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mars 2016

Areva

Areva réduit ses coûts face à la baisse de l'uranium

Areva, qui a perdu 2 milliards d’euros en 2015, se concentrera sur les économies, en raison de la chute des cours de l’uranium, et envisage de supprimer 100 à 200 emplois supplémentaires en 2016, a déclaré hier à Reuters Jacques Peythieu, vice-président d’Areva Mines. Areva n’a pas l’intention d’investir dans de nouveaux projets de développement de l’uranium, a-t-il ajouté.

Muddy Waters s’attaque encore à Casino

Le fonds activiste Muddy Waters a publié sur son site internet un nouveau rapport à charge contre Casino. Il y réduit notamment de 9,1% l’Ebitda ajusté 2014 de l’enseigne en France, estimant que l’indicateur aurait été artificiellement gonflé à hauteur de 203 millions d’euros (au lieu de 140 millions dans l’estimation initiale de Muddy Waters) par des transactions avec Mercialys, la foncière du groupe.

Noble Group chercherait à lever 2,5 milliards de dollars

Le trader en matières premières singapourien Noble Group cherche à emprunter 2,5 milliards de dollars, dans une transaction qui serait garantie par du pétrole, croit savoir Bloomberg. Cette facilité pourrait potentiellement être portée à 3,25 milliards en cas de hausse du prix des matières premières l’année prochaine. Noble aurait commencé à faire le tour des investisseurs cette semaine. Par ailleurs, ajoute Bloomberg, Noble cherche à refinancer une ligne renouvelable de 1,2 milliard de dollars.

Telecom Italia cède sa filiale argentine à Fintech

Telecom Italia a annoncé hier avoir bouclé la cession de sa participation de 51% dans Sofora Telecomunicaciones (la holding de Telecom Argentina) à la société d’investissement Fintech, pour plus de 960 millions de dollars (874 millions d’euros). L’accord avait été signé en novembre 2013, mais le régulateur argentin n’a donné le feu vert que la semaine dernière.

Transgene a consommé moins de cash et discute partenariats

Transgene, qui a diminué de 22,5% sa consommation de trésorerie en 2015 à 34,8 millions d’euros, a annoncé hier que celle-ci devrait se situer à 35 millions en 2016. Le spécialiste de l’immunothérapie a réduit sa perte nette à 46,4 millions (48,6 millions en 2014) en 2015, malgré 7,5 millions d’euros de restructuration. Par ailleurs, Transgene a annoncé discuter avec des partenaires pour lancer des essais cliniques avec ses produits les plus avancés, le TG4010 (cancer bronchitique) et le Pexa-VEC (foie).

La famille Bellon accroît son contrôle sur Sodexo

La société Bellon SA, holding familiale de contrôle de Sodexo, a annoncé hier qu’elle «devrait obtenir, le 8 mars 2016, des droits de vote double portant sur 2 713 832 actions», «compte tenu de la détention ininterrompue au nominatif de ses actions Sodexo». En outre, elle a exprimé son intention d’acheter 2,2 millions de titres d’ici au 1er septembre 2016. En prenant également en compte le projet de rachat par Sodexo de 300 millions de ses propres actions approuvé lors de l’AG du 26 janvier, Bellon SA devrait à terme détenir 40,02% du capital et 54,83% des droits de vote de Sodexo, contre respectivement 37,7% et 52,35% aujourd’hui.

Chevron ne touchera pas au dividende

Chevron opérera des coupes dans son budget à hauteur de 36% en 2017 et 2018 et prévoit 4.000 suppressions de postes cette année pour préserver son dividende, a indiqué son directeur général John Watson lors de la journée investisseurs annuelle de la compagnie pétrolière. Wall Street fait pression sur les compagnies pour qu’ils diminuent leurs dividendes trimestriels pour amortir la chute des cours. Noble Energy, ConocoPhillips et Anadarko Petroleum se sont déjà exécutés. Mais le dividende de Chevron est considéré comme intouchable par les investisseurs individuels et les gérants de fortune.
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Muddy Waters lance une nouvelle charge contre Casino

Le fonds activiste et vendeur à découvert Muddy Waters a publié sur son site internet un nouveau rapport à charge contre Casino. Il y réévalue notamment de 9,1% à la baisse l’Ebitda ajusté 2014 de l’enseigne en France, estimant que l’indicateur aurait été artificiellement gonflé à hauteur de 203 millions d’euros (au lieu de 140 millions dans l’estimation initiale de Muddy Waters) par des transactions avec Mercialys, la foncière du groupe.
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Deutsche Post rachète des actions et confirme ses objectifs

Deutsche Post a annoncé mardi qu’il dépenserait jusqu'à un milliard d’euros afin de racheter ses actions, après avoir atteint ses objectifs de bénéfice pour 2015. La nouvelle a fait réagir la Bourse de Francfort où l’action Deutsche Post est montée en tête de l’indice Dax, gagnant 5% à 15h15. «La décision de lancer un programme de rachat d’actions (...) doit être vue en regard d’un solide flux de trésorerie généré en 2015, d’un montant de 1,7 milliard d’euros, d’un objectif de résultat d’exploitation atteint en 2015 et d’une reconfirmation des objectifs pour 2016 et 2020", explique le groupe postal dans un communiqué. Deutsche Post, dont l’action a perdu plus de 9% cette année, doit publier ses résultats annuels complets de 2015 demain. Il projetait un résultat d’exploitation d’au moins 2,4 milliards d’euros en 2015 et a dit viser un résultat de 3,4 à 3,7 milliards d’euros en 2016.
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Chevron ne touchera pas au dividende

La compagnie pétrolière Chevron opérera des coupes dans son budget à hauteur de 36% au plus en 2017 et 2018 et prévoit 4.000 suppressions de postes cette année afin de préserver son dividende face à la chute des prix du pétrole, a indiqué son directeur général John Watson lors de la journée investisseurs annuelle. Wall Street fait pression sur les groupes pétroliers pour qu’ils diminuent leurs dividendes trimestriels, afin d’amortir la chute des cours. Noble Energy, ConocoPhillips et Anadarko Petroleum se sont déjà exécutés. Mais le dividende de Chevron, à l’instar de celui de son concurrent Exxon Mobil, est considéré comme pratiquement intouchable par les investisseurs individuels et les gérants de fortune.
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Burberry monte en Bourse suite à l’irruption d’un investisseur

Burberry cherche à identifier un mystérieux investisseur qui a pris un peu moins de 5% de son capital, une information qui favorise une forte hausse du titre à la Bourse de Londres sur des spéculations d’offre d’achat. Le titre gagnait plus de 6% dans l’après-midi. La montée au capital de l’investisseur pourrait accroître la pression sur Burberry, dont la capitalisation boursière a chuté d’un quart en 2015 en raison notamment de la dégradation de la demande asiatique. Une source proche de la société a déclaré à Reuters que Burberry n’avait reçu aucune offre formelle. Burberry a discuté avec ses conseils Robey Warshaw et Morgan Stanley de cette participation, qui a récemment franchi le seuil de 5% mais est depuis repassée dessous.
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Orange serait prêt à regarder le dossier Telecom Italia si Vivendi le proposait

Orange pourrait envisager un rapprochement avec Telecom Italia si Vincent Bolloré le lui demandait, a déclaré mardi le PDG de l’opérateur français, Stéphane Richard. Vincent Bolloré préside le conseil de surveillance de Vivendi, premier actionnaire de Telecom Italia avec une participation de 23,8%. Le PDG d’Orange a toutefois ajouté qu’il ne pensait pas qu’un tel projet fasse actuellement partie des intentions de Vincent Bolloré. Stéphane Richard répondait aux spéculations, démenties par Vivendi, selon lesquelles Vincent Bolloré pourrait jouer un rôle de facilitateur pour une fusion entre Orange et l’opérateur historique italien.
Fusions-acquisitions
gpp

L'Union européenne s’accorde sur la transparence fiscale des entreprises

Les ministres des Finances de l’Union européenne se sont entendus aujourd’hui sur un ensemble de nouvelles règles permettant aux 28 pays membres d'échanger des informations sur la situation fiscale des entreprises multinationales. Ces règles, qui devraient entrer en vigueur dans le courant de l’année, s’inscrivent dans le cadre de la lutte contre les pratiques d’optimisation fiscale, qui coûtent chaque année 70 milliards d’euros à l’UE, selon une estimation du Parlement européen. « Nous sommes parvenus aujourd’hui à un accord politique sur une coopération entre administrations fiscales, à des publications pays par pays. Cela fait partie de notre travail sur le programme de lutte contre l'évasion fiscale », a déclaré le ministre néerlandais des Finances, Jeroen Dijsselbloem, qui présidait cet Ecofin à Bruxelles.

Sanofi et Merck divorcent dans les vaccins en Europe 

Sanofi et Merck ont décidé de mettre fin à la coentreprise dans les vaccins qu’ils avaient constituée il y a plus de 20 ans pour vendre des vaccins en Europe, jugeant que leur intérêt est de pouvoir gérer leur portefeuille de façon autonome alors que certains nouveaux produits sont devenus concurrents. Leur joint-venture, baptisée Sanofi Pasteur MSD, distribue en Europe près de la moitié des vaccins contre la grippe, ainsi que le Gardasil contre le cancer du col de l’utérus.

Les peines de prison tombent dans le scandale Petrobras

L’homme d’affaires brésilien Marcelo Odebrecht, ancien président du conglomérat du BTP Odebrecht SA, a été condamné à une peine de 19 ans de prison pour pots-de-vin, blanchiment d’argent et association de malfaiteurs en lien avec le scandale Petrobras, a fait savoir mardi la justice brésilienne. Marcelo Odebrecht est le plus haut cadre à être reconnu coupable dans le cadre des enquêtes dites «Lavage express», et il passe pour être la figure centrale, au sein du secteur privé, de ce que la police fédérale et le parquet considèrent comme une organisation criminelle. Le scandale porte sur un système complexe de surfacturations et de dessous-de-table politiques au sein de la compagnie nationale des pétroles Petrobras, qui menace de faire tomber le gouvernement de la présidente Dilma Rousseff.

Figeac Aero lance une augmentation de capital de 85 millions d’euros

Conformément au plan de financement annoncé en début d’année, Figeac Aero a lancé mardi une augmentation de capital d’environ 85 millions d’euros qui doit lui permettre d’investir dans son outil de production afin de suivre l’accélération des cadences imposées par les grands constructeurs aéronautiques comme Airbus. Cette opération se compose d’une augmentation de capital d’environ 75 millions, pouvant être portée à environ 86,2 millions en cas d’exercice intégral de la clause d’extension, et d’une cession complémentaire d’actions existantes pour 10 millions dans le but de renforcer la liquidité et le profil boursier du titre, précise le groupe. La fourchette indicative de prix a été fixée entre 20,75 euros et 26,00 euros par action. Les titres nouveaux et anciens seront par ailleurs transférés d’Alternext vers Euronext. Oddo & Cie est chef de file et teneur de livre associé. Midcap Partners est teneur de livre associé.

Les banques soldent dans la douleur l’augmentation de capital de Saipem

Le cours de l’action Saipem chute de près de 8% mardi matin à la Bourse de Milan, pénalisé par la vente d’un bloc de titres détenus par les banques qui avaient garanti la récente augmentation de capital du groupe para-pétrolier italien. Les actions ont été placées au prix de 0,39 euro, soit une décote de 8,4% par rapport au cours de clôture de lundi soir. JPMorgan et Goldman Sachs, qui avaient été coordinateurs globaux de l’augmentation de capital, agissent au nom du consortium bancaire. Le placement porte sur environ 700 millions de titres, soit 6,3% du capital de Saipem.

Veolia se lance sur le marché des obligations convertibles

Veolia a annoncé mardi matin le lancement d’une émission d’obligations convertibles en actions pour un montant maximal de 700 millions d’euros. Ces Oceane arriveront à échéance le 15 mars 2021. Elles sont proposées à un coupon zéro avec un prix d'émission compris entre 101% et 104,5% du pair, soit un taux de rendement actuariel brut négatif compris entre -0,88% et -0,20%. La valeur nominale unitaire des obligations fera apparaître une prime d’émission comprise entre 45% et 50% par rapport au cours de référence de l’action Veolia. Les modalités définitives de l'émission seront fixées dans la journée de mardi. Citigroup et Deutsche Bank sont coordinateurs globaux et teneurs de livre associés de l'émission, avec Bank of America Merrill Lynch, BNP Paribas et Goldman Sachs comme teneurs de livre associés.

Mark Carney soutient l’accord GB-UE sans se prononcer sur le référendum

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney a dit mardi être en faveur de l’accord conclu le mois dernier entre le gouvernement britannique et l’Union européenne, sans livrer de recommandation de vote. Ce dernier a estimé que l’accord donnait «un statut spécial» à la Grande-Bretagne au sein de l’Union européenne, exhortant ses compatriotes à voter en faveur d’un maintien dans l’UE pour avoir «le meilleur des deux mondes». «L’accord a traité des sujets que la Banque d’Angleterre a identifiés comme importants, étant donné la vraisemblable nécessité de la poursuite de l’intégration dans la zone euro, pour qu’elle puisse continuer à être en mesure de remplir ses objectifs», déclare Mark Carney dans une lettre envoyée aux élus du Parlement datée du 7 mars.
Sac M Maje

Sandro-Maje s’apprête à rejoindre la Bourse parisienne

Le groupe de «luxe accessible» avec ses marques Sandro, Maje, et Claudie Pierlot, vient d’enregistrer son document de base auprès de l’AMF, en vue d’une prochaine cotation sur Euronext Paris. Sur 2015, SMCP a enregistré une hausse de 33% de ses ventes (+11% en comparable) à 675 millions d’euros, pour une marge d’Ebitda de 15,8% (+1,3 point). Sur 2015-2018, SMCP table sur une progression annuelle moyenne de 11% à 13% de ses ventes, dont 3% à 5% en comparable. Quant à la marge d’Ebitda, elle devrait dépasser les 16% en 2018. KKR, qui détient 70% du capital, devrait céder une partie de ses titres. Le groupe prévoit aussi de lever 150 à 170 millions d’euros afin de rembourser une partie de ses obligations 2020.
Philippe Mudry - Directeur général - L'AGEFI

L’Etat néglige son hors-bilan

La démission du directeur financier d’EDF n’est pas une crise de gouvernance de plus à la tête d’une entreprise publique, mais un nouveau symptôme d’une crise de la gouvernance publique résultant de l’incapacité de l’Etat à assumer les suites financières de ses choix. Le calendrier a pesé dans la décision de Thomas Piquemal aussi bien que le fond du dossier Hinkley Point. Le calendrier, c’est que la décision de lancer ce super-chantier survient alors qu’aucun des EPR en construction n’est opérationnel, que le prix de l’électricité s’effondre et que le montage financier reposant sur EDF n’est pas bouclé. Le fond, c’est la situation financière tendue d’EDF et une capitalisation boursière inférieure au montant global du projet ! Compte tenu des masses en cause, le groupe peut-il y engager ses fonds propres avant de s’être redressé ? Cette question ressemble beaucoup à celle posée par un autre démissionnaire-clé de la sphère publique, le président de SNCF Réseau, Jacques Rapoport. Lui aussi a voulu attirer l’attention sur la réalité financière du rail français, affecté par un sous-investissement massif et ancien. Or si l’Etat juge sa rénovation prioritaire, les budgets ne suivent pas. L’endettement de SNCF Réseau avoisine 40 milliards et augmente de 1,5 milliard par an. Limiter le sacro-saint déficit au sens de Maastricht s’impose bien sûr. Mais quel intérêt dès lors que l’Etat laisse ainsi filer ses engagements hors bilan?

La filiale financière d’Alibaba estime valoir 60 milliards de dollars

Zhejiang Ant Small & Micro Financial Services (Ant Financial), une filiale de services financiers du géant chinois du commerce en ligne Alibaba, serait sur le point de réaliser une levée de fonds auprès de CCB International qui valoriserait la société jusqu'à 60 milliards de dollars (54,5 milliards d’euros), affirme la presse américaine. Le montant de l’injection de capital n’est pas précisé, mais Bloomberg, qui révèle l’information, rappelle qu’en janvier Ant Financial cherchait à lever au moins 10 milliards de yuans (1,4 milliard d’euros). Selon le Wall Street Journal, Ant Financial veut lever jusqu'à 20 milliards de yuans, pour une valorisation totale de 50 milliards de dollars. Lors de son premier tour de table datant de juin 2015, Ant Financial était estimé 45 milliards de dollars par les rumeurs de marché.

Aéroports de Paris est en négociation exclusive pour les aéroports vietnamiens

Aéroports de Paris (ADP) a confirmé hier être en négociation exclusive pour entrer au capital d’Airports Corporation of Vietnam (ACV). « Les conditions financières, industrielles et de gouvernance de la cession des 20% du capital d’ACV offerts à la vente ne sont pas encore définies », a-t-il toutefois indiqué, ajoutant qu’aucune offre engageante n’avait été déposée à ce stade. Valorisée 1,2 milliard de dollars, ACV exploite les plus grands aéroports du Vietnam.

Les délais de paiement ne s’améliorent plus

Si la tendance de fond constatée depuis plusieurs années d’une baisse régulière des délais de paiements est confirmée sur la période 2014/2015, l’évolution des retards de paiement depuis mi 2014 a été défavorable avec une multiplication des petits retards, constate le dernier rapport de l’Observatoire des délais de paiement. Une relative stabilisation est observée sur le second semestre 2015, mais la situation demeure dégradée dans certains secteurs dont celui de la construction.
Reflet d'une éolienne en mer d'Irlande. Photo: REA

Le fabricant d'éoliennes Senvion va entrer en Bourse à Francfort

Le groupe allemand Senvion (ex-Repower) proposera aux investisseurs jusqu'à 29,9 millions d’actions, soit environ 46% de son capital, lors de sa prochaine introduction à la Bourse de Francfort où la première cotation est prévue le 18 mars. Ces actions seront mises en vente par les fonds Centerbridge Partners et Arpwood Capital à un prix unitaire compris entre 20 et 23,50 euros, soit une valorisation totale de 1,30 à 1,53 milliard d’euros. Aucune action nouvelle ne sera émise à l’occasion de l’opération, dirigée par J.P. Morgan et Citigroup.

Gameloft présentera un plan stratégique le 22 mars

Sous le coup d’une offre de Vivendi, l’éditeur de jeux vidéo dévoilera le 22 mars à Londres un plan stratégique, au lendemain de la publication de ses résultats annuels. La semaine dernière Vivendi, qui détient plus de 30% du capital, a relevé son offre de 6 euros à 7,20 euros par action. La famille fondatrice Guillemot se renforce au capital et détient 21,2% du capital et 29,3% des droits de vote.

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