L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et Grant Thornton présentent aujourd’hui les résultats des statistiques professionnelles sur l’activité des acteurs français du capital-investissement au 1er semestre 2014.
Malgré les mesures prises par la place de Paris et les gouvernements successifs, la proportion des petites valeurs suivies est passée de 70% à 58%, depuis 2007.
Mutex envisage à l’avenir de réaliser des placements dans le financement de l’économie, plus particulièrement dans les fonds de titrisation des créances aux entreprises. Mutex a effectué des investissements dans le private equity et les infrastructures avec une orientation plus marquée vers les secteurs de l’énergie et des transports en Europe, une classe d’actifs qui a donné beaucoup de satisfaction à la société avec des TRI obtenus de l’ordre de 10 à 15 %. Récemment, la société a investi dans un fonds non coté dans le but de financer des services sanitaires et sociaux en Europe, spécialisés dans l’assistance au handicap et à la dépendance. « Les investissements dans l’infrastructure ne dépassent jamais 10% du capital, ils sont compris dans une fourchette allant de 5 à 20 millions d’euros », précise Christian Marey, directeur général et membre du directoire. La poche non cotée, représentant 3% du portefeuille, n’existait pas il y a dix ans.
La part active en portefeuille s'impose petit à petit aux sélectionneurs de fonds dans leurs analyses. En représentant tout portefeuille comme la somme d'un portefeuille indiciel et d'un portefeuille Long/Short (la "part active"), cet indicateur permet de mesurer l'alpha potentiel de chaque gérant. Philippe Sarica, docteur en finance comportementale. nous explique le fonctionnement et l'utilisation de cet outil.
Denis Cohen Bengio, directeur de l’ingénierie produits chez Axa France Vie, explique son rapport avec la plateforme Axeltis. Cette interview est tirée de la newsletter Axeltis de juin 2014.
Le marché des fonds de droit français enregistre en septembre un sévère repli de -1,7%, l’équivalent de 13,6 milliards d’euros d’encours en moins. Par rapport à son niveau de début d’année, le marché français continue néanmoins d’afficher une progression de +1,7%.
La société CAC INVEST, se présentant comme une société de gestion de portefeuille française, n’est pas autorisée à fournir le service de gestion de portefeuille pour compte de tiers, ni aucun autre service d’investissement sur le territoire français.
L'équipe de sélection de fonds de HSBC Global AM France a été partiellement intégrée dans l'équipe de sélection située à Londres, pour laquelle elle agissait déjà comme fournisseur d'analyse.
L'AMF a prononcé une sanction pécuniaire de 250 000 euros à l'encore de la société de gestion Market Bridge Capital et une sanction pécuniaire de 50 000 euros ainsi qu'un blâme à l'encontre de Mme Maya Dray, dirigeante de la société.
Après avoir un temps envisagé devenir médecin ou architecte, Sophie Bigeard, Responsable de la multigestion "long only" chez OFI AM, a finalement choisi d’effectuer des études supérieures en économie et finance, sans objectif précis. « J’ai eu une vraie révélation à Assas, se souvient-elle. La matière m’a plu et je me suis aperçue que je passais les années sans difficulté ». Après avoir décroché une maîtrise en Sciences Economiques à l’université Panthéon-Assas en 1991, Sophie Bigeard enchaîne par un DEA en Finances Internationales à Sciences Po Paris.
L’activité multigestion d’OFI AM représente 6 milliards d’euros d’encours dont 700 millions d’euros en multigestion alternative gérés par sa filiale OFI MGA et le reste en multigestion classique (long only).
Le marché de la gestion française enregistre une hausse de son chiffre d’affaires en 2013 (+5%) après une année 2012 décevante (-5%). Cette évolution du chiffre d’affaires permet de compenser l’augmentation des charges d’exploitation, aboutissant à un résultat d’exploitation en progression (+14%). Une première depuis 2010.
DNCA Finance, qui est actuellement en vente, suscite l’intérêt de prétendants, incluant Natixis et AMG Inc., d’après des sources proches du dossier. Les propriétaires de DNCA, TA Associates, la Banque Leonardo et l’équipe de direction, ont mandaté Crédit Suisse pour trouver preneur.
Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion d’actifs financiers (fonds, actions et obligations) pour compte de l’institution de Retraite Professionnelle Hydralis, pour une durée de 4 ans avec possibilité de résiliation anticipée. Hydralis OFP est chargée de gérer les pensions légales des agents statutaires de Vivaqua. Le marché est divisé en six (6) lots comportant chacun une classe d’actifs : lot 1 : Government Bonds zone Euro Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’obligations d’Etat zone Euro. Indice de référence : «JP Morgan Euro Government Bond Index». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 60 à 100 millions d’euros. lot 2 : Corporate Bonds zone Euro Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’obligations d’entreprises zone Euro. Indice de référence : «Iboxx Euro Corporate». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 75 à 140 millions d’euros lot 3 : Actions Small & Medium Cap zone Europe Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’actions de petites et moyennes capitalisations zone Europe. Indice de référence : «MSCI Small Cap». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 30 à 60 millions d’euros. lot 4 : Actions Large Cap zone Euro Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’actions de grande capitalisation zone Euro Indice de référence : «MSCI EMU». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 35 à 65 millions d’euros. lot 5 : Actions Monde y compris les pays émergents Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’actions de toute capitalisation Monde y compris les pays émergents. Indice de référence : «MSCI ACWI gross return». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 35 à 65 millions d’euros. lot 6 : Actions Real Estate zone Europe Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’investissement en « Real Estate » actions immobilières européennes. Indice de référence : «FTSE EPRA Europe» Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 60 à 80 millions d’euros
Eric Pinon, directeur général délégué d'Acer Finance et président de la Commission SGP entrepreneuriales à l'Association française de la gestion financière (AFG) , s’exprime sur la rentabilité des sociétés de gestion entrepreneuriales.
L’industrie de la gestion d’actifs en Europe se porte bien. Depuis la crise de 2008 et la forte baisse des investissements qui a suivi, la collecte a crû de 9% par an en moyenne d’après Erwin van Lumich, directeur général de Fitch, qui présentait les résultats des études de l’agence de notation à l’occasion de sa conférence annuelle sur la gestion d’actifs à Paris le 16 octobre.
Ce Marché est destiné à assurer la gestion passive de l’exposition au risque de change et à mettre en oeuvre les expositions aux classes d’actifs décidées par le Directoire du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) ainsi qu’à assister, le cas échéant, le FRR sur le risque de change et l’ensemble des éléments constitutifs du pilotage de l’allocation. Pour ce Marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres ouvert. Le Marché sera conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les prestataires de service d’investissement intéressés ont jusqu’au 1er décembre 2014, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
Federal Finance a pour projet de créer ensuite un fonds de fonds ouvert long short equity, ce qui serait inédit puisque la société de gestion n’est pas présente en multigestion alternative. Ce fonds de fonds alternatifs sera géré par Vincent Le Pogam (à gauche sur la photo), un des trois gérants-analystes de l’équipe dirigée par Hervé Fournial (à droite sur la photo).