Invest Securities se renforce dans le M&A midcaps
Le groupe issu du rapprochement avec L’lione & Associés sera rebaptisé Invest Corporate Finance et comptera 26 professionnels du M&A et des marchés primaires.
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février 2016
Vie des titres
Tableau de bord des opérations sur le capital des sociétés
Jacques Aschenbroich devient PDG de Valeo
L'équipementier automobile, qui avait scindé en 2009 la fonction de PDG, a indiqué hier que Pascal Colombani, atteint par la limite d'âge, quittait sa fonction de président du conseil d’administration tout en demeurant administrateur. Jacques Aschenbroich, directeur général de Valeo, reprend cette fonction avec effet immédiat et devient donc PDG. Georges Pauget, administrateur indépendant, est nommé quant à lui administrateur référent «qui sera investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir sa mission». Le groupe a dégagé l’an dernier un bénéfice net de 729 millions d’euros, soit une hausse de 30%, et propose de verser un dividende de 3 euros par action, en progression de 36%. Son cash-flow libre a grimpé de 73% à 565 millions d’euros. Valeo anticipe pour 2016 une «forte croissance» de son chiffre d’affaires et une marge opérationnelle en «légère hausse» par rapport au niveau de 7,7% atteint l’an dernier.
Ingenico atteint ses objectifs avec un an d'avance
Ingenico a indiqué hier avoir atteint avec un an d’avance ses objectifs à moyen terme, le spécialiste des terminaux de paiement ayant enregistré une croissance de 14% de son chiffre d’affaires en 2015, à 2,2 milliards d’euros, soutenue par son activité en Amérique du Nord et dans les pays émergents. Sa marge d’Ebitda a atteint 23,1% (+60 points de base) et le cash-flow libre 285 millions d’euros (+12% en données publiées). Pour 2016, le groupe vise une croissance organique de l’ordre de 10% à périmètre et change constants et une marge d’Ebitda de l’ordre de 21%.
Vivendi va lancer une restructuration en profondeur de Canal+
La perte opérationnelle de la chaîne cryptée en France a atteint 264 millions d’euros en 2015, justifiant le projet d’accord avec beIN Sports.
Ubisoft veut grossir pour ne pas se faire manger comme Gameloft
Alors que l'éditeur de jeux dévoilait hier ses prévisions à 3 ans, Vivendi annonçait le lancement d'une OPA hostile sur sa société sœur de jeux pour mobiles.
L'allemand K+S est accusé d'épandage illégal de déchets
Le producteur allemand d’engrais K+S fait l’objet de poursuites judiciaires pour infraction à la législation sur le traitement des déchets, a annoncé hier un juge du tribunal régional de Meiningen. Les poursuites font suite aux accusations de la municipalité de Gerstungen, une petite ville proche de Meiningen, dans le sud-est de l’Allemagne, concernant des épanchements d’eau salée de 1999 à 2007.
IBM acquiert le groupe de données médicales Truven
IBM a annoncé hier l’acquisition de Truven Health Analytics, spécialiste des données et analyses médicales, pour 2,6 milliards de dollars (2,35 milliards d’euros), ce qui constituerait la quatrième opération du groupe dans le secteur de la santé depuis avril dernier. Fournisseur de solutions « cloud » pour les données médicales et leur analyse, Truven pourrait apporter 8.500 clients à IBM, allant de certaines administrations fédérales ou régionales à des hôpitaux et d’autres acteurs du secteur de la santé.
Asda accuse un nouveau repli trimestriel de ses ventes
La chaîne de supermarchés Asda, filiale britannique de l’américain Wal-Mart, a publié hier des ventes en baisse de 5,8% au dernier trimestre 2015, les performances du groupe continuant de se dégrader à mesure que les clients lui préfèrent les magasins discount allemands Aldi et Lidl. Il s’agit du sixième trimestre consécutif de baisse pour Asda. En dépit des difficultés, le directeur général Andy Clarke prévoit une amélioration graduelle des ventes.
Energa lorgne certaines centrales d'EDF en Pologne
La compagnie d'électricité polonaise Energa envisagera de se porter candidate au rachat de certaines des centrales d’EDF en Pologne si l'électricien français les met en vente, a déclaré hier son directeur général, cité par le site spécialisé wnp.pl. Le quotidien polonais Puls Biznesu a rapporté en janvier qu’EDF avait lancé la procédure de vente de ses centrales à charbon en Pologne, d’une valeur susceptible d’atteindre 2 milliards de zlotys (457 millions d’euros).
Norwegian Air va lancer des vols directs entre Paris et les Etats-Unis
La compagnie aérienne à bas coûts Norwegian Air Shuttle va lancer cet été des vols directs entre Paris et les Etats-Unis et concurrencer ainsi les compagnies traditionnelles sur leur pré carré, a déclaré hier son directeur général Bjørn Kjos. Elle proposera des vols Paris-New York à partir du 29 juillet et ouvrira ensuite des services vers Los Angeles et Fort Lauderdale en Floride. Le billet aller sera à 275 dollars (245 euros) en période de pic et à un plancher de 175 dollars en période creuse.
Le bénéfice net de Saft a plongé de 72% l’an dernier
Le bénéfice net de Saft a plongé de 72% en 2015 en raison de 35,9 millions d’euros de dépréciations d’actifs dans la technologie lithium-ion et de charges de restructuration liées à la mise en œuvre du plan de restructuration Power 2020 annoncé fin 2015. Le fabricant de batteries, qui n’a pas fourni de prévisions pour l’exercice en cours, a enregistré une hausse de son chiffre d’affaires de 1,9% à 759,4 millions sur l’exercice écoulé.
Technicolor relève ses objectifs à moyen terme
Technicolor a annoncé hier avoir relevé ses objectifs à moyen terme après avoir finalisé au second semestre 2015 deux acquisitions stratégiques. Il ambitionne désormais d’atteindre un excédent brut d’exploitation (Ebitda) ajusté supérieur à 750 millions et un flux de trésorerie disponible de plus de 350 millions d’ici à 2020, à périmètre et taux de change constants. Il prévoit aussi de générer un flux de trésorerie disponible d’au moins 300 millions en 2018, soutenu par un Ebitda ajusté d’au moins 660 millions.
Energa lorgne certaines centrales d'EDF en Pologne
La compagnie d'électricité polonaise Energa envisagera de se porter candidate au rachat de certaines des centrales d’EDF en Pologne si l'électricien français les met en vente, a déclaré jeudi son directeur général, cité par le site spécialisé wnp.pl. Le quotidien polonais Puls Biznesu a rapporté en janvier qu’EDF avait lancé la procédure de vente de ses centrales à charbon en Pologne, d’une valeur susceptible d’atteindre deux milliards de zlotys (457 millions d’euros).
Un rapport allemand prône une responsabilité limitée des exploitants nucléaires
Les exploitants de centrales nucléaires en Allemagne pourraient ne devoir assumer que des charges à long terme limitées pour couvrir le coût du démantèlement du parc nucléaire du pays, selon un document rédigé par une commission officielle que s’est procuré jeudi Reuters. Le rapport montre que la commission créée par le gouvernement Merkel a pris en compte les préoccupations des quatre grandes compagnies d'électricité concernées, qui ont déjà inscrit dans leurs comptes près de 40 milliards d’euros de provisions à ce titre. Toutes les centrales nucléaires allemandes sont censées fermer au plus tard en 2022.
Asda accuse un nouveau repli trimestriel de ses ventes
La chaîne de supermarchés Asda, filiale britannique de l’américain Wal-Mart, a publié jeudi des ventes en baisse de 5,8% au dernier trimestre 2015, les performances du groupe continuant de se dégrader à mesure que les clients lui préfèrent les magasins discount allemands Aldi et Lidl. Il s’agit du sixième trimestre consécutif de baisse pour Asda. En dépit des difficultés, le directeur général Andy Clarke prévoit une amélioration graduelle des ventes.
IBM acquiert le groupe de données médicales Truven
IBM a annoncé jeudi l’acquisition de Truven Health Analytics, spécialiste des données et analyses médicales, pour 2,6 milliards de dollars (2,35 milliards d’euros), ce qui constituerait la quatrième opération du groupe dans le secteur de la santé depuis avril dernier. Fournisseur de solutions « cloud » pour les données médicales et leur analyse, Truven pourrait apporter 8.500 clients à IBM, allant de certaines administrations fédérales ou régionales à des hôpitaux et d’autres acteurs du secteur de la santé.
L'allemand K+S est accusé d'épandage illégal de déchets
Le producteur allemand d’engrais K+S fait l’objet de poursuites judiciaires pour infraction à la législation sur le traitement des déchets, a annoncé jeudi un juge du tribunal régional de Meiningen. Les poursuites font suite aux accusations de la municipalité de Gerstungen, une petite ville proche de Meiningen, dans le sud-est de l’Allemagne, concernant des épanchements d’eau salée de 1999 à 2007.
Eurotunnel réduit sa prévision d’Ebitda
Eurotunnel a dégagé un Ebitda quasiment stable de 542 millions d’euros (+0,5%) en 2015 à taux de change constants, pour un chiffre d’affaires en hausse de 5% à 1,22 milliard d’euros. Le résultat net consolidé a grimpé de 35% à changes constants pour atteindre 100 millions d’euros, grâce surtout à une forte baisse du coût de l’endettement financier. Eurotunnel propose un dividende de 0,22 euro (+22%). Pour 2016, le groupe a réduit sa prévision d’Ebitda de 20 millions d’euros, à 560 millions, face au risque d’incidents liés à la pression migratoire et d’attentats. Dans ce registre, Eurotunnel a porté à 29 millions d’euros sa demande d’indemnisation aux Etats français et britannique pour compenser ses pertes de revenus liés à la crise des migrants dans le port de Calais. Il réclamait 9,7 millions depuis juillet. Par ailleurs, les attentats de novembre à Paris ont provoqué un manque à gagner en péages d’Eurostar de 3 à 4 millions. Le cours perdait presque 2,5% vers 11h30 à la Bourse de Paris.
Darty annonce un chiffre d'affaires en hausse
Darty a annoncé ce matin une hausse de 2,6% de son chiffre d’affaires au troisième trimestre (clos le 31 janvier) et de 4% hors le site marchant Mistergooddeal.com. Le distributeur d'électroménager et d'électronique grand public, qui ne communique pas de montants, affiche une progression de 2,7% à périmètre comparable et de 4,4% sur le seul marché français, où il affirme avoir gagné des parts de marché. Darty, promis à une acquisition par la Fnac, fait également état d’une baisse de près de 100 millions d’euros de sa dette financière moyenne sur 12 mois, grâce à la diminution de son besoin en fonds de roulement.
Nexans laisse entrevoir un retour au profit et au dividende
A l’occasion de la publication de ses comptes 2015, Nexans a laissé entrevoir la possibilité d’un retour aux bénéfices en 2016 après trois exercices marqués par des pertes et l’absence de dividende. «On est en réalité dans un résultat net pro forma qui est déjà positif», a fait valoir le directeur financier Nicolas Badré, qui s’est néanmoins refusé à toute prévision officielle pour l’année en cours. Le fabricant de câbles, engagé dans une lourde restructuration, a annoncé pour 2015 une perte de 194 millions d’euros, mais a précisé qu’elle comprenait deux éléments majeurs non récurrents : 100 millions de charges de restructuration et 142 millions de dépréciations d’actifs. Nicolas Badré s’est également félicité de la baisse de la dette nette de Nexans à 201 millions d’euros fin 2015, contre 460 millions un an plus tôt. L’action progressait fortement en matinée à la Bourse de Paris.
AccorHotels améliore sa rentabilité grâce à la gestion immobilière
En 2015, AccorHotels a enregistré une hausse de 3,5% (en comparables) de son résultat d’exploitation à 665 millions d’euros, légèrement au-dessus des attentes du marché. Soit une marge de 11,9% contre 11% en 2014. Une performance aidée par HotelInvest, le pôle immobilier du groupe, dont la marge a progressé à 7,8% contre 6,1% un an plus tôt. Celle d’HotelServices a reculé de 30,1% à 26,8% mais est restée stable hors plan digital. Le groupe hôtelier a également acquis 30% du capital d’Oasis Collections, créée en 2009 à Buenos Aires, qui propose des hébergements et des services personnalisés aux clients sur le continent américain et en Europe. Il a enfin pris 49% du capital de Squarebreak, start-up française créée en 2013 qui propose des séjours dans des propriétés privées haut de gamme.
Air France-KLM engrange les gains de la chute du pétrole
Pour la première fois depuis 2010, Air France-KLM a dégagé en 2015 un bénéfice net part du groupe. Il s’élève à 118 millions d’euros. Le résultat d’exploitation de la compagnie aérienne atteint 816 millions contre une perte de 129 millions en 2014, au-dessus des 544 millions attendus en moyenne par les analystes. Le groupe a profité de la forte chute des prix du pétrole. En 2015, Air France-KLM a économisé environ 3 milliards de dollars en kérosène. Une fois soustraits les impacts des couvertures mises en place avant la chute des cours et de l’appréciation de l’euro, l’économie revient à 450 millions d’euros. En 2016, sur la base des cours actuels, Air France-KLM pourrait économiser autant que l’an passé, a indiqué Pierre-François Riolacci, le directeur financier. Le groupe ne souhaite toutefois pas se prononcer précisément sur des objectifs 2016, sinon qu’il sera en mesure de dégager un bénéfice d’exploitation. Air France-KLM s’attend à être à nouveau confronté à de fortes pressions sur ses recettes unitaires, qui se traduiraient par une nouvelle baisse des prix des billets d’avion, a souligné Pierre-François Riolacci.
Nestlé peine à nourrir sa croissance
Pour la troisième année consécutive, Nestlé a manqué son objectif de croissance organique à long terme de 5% à 6%. Le chiffre d’affaires du numéro un mondial de l’alimentation a progressé de seulement 4,2% en 2015, à 88,8 milliards de francs suisses. Son bénéfice net a reculé à 9,1 milliards de francs suisses (8,24 milliards d’euros), alors que le consensus Reuters le donnait à 9,98 milliards. Le groupe s’attend à une performance comparable cette année en expliquant qu’il lui est de plus en plus difficile d’augmenter ses prix dans un contexte économique morose. L’administrateur délégué du groupe, Paul Bulcke, a assuré que l’objectif à long terme n'était pas abandonné mais qu’il lui fallait faire preuve de réalisme.
TF1 ne voit pas de reprise du marché publicitaire en 2016
Le chiffre d’affaires de TF1 a baissé de 4,2% en 2015, à un peu plus de 2 milliards d’euros. Les revenus publicitaires des chaînes gratuites du groupe ont reculé de 1,4% à 1,55 milliard d’euros. Le résultat opérationnel ressort à 141,2 millions d’euros et le résultat net à 103,3 millions. Le groupe, désormais dirigé par Gilles Pélisson, s’attend à une stabilité du marché net de la publicité télévisuelle en France en 2016. TF1 prévoit de verser un dividende de 0,80 euro par action, dont 0,52 euro à la suite de la cession définitive de sa filiale Eurosport International, ainsi que de procéder à un nouveau programme de rachat d’actions, pour un montant de 30 millions d’euros.
La concurrence en Chine coûte 1 milliard de dollars par an à Uber
La concurrence en Chine sur le marché des voitures avec chauffeurs (VTC) coûte cher à Uber. «Nous sommes profitables aux Etats-Unis, mais nous perdons plus de 1 milliard de dollars par an en Chine», a indiqué le directeur général d’Uber, Travis Kalanick, au site canadien Betakit. Le groupe américain est soumis à la concurrence de plusieurs acteurs locaux, comme Didi Kuaidi. «Nous faisons face à un concurrent qui n’est rentable dans aucune des villes où il opère mais il gagne des parts de marché. J’aimerais que le monde ne soit pas comme ça», a-t-il ajouté. Uber est présent dans 40 villes chinoises et projette de s'étendre à 100 d’entre elles d’ici la fin de l’année.
La Chine crée un nouveau concurrent à CMA CGM
La Chine lance un nouveau géant sur le marché du transport maritime, face à Maersk ou CMA CGM. Le pays a célébré jeudi la création de China Cosco Shipping Corporation (Coscocs), né de la fusion entre China Ocean Shipping et China Shipping Group. Lors de la cérémonie de lancement de Coscocs, le président de la compagnie Xu Lirong, a reconnu que le secteur traversait sa plus forte crise depuis 2008. Selon lui, les fusions sont la solution. Mais il a promis qu’il n’y aurait ni réduction des salaires, ni licenciements. Le groupe fusionné emploie 180.000 salariés, plus du double de Maersk, le numéro un mondial. Le groupe chinois possède 830 navires de tous types. Cette fusion intervient deux mois après le rachat, pour 2,2 milliards d’euros du singapourien Neptune Orient Lines par le français CMA CGM, numéro trois mondial du transport maritime.
EDF anticipe la fermeture de centrales
La direction d’EDF a annoncé en comité central d’entreprise (CCE) son intention d’avancer la fermeture de la centrale électrique de Porcheville (Yvelines) et deux tranches sur quatre de celle de Cordemais (Loire-Atlantique) d’ici à 2018, a fait savoir le CCE dans un communiqué. EDF envisage de supprimer en 2017 1.200 mégawatts (MW) de production à Porcheville puis, en 2018, 2.600 MW à Porcheville et Cordemais. Une porte-parole d’EDF a confirmé ces projets, ajoutant que les fermetures envisagées étaient à l’origine prévues pour 2023. Mais EDF fait face à un contexte de surcapacités de production et de coûts trop élevés des centrales concernées.
Les trois grandes agences de notation ont dégradé Anglo American
Après Moody’s et Fitch, Standard & Poor’s a annoncé jeudi qu’il dégradait la note de la dette du groupe minier Anglo American en catégorie spéculative (junk), avec une note réduite de deux crans, de BBB- à BB. L’agence évoque le marasme prolongé des prix des matières premières et les flux de trésorerie négatifs d’un bon nombre de mines du groupe. L’endettement d’Anglo American atteignait 12,9 milliards de dollars à la fin de l’année dernière. La perspective est stable, reflet de la solide trésorerie d’Anglo American, ajoute S&P.
BAE anticipe jusqu’à 10% de hausse de son bénéfice en 2016
BAE Systems a déclaré s’attendre à une progression de son bénéfice annuel comprise entre 5 et 10% cette année, grâce à un redressement des budgets de la défense et à la croissance de la demande dans la cybersécurité et l'électronique civile. Le troisième groupe de défense mondial par le chiffre d’affaires a profité de l’annonce, en novembre, d’une augmentation du budget de la Défense de la Grande-Bretagne, après des années de coupes sombres. Il devrait également tirer parti d’une croissance des dépenses militaires aux Etats-Unis. Il a publié un bénéfice courant ajusté par action de 36,6 pence en 2015 mais sur une base publiée, le bénéfice par action atteint 40,2 pence, grâce à des provisions fiscales et des effets de change, contre 38 pence un an auparavant.