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Capital investissement

février 2022

28/02/2022

Le fonds souverain norvégien va se désengager de la Russie

Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde avec ses 1.300 milliards de dollars (1.153 milliards d’euros) d’actifs, va céder ses actifs russes à la suite de l’offensive militaire de la Russie contre l’Ukraine, a annoncé dimanche le Premier ministre, Jonas Gahr Stoere. Les actifs russes du fonds, composés d’actions dans 47 entreprises, d’obligations d’Etat, représentaient 25 milliards de couronnes norvégiennes (2,49 milliards d’euros) à la fin de l’année 2021, contre 30 milliards de couronnes un an auparavant, a précisé le gouvernement norvégien. La Norvège, qui n’appartient pas à l’Union européenne mais est membre de l’Otan, avait annoncé son intention de s’associer aux sanctions européennes visant Moscou.
24/02/2022

Axa et Capza resserrent leurs liens

Rapprochement. Capza et Axa renforcent leur partenariat. L’assureur français va accroître sa participation, de 46 % à un peu plus de 60 %, dans la structure fondée par Christophe Karvelis et s’engage à investir plus de 3,5 milliards d’euros dans les prochains véhicules du gérant. « Le renforcement de ce partenariat va nous permettre de déployer des fonds dans un marché en croissance et fortement concurrentiel et de nous accompagner dans un plan de développement ambitieux à l’international et sur de nouvelles stratégies », ont déclaré Benoit Choppin, Guillaume de Jongh et Maxence Radix, managing partners chez Capza. La société de gestion va par ailleurs racheter les parts détenues par Amiral Gestion dans Artemid, l’intégrant ainsi complètement.
22/02/2022

Kingspan Group acquiert Ondura pour 550 millions d’euros

Le spécialiste irlandais de matériaux de construction Kingspan, coté à Londres, vient de signer le rachat d’Ondura, la participation de Naxicap Partners incluant les sociétés Onduline, Alwitra Holding et CB, sur la base d’une valorisation de 550 millions d’euros. Le fonds tricolore avait acquis l’expert des solutions d’étanchéité des toitures et des bâtiments Onduline pour 220 millions d’euros, fin 2017. Sous l’ère Naxicap, plusieurs opérations de croissance externe ont été menées (Alwitra, CB…) et ont permis de rééquilibrer la géographie des revenus en faveur de l’Europe de l’Ouest. L’an dernier, Ondura a affiché 424 millions d’euros de chiffre d’affaires pour un Ebitda de 63 millions d’euros.
21/02/2022

Kingspan Group rachète Ondura pour 550 millions d’euros

Le spécialiste irlandais de matériaux de construction Kingspan, coté à Londres, fait ses emplettes dans l’Hexagone. Il vient de signer le rachat d’Ondura, la participation de Naxicap Partners incluant les sociétés Onduline, Alwitra Holding et CB, sur la base d’une valorisation de 550 millions d’euros. Le fonds tricolore avait acquis l’expert des solutions d’étanchéité des toitures et des bâtiments Onduline pour 220 millions d’euros, fin 2017. Un prix considéré comme relativement peu élevé en raison des déboires rencontrés par le groupe en Russie et en Turquie – deux marchés où Onduline réalisait plus de la moitié de son EBE. Astorg et Abénex, les deux précédents actionnaires, avaient ainsi peiné à revendre leur participation. Sous l’ère Naxicap, plusieurs opérations de croissance externe ont été menées (Alwitra, CB…) et ont permis de rééquilibrer la géographie des revenus en faveur de l’Europe de l’Ouest. L’an dernier, Ondura a affiché 424 millions d’euros de chiffre d’affaires pour un Ebitda de 63 millions d’euros.
17/02/2022

PAI défend ses PRI

PAI Partners se retrouve pointé du doigt par un syndicat américain, the United Electrical, Radio and Machine Workers of America, et par une association, the Private Equity Stakeholder Project (PESP). Ces derniers attaquent le fonds d’investissement sur les pratiques sociales et environnementales de l’une de ses sociétés en portefeuille, l’embouteilleur Refresco (photo). En cause, « les traitements abusifs des superviseurs, la faiblesse des salaires, les avantages sociaux minimes, le harcèlement sexuel, les changements d’horaires constants », selon les accusateurs. Une lettre a ainsi été adressée au réseau d’investisseurs à l’initiative des PRI (Principles for Responsible Investment) afin de leur demander la radiation de PAI Partners, selon le site d’informations Investment & Pensions Europe. PAI Partners a répondu « avoir pleinement confiance dans la capacité des dirigeants de Refresco à répondre aux problèmes soulevés ».
17/02/2022

Actifs échoués mais attractifs

Les ONG ont fort à faire pour veiller au grain des émissions carbone en attendant que les régulations soient opérantes. Après avoir épluché les portefeuilles des banques, il leur faudrait passer en revue l’activité des fonds de capital-investissement. Ces acteurs auraient acquis pour 60 milliards de dollars d’actifs d’exploitation en pétrole, gaz et charbon ces dernières années, selon The Economist. Loin de fermer leurs chantiers sous la pression ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance), les compagnies pétrolières ont toutes les chances de trouver des clients pour les quelque 130 milliards de dollars d’actifs qu’elles s’apprêtent à vendre dans les prochaines années, selon le cabinet Wood Mackenzie. Blackstone, Carlyle et KKR figurent parmi les principaux clients ayant profité ces dernières années de la baisse des valorisations malgré les prix de l’énergie en hausse. Brookfield, en dette privée, n’a pas boudé son plaisir non plus, ayant racheté le portefeuille de dette en pétrole et gaz d’ABN Amro en Amérique du Nord. Concession toutefois au changement des temps, sinon du climat, les fonds acquéreurs ne se présentent plus avec un focus « Energie » mais s’affichent avec une étiquette « Croissance » ou « Opportuniste »…
16/02/2022

InterCloud a levé 100 millions d’euros lors d’un nouveau tour de table

InterCloud a annoncé, mardi, avoir réalisé une levée de fonds de 100 millions d’euros menée par le fonds d’investissement britannique Aleph Capital. La société française propose aux entreprises de simplifier l’accès à leurs ressources hébergées dans le cloud. Les fonds Ventech et Open CNP, investisseurs historiques d’InterCloud, ont également participé à ce dernier tour de table. Créée en 2010, InterCloud a noué des partenariats avec des fournisseurs d’accès au cloud, tels Microsoft, Amazon Web Services et Google Cloud. La société avait déjà levé 38 millions d’euros lors de précédents cycles de financement, auxquels avaient pris part, entre autres, Orange Digital Ventures - désormais Orange Ventures - et Bpifrance.
15/02/2022

InterCloud a levé 100 millions d’euros lors de son dernier tour de table

InterCloud a annoncé mardi avoir réalisé une levée de fonds de 100 millions d’euros mené par le fonds d’investissement britannique Aleph Capital. La société française, qui propose aux entreprises de simplifier l’accès à leurs ressources hébergées dans le ‘cloud’, a déclaré que ce nouveau tour de table lui permettrait de développer son équipe commerciale à l’international, en commençant par l’Europe, avec le recrutement d’une cinquantaine de personnes cette année. Elle compte aussi utiliser ce financement pour la recherche et le développement, pour renforcer ses partenariats et pour des acquisitions. Les fonds Ventech et Open CNP, investisseurs historiques d’InterCloud, ont également participé à ce dernier tour de table.
15/02/2022

Blackstone annonce la plus grande transaction immobilière privée de l’histoire en Europe

La société de gestion américaine de capital-investissement Blackstone a annoncé ce mardi la recapitalisation du groupe de «logistique du dernier kilomètre» Mileway pour une valeur de 21 milliards d’euros, soit la plus importante opération immobilière privée jamais enregistrée dans la région. Blackstone et la direction de Mileway ont développé en six ans la plus importante plateforme logistique du dernier kilomètre en Europe, avec aujourd’hui 14,7 millions de m2 à travers 1.700 entrepôts dans 10 pays.
15/02/2022

Saverglass propose un dividende exceptionnel à Carlyle

Saverglass fait preuve de générosité avec Carlyle, son propriétaire depuis 2017. Comme annoncé par L’Agefi en novembre, le fabricant de bouteilles en verre a refinancé sa dette avec l’aide des teneurs de livre Crédit Agricole CIB, Société Générale CIB, Barclays, RBC, CIC et Mediobanca. L’opération s’élève à 500 millions d’euros, dont 100 millions sont dédiés au versement d’un dividende. En parallèle, elle lui offre l’opportunité de rembourser une dette senior de 295 millions d’euros arrivant à échéance en 2023, ainsi que le solde d’un prêt garanti par l’Etat. L’an dernier, Carlyle avait mandaté Rothschild & Co pour céder sa participation majoritaire. L’appétit des acquéreurs s’était toutefois révélé limité et le fonds texan Lone Star n’est pas parvenu à séduire Carlyle.

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