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Gestion d'actifs

décembre 2014

10/12/2014

Aviva France a récemment investit sur le high yield et les pays émergents

Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France : «Notre procédure de sélection des gérants sur les mandats et les OPCVM ouverts, est très rigoureuse et s’articule en plusieurs étapes. La première, effectuée de manière quantitative, nous permet de détecter les meilleurs gérants ou sociétés de gestion sur une classe d’actifs donnée. En général, ce processus nous conduit à retenir cinq à six professionnels à qui nous envoyons des demandes d’information («Request for information»). Après avoir analysé les réponses, nous constituons une short list de deux ou trois gestionnaires que nous auditionnons. In fine, nous en retenons un ou deux en fonction des montants que nous souhaitons placer. Récemment, nous avons travaillé de cette manière pour investir sur le high yield ou les pays émergents. En outre, il est important aujourd’hui de retenir les meilleurs gérants tout en négociant également les meilleures conditions tarifaires. Nous avons pour réputation d’être très exigeants en la matière, tout simplement parce que nos assurés souhaitent bénéficier des meilleures conditions de marché. Nous négocions ainsi, comme beaucoup d’investisseurs aujourd’hui, au plus juste nos frais de gestion. Nous sommes conscients que la gestion a un coût et il ne s’agit pas de mettre en difficulté les sociétés de gestion, mais dans l’environnement actuel, nous devons rester compétitifs.»
09/12/2014

Sogecap souhaiterait augmenter ses investissements en infrastructures

Sogecap, la compagnie d’assurance-vie et de capitalisation du groupe Société Générale, s’intéresse aux infrastructures depuis trois ans. Eric Joseph, directeur des investissements, détaille sa stratégie sur cette classe d’actifs au micro d’Instit Invest : «Nous avons des engagements de très long terme au sein de notre clientèle, c’est pourquoi nous pouvons consacrer une partie de notre portefeuille financier à l’infrastructure, et ainsi profiter d’une prime d’illiquidité. J’aimerais pouvoir augmenter ses investissements dans cette classe d’actifs et souhaiterais approcher les 350 millions d’euros investis en equity infrastructure à la fin de l’année, ce qui représenterait 0,5% de notre portefeuille global. La compagnie privilégie des investissements Brownfield, mais ne s’empêche pas de regarder le Greenfield. Pour le moment, les investissements s’opèrent plutôt sur des fonds spécialisés en infrastructures. Cette année, nous étudions la possibilité de co-investir en infrastructures avec des équipes de gérants spécialisés dans ce domaine comme celles d’Axa, Access, de Meridian, de Macquarie ou encore de Goldman Sachs.»
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09/12/2014

AllianzGI regroupe ses investissements alternatifs au sein d’un nouveau pôle : Alternatives

Le pôle Alternatives (investissements alternatifs) devient le quatrième pilier de la plateforme d'investissement mondiale d'Allianz GI. Cette initiative marque l'importance croissante de ces nouvelles stratégies pour les clients : les encours sous gestion correspondants ont plus que doublé en un an. Spencer Rhodes devient Global Business Manager du pôle Alternatives.
08/12/2014

Neuflize Vie sélectionne une société de gestion sur l'immobilier d'entreprise

Perial Asset Management vient de remporter son premier mandat institutionnel. La société de gestion spécialisée dans l’immobilier a en effet gagné un appel d’offres lancé par Neuflize Vie pour gérer un fonds dédié en immobilier d’entreprise en France d’un montant initial de 80 millions d’euros. L’assureur, qui jusqu’à présent investissait de manière indirecte en immobilier, a également confié un mandat de 120 millions d’euros à AXA REIM pour de l’immobilier en Europe. «Grâce à notre expertise du marché immobilier et aux bonnes performances de nos fonds, nous avons réussi à convaincre Neuflize Vie de notre capacité à offrir un rendement annuel moyen supérieur à 5 %, explique Jean-Christophe Antoine, directeur général de Perial AM. Pour y parvenir, nous allons surtout cibler des immeubles de bureaux, d’une valeur unitaire comprise entre 5 et 30 millions d’euros, situés en région parisienne et dans les grandes métropoles françaises présentant une mutualisation du risque locatif avec des perspectives de détention patrimoniale.» Avec aujourd’hui 1,8 milliard d’euros d’encours gérés essentiellement à travers des SCPI, Perial AM franchit une nouvelle étape de sa croissance auprès des institutionnels, entamé il y a trois ans. «Par le biais également de notre activité en fonds dédié, OPCI dont un fonds en cours de développement axé sur les Ehpad et les crèches, nous devrions rapidement atteindre 400 millions d’euros d’encours auprès des institutionnels avec une volonté de croître sur ce secteur», anticipe Jean-Christophe Antoine.
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05/12/2014

Conférence Citywire Paris : émergents et performance absolue

EOS Allocations a assisté à la conférence Citywire regroupant 8 sociétés de gestion majoritairement anglo-saxonnes (basées à Londres). Nous avons effectué des entretiens avec chacun des gérants présents. Cette conférence est d’autant plus intéressante que ces gérants se déplacent relativement peu souvent à Paris.
04/12/2014

Le FRR retient trois gestionnaires pour des mandats de gestion active sur les actions japonaises

Le FRR a lancé le 20 juin 2013 un appel d’offres restreint visant à sélectionner un ou plusieurs prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions japonaises. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Capital International Limited JP Morgan Asset Management (UK) Limited Schroder Investment Management Limited Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans reconductible une seule fois pour un an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 450 millions d’euros.
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04/12/2014

Les salariés de CCR AM sont en grève

Les discussions préalables à la mise en place d’un plan de sauvegarde de l’emploi doivent se terminer lundi dans la filiale de gestion d’actifs d’UBS en France. La filiale de gestion d'actifs d'UBS en France, CCR Asset Management (AM), pourrait supprimer 61 de ses 82 postes dans le cadre d'un plan de sauvegarde de l'emploi (PSE), selon une source proche de l'entreprise.
02/12/2014

La Banque Postale a souscrit dans deux fonds de dette mezzanine

François Marbeck, directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale a indiqué à la rédaction que La Banque Postale avait souscrit à deux fonds de dette mezzanine, intégrés au sein de la poche private equity, qui représente environ 10% de son allocation. Par ailleurs, notons que La Banque Postale souhaite investir dans les fonds infrastructures à hauteur de 5 à 10 millions d’euros. Pour revoir le replay du tchat avec François Marbeck, cliquez ici
02/12/2014

L'ERAFP pourrait investir 5 milliards d'euros supplémentaires en actions d'ici 2020

Le ministre des Finances, Michel Sapin, a annoncé lundi une série de mesures censées renforcer l’attractivité de la place financière de Paris. Sur le financement des entreprises, Bercy souhaite davantage mobiliser l'épargne placée sur les fonds de retraite complémentaire pour qu’elle soit investie en actions. Une première étape a été lancée avec la modification des textes régissant les règles d’investissement de l’Erafp effective fin 2014. Selon Michel Sapin, ce changement devrait permettre à cet organisme d’investir 5 milliards d’euros supplémentaires en actions d’ici 2020, dont 0,5 Md€ en actions non cotées et 0,5 Md€ en instruments non cotés de dette (de type fonds de prêts à l’économie ou dette non cotée de manière générale). La part actions de l’Erafp serait ainsi portée de 25% à 40%. Bercy veut également créer un label «ISR» (investissement socialement responsable) et favoriser l'émergence de fonds de capital-investissement suffisamment dotés pour investir entre 50 et 200 millions d’euros dans des PME et ETI en croissance. Au niveau européen, Sapin souhaite que la France joue «un rôle central» dans la mise en place d’une union européenne des marchés de capitaux, notamment face aux Britanniques.
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02/12/2014

Laurent Seyer rejoint MSCI

L'ancien directeur général de Lyxor Asset Management vient en effet de rejoindre MSCI en qualité de «managing director» et responsable mondial de la couverture client («Global Head of Client Coverage»).
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02/12/2014

Axa IM travaille sur la réorganisation de ses forces commerciales

Si l’offre produits et services est complète et performante, la commercialisation “n’est tout simplement pas à la hauteur”, a admit Andrea Rossi (photo), directeur général d’Axa IM, dans Newsmanagers. La réorganisation commerciale est selon lui une étape pour réussir le développement à l'international.
01/12/2014

Prépar-Vie plébiscite les actions de rendement

Affichant un encours de 6 milliards d’euros dont 5 milliards en fonds euros et le solde en unités de compte, Prépar-Vie, comme toutes les compagnies d’assurance soumises à une gestion actif-passif, consacre un poids prépondérant aux obligations. Quant aux actifs de diversification qui représentent environ 20 % de l’ensemble, ils sont essentiellement destinés à accroître la performance. A titre d’exemple, au sein de l’actif général, en matière de diversification, 8 % de l’ensemble est consacré aux actions, 3 % à l’immobilier, 3 % de produits flexibles, 2 % de gestion alternative et 1 % au private equity. A la différence des obligations qui sont gérés en direct, les autres classes d’actifs sont investis exclusivement en OPCVM, a rappelé Arnaud Laforge dans lecadre d’une interview sur Newsmanagers TV. La gestion quantitative qui ne peut représenter plus que 10 % de la poche diversification, en dépit de son bon comportement cette année. Certes, les résultats peuvent séduire, mais le responsable a rappelé que, pour sa part, en tant qu’assureur, les investissements qui ont ses préférences portent sur des actions de rendement. Un rendement le plus pérenne possible, a-t-il indiqué. « Ce sont les OPCVM investis sur les titres de cette nature ou qui table sur une croissance des rendements que nous recherchons, a relevé Arnaud Laforge. Pas de reproches à proprement à l’encontre de la gestion quantitative donc mais des opportunités plus importantes du côté des actifs de rendement, plus en phase de surcroît avec ses attentes en matière de produits financiers. Enfin, le responsable a confirmé que le fonds eurocroissance ferait bien partie de la gamme de Prépar-Vie en 2015, En l’occurrence, pour la gestion, il s’agira d’un actif cantonné. Par rapport l’actif général, le canton va comporter naturellement une part d’actifs risqués plus importante. Sans que son poids aient été d’ores et déjà définitivement arrêté. « Pour se démarquer de la performance des fonds en euro, l’idéal serait d’avoir le double d’actifs risqués», a néanmoins admis Arnaud Laforge.

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