novembre 2018
08/11/2018
Les fonds d’investissement en crypto-actifs régulés arrivent
Un amendement à la loi Pacte adoptée en première lecture à l’Assemblée nationale le 9 octobre valide l’investissement via les fonds professionnels spécialisés (FPS).
08/11/2018
Les fonds monétaires français peu volatils
Stable. A l’occasion de la réforme européenne, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a réalisé une analyse de la volatilité des fonds monétaires français sur la période 2006-2017 (avec distinction entre fonds « standard » et « court terme » depuis 2011), dont la valeur liquidative varie en fonction de leur valeur de marché. L’analyse inclut depuis 2011 les contraintes de calcul de maturité des actifs (durée de vie moyenne pondérée, WAL, et échéance moyenne pondérée, WAM), et fait ressortir que la volatilité journalière annualisée des fonds monétaires français est globalement faible. En tenant compte de la taille, elle est inférieure à 7 points de base (pb) depuis 2009, et est restée inférieure à 20 pb au plus fort de la crise en 2008 pour 95 % des fonds. La volatilité reste proche de celle de l’Eonia, avec des écarts de volatilité inférieurs à 3 pb sur 2011-2017 pour 95 % des fonds.
08/11/2018
La Norvège rechigne à remettre à plat la gestion obligataire de son fonds souverain
Un groupe d’experts nommés par le gouvernement s’oppose à la demande de la Banque centrale de revoir en profondeur son indice obligataire de référence.
08/11/2018
Eurazeo recrute sa nouvelle directrice de la communication à Matignon
Eurazeo a annoncé hier le recrutement de Virginie Christnacht au poste de directrice de la communication. Remplaçante de Sandra Cadiou, elle était depuis 2017 directrice du Service d’information du gouvernement (SIG), sous l’autorité du Premier ministre. De 2014 à 2017, elle avait été la chef du service presse de la Présidence de la République. Virginie Christnacht, qui a débuté sa carrière dans les relations avec les actionnaires individuels chez Dexia, puis chez CNP Assurances, a aussi été responsable des relations presse avec les investisseurs individuels chez Vinci dans les années 2000. La société cotée, qui gère 17 milliards d’euros d’actifs, publiera ce jeudi son chiffre d’affaires pour le troisième trimestre.
08/11/2018
Wendel travaillerait sur une restructuration de dette de Cromology
La société d’investissement Wendel aurait mandaté Rothschild pour travailler sur une restructuration de la dette de Cromology, l’ex-division peintures de Materis, selon Bloomberg. Alors que Wendel était parvenue à se désengager de trois des divisions de Materis depuis 2014 (Parex, Kerneos, Chryso), la dernière entité souffrirait de difficultés sur l’une de ses marques principales, Tollens. Refinancée en 2014 à hauteur de 267 millions d’euros, pour partie fournis par la Société Générale, Cromology affiche une dette de 250 millions et a bénéficié en mars d’un prêt d’actionnaire de 25 millions afin d’accroître «sa marge de manœuvre financière». En 2017, Cromology avait procédé à un aménagement de ses covenants bancaires. De l’ordre de 750 millions d’euros en 2015, le chiffre d’affaires est ressorti à 700 millions en 2017. Loïc Derrien est arrivé en août à la direction générale pour accélérer la mise en œuvre de la réorientation stratégique, avec notamment, en février, la cession de sa filiale argentine.
07/11/2018
Eurazeo trouve sa nouvelle directrice de la communication à Matignon
Eurazeo a annoncé ce mercredi le recrutement de Virginie Christnacht au poste de directrice de la communication. Remplaçante de Sandra Cadiou, qui a quitté la société d’investissement en février, elle était depuis 2017 directrice du Service d’information du gouvernement (SIG), sous l’autorité du Premier ministre. De 2014 à 2017, elle avait été la chef du service presse de la Présidence de la République. Virginie Christnacht, qui a débuté sa carrière dans les relations avec les actionnaires individuels chez Dexia, puis chez CNP Assurances, a aussi été responsable des relations presse avec les investisseurs individuels chez Vinci dans les années 2000. Désormais, elle a «la responsabilité d’élaborer et de piloter la stratégie globale de communication d’Eurazeo sous la supervision d’Olivier Millet, membre du directoire d’Eurazeo», précise un communiqué.
07/11/2018
EQT étudie une éventuelle IPO
Le fonds d’investissement suédois EQT Partners étudie une éventuelle introduction en Bourse (IPO), et a invité des banques d’investissement à présenter leurs dossiers pour l’accompagner, selon Reuters. EQT, la plus grande société nordique de capital investissement, a levé environ 50 milliards d’euros depuis sa fondation en 1994. EQT, qui possède le distributeur Flying Tiger Copenhagen, dispose de 50 milliards d’euros de capitaux réunis via 27 fonds comptant des entreprises en Europe, en Asie, aux Etats-Unis. Il affiche plus de 19 milliards d’euros de chiffre d’affaires, et environ 110.000 salariés. Les fonds d’investissement cotés sont rares en Europe, étant essentiellement aux Etats-Unis, avec Blackstone et Carlyle en tête.
07/11/2018
Perquisition chez BlackRock à Munich dans l'affaire «cum-ex»
Des perquisitions ont été effectuées hier dans les bureaux du gestionnaire d’actifs BlackRock à Munich, a appris Reuters, dans le cadre de l’affaire «cum-ex», la plus grande enquête d'évasion fiscale en Allemagne depuis plus de soixante ans. Cette pratique d’optimisation fiscale consiste à acheter des actions d’une société avec un syndicat de banques, d’investisseurs et de fonds de couverture peu avant la déclaration d’un dividende afin de donner l’impression de nombreux propriétaires, puis à revendre ces actions rapidement lorsqu’elles sont ex-dividendes, ce qui crée l’impression de nombreux propriétaires dont chacun a droit à un rabais fiscal. BlackRock gère plus de 6.400 milliards de dollars (plus de 5.600 milliards d’euros) d’actifs.
06/11/2018
Morgan Stanley lève 400 millions de dollars pour son huitième fonds
La banque d’investissement Morgan Stanley a levé environ 400 millions de dollars pour son huitième fonds, baptisé North Haven Expansion Equity, consacré aux investissements en private equity dans les entreprises en croissance. Il cible les entreprises en développement avancé en technologies ou dans d’autres industries incluant le consommateur et les médias. Il sera actif en Amérique du Nord et en Europe. La plongée en Bourse de plusieurs géants de la tech ce trimestre a soulevé des questions. Morgan Stanley reste pourtant confiant, citant en exemple son fonds Expansion Capital, et indiquant que ses levées de fonds ont atteint 100 millions de dollars.
02/11/2018
Les performances du private equity sont portées par les valorisations
La classe d’actifs a enregistré au deuxième trimestre une performance globale de 3,99%, selon State Street.
02/11/2018
Wendel se désengage de Nippon Oil Pump
La société d’investissement a annoncé hier la signature d’un accord avec CITIC Capital Japan Partners en vue de lui céder la totalité du capital de Nippon Oil Pump, spécialiste japonais des pompes à engrenage interne. Le produit net de cette cession est estimé à 85 millions d’euros. La finalisation de cette transaction soumise aux conditions usuelles devrait intervenir d’ici à la fin de l’année.
octobre 2018
31/10/2018
Le belge Gimv rachète les fromages La Comtoise à Céréa Capital
Le belge Gimv est entré en négociations exclusives avec le fonds Céréa Capital 2 pour l’acquisition de La Comtoise aux côtés de son président et fondateur. «Gimv prendrait une participation majoritaire au capital de La Comtoise», précise le communiqué de la société d’investissement cotée. La Comtoise produit des «solutions fromagères sur mesure aux industriels de l’agroalimentaire» . Accompagnée depuis 2015 par Céréa Capital 2 et sa maison mère, la coopérative Unigrains, l’industriel revendique 33 millions d’euros de chiffre d’affaires, pour 37 salariés. Il est en train de doubler ses capacités de production pour les porter à 24.000 tonnes par an.
30/10/2018
Gimv rachète les fromages La Comtoise à Céréa Capital
Le belge Gimv est entré en négociation exclusive avec le fonds Céréa Capital 2 pour l’acquisition de La Comtoise aux côtés de son président et fondateur. «Gimv prendrait une participation majoritaire au capital de La Comtoise, aux côtés de Michel Vanhoveet du management, afin de soutenir la croissance et l’expansion internationale de la société», précise le communiqué de la société d’investissement cotée.
30/10/2018
Wendel s’allège dans Bureau Veritas
Wendel a annoncé ce matin avoir cédé 4,73% du capital de Bureau Veritas pour un montant d’environ 400 millions d’euros. La société d’investissement cotée détient désormais environ 35,8% du capital et 51,9% des droits de vote du numéro deux mondial des services d’inspection et de certification. Entré au capital en 1995, Wendel en demeure le premier actionnaire.
30/10/2018
AMG collecte 900M$ au troisième trimestre
La plateforme de gestion multi-boutique américaine Affiliated Managers Group (AMG) a publié des encours en hausse pour le troisième trimestre 2018 à près de 830 milliards de dollars à fin septembre, contre 824 milliards de dollars à fin juin 2018. Ils s’avèrent cependant inférieurs à ceux publiés en septembre 2017 (836,3 milliards de dollars). La collecte nette engrangée par AMG au cours du troisième trimestre 2018 s’est élevée à 900 millions de dollars. Nathaniel Dalton, président et directeur général d’AMG a expliqué que la collecte était tirée par la demande forte des institutionnels pour les stratégies alternatives qui a partiellement compensé la décollecte subie sur le segment actions. Dans le détail, AMG fait état d’une collecte de 4,5 milliards de dollars sur les stratégies alternatives entre juillet et septembre 2018 tandis que les stratégies actions ont décollecté à hauteur de 3,7 milliards de dollars sur la même période. Les flux sortants au cours du troisième trimestre proviennent majoritairement des clients particuliers d’AMG (-4,9 milliards de dollars) alors que la collecte est estimée à 5,7 milliards de dollars chez les institutionnels et 100 millions de dollars chez les clients fortunés.En outre, au cours de ce troisième trimestre, AMG a dégagé un revenu net de 124,9 millions de dollars, en baisse sur l’année écoulée (125,4 millions de dollars en septembre 2017). Sur les neuf premiers mois de 2018 en revanche, le revenu net du gérant américain a connu une hausse d’une vingtaine de millions de dollars, atteignant 394,9 millions de dollars au 30 septembre 2018 contre 374,2 millions de dollars à la fin du mois de septembre 2017.
30/10/2018
FFP (Famille Peugeot) investit dans le fonds MedPlatform d'Archimed
FFP a annoncé hier son association avec ArchiMed dans le cadre du lancement d’un nouveau véhicule d’investissement baptisé Med Platform I («MP I»). Son objectif est d’accélérer la croissance de quelques sociétés européennes. FFP s’est engagée à investir 80 millions d’euros pour une taille cible du fonds de 800 millions d’euros, avec la possibilité de doubler son exposition en co-investissant dans les sociétés de son choix, ce qui portera l’engagement au maximum à 160 millions d’euros.
29/10/2018
Marta Oudot rejoint DNB Asset Management
Marta Oudot, qui vient récemment de quitter Allianz Global Investors (AllianzGI) où elle a officié pendant 4 ans (lire NewsManagers du 22 octobre 2018), a rejoint DNB Asset Management S.A, une société de gestion norvégienne basée au Luxembourg, en qualité de « senior institutional sales », a appris NewsManagers. Basée en France, l’intéressée va couvrir les segments institutionnels et « wholesale ».Marta Oudot travaillait chez AllianzGI à Paris depuis octobre 2014, en charge notamment du développement de l’activité auprès des sélectionneurs et distributeurs de fonds en France, en Belgique et au Luxembourg. Auparavant, elle avait travaillé pendant 9 ans chez East Capital où elle y a notamment mis en place l’activité de distribution en France et assuré la responsabilité du développement commercial en France, au Luxembourg, en Belgique et à Monaco. Avant celle, elle était passée chez SEB en Suède.
29/10/2018
Lyxor fusionne deux fonds
Deux ETF de Lyxor dédiés aux banques européennes vont fusionner le 8 novembre prochain. Il s’agit des fonds Lyxor Eurostoxx Banks (DR) Ucits ETF (code ISIN: FR011645647) et Lyxor Euro Stoxx Banks (DR) Ucits ETF (code ISIN: LU1829219390). Le premier sera absorbé par le second, précise-t-on.
26/10/2018
CVC Capital cherche à céder Parex
Le fonds, qui avait racheté l’ex-division de Materis en 2014, chercherait à céder la société sur la base d’une valorisation de 2,5 milliards d’euros.