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Gestion d'actifs

novembre 2015

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17/11/2015

Une journée chez Markus AM

Jeune pousse en pleine croissance, Markus AM se caractérise par une multigestion prudente et un partenariat atypique. Jacques Tebeka, directeur général et gérant, s’est associé en 2013 à Vincent Markus, un industriel qui a apporté ses premiers encours pour réaliser son projet. Après deux ans d’existence, ceux-ci s’élèvent désormais à 60 millions d’euros, dont 29 millions dans son fonds ouvert, et la clientèle s’est élargie aux banques privées et aux family offices.
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17/11/2015

Jacques Tebeka : Un stratège entrepreneur qui se nourrit de Hayek jusqu’à Marx

A l’aise sur les marchés comme devant l’échiquier, Jacques Tebeka, cofondateur et directeur général de Markus AM, aborde ses métiers de multigérant et d’entrepreneur en stratège. Ayant démarré sa carrière sur un poste d’analyse fondamentale, son évolution vers la gestion l’a amené à se transformer en décideur et à s’éloigner de la théorie, sans jamais véritablement s’en détacher.
16/11/2015

L'Ircantec sélectionne 3 gérants pour des mandats actions européennes de type smart beta

A la suite d’un appel d’offres lancé l’an dernier, l’Ircantec vient de sélectionner trois gérants pour des mandats actions européennes de type smart beta pour des montants de 100 millions d’euros chacun. Viennent d'être choisis: Robeco Institutional AM pour le lot gestion « minimum volatilité » BFT Gestion pour le lot « maximisation du ratio de sharpe » Allianz GI pour le lot « autres gestions de type smart beta »
13/11/2015

L'ancienne directrice générale de FundQuest rejoint BNP Paribas Leasing Solutions

Charlotte Dennery change d'horizon. Directrice générale de FundQuest depuis 2009, la filiale de multi-gestion de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), et, en parallèle, directrice des opérations («chief operating officer») de BNPP IP depuis 2010, Charlotte Dennery a en effet été nommée le 1er octobre 2015 au poste d'administrateur directeur général de BNP Paribas Leasing Solutions. Elle remplace ainsi Didier Chappet qui, après cinq années passées à la tête de cette entité, continuera pour quelque temps à apporter son expertise au métier en qualité de «senior advisor» auprès du comité de direction générale.
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12/11/2015

Canada : Banque Nationale Investissements lance deux fonds en partenariat avec Rothschild Asset Management

Banque Nationale Investissements inc. (BNI) annonce aujourd’hui le lancement du Fonds d’actions canadiennes SmartBeta BNI et du Fonds d’actions mondiales SmartBeta BNI. Joueur clé dans le secteur des fonds communs de placement au Canada, BNI forme ainsi un partenariat avec Rothschild Asset Management Inc. (RAM), le sous-gestionnaire de portefeuille des Fonds SmartBeta BNI.
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11/11/2015

L'ancienne directrice du développement d'Ossiam rejoindrait Theam

Le 31 octobre dernier, Isabelle Bourcier a officiellement quitté la société Ossiam où elle occupait le poste de directrice du développement. Selon nos informations, Elle devrait rejoindre la société de gestion Theam, au sein du groupe BNP Paribas. Une information que la principale intéressée n'a pas souhaité confirmer.
11/11/2015

Axa participe au lancement d'un nouveau fonds sur les green bonds

Axa IM a lancé le 5 novembre un fonds dédié aux «obligations vertes» ou ayant «un impact environnemental». La filial de l’assureur a le mérite d’être plutôt en avance, puisqu’il existe moins d’une dizaine de fonds spécialisés dans le monde, après ceux lancés par l’américain Calvert Investment, le japonais Nikko AM, le français Mirova (Natixis AM) ou le suédois SEB. « Mais nous avons fait le choix de ne pas investir que sur des green bonds standards car la taille de ce marché encore nouveau pose des problèmes de diversification », soulignent Jérôme Broustra et Olivier Vietti, respectivement responsable de la gestion taux et gérant du fonds. Le marché des «obligations vertes» standardisées selon les Green Bonds Principles représente un stock mondial d’environ 85 milliards de dollars, mais pour seulement une petite cinquantaine d’émetteurs parmi lesquels certaines banques publiques ou supranationales pèsent lourd (19% du gisement pour la seule BEI). Idem pour certains secteurs tels que les utilities (18%) avec des entreprises comme EDF ou GDF Suez. En outre, un tiers des émetteurs de «green bonds» n’utilisent pas d’audit externe permettant d’assurer l’allocation de ces financements vers des projets verts et une traçabilité annuelle ensuite. « Nous avons donc construit un processus rigoureux pour définir ‘notre’ univers d’investissement à la fois sur les émetteurs de green bonds transparents sur ces points (au moins 51% du fonds) et sur des émetteurs d’obligations traditionnelles, responsables dans leur approche ESG et exposés à la transition énergétique », explique Vincent Compiègne, un des dix analystes ISR. La sélection des titres s’appuie ensuite sur la qualité de crédit (notation moyenne A+) et des projets ainsi que sur le profil financier (rendement observé de 1,36% pour 5 de duration). Sans indice de référence, Axa WF Planet Bonds (65 millions d’euros apportés par Axa et des investisseurs tiers au lancement) est investi sur une centaine de lignes, pour moitié en titres d’agences supranationales, pour 56% en «green bonds» et donc pour environ 40% en obligations de signatures susceptibles de devenir des émetteurs spécialisés à l’avenir. Même sur des secteurs moins attendus comme l’industrie automobile avec des équipementiers et certains constructeurs...
10/11/2015

Enquête : la communication en ligne des sociétés de gestion

Cette enquête a été réalisée du 26 octobre 2015 au 4 novembre 2015 par l’agence Sand auprès de professionnels et clients de la gestion d’actifs. Elle comportait 28 questions regroupées en 4 thèmes : les sites internet, les documents commerciaux et réglementaires, les réseaux sociaux, les newsletters.
10/11/2015

Airbus Group sélectionne un gérant obligataire pour son Plan d'Epargne Groupe

Le Conseil de Surveillance, commun aux différents FCPE dédiés du dispositif PEG Airbus Group, souhaite refondre la gestion du FCPE Airbus Group Obligations avec l’aide de Cedrus Partners. Le FCPE Airbus Group Obligations est actuellement géré par les sociétés de gestion Amundi et Humanis. L’orientation de gestion actuelle du FCPE est la suivante : Le fonds est investi à 50% sur le FCP EADS Eurobligations (investi en obligations d’Etats et d’entreprises de la zone euro) géré par Humanis et à 50% par Amundi au travers d’un schéma en fonds de fonds. L’objectif de la consultation est de sélectionner un seul et unique gérant, discrétionnaire ou systématique, pour la gestion du compartiment Obligataire du PEG, à travers un FCP qui sera le fonds maître du FCPE Obligataire actuel, dont le gérant restera Amundi. Indicateur de référence actuel : 100% Merril Lynch EMU Broad Index Le FCPE peut être exposé : de 70 % à 100 % dans des OPCVM et/ou des FIVG « Obligations et autres titres de créance libellés en euro » dont à l’ouverture du Fonds et jusqu’à modification ultérieure, une part excédant 50 % mais inférieure à 80% représentée par le fonds EADS Euroblig géré par Humanis/Interexpansion, de 0 % à 30 % dans des OPCVM et/ou des FIVG « Obligations et autres titres de créances internationaux »». de 0 % à 10 % dans des OPCVM et/ou des FIVG « Monétaire » et/ou «monétaire court terme» Dans la pratique, les FCPE est investi : majoritairement (environ 85%) en obligations d’Etats et d’entreprises de la zone euro. minoritairement (environ 15%) sur des diversifications telles que les obligations internationales, le High yield, les convertibles, la dette émergente et la performance absolue. A ce titre, le FCPE est en permanence exposé à hauteur de 85% sur des stratégies obligataires cœurs de portefeuille dont les rendements affichés sont historiquement bas et la résistance à un contexte de hausse des taux à moyen terme est aujourd’hui trop limitée pour protéger les salariés de déconvenues futures. A fin mai 2015, l’actif net du FCPE était de 91,2 M€
09/11/2015

L'Institut Pasteur a remis en concurrence le gestionnaire de l'un de ses FCP dédiés

Les placements financiers à long terme de l’Institut Pasteur sont actuellement réalisés via des FCP dédiés. La conservation et la valorisation des FCP sont centralisées au sein d’un établissement financier unique : BNP Paribas Securities Services. Le gestionnaire sélectionné aura la charge d’un FCP dédié, avec un actif net initial de +/- 60 millions d’euros, régi par une convention signée avec l’Institut Pasteur. La société sélectionnée devra reprendre la gestion d’un portefeuille déjà constitué de titres obligataires de la zone euro détenus en direct, répondant aux contraintes de gestion énoncées précédemment. L’établissement sélectionné devra mettre en œuvre une gestion active ayant pour objectif, sur un horizon de moyen terme (3 ans), une performance supérieure à celle de l’indice Barclays Capital Euro Aggregate, en investissant principalement sur le marché des obligations de la zone euro. Aucune contrainte n’est imposée en termes d’écart de suivi (« tracking error ») par rapport à l’indice de référence. Le gestionnaire constituera un portefeuille d’obligations en titres vifs qui aura également pour objectif de distribuer annuellement un revenu dont le montant sera défini en début de chaque année par l’Institut Pasteur. Le gestionnaire pourra générer le revenu demandé (3,6% en 2014) à partir des revenus des titres détenus en portefeuille et des plus-values réalisées au sein du FCP. Le présent appel d’offres est restreint à sept sociétés de gestion, dont l’actuel gestionnaire du FCP. L’Institut Pasteur envisage d’organiser des entretiens complémentaires (« oral ») avec trois sociétés, pour finalement sélectionner, à l’issue de cette consultation, un établissement financier. Il est dès à présent demandé aux candidats de se tenir prêts pour une éventuelle présentation orale de leur dossier, le mardi 1er décembre 2015, dans les locaux de l’investisseur.
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06/11/2015

Sandrine Toulouse et Gilbert Nguyen quittent OFI AM

Selon nos informations, Sandrine Toulouse et Gilbert Nguyen, respectivement directeur du développement et directeur de la distribution pour la France et l'étranger chez OFI AM, quittent la société. Un recrutement serait en cours.
05/11/2015

Cedrus AM recherche un prestataire sur le reporting de fonds de fonds

Cedrus AM, société de gestion spécialisée dans l'ISR, recherche un fournisseur de solutions pour mettre en conformité ses outils de reporting de fonds de fonds avec les obligations de sa clientèle institutionnelle dans le cadre de Solvency II. Cedrus AM conseille notamment Agicam pour 260 millions d’euros d'encours et la Banque Cantonale de Genève pour 40 millions d’euros d'encours.
05/11/2015

La gestion d'actifs de Natixis enregistre une collecte nette de 30 milliards d'euros sur neuf mois

Le pôle Epargne de Natixis, qui comprend la gestion d'actifs, l'assurance et la banque privée, a enregistré au troisième trimestre une progression de ses revenus de 22% sur un an à 840 millions d'euros (+10% à change constant), bénéficiant d'une croissance forte en Gestion d'actifs (+26%) et en Assurance (+11%), selon les chiffres publiés le 4 novembre après Bourse. Le PNB sur neuf mois progresse également de 22% à 2,5 milliards d'euros. En ligne avec l'objectif du plan stratégique, le coefficient d'exploitation hors impact de l'application d'IFRIC 21 est inférieur à 70% au troisième trimestre et sur neuf mois, à respectivement 68,1% et 68,7%.

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