19/04/2019
Les introductions en Bourse dans le monde ont chuté de 64 % au premier trimestre
La baisse a encore été plus marquée dans la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA)
avril 2019
19/04/2019
Wendel rachète ses propres actions à Goldman Sachs
La société d’investissement Wendel a annoncéce 18 avril le lancement effectif du rachat de ses propres actions auprès deGoldman Sachs International pour un montant de 200 millions d’euros. L’accord signé le 26 mars dernier sera finalisé le 23 avril prochain. À cette date, Wendel recevra 1 169 399 de ses propres actions ordinaires livrées par Goldman Sachs contre la somme de 200 millions d’euros. Ces actions seront essentiellement annulées dans les prochaines semaines. «Les 993 049 actions autodétenues acquises antérieurement à cet accord de rachat d’actions et affectées à d’autres objectifs n’ont pas vocation à être annulées. Il est rappelé que le lancement de cet accord de rachat d’actions était soumis à l’obtention d’une décision de dérogation définitive de l’Autorité des marchés financiers au lancement d’une offre publique obligatoire sur Wendel», précise la société. Le 2 avril, l’AMF a accordé cette dérogation à Wendel-Participations SE , agissant de concert avec sa présidente, sur le fondement des dispositions réglementaires invoquées. Goldman Sachs, agissant de manière indépendante, poursuivra ses opérations sur les actions Wendel ainsi que ses opérations de couverture connexes durant une période qui, dans des circonstances normales, ne devrait pas dépasser le 17 décembre 2019. À la fin de l’opération, Wendel pourra recevoir de Goldman Sachs un nombre additionnel d’actions ordinaires Wendel. Une fois réalisée, et en fonction du prix effectif d’achat, cette opération devrait réduire le nombre d’actions Wendel en circulation d’environ 4% sur la base du cours de clôture au 17 avril 2019 (119,60 euros). Cet accord de rachat d’actions est exécuté dans le cadre de l’autorisation donnée au Directoire le 17 mai 2018 par l’assemblée générale des actionnaires. Le renouvellement de cette autorisation sera proposé à l’ordre du jour de la prochaine assemblée générale, prévue le 16 mai 2019.
Une banque européenne pour sauver le climat
Jean Jouzel, climatologue, membre de l’Académie des sciences, ancien vice-président du Giec (Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat), co-auteur de « Finance, climat, réveillez-vous ! », Indigène Editions.
17/04/2019
Amundi launches AI ETF in Switzerland
Amundi on Wednesday17 April announced the listing of the Amundi Stoxx Global Artificial Intelligence UCITS ETF on SIX Swiss Exchange. The ETF seeks to replicate the strategy index Stoxx Al Global Artificial Intelligence ADTV5. The index is evenly weighted, offering geographical and sectoral diversification, as well as diversification in market cap size. It uses a methodology whose systematic selection process analyses stocks according to two variables: - Exposure to AI, measured on the basis of patents related to AI issued to the company over the past three years, compared with the total number of patents obtained by the same business in the same period. - Contribution to AI, measured by the total number of AI patents used by the business over the past three years, compared to the total number of AI patents obtained by the business in the same period. Total expense ratioof the ETF is0.35%.
16/04/2019
Wells Fargo AM launches two funds
Wells Fargo Asset Management (WFAM) has launched the Global Multi-Asset Income Fund and the Global Factor Enhanced Equity Fund. Both funds, as sub-funds of the Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, are Ucits-compliant and available to institutional and retail investors. The launch of Global Multi-Asset Income Fund forms the WFAM Multi-Asset Solutions team’s first international fund. It is managed by WFAM portfolio managers Kandarp Acharya and Petros Bocrayamong others. It seeks to uncover sustainable income opportunities and distribute a stable cash-flow income to investors over each year. The fund has a globally unconstrained opportunity set, targets alpha through active security selection and aims to improve income through dynamic asset allocation. The Global Factor Enhanced Equity Fund is managed by portfolio managers Harin de Silva, Dennis Bein and Monisha Jayakumar, who are all part of WFAM’s Analytic Investors team. It is the fourth international fund offered by this team. Under normal circumstances, the Global Factor Enhanced Equity Fund invests at least two-thirds of its total assets in the common stock securities of companies located in the countries represented in the MSCI World Index. The sub-fund will invest in the securities of companies located in no fewer than three countries, which may include the United States, and may invest more than 25% of its total assets in any one country.
16/04/2019
Un ancien de BlackRock monte sa société
Daniel Daniel a démissionné récemment de son poste de managing director de BlackRock pour lancer son fonds d’investissements, a appris le Wall Street Journal. Sa nouvelle société, dénommée Twenty Acre Global, investira dans des entreprises, selon une source proche du dossier. Elle cherche à lever au moins 500 millions de dollars pour investir dans de la dette, des actions et des positions illiquides. Elle devrait recruter une dizaine de personnes dans les mois qui viennent. Pendant huit ans, Daniel Daniel faisait partie de l’équipe d’allocation d’actifs mondiale de BlackRock, qui supervise environ 60 milliards de dollars.
Pas de gaspillage pour nos déchets
Etant donné le peu de signes de réduction des déchets ménagers, ils pourraient être plus utilisés pour produire de l'énergie et réduire l'utilisation des combustibles fossiles.
15/04/2019
Columbia Threadneedle promeut deux analystes au poste de gérants
Lundi 15 avril, la société de gestion Columbia Threadneedle Investments a annoncé la promotion de deux collaborateurs en tant que gérantspour sesstratégies Global and European Small Cap.Mine Tezgul va devenir gérante adjointe de Columbia ThreadneedleEurope (ex UK Small Cap, en attente de l’aval des régulateurs).Elle secondera Philip Dicken, responsable des actions européennes qui dirigera la gestion de Columbia ThreadneedleEurope.Scott Woods deviendra lui, gérant principal du fonds Threadneedle (Lux) Global Smaller Companies Fund, dont il était jusqu’ici gérant adjoint. Cette annonce fait suite au prochain départ de Mark Heslop, qui vient d'être recruté par Jupiter AM. Mine Tezgul, a rejoint les équipes deColumbia Threadneedle l’an dernier en tant qu’analyste sur les small caps européennes. Elle a précédemment travaillé pendant 10 ans en tant qu’analyste long-short actions au sein de sociétés commeLansdowne Partners etHighbridge Capital. Elle secondera Philip Dicken, responsable des actions européennes qui dirigera la gestion de Columbia ThreadneedleEurope ex. UK Small Cap. De son côté, Scott Woods travaille chezColumbia Threadneedledepuis2015 en tant qu’analyste de portefeuille au sein de l'équipe Global Equities. Il s’occupait notamment des small caps américaines, qui représentent la moitiédu fondsGlobal Smaller Companies. «Suite aux changements au sein de l'équipe, nous avons mis l’accent sur la planification de la succession de Mark Heslop et en avons profité pour développer et faire progresser nos talents ",explique dans un communiquéMark Burgess, deputy global CIO etCIOEMEA chezColumbia Threadneedle. Actuellement, Columbia Threadneedle emploie plus de 2000 personnes, dont 450 professionnels de l’investissementbasés en Amérique du Nord,Europe etAsie. La société gère 338 milliards de livres dont 53 % en actions.
PenSam vise 1,8Md€ d'investissements durables d'ici 2025
L'institution a récemment financé deux installations dans les énergies renouvelables.
Faites ce que je dis, pas ce que je fais
Une étude de Morningstar citée par le Wall Street Journal montre que les fonds « diversité » et ESG ne votent pas toujours de manière cohérente avec les valeurs qu’ils affichent. Ainsi, l’ETF sur la diversité hommes/femmes de State Street (SHE), lancé il y a trois ans, a soutenu seulement 2 des 10 résolutions d’actionnaires demandant que les entreprises augmentent la diversité du conseil ou dévoilent davantage d’informations sur les salariés ou l’égalité des rémunérations. « C’est une chose d’acheter des titres respectant certains critères, mais c’en est une autre de voter pour soutenir ces sujets », commente Madison Sargis, directrice associée de la recherche quantitative de Morningstar, insistant sur l’accompagnement à la transformation.
Les projets de marchés carbone internationaux suscitent le débat
Émilie Alberola, responsable de la politique climatique et des mécanismes de marché chez EcoAct (Vidéo tournée le 22/03/2019)
11/04/2019
DNB AM enregistre son fonds high yield en France
La société de gestion norvégienne DNB Asset Management a fait enregistrer en France son fonds haut rendement DNB Fund High Yield. Domicilié au Luxembourg, ce produit affiche un encours de 287 millions d’euros. L’ensemble de la stratégie haut rendement, qui comprend également un fonds de droit norvégien et des mandats, représente un total de 1,6 milliard d’euros. DNB AM, filiale de la principale banque en Norvège, organisait mardi soir sa première conférence à Paris. La société, qui gère 60 milliards d’euros, s’est lancée en France à la fin de l’année dernière. Pour piloter son développement sur le marché français, elle a recruté Marta Oudot comme responsable de la distribution en charge du marché français.
10/04/2019
BNPP AM obtient le label ISR pour six fonds multifactoriels
La société compte sur ces labellisations pour porter les encours des fonds BNPP L1 USA et BNPP L1 Equity Europe DEFI à 2 milliards d’euros d’ici la fin de l’année.
10/04/2019
Azimut collecte plus de 1Md€ au premier trimestre
Azimut a enregistré en mars une collecte nette de 521 millions d’euros, ce qui lui permet de cumuler 1,3 milliard d’euros depuis le début de l’année. La société italienne a bénéficié de l’intégration de Spencer Fuller & Associates, la dernière société de conseil financier en Australie à avoir été rachetée. Sans l’opération, Azimut a enregistré des entrées nettes de 380 millions d’euros en mars. Le total des encours sous administration s’élève à fin mars à 54,3 milliards d’euros, dont 42,2 milliards relatifs à des encours sous gestion.
09/04/2019
Rothschild lance une nouvelle société en Italie
Le britannique Rothschild & Co Wealth Management lance une nouvelle société d’intermédiation de valeurs mobilières en Italie, rapporte Bluerating. Elle a été constituée par Ilaria Romagnoli. Le conseil d’administration se compose de Gary Powell, François Pérol, Andrea Battilani et Luigi Garavaglia. Andrea Battilani est COO du wealth management en Italie de Rothschild & Co dirigé par Ilaria Romagnoli.
09/04/2019
Edmond de Rothschild France reshuffles management
Following a meeting of the supervisory board at Edmond de Rothschild (France) on 12 March 2019, Renzo Evangelista has been appointed as chairman of the board, replacing Vincent Taupin, the group announced on Tuesday 9 April in a statement. Evangelista will work to continue the development of Edmond de Rothschild in France for all professional units. Meanwhile, the family group has announced the appointment of Philippe Cieutat as CEO of Edmond de Rothschild France. The announcements come on the heels of a reshuffle in March, which saw the French entity absorbed into Edmond de Rothschild (Suisse), the removal of the group from public trading, and the appointment of Vincent Taupin as CEO of the group. Evangelista, 48, who has been director of private banking at Edmond de Rothschild (France) since 1 January 2017, holds a DESS degree in business and tax law from the Université Paris Panthéon-Sorbonne. He began his career in 1996 as a wealth manager at BGPI, where he participated in the development of a product range for entrepreneurs. In 2000, he joined Edmond de Rothschild as a private banker, and then formed the family office in 2006, where he is director. From 2012, he becomes director of a new team. Cieutat, 42,began his career in 2002 as an auditor for the financial sector at Mazars, and then in 2005 joined the general inspection unit at HSBC France as an inspector, and later as director of missions. He joined HSBC Global Asset Management (France) in 2009 as CFO and a member of the executive board for the asset management profession. In 2013, he was appointed as director of strategy and organisation at HSBC France and as a member of the executive board. He joined Edmond de Rothschild (France) in September 2014 as administrative and financial director and a member of the executive board. He had been a member of the board at Edmond de Rothschild (France) since 2014.
Sava Re s'équipe d'un nouveau logiciel de gestion front-to-back office
Le réassureur slovène Sava Re a annoncé avoir sélectionné le module IBOR (Investment Book of Record) de SimCorp Dimension pour l’optimisation de son outil d’investissement front-to-back office. La solution lui permettra de gérer l’ensemble de ses actifs, y compris les investissements alternatifs. En plus defonctionnalités pour lefront office, le logiciel permettra l’automatisationde la comptabilité des investissements. Cela inclut notamment la prise en charge d’IFRS 9 et des normes comptables locales dans divers pays. SimCorp Dimension couvre également la génération des données nécessaires pour se conformer à SolvabilitéII, ainsi qu'àla réglementation locale. «L’expertise de SimCorp dans le secteur des assurances, la solide couverture fonctionnelle et la capacité de soutenir la croissance future de Sava Re ont été les facteurs clés de notre décision», a justifié dans un communiquéMarko Jazbec, président du conseil d’administration de Sava Re.
08/04/2019
L'AMF consulte pour améliorer la certification professionnelle
Dans une optique d’amélioration de la qualité de l’examen certifié par l’Autorité des marchés financiers (AMF), le régulateur souhaite recueillir les avis de l’ensemble des parties intéressées sur un projet de base commune d’examen visant à mutualiser les corpus de questions utilisés par les organismes certifiés et enrichir le programme de l’examen.Le dispositif de vérification du niveau de connaissances minimales a été mis en place en juillet 2010. Concernant des collaborateurs ou futurs professionnels des prestataires en services d’investissement (PSI) exerçant certaines fonctions clés, il est étendu depuis le 1er janvier 2017 aux conseillers en investissements financiers (CIF). Largement plébiscité, l’examen certifié par l’AMF constitue une reconnaissance affichée d’un socle de connaissances professionnelles et conforte la qualité et l’homogénéité du conseil donné à la clientèle en France. A fin décembre 2018, près de 70000 professionnels l’ont passé avec succès.Ce dispositif s’appuie sur les services de l’AMF et sur le Haut conseil certificateur de place (HCCP). Ce dernier a engagé fin 2017 une réflexion pour la création d’une base commune d’examen. Après un an d’étude en concertation avec les organismes dont l’examen est certifié, ce projet de base commune est soumis à consultation à travers des modifications du règlement général et une instruction.Les évolutions proposées portent notamment sur:Une mutualisation des questions, les organismes disposant aujourd’hui chacun d’une base de 600 questions différentes;Un enrichissement du programme à l’aune des évolutions réglementaires et de l’émergence de nouveaux thèmes (renforcement des exigences en matière de protection de la clientèle, ajout du thème de la finance durable, etc.);La prise en compte des spécificités du cadre propre aux CIF.Dans la pratique, deux bases communes d’examens (en français et en anglais) pourraient entrer en vigueur au 1er janvier 2020.Laconsultation est ouverte jusqu’au 5 mai inclus.
08/04/2019
La baisse des frais pousse les investisseurs vers les ETF ESG
La vague des réductions de frais qui balaie le secteur américain de la gestion d’actifs pousse davantage d’investisseurs dans les ETF respectant des critères ESG, constate le Wall Street Journal. DWS a lancé en mars un ETF actions américaines ESG facturant 10 dollars pour 10.000 dollars investis. Le Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF battait ainsi l’ETF de Vanguard, qui était jusqu’ici le moins cher de ce segment. La sensibilité en matière de prix parmi les investisseurs ESG est devenue évidente ces dernières années, les frais moyens chutant à 35 dollars pour 10.000 dollars investis en mars contre 58 dollars en 2014. A titre de comparaison, l’ensemble du secteur des ETF aux Etats-Unis représente une moyenne de 19 dollars, selon ETFGI.
08/04/2019
Nick Train double sa participation dans Schroders à 8 %
Le célèbre gérant britannique Nick Train a doublé sa participation dans Schroders, pour atteindre 8 %, rapporte le Financial Times fund management. Il a profité de la chute du cours de l’action Schroders l’an dernier pour acheter des titres. Ses fonds, qui incluent un fonds actions britanniques de 5,8 milliards de livres, sont devenus le principal investisseur indépendant de Schroders derrière la famille Schroder. Nick Train estime que la société de gestion a bâti une marque et une réputation solides en Europe et en Asie mais aura du mal à rejoindre l’élite mondiale si elle n’investit pas massivement dans son activité en Amérique du Nord. Sur les 407 milliards de livres gérés par Schroders, seulement 15 % sont gérés pour le compte d’investisseurs américains.