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Gestion d'actifs

octobre 2014

08/10/2014

Le Groupe Pasteur Mutualité a renforcé son exposition au high yield

Le Groupe Pasteur Mutualité a notablement modifié son portefeuille obligataire : la mutuelle a renforcé son exposition au high yield, qui représente 4% de la poche obligataire, soit une progression de + 2 points, durant cette année. Par ailleurs, le Groupe Pasteur Mutualité privilégie les sociétés qui ont une approche innovante (notamment par l’anticipation du risque), telle que Ginger, et est accompagné aussi de sociétés comme Orion dans le lancement d’un nouveau fonds basé sur la maîtrise des risques. Au 31 décembre 2013, l’encours total sous gestion de la mutuelle s'élevait à 1,4 milliard d’euros répartit de la façon suivante (entre parenthèses, la répartition plus offensive de la mutuelle qui représente 430 M€) : les obligations représentent 63% (47%) du portefeuille, les actions 15% (17%), l’immobilier 6% (12%) et les convertibles 6% (7%). La poche des placements alternatifs s'élève à 4% (10%), les placements diversifiés 2% (3%) et le monétaire constitue environ 5% (4%) de l’allocation. Notons que par rapport à 2012, la mutuelle a augmenté le poids de la poche dédiée aux convertibles, de l’ordre de + 2%.
07/10/2014

Hamaris sélectionne un fonds de gestion diversifiée

Lors du deuxième semestre 2014, Hamaris, l’Office Public de l’Habitat social (OPH) de la Haute-Marne a procédé à un arbitrage sur la gestion diversifiée en investissant dans un OPCVM ouvert pour un montant d’environ un million d’euros.
06/10/2014

L'Ircantec s'apprête à lancer des appels d'offres sur les obligations corporate et les actions

Selon nos informations, l’Ircantec, l’institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques, s’apprête à lancer des appels d’offres restreints en vue de sélectionner des gérants pour des mandats de 4 ans. Il s’agit de deux lots d’un montant respectif de 200 millions d’euros chacun. Un lot sur les obligations corporate sous forme de FCP dédié. un lot sur les actions smart beta avec un style de gestion minimum volatilité, sous forme de FCP dédié. Un dialogue compétitif sera lancé pour un troisième mandat, diversifié celui-là, centré sur les PME et ETI cotées et non cotées. Par ailleurs, les mandats de gestion accordés en 2011 seront renouvelés en 2015. Ces projets s’inscriront dans la démarche investissement socialement responsable (ISR) de l’Ircantec. Alors que démarre aujourd’hui la semaine de l’ISR, la caisse veut passer à la vitesse supérieure en la matière. Sa démarche entamée en 2009, et qui concerne aujourd’hui la totalité de ses valeurs mobilières, s’est étendue à l’immobilier à partir de 2012 (concentré sur le financement des Ehpad associatifs, du logement social et du logement étudiant) et aux actifs diversifiés. Aujourd’hui, les 7,5 milliards d’euros de réserves de l’Ircantec, dont la gestion des placements est déléguée à la Caisse des dépôts, sont investis à 35% en obligations d’Etat, 25% en obligations d’entreprises, à 30-35% en actions, à 3% dans l’immobilier (avec un objectif à 5%) et à 3% en actifs diversifiés.
03/10/2014

Neopost dispose d'importantes liquidités à placer à court terme

Christophe Liaudon, directeur financement et trésorerie de Neopost dans Option Finance : « Compte tenu des opérations de refinancement que nous avons récemment menées, nous nous retrouvons avec d’importantes liquidités à placer à court terme. Dans ce contexte particulier et temporaire, nous cherchons avant tout à ce que nos liquidités soient investies dans les outils les plus sûrs, insiste Christophe Liaudon, directeur financement et trésorerie de Neopost. Ce critère nous amène donc à sélectionner des contreparties de qualité d’une part, et à opter pour les produits les plus liquides et les moins volatils d’autre part. » Lire l’article complet intitulé : Des rendements en chute libre pour les placements de trésorerie
03/10/2014

CNP Assurances mise beaucoup sur les contrats euro-croissance

Selon Mikaël Cohen, Directeur des investissements de la CNP Assurances, l’assureur miserait beaucoup sur les contrats euro-croissance à l’avenir. « Nous travaillons actuellement sur les nouveaux contrats d’assurance-vie euro-croissance qui nous permettent de revisiter entièrement les modalités en matière de gestion financière. En effet, ce type de produit se trouve à mi-chemin entre les contrats en euros d’une part, et les unités de compte d’autre part. A moyen terme, nous souhaiterions que ces contrats euro-croissance prennent le relais des contrats en euros. C’est pourquoi, nous étudions différents outils améliorant l’allocation d’actifs et le suivi des risques. »
02/10/2014

La filiale de gestion d'actifs d'Aviva acquiert un ensemble immobilier de 13100 m² à Paris

Aviva Investors Real Estate France, pour le compte de sociétés du groupe Aviva, acquiert l’Astorg, 13 100 m² à usage de bureaux proches de la place Saint Augustin auprès des SCI Betelgeuse 1 et 2, conseillées par Orion Capital Managers. Le prix de vente n’a pas été communiqué. Cet ensemble immobilier est composé de deux immeubles ayant fait l’objet d’une restructuration de très grande qualité avec le concours des cabinets d’architectures DTACC et Des Sources. Le premier immeuble situé 25 rue d’Astorg est occupé par des locataires de premier rang et offre une large gamme de services organisés autour d’un atrium. Le second immeuble est un hôtel particulier situé 14 rue Roquépine offrant des prestations haut de gamme modernes. « Cette acquisition du groupe Aviva réaffirme notre volonté d'être un acteur majeur du marché de l’immobilier, indique François Grandvoinnet. Nous allons continuer à acquérir des immeubles primes dans le QCA et nous poursuivons une vraie stratégie de diversification par le développement d’acquisitions en première couronne et en Allemagne». L'étude Uguen/Vidalenc et Associés conseillait Aviva Investors Real Estate France. Maitre Thierry Vachon, Notaire à Meudon, conseillait le vendeur. Une transaction JLL, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Catella.
01/10/2014

Le FRR prévoit de consacrer jusqu';à 1 milliard aux indices Low Carbon

MSCI Inc. (NYSE:MSCI), leader mondial dans le développement d’indices et d’outils d’aide à la décision, ont annoncé la semaine passée le lancement des indices MSCI Global Low Carbon Leaders, composés des sociétés ayant une exposition carbone sensiblement plus faible que la moyenne de marché. Les indices ont été élaborés à la demande et avec les contributions actives du Fonds de Pension Suédois AP4, du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) ainsi que d’Amundi, qui étaient à la recherche d’indices favorisant la transition vers une économie à faible intensité carbone. MSCI a également consulté de nombreux investisseurs à l'échelle mondiale sur la méthodologie proposée. AP4, le FRR et Amundi, ont fortement contribué au projet et s’associent au lancement de cette gamme : Les nouveaux Indices MSCI Low Carbon Leaders se composent des sociétés ayant des niveaux d'émissions carbone et de réserves d'énergies fossiles sensiblement inférieurs aux moyennes de marché Amundi a acquis une licence d’utilisation de ces indices afin de lancer une gamme de solutions indicielles AP4 et le FRR, investisseurs institutionnels leaders, prévoient d’utiliser ces nouveaux indices pour des mandats de gestion passive Yves Chevalier et Olivier Rousseau, membres du Directoire du FRR, déclarent: Ces indices Low Carbon représentent un développement prometteur qui peut entraîner une sensibilisation accrue parmi les sociétés cotées aux enjeux majeurs du carbone. Pour une large communauté d’investisseurs, ces enjeux concernent tout autant l’environnement que l’appréciation des risques financiers. Nous considérons ces indices comme un nouvel instrument efficace et puissant de la boîte à outils Climat du FRR. Le FRR entend donc leur consacrer un important montant initial, pouvant aller jusqu'à 1 milliard d’euros. Cette nouvelle stratégie d’investissement permettra de contribuer au développement d’une Finance Durable, soutenue par une croissance économique solide. Le FRR exclut de chercher de nouveaux gérant et devrait continuer de collaborer avec Amundi et BNP Paribas Investment Partners, leurs traditionnels gérants passifs.

septembre 2014

30/09/2014

Apicil réfléchit actuellement à faire évoluer ses investissements à travers des fonds immobiliers très diversifiés

Interview de Renaud Célié, directeur général adjoint pôle finances et performances et Bertrand Jounin, directeur des activités financières d’Apicil dans Option Finance : Notre poche en immobilier, autour de 3 %, comprend surtout nos immeubles d’exploitation ainsi que des immeubles de logement à Lyon. Dans nos portefeuilles d'épargne, nous possédons de l’immobilier papier en particulier des SCPI, car nous les proposons également à nos clients dans le cadre de nos contrats en unités de compte. L’immobilier est un choix de diversification qui peut aujourd’hui être attrayant en termes de rendement. Nous sommes tout de même assez prudents sur ce secteur qui peut entrer dans un cycle baissier. Nous réfléchissons actuellement à faire évoluer nos investissements à travers des fonds immobiliers très diversifiés. Nous voulons éviter d’investir désormais dans le bureau parisien, qui selon nous, est en haut de cycle. Nous avons par exemple récemment investi dans un fonds investissant des hangars logistiques qui devrait bénéficier du développement du commerce en ligne.

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