Frères

Présent depuis 2011 aux côtés de la famille Barjon au capital de la société Etablissements Geyer Frères, propriétaire de la marque Lorina, Siparex a décidé de céder sa participation au groupe danois Royal Unibrew, a annoncé ce 18 juillet la société de capital-investissement. Royal Unibrew « apportera des moyens supplémentaires et offrira à Lorina une ouverture internationale encore plus importante », indique Siparex dans un communiqué.Basée en Moselle et dirigée par Jean-Pierre Barjon depuis 1995, la fabrique artisanale de limonades est aujourd’hui une marque leader sur son segment de marché en France, avec un chiffre d’affaires en progression de 60% depuis 2011, de plus de 40 millions d’euros en 2017. Le groupe français s’est également développé à l’international grâce à son implantation aux Etats-Unis et une présence dans plus de 40 pays.

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