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septembre 2014

Photo : Fotolia

Ardian prend une place très minoritaire dans la nouvelle OPA sur le Club Med

La nouvelle OPA à 22 euros par action annoncée ce matin sur le Club Méditerranée par Fosun et plusieurs partenaires, dont Ardian, accorde une place très minoritaire au fonds d’investissement français. L’ex-Axa Private Equity ne détient que 5% du capital de Gaillon Invest 2, le véhicule d’investissement élaboré pour réaliser l’opération. Dans l’offre initiale lancée en mai 2013, Ardian détenait 46% du capital du véhicule d’investissement, à parité avec le groupe chinois Fosun. Ce dernier a également racheté la part d’un peu plus de 9% qu’Ardian détenait en direct au capital du Club Med. Fosun détient ainsi en direct un peu plus de 18% du capital du groupe de villages de vacances.

Les conditions de trésorerie des entreprises françaises s'améliorent

La nette amélioration des trésoreries d’exploitation constatée en juillet se confirme début septembre, selon l’enquête de conjoncture de l’institut COE-Rexecode pour l’Association des trésoriers des grandes entreprises (AFTE). L’appréciation de la trésorerie globale recule quant à elle par rapport à juillet, le solde d’opinion revenant en zone neutre, mais la tendance reste cependant à l’amélioration. Les marges sur les crédits bancaires continuent de se réduire, confirmant une tendance observée depuis le début de l’année. Enfin, l’accès au financement est jugé plus facile par une majorité de trésoriers, conformément à une tendance constatée elle aussi depuis le début de l’année.

Le Conseil d'Etat maintient le gel des tarifs d'EDF

Le Conseil d’Etat a rejeté une demande en référé de suspension de l’arrêté gouvernemental annulant la hausse de 5% des tarifs réglementés de vente de l'électricité aux particuliers qui était prévue le 1er août. La juridiction avait été saisie par l’Anode, l’association des concurrents d’EDF, qui s’appuie sur la loi pour réclamer des hausses de tarifs permettant de couvrir les coûts de l’opérateur historique. «Le Conseil d'État se prononcera prochainement, au fond, sur la demande d’annulation introduite par l’Anode contre ce même arrêté», a-t-il indiqué. Le gel des tarifs a été annoncé par la ministre de l’Energie Ségolène Royal en juin.

Fosun et Ardian lancent une nouvelle offre à 22 euros sur le Club Med

Fosun et Ardian contre-attaquent sur le Club Méditerranée. Les deux investisseurs doivent dévoiler ce matin le lancement d’une nouvelle OPA à 22 euros par action, supérieure à celle de 21 euros lancée par Global Resorts. Comme dans leur projet initialement annoncé en mai 2013 à 17 euros par action, qui avait été relevé par la suite à 17,5 euros, Fosun et Ardian sont associés à la direction du Club Med. Mais pour faciliter le financement de cette nouvelle offre, l’assureur portugais Fidelidade entre dans le montage. Fidelidade fait partie du portefeuille de participations de Fosun. Le tour opérateur chinois U Tour fait également partie du nouveau tour de table.

RWE augmentera ses économies de coûts

Confrontée à une chute des prix persistante, la division électricité de RWE, qui avait prévu initialement un plan d’économies de 800 millions d’euros, devrait dépasser ce montant «de plusieurs centaines de millions», croit savoir le quotidien de sources internes au conseil de surveillance du groupe allemand.

Rank songe à vendre ses activités dans le bois

Le conglomérat industriel contrôlé par Graeme Hart, l’homme d’affaires le plus riche de Nouvelle-Zélande, a engagé des banques en vue de céder la société Carter Holt Harvey Wood Products, rapporte le quotidien de sources proches du dossier. Cette entreprise est présente dans la transformation et le négoce de bois en Australie et en Nouvelle-Zélande.

L'abattoir Gad de Josselin en liquidation judiciaire

Le tribunal de commerce de Rennes a prononcé hier la liquidation judiciaire de l’abattoir Gad de Josselin (Morbihan) avec poursuite de l’activité durant trois mois, avant une reprise éventuelle par Intermarché, rapporte Reuters de source syndicale. Il a également fixé une date limite pour le dépôt des offres de reprise de Gad au 25 septembre et une prochaine audience au 13 octobre afin de statuer sur ces offres.

RadioShack pourrait devoir déposer le bilan

Le distributeur américain d'électronique grand public RadioShack, en perte pour le dixième trimestre consécutif, a prévenu jeudi qu’il pourrait devoir déposer le bilan si sa situation de trésorerie empirait. La chaîne de magasins examine également d’autres options, dont une vente ou un investissement, pour améliorer sa structure financière.

Suez Environnement signe un important contrat américain

Le groupe a annoncé hier soir que sa filiale United Water a conclu le contrat portant sur l’exploitation, la gestion et l’entretien des installations de traitement des eaux usées, des stations de pompage et canalisations du Comté de Nassau dans l’Etat de New York, pour une durée de 20 ans et un montant de 1,2 milliard de dollars (905 millions d’euros). La collectivité investira dans les prochaines années plus de 830 millions de dollars dans le système.

Darty paie cher le rachat de Mistergooddeal

Le distributeur a annoncé hier avoir réalisé un chiffre d’affaires en hausse de 5,9% sur le trimestre allant de mai à juillet 2014, signant une progression de 1,7% à surfaces comparables. Mais sur internet, les fortes pressions sur les prix ont pesé sur Mistergooddeal, racheté en décembre 2013 et dont les ventes sont inférieures aux prévisions. Cette contre-performance, alliée à une intégration moins rapide que prévu, se soldera par une perte d’exploitation annuelle d’environ 9 millions d’euros, prévoit Darty, au lieu des 3 à 4 millions anticipés auparavant.

Telefonica émet 1,5 milliard d'euros d'obligations convertibles

Telefonica a émis 1,5 milliard d’euros d’obligations convertibles, soit la plus grosse opération de ce type depuis le début de l’année. Les titres, d'échéance septembre 2017, paient un coupon annuel de 4,9%. Le prix minimum de conversion a été arrêté à 11,9 euros par action et le prix plafond à 14,58 euros. L’opération était dirigée par BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley et UBS.

La CGPME propose un contrat de travail conditionnel

La CGPME a proposé hier un nouveau contrat de travail, dont la durée serait subordonnée à des objectifs contractuels, à l'évolution de la situation économique et à l’activité de l’entreprise, pour encourager les PME à créer des emplois. Ce «contrat de croissance», à durée indéterminée, permettrait de surmonter les réticences des chefs d’entreprises à embaucher, explique l’organisation patronale.

Le Club Med sera fixé sur son sort aujourd’hui

Le suspense va s’éteindre dans quelques heures pour le Club Méditerranée. Les éventuels acquéreurs du groupe de villages de vacances ont jusqu’à ce soir pour déposer une contre-attaque sur l’offre publique d’achat lancée fin juin par Global Resorts, le véhicule financier monté par l’investisseur italien Andrea Bonomi. Selon le règlement, le contre-attaquant doit au minimum offrir 2% de plus que le prix de 21 euros proposé par Global Resorts. Contraint de retirer en août son OPA libellée à 17,5 euros, le trio Fosun-Ardian-dirigeants du Club Méditerranée pourrait ainsi revenir dans la course aujourd’hui, quitte à modifier l’équilibre de son offre initiale. Lancée en mai 2013, l’OPA a été retardée par des recours en justice déposés par le fonds Ciam et l’Association de défense des actionnaires minoritaires. La Bourse croit toujours au scénario de la contre-OPA. Hier, le cours de l’action Club Méditerranée a fini à 21,27 euros.

Eastman consolide le secteur de la chimie aux Etats-Unis

Eastman Chemical a annoncé hier son intention de racheter son compatriote Taminco, un fabricant de chimies de spécialités, pour une valeur d’entreprise de 2,8 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros), dont un milliard de dette. La société propose 26 dollars en numéraire par action Taminco, ce qui représente une prime de 8,9% par rapport au cours de clôture de mercredi.

Alliance Data rachète Conversant pour 2,3 milliards de dollars

Le groupe américain de services de marketing et de fidélisation a annoncé hier soir une offre amicale de 2,3 milliards de dollars sur Conversant, spécialisé dans le marketing numérique. Réglé en numéraire à hauteur d’environ 48% et en titres pour le reste, le prix d’achat représente 10 fois l’EBE de la cible estimé pour 2015. Déjà approuvée par les deux conseils d’administration, la transaction devrait être bouclée fin 2014.

Enel offre 8,25 milliards d’euros pour contrôler le chilien Enersis

La compagnie italienne a annoncé hier soir avoir lancé une offre contraignante de 8,25 milliards d’euros sur la participation de sa filiale espagnole Endesa dans la compagnie chilienne Enersis. L’OPA interne au groupe vise à en simplifier la structure en plaçant les actifs latino-américains d’Endesa sous contrôle direct d’Enel. L’offre prévoit qu’Endesa distribue ensuite à ses actionnaires un dividende extraordinaire de même montant.

Eastman consolide le secteur de la chimie aux Etats-Unis

Eastman Chemical a annoncé jeudi son intention de racheter son compatriote Taminco, un fabricant de chimies de spécialités, pour une valeur d’entreprise de 2,8 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros), dont un milliard de dette. La société propose 26 dollars en numéraire par action Taminco, ce qui représente une prime de 8,9% par rapport au cours de clôture de mercredi.

Darty paie cher le rachat de Mistergooddeal

Le distributeur d'électroménager et d'électronique grand public a annoncé jeudi avoir réalisé un chiffre d’affaires en hausse de 5,9% au cours du trimestre allant de mai à juillet 2014, signant une progression de 1,7% à surfaces comparables. Mais sur internet, les fortes pressions sur les prix ont pesé sur Mistergooddeal, racheté en décembre 2013 et dont les ventes sont inférieures aux prévisions. Cette contre-performance, alliée à une intégration moins rapide que prévu, se soldera par une perte d’exploitation annuelle d’environ 9 millions d’euros, prévoit Darty, au lieu des 3 à 4 millions d’euros anticipés auparavant.
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Air France-KLM mise sur le «low-cost» pour améliorer sa rentabilité

Air France-KLM entend poursuivre ses réductions de coûts au cours des prochains exercices, notamment grâce au déploiement de sa filiale «low-cost» Transavia. Le plan Perform 2020 dévoilé ce matin par la compagnie aérienne vise une croissance de l’excédent brut d’exploitation avant locations opérationnelles (Ebitdar) de 8 à 10% par an entre 2013 et 2017. Air France-KLM veut en outre afficher un retour sur capitaux employés (ROCE) compris entre 9 et 11% en 2017. Il s'était établi à 2,9% en 2013. Air France-KLM compte par ailleurs repositionner son activité cargo, fragilisée par la crise ces dernières années, et développer l’activité de maintenance en ayant recours à des acquisitions.

Telefonica émet 1,5 milliard d'euros d'obligations convertibles

Telefonica a émis 1,5 milliard d’euros d’obligations convertibles, soit la plus grosse opération de ce type depuis le début de l’année. Les titres, d'échéance septembre 2017, paient un coupon annuel de 4,9%. Le prix minimum de conversion a été arrêté à 11,9 euros par action et le prix plafond à 14,58 euros. L’opération était dirigée par BofA Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley et UBS.

L'Autorité de la concurrence chinoise met Volkswagen et Chrysler à l'amende

L’autorité chinoise antimonopole a annoncé jeudi qu’elle avait pour la première fois sanctionné des constructeurs automobiles étrangers pour entente sur les prix, infligeant une amende totale de 36 millions d’euros à Volkswagen et à Chrysler, entité du groupe Fiat. La Chine avait déjà infligé en août une amende record de 1.235 milliards de yuans à 12 équipementiers automobiles japonais pour entente sur les prix.

La concentration se précise dans les télécoms espagnols

Jazztel a annoncé discuter de l’achat éventuel de son concurrent Yoigo, filiale de l’opérateur télécoms scandinave Teliasonera. L’opérateur de télécoms espagnol précise que les discussions viennent de débuter et qu’elles n’aboutiront pas forcément à une offre. Le directeur financier d’Orange Espagne avait déclaré récement qu’Orange pourrait entrer en lice pour racheter Jazztel et Yoigo s’ils étaient mis en vente. Le marché espagnol est dominé par Telefonica et Vodafone.

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