La citation de la semaine
« Les régulateurs devraient interdire les cryptomonnaies pour protéger l’épargne de particuliers. Je suis personnellement surpris qu’ils n’aient pas sévi davantage. »
décembre 2018
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C’est le nombre de retraits de Bourse (« public-to-private », PtoP) en 2018 en Europe selon Dealogic, en augmentation avec 26 milliards d’euros contre 18 milliards en 2017. Encore loin du pic de 2006 (65 milliards en 42 retraits), ce thème pourrait redevenir important : les valorisations inférieures attirent les fonds de private equity, les entreprises gagnent à se mettre à l’abri d’un retour de la volatilité, et, en France, la loi Pacte doit abaisser de 95 % à 90 % du capital le seuil de détention minimal pour une offre de retrait obligatoire. CVC veut par exemple retirer de la cote le distributeur suédois d’équipements de construction Ahlsell, pourtant introduit en Bourse fin 2016.
Napoleon AM, première société de gestion agréée financée par une ICO
Trading. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a donné un agrément de gestionnaire alternatif (AIFM) à Napoleon AM. Accompagnée dans sa démarche par le conseil Reinhold & Partners, la filiale de Napoleon Crypto investira notamment des fonds « automatisés » sur 10 stratégies quantitatives « long only » ou « long/short » au travers de futures sur crypto-monnaies ou crypto-actifs. Fondée par Arnaud Dartois, Jean-Charles Dudek et Stéphane Ifrah, Napoleon Crypto s’est financée via une ICO (initial coin offering) ayant permis de lever l’équivalent de 10 millions d’euros en février. Les tokens initialement obtenus par les 5.600 acheteurs donnent le droit d’utiliser l’information financière sur l’une des stratégies modélisées et/ou de « sous-licencier » cette propriété intellectuelle contre une part des « performance fees » sur le fonds correspondant à cette stratégie.
Le fonds de pension d'Intesa Sanpaolo choisit 3 gestionnaires
Le fonds de pension à contributions définies d’Intesa Sanpaolo s’est appuyé sur trois sociétés de gestion pour investir 30 millions d’euros dans des maisons de retraite (residenze sanitarie assistenziali), sur un montant total prévu de 45 millions. C’est la première fois que le fonds italien investit dans ce domaine. Pour cela, il s’est appuyé sur Ream Sgr, Investire Sgr et Numeria Sgr. LM.
18/12/2018
Barings registers its Irish fund range for sale in Spain
The US asset management firm Barings Asset Management has registered its Irish fund range, Barings Investment Funds plc, with the Spanich financial market regulator, CNMV, for sale in Spain, NewsManagers has learnt. Barings received permission from the CNMV to distribute its funds domiciled in Ireland on 13 December 2018. This includes the funds Barings China Select, Barings Global Flexible Allocation, Barings Frontier Markets, Barings European Opportunities and Barings Global Dividend Champions. All of these funds are sold by Allfunds Bank. Barings had over USD310bn in assets under management as of the end of September 2018.
18/12/2018
Acofi Gestion réalise le premier prêt octroyé par un FCT
L’opération finance un immeuble de bureaux à rénover à Clichy.
StanChart s’échappe enfin du private equity
Les activités de non-coté de la banque sino-britannique seront reprises en grande partie par ICG Strategic Equity.
Alter Equity surfe sur l’engouement pour l’ESG
Le fonds de capital-développement a déjà collecté 55,4 millions d’euros à l’occasion du premier closing de son deuxième véhicule, Alter Equity 3P 2.
Le deuxième fonds d’Alter Equity atteint son premier closing
Alter Equity a annoncé lundi le premier closing de son deuxième fonds de capital développement Alter Equity 3P 2 à 55,4 millions d’euros, levés auprès de dix investisseurs institutionnels et d’une trentaine d’entrepreneurs. Ce niveau est supérieur à l’objectif initial de 35 millions d’euros ainsi qu'à la taille de 41,5 millions du premier fonds. L’objectif final est de 70 millions d’euros.
Kurma Biofund 3 a réalisé son premier closing
Kurma Partners a annoncé vendredi le premier closing de son fonds Kurma Biofund 3. Le véhicule, qui vise un objectif de 150 millions d’euros pour son closing final, a reçu le soutien de Bpifrance, d’Idinvest et du laboratoire pharmaceutique Servier. Il financera douze à quinze sociétés adressant des besoins médicaux forts et non satisfaits, dont quatre à six seront créées avec son soutien. Ce premier closing réunit aussi d’autres investisseurs institutionnels et des family offices.
Cevian monte au capital de Rexel à hauteur de 19,5%
Le fonds activiste d’origine suédoise Cevian a accru sa part dans Rexel à plus de 19,5%, contre 15% précédemment, selon Les Echos. La faiblesse du cours de Bourse de Rexel, qui a perdu près du tiers de sa valeur en six mois, l’a sans doute incité à se renforcer dans le capital du distributeur de matériel électrique, selon le quotidien. Avec 15 milliards d’euros sous gestion, Cevian est le premier fonds activiste européen et l’un des trois plus importants au monde. Il est actionnaire d’une douzaine d’entreprises, dont ABB, Ericsson, et ThyssenKrupp.
Le Kurma Biofund 3 atteint son premier closing
Kurma Partners a annoncé vendredi le premier closing de son fonds Kurma Biofund 3. Le véhicule, qui vise un objectif de 150 millions d’euros pour son closing final, a reçu le soutien de Bpifrance, d’Idinvest et du laboratoire pharmaceutique Servier. Il financera douze à quinze sociétés adressant des besoins médicaux forts et non satisfaits, dont quatre à six seront créées avec son soutien. Ce premier closing réunit aussi d’autres investisseurs institutionnels et des family offices.
AG2R La Mondiale mise sur le Private Equity
Le groupe de protection sociale et patrimoniale lance une nouvelle offre sélectionnée auprès d'Alto Invest, Idinvest Partners et Isatis Capital, dont les fonds seront proposés comme supports au sein des contrats d’assurance vie et de capitalisation multisupports de La Mondiale Partenaire.
Les ETF actifs tardent à faire la révolution annoncée aux Etats-Unis
NextShares, la première initiative d’ETF actifs et non transparents sur leur portefeuille, devrait être suivie d’au moins cinq autres.
Céréa Partenaire creuse son sillon européen
La société de capital-investissement souhaite s'imposer comme une plate-forme paneuropéenne dédiée à l'agroalimentaire.
Natixis rationalise ses expertises en private equity
Natixis IM annonce la création de Flexstone Partners, qui regroupe trois de ses filiales de private equity spécialistes des allocations sur mesure.
Tikehau boucle le premier closing de son fonds énergies renouvelables
Tikehau Investment Management a levé 350 millions d’euros pour le premier closing de son fonds T2 Energy Transition Fund, lancé conjointement avec Total, a annoncé mercredi la société d’investissement cotée. Groupama et Bpifrance ont participé à la levée de ce véhicule que Total et Tikehau ont abondé à hauteur de 100 millions d’euros chacun. Tikehau vise un milliard d’actifs pour son premier véhicule de private equity dédié à l'énergie.
Blackstone s’apprête à reprendre les bureaux de Deutsche Bank à New york
Signe des temps, la plus puissante des firmes de private equity va reprendre fin 2019 les bureaux occupés par Deutsche Bank, alors qu’elle étend son siège à New York. Blackstone va occuper quatre étages supplémentaires dans une tour située au 345 Park Avenue, encore occupés par la banque allemande en difficulté, selon Bloomberg. Blackstone a signé un bail de sept ans, pour occuper au total 16 étages. Stephen Schwarzman, PDG de la firme de capital-investissement, est en phase d’expansion, alors qu’il a mené la plus grosse opération d’achat d’actions privées cette année avec l’achat pour 17 milliards de dollars, d’une unité de Thomson Reuters, selon des données compilées par Bloomberg.
Tikehau réalise le premier closing de son fonds énergies renouvelables
Tikehau Investment Management a levé 350 millions d’euros pour le premier closing de son fonds T2 Energy Transition Fund, lancé conjointement avec Total, a annoncé ce matin la société d’investissement cotée. Groupama et Bpifrance ont participé à la levée de ce véhicule que Total et Tikehau ont abondé à hauteur de 100 millions d’euros chacun. Tikehau vise un milliard d’actifs pour son premier véhicule de private equity dédié à l'énergie.
Danske Bank revend sa division fonds de pension en Suède
Danske Bank a annoncé mardi que Danica, sa division fonds de pension, avait cédé ses activités suédoises pour environ 2,6 milliards de couronnes suédoises (252 millions d’euros) à un consortium de capital-investissement dirigé par les fonds nordique Polaris et allemand Acathia. Les investisseurs institutionnels Sampension et Unigestion en font également partie. Sur les 2,6 milliards de couronnes, environ 2,35 milliards seront versés en numéraire et le solde sous forme de titre de dette émis par le vendeur.