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Capital investissement

juillet 2019

04/07/2019

L’AMF sanctionne Invest Securities et trois CIF pour manquements à leurs obligations professionnelles

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a sanctionné ce jeudi le prestataire de service d’investissement (PSI) Invest Securities ainsi trois conseillers en investissements financiers (CIF) pour des manquements à leurs obligations professionnelles. Le premier se voit infliger un blâme et une sanction de 90.000 euros pour ne pas avoir procédé aux vérifications nécessaires préalablement à la commercialisation d’un fonds d’investissement alternatif (FIA) britannique non autorisé en France. La commission a considéré que « le fait pour un PSI de procéder au placement des actions d’un fonds sans s’être assuré au préalable que leur commercialisation était autorisée en France constitue un comportement nécessairement contraire à son obligation d’agir de manière professionnelle, avec le soin qui s’impose, pour favoriser l’intégrité du marché ».
04/07/2019

Blackstone pourrait sortir de Kosmos après 15 ans d’investissements

Blackstone s’apprête à sortir du capital du spécialiste en prospection pétrolière Kosmos Energy, quinze ans après son premier investissement, selon une source proche citée par Bloomberg. Le fonds de capital-investissement y avait investi 300 millions de dollars (266 millions d’euros) avec Warburg Pincus en 2004. La banque Barclays a commencé à trouver des acheteurs le mois dernier pour 23,3 millions d’actions dans Kosmos, poursuit l’agence. Il pèse 2,39 milliards de dollars en capitalisation.
04/07/2019

Le fonds EQT vise l'Asie à l'approche une possible IPO 

Le fonds suédois EQT Partners réfléchit à la prochaine phase de son ascension. «L’Asie offre de formidables opportunités de croissance et nous avons l’intention d’y augmenter notre présence», a dit à Reuters Christian Sinding, le directeur général d’EQT. Il a aussi déclaré qu’EQT pourrait s’introduire en Bourse dans le cadre d’une revue stratégique lancée l’an dernier. EQT, véhicule d’investissement de la puissante famille suédoise Wallenberg lancé en 1994, compte 40 milliards d’euros sous gestion. En mars, il a levé 9 milliards d’euros pour son quatrième fonds d’infrastructure. En mai, il a racheté avec Digital Colony Partners le spécialiste des infrastructure de communications Zayo pour 14,3 milliards de dollars (12,7 milliards d’euros), et, à la tête d’un consortium de fonds, les soins de la peau de Nestlé pour 10,2 milliards de francs (9 milliards d’euros).
03/07/2019

TPG lève 14 milliards de dollars pour financer des soins médicaux

La firme de private equity TPG, basée à San Francisco en Californie et à Fort Worth dans le Texas, a levé près de 14 milliards de dollars pour son huitième fonds d’acquisition, selon Bloomberg et le Wall Street Journal. TPG Partners VIII a levé environ 11,2 milliards de dollars, selon des documents du régulateur financier, et a été totalement souscrit. TPG Heathcare Partners, un autre fonds, dédié à la santé, a levé quant à lui 2,6 milliards. Son septième fonds avait levé 10,5 milliards de dollars en mai 2016. TPG et ses pairs profitent d’un marché de levées de fonds solide, alors que les investisseurs continuent de montrer leur confiance dans les classes d’actifs.
03/07/2019

Les firmes de capital-investissement guettent les opportunités d’après-Brexit

Les firmes de capital-investissement qui guettent les opportunités au Royaume-Uni s’impatientent face aux reports de la sortie du Royaume-Uni de l’Union Européenne. Juin était le mois le plus fructueux pour les rachats de firmes britanniques depuis plus de dix ans, avec 9,8 milliards de dollars (8,7 milliards d’euros) d’accords annoncés, selon l’agence Bloomberg. Le précédent remonte à novembre 2007, avec 10,3 milliards de dollars de volume d’acquisitions. Cela suit neuf mois de période creuse, avec un seul deal important annoncé. Blackstone et un groupe d’investisseurs ont accepté d’acquérir Merlin Entertainments, le 28 juin, valorisant l’opérateur des parcs Legoland 6 milliards de dollars. Plusieurs négociateurs de banques d’investissement à Londres s’attendent à ce que des accords d’acquisition aboutissent au Royaume-Uni ces prochains mois, poursuit l’agence.
02/07/2019

Un possible successeur de Tidjane Thiam quitte Credit Suisse

Credit Suisse a annoncé hier le départ d’Iqbal Khan, qui était jusqu’ici CEO International Wealth Management et membre du comité exécutif. Il a déjà été remplacé par le directeur financier de la branche International Wealth Management, Philipp Wehle. Ce dernier a également intégré le comité exécutif. Agé de 43 ans, Iqbal Khan était vu comme un possible successeur de Tidjane Thiam à la tête de Credit Suisse. Il va désormais poursuivre sa carrière en dehors du groupe.
02/07/2019

LGT European Capital boucle un véhicule de 1,35 milliard d’euros

LGT European Capital a annoncé lundi avoir finalisé la levée de Crown European Private Debt 2 (CEPD 2). Le véhicule totalise 1,35 milliard d’euros, soit plus de 500 millions de plus que son objectif initial. Le fonds de dette a suscité l’intérêt de plus de 60 institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices, fondations) en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. Lancé fin 2017, le véhicule cible des transactions impliquant des dettes unitranches ainsi que des dettes subordonnées en Europe, pour des tickets allant de 15 à 150 millions d’euros.
01/07/2019

LGT European Capital boucle un fonds de dette de 1,35 milliard d’euros

LGT European Capital a annoncé lundi avoir finalisé la levée de Crown European Private Debt 2 (CEPD 2). Le véhicule totalise 1,35 milliard d’euros, soit plus de 500 millions de plus que son objectif initial. Le fonds de dette a suscité l’intérêt de plus de 60 institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices, fondations) en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie.
01/07/2019

Les fonds continuent de privilégier les obligations

Les gestionnaires de fonds ont renforcé en juin leurs recommandations en faveur des obligations pour le sixième mois consécutif, désormais au plus haut au moins depuis début 2013, tout en réduisant l’allocation en actions pour le quatrième mois d’affilée, selon un sondage Reuters réalisé auprès de 40 gestionnaires de fonds dans le monde entre les 19 au 27 juin. Il montre que leur allocation en obligations au niveau mondial est en moyenne de 41,3%, contre 40,8% le mois dernier, et à son plus haut niveau depuis février 2013. Les allocations en actions ont été ramenées au contraire à 46,3%, contre 46,7% en mai. Le ralentissement de l'économie mondiale et la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ont aussi poussé les fonds à recommander une hausse des allocations en trésorerie à 6,1%.

juin 2019

28/06/2019

Caceis étend son partenariat avec Groupama

Le groupe mutualiste Groupama a conclu un accord avec Caceis visant à assurer les activités de banque dépositaire de ses fonds d’investissement dédiés et de teneur de compte conservateur des actifs gérés par Groupama Asset Management pour le compte de sa maison mère. En remportant cet appel d’offres, Caceis devient l’unique teneur de compte conservateur et principal valorisateur des fonds de Groupama. Caceis est déjà valorisateur des fonds gérés par Groupama AM et banque dépositaire de ses fonds ouverts.
28/06/2019

Le non-coté français garde un niveau de performance élevé

La performance globale du capital-investissement français est stable depuis 2014 à un niveau de l’ordre de 10% en moyenne par an, nette de frais et de carried interest, sur un horizon de 31 ans, a indiqué l’association du secteur, France Invest, dans une étude présentée jeudi. La performance s’établit à 9,9% à fin 2018. Elle atteint 11,2% par an sur un horizon de 15 ans, et 8,8% sur un horizon de 10 ans, période marquée par les conséquences de la crise financière sur les portefeuilles. En termes de multiple, la performance nette est de 1,38 fois sur 10 ans, comprenant un retour réalisé de 0,79 fois et un retour à venir de 0,59 fois (la valeur estimative nette des fonds divisée par les capitaux appelés).
28/06/2019

Blackstone boucle son premier fonds infrastructures

Blackstone Group doit boucler ces prochaines semaines un tour de table de plus de 12 milliards de dollars pour son premier fonds infrastructures, avec l’appui de capitaux saoudiens, selon Bloomberg, qui cite des personnes anonymes. En juin dernier, Blackstone avait déjà levé 5 milliards. Ce chiffre est passé à 6,47 milliards de dollars au 31 mars dernier, selon les informations communiquées par la société new-yorkaise. En mai 2016, lors de la visite de Donald Trump en Arabie saoudite, Blackstone et le le fonds d’investissement public saoudien Public Investment Fund (PIF) avaient annoncé vouloir créer un véhicule de 40 milliards de dollars (35 milliards d’euros) pour investir dans les projets d’infrastructures. PIF doit apporter 20 milliards, le solde devant être apporté par des investisseurs via un financement mêlant dette et fonds propres.
27/06/2019

Le non-coté français maintient un niveau de performance élevé

La performance globale du capital-investissement français est stable depuis 2014 à un niveau de l’ordre de 10% en moyenne par an, nette de frais et de carried interest, sur un horizon de 31 ans, a indiqué l’association du secteur, France Invest, dans une étude présentée ce jeudi. La performance s’établit à 9,9% à fin 2018. Elle atteint 11,2% par an sur un horizon de 15 ans, et 8,8% sur un horizon de 10 ans, période marquée par les conséquences de la crise financière sur les portefeuilles. En termes de multiple, la performance nette est de 1,38 fois sur 10 ans, comprenant un retour réalisé de 0,79 fois et un retour à venir de 0,59 fois (la valeur estimative nette des fonds divisée par les capitaux appelés).
27/06/2019

KKR recrute son responsable pour la France

Le fonds d’investissement KKR a annoncé mercredi la nomination de Jérôme Nommé comme patron de la France. Basé à Paris, il prendra ses fonctions le 1er septembre et dirigera les activités de capital-investissement dans le pays. De nationalité franco-britannique, Jérôme Nommé était jusqu’à présent managing director chez Sun Capital, après avoir travaillé chez EY dans le corporate finance. KKR revendique 60 professionnels de l’investissement en Europe.
27/06/2019

LBPAM se muscle dans la dette privée

TOUS AZIMUTS La Banque Postale AM a annoncé trois nouveaux véhicules dédié à la dette privée institutionnelle. Le gérant a réalisé le premier closing de son nouveau fonds de dette infrastructures à hauteur de 375 millions d’euros sur 600 millions visés. Il ciblera des dettes en euro sur des actifs infrastructures éligibles au traitement préférentiel de Solvabilité 2. LBPAM a également lancé la collecte d’un fonds de dette privée d’entreprise qui investira en dette senior dans des ETI et PME, avec un objectif de 350 millions et un premier closing dans les prochaines semaines. L’équipe vient enfin d’amorcer la levée d’un nouveau fonds de dette immobilière qui cible 400 millions d’euros, alors que 200 millions ont déjà été promis par des investisseurs historiques. Il investira dans la dette senior sécurisée et son closing devrait intervenir au troisième trimestre.
26/06/2019

KKR nomme son responsable pour la France

Le fonds d’investissement KKR a annoncé mercredi la nomination de Jérôme Nommé comme patron de la France. Basé à Paris, il prendre ses fonctions le 1er septembre et dirigera les activités de capital investissement dans le pays. De nationalité franco-britannique, Jérôme Nommé était jusqu'à présent managing director chez Sun Capital, après avoir travaillé chez EY dans le corporate finance.

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