La BCE recale 25 banques à ses tests de résistance
A fin septembre, 13 banques de la zone euro affichaient encore un déficit en capital de 9,5 milliards d'euros. En France, seule la CRH a échoué, mais s'est déjà recapitalisée
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octobre 2014
Axa renfloue sa banque belge en vue des stress tests
Axa Bank Europe, qui regroupe les activités bancaires de l’assureur français en Belgique et en Hongrie, a indiqué vendredi avoir été recapitalisée à hauteur de 225 millions d’euros par sa maison-mère dans la perspective des tests de résistance de la Banque centrale européenne (BCE). La banque belge a procédé à une augmentation de capital de 135 millions d’euros le 30 septembre, et a aussi émis le mois dernier pour 90 millions d’euros d’obligations hybrides souscrites par sa maison-mère. Axa Bank Europe fait partie des 130 établissements bancaires européens soumis aux tests de résistance de la Banque centrale européenne (BCE) et de l’Autorité bancaire européenne (EBA). Le groupe Axa, lui, n’y est pas soumis.
Santander cotera ses actions en Pologne en décembre
La banque espagnole Santander prévoit de lister ses actions à la Bourse de Varsovie début décembre, ont indiqué deux sources à Bloomberg. Le groupe se conformerait ainsi aux demandes des régulateurs polonais, qui imposent aux banques étrangères dans le pays de garder une présence à la cote pour faire vivre la Bourse de Varsovie. Santander s'était engagé en 2012 à se lister en Pologne avant fin 2014.
La Société Générale chercherait à céder ses filiales brésiliennes
La Société Générale négocie depuis quatre mois la vente de ses actifs brésiliens, écrit le journal O Estado de S. Paulo vendredi. Banco Bradesco, Santander Brasil et Itau Unibanco Holding pourraient figurer parmi les candidats intéressés, ajoute le journal, sans citer de sources. L’actif net de la Société Générale au Brésil, où elle détient les banques Banco Cacique et Banco Pecunia, était d’un milliard de réals (318 millions d’euros) l’an dernier. La banque française n’a fait aucun commentaire.
La BCE consulte sur le reporting aux superviseurs
La Banque centrale européenne a publié pour consultation publique un projet de règlement. Celui-ci définit les exigences relatives au reporting des informations financières que les banques supervisées doivent soumettre aux autorités nationales compétentes et à la BCE. Ce reporting comprend des informations sur les actifs financiers, les créances douteuses et les engagements financiers ou encore les dépréciations. La consultation est ouverte jusqu’au 4 décembre et la BCE tiendra une audience publique le 13 novembre.
Tests
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Les assureurs connaissent désormais les modalités de calcul du BCR
A compter de 2015, les assureurs jugés d’importance systémique mondiale (G-SII) devront transmettre de manière confidentielle à leur tutelle un ratio de solvabilité minimum, baptisé BCR (basic capital requirements), rapporte L’Agefi. Un document de 48 pages publié hier sur le site de l’IAIS, l’Association internationale des superviseurs du secteur, précise ses modalités de calcul. Le BCR, qui doit être définitivement approuvé par les pays membres du G20 le mois prochain, s’imposera en 2019. La liste des G-SII, remise à jour chaque année, comprend neuf membres: le français Axa, l’italien Generali, l’allemand Allianz, les britanniques Prudential et Aviva, les américains AIG, Metlife et Prudential Financial, et le chinois Ping An.Le ratio de BCR constitue le rapport entre les fonds propres éligibles et l’exigence en capital. Cette dernière additionnera les expositions en risque des compagnies à cinq branches: la vie et la non-vie traditionnelle, la vie non traditionnelle (annuities, assurance de prêts immobiliers), les placements à risque mis à la valeur de marché (actions, crédit, immobilier et hedge funds) et les activités non assurantielles. Chaque ligne sera pondérée par un facteur spécifique, indique le quotidien. S’agissant de la gestion d’actifs, l’IAIS renvoie aux travaux en cours du Conseil de stabilité financière.
Arrestation d'un banquier de Vontobel dans l'affaire Hoeness
Un employé de la banque privée Vontobel a été arrêté à Varsovie dans le cadre de l’affaire impliquant l’ancien président du Bayern Munich Uli Hoeness, rapporte L’Agefi suisse. L’établissement zurichois, qui a pris connaissance de l’arrestation, ne commente pas la procédure en cours, a indiqué une porte-parole. Le banquier, qui faisait l’objet d’un mandat d’arrêt, était en charge chez Vontobel des affaires d’Uli Hoeness depuis les années 1990, selon le site du Wiesbadener Kurier. L’homme, soupçonné d’aide à la fraude fiscale, a été arrêté mercredi par la police polonaise. Le journal s’appuie sur des informations de l’Office fédéral de police criminelle de Wiesbaden.
Le frère de Raj Rajaratnam parvient à un accord avec la SEC
Rengan Rajaratnam, qui a cette année été acquitté des accusations de délit d’initié au pénal après la condamnation de son frère Raj Rajaratnam, a accepté de payer plus de 840.000 dollars pour régler une affaire au civil portée par la Securities and Exchange Commission. L’intéressé a aussi accepté de quitter le secteur de la finance pendant au moins cinq ans. Rengan Rajaratnam était devenu gérant au sein de Galleon, le hedge fund créé par son frère.
Rémunération de la recherche : les marges des sociétés de gestion en danger
Les sociétés de gestion basées au Royaume-Uni pourraient subir un effritement de leurs marges de l’ordre de 6 à 10 points de pourcentage si elles devaient rémunérer elles-mêmes la recherche et non plus la faire payer par leurs clients finaux via les frais de courtage, montre une étude de Berenberg. Une telle hypothèse pourrait devenir réalité au Royaume-Uni, mais aussi en Europe, l’Esma ayant émis une proposition allant dans ce sens.La Financial Conduct Authority (FCA) estime que 1 à 1,5 milliard de livres sont dépensés dans la recherche. Cela représente 20-30 % de la rentabilité du secteur britannique de la gestion d’actifs. Cela augmenterait aussi les coûts fixes des sociétés de gestion de 15-20 % à environ 65 %, alors qu’ils s’établissent déjà à 60 %. « Non seulement cela aurait un effet sur la rentabilité, mais la base de coûts perdrait un élément de flexibilité, ce qui pose un problème supplémentaire étant donné la nature cyclique des revenus », indique Berenberg.Si le secteur était contraint de supporter ces coûts additionnels, il chercherait à minimiser l’effet sur la rentabilité. Toutefois, les marges étant déjà sous pression et face à la concurrence des ETF, « les sociétés de gestion auraient peu de marge de manœuvre pour répercuter ces frais additionnels sur les clients via les frais de gestion ». Le secteur devrait donc plutôt s’orienter vers une réduction des dépenses en matière de recherche, ce qui pourrait requérir un renforcement des équipes de recherche en interne. « Nous pensons que cela poserait un problème plus sévère aux petits gestionnaires d’actifs et aux hedge funds qui ont des organisations plus légères et sont donc plus dépendants de la recherche externe », selon l’étude. Et compte tenu du nombre important de petits fonds et de hedge funds qui opèrent au Royaume-Uni, Berenberg estime que la rémunération de la recherche par les sociétés de gestion aurait un impact « disproportionné » au Royaume-Uni. Les conséquences d’une telle mesure, énumère l’étude, seraient une accélération de la concentration du secteur de la gestion d’actifs, une rationalisation des gammes, un coup de pouce à la gestion indicielle et une perte de la compétitivité vis-à-vis des acteurs internationaux.Pour finir, au niveau des acteurs eux-mêmes, Henderson et Man Group pourraient être plus exposés à l’impact de la mesure que Schroders, Jupiter et Aberdeen compte tenu de leur part importante d’actifs alternatifs.
Stress tests : aucune banque allemande ne devrait lever de fonds
Aucune des 24 banques allemandes soumises par la Banque centrale européenne (BCE) aux tests de résistance ne sera contrainte de lever des capitaux au cours des six à neuf prochains mois à l’issue de ces tests, rapporte le quotidien économique Handelsblatt, sans préciser ses sources.Le quotidien précise que la banque HSH Nordbank, longtemps considérée comme l’un des établissements les plus exposés du pays, est finalement ressortie «du bon côté» à l’issue des examens auxquels a procédé la BCE. Reuters a déjà rapporté mercredi que HSH devrait avoir réussi les tests.En Italie, Bloomberg rapporte que Banca Monte dei Paschi di Siena et Banca Carige devraient avoir besoin de combler des insuffisances de capitaux propres. La BCE devrait conclure que ces deux groupes n’ont pas les capitaux suffisants pour résister à son scénario «stressé» et qu’ils n’en ont pas levé assez cette année pour combler ce manque, ajoute l’agence, citant une source qui a requis l’anonymat. Monte dei Paschi di Siena et Banca Carige ont refusé de commenter cette information et la Banque d’Italie a dit n’avoir aucun commentaire à faire.
Christian Noyer attend les résultats des stress tests avec sérénité
Le gouverneur de la Banque de France, interrogé vendredi sur RTL, a redit vendredi attendre avec «sérénité» les résultats des banques françaises aux tests de résistance menés par la Banque centrale européenne (BCE) et l’Autorité bancaire européenne (ABE). Ceux-ci doivent être publiés dimanche à 12h00. «Je pense que ça va permettre de crédibiliser la solidité du système bancaire dans la zone euro», a indiqué Christian Noyer. Le gouverneur de la Banque de France s’est par ailleurs dit favorable à la mise en œuvre d’un contrat de travail unique en France.
Bankia et La Caixa poursuivent leur redressement
Caixabank a fait état vendredi d’une hausse de 1,6% de son bénéfice net sur neuf mois, à 466 millions d’euros, un niveau juste en-deçà du consensus de 474 millions de six analystes interrogés par Reuters. La troisième banque espagnole a précisé que ses revenus nets d’intérêts - qui mesure les bénéfices tirés des prêts moins les coûts de financement - avaient augmenté de 4,7%, à 3,07 milliards d’euros, sur la période. Bankia, la quatrième banque du pays qui a dû être sauvée par l’Etat en 2012, a de son côté vu son bénéfice sur neuf mois bondir de 93% à 698 millions d’euros, à la faveur de mesures de réduction des coûts, de plus-values de cessions et d’une diminution des provisions pour mauvaises créances.
Credit Suisse fait preuve de prudence pour la fin de l’année
Au troisième trimestre, la banque helvétique a affiché des comptes nettement supérieurs aux anticipations, grâce au trading sur les taux
Les marchés sont suspendus aux stress tests bancaires
Selon les observateurs, entre 10 à 20 banques sur 130 pourraient échouer à l'examen, dimanche
Les marchés sont suspendus aux stress tests bancaires
Selon les observateurs, entre 10 à 20 banques sur 130 pourraient échouer à l'examen, dimanche
Les exigences imposées aux assureurs systémiques se précisent
Le mode de calcul du BCR, coussin minimal que les plus grandes compagnies mondiales devront respecter en 2019, a été publié hier.
Lloyds Banking Group adapte son réseau à l'essor de la banque à distance
La banque britannique pourrait annoncer 9.000 suppressions de postes le 28 octobre en raison du développement des services en ligne.
L'étau se resserre sur l'assurance systémique
Le mode de calcul du BCR, coussin minimal que neuf compagnies d’impor-tance systémique, dont Axa, devront respecter en 2019, a été publié hier. Sur la base de 2013, il représente 75% des exigences imposées aujourd’hui à ces assureurs par leur tutelle nationale.
KPMG et JPMorgan sont mis en cause dans la débâcle de Co-op Bank
Un rapport parlementaire égratigne le commissaire aux comptes du groupe coopératif et sa banque conseil lors du rachat désastreux du prêteur Britannia.
La BoE détaille son plan sur les banques faillies
Les dirigeants d’une banque en faillite pourront être remplacés avec effet immédiat et ses créanciers informés sous 48 heures des pertes qu’ils auront à subir, a dit hier la Banque d’Angleterre en présentant son projet destiné à éviter les renflouements sur fonds publics d'établissements en difficulté. C’est la première fois que la BoE détaille les mesures qu’elle serait amenée à prendre dans la foulée d’une faillite bancaire. Ce nouveau régime entrera en vigueur en janvier
Axa se réjouit du repli de l’euro
Le deuxième assureur européen a publié hier soir un chiffre d’affaires sur 9 mois stable à 69,6 milliards d’euros, mais en hausse de 2% hors effets de change. En tenant compte de cet impact, ses revenus ont baissé de 1% dans l’assurance-vie et de 8% dans la gestion d’actifs, alors qu’ils ont crû de 3% dans l’assurance-dommages. Le repli de l’euro «se traduira par un renforcement de notre bilan» a déclaré le directeur financier Gérald Harlin, qui a confirmé les objectifs du groupe à l’horizon 2015.
La BoE détaille son plan de résolution pour les banques faillies
Les dirigeants d’une banque en faillite pourront être remplacés avec effet immédiat et ses créanciers informés sous 48 heures des pertes qu’ils auront à subir, a dit jeudi la Banque d’Angleterre en présentant son projet destiné à éviter les renflouements sur fonds publics d'établissements en difficulté. C’est la première fois que la banque centrale britannique détaille les mesures qu’elle serait amenée à prendre dans les 48 premières heures suivant une faillite bancaire. Les dirigeants de l'établissement concerné seraient relevés de leurs fonctions sur le champ et ses actifs mobilisés pour faire face aux pertes et la recapitaliser afin de restaurer la confiance et d'éviter une panique bancaire. Ce nouveau régime entrera en vigueur en janvier
Les régulateurs dévoilent leurs exigences pour les assureurs systémiques
L’IAIS, qui regroupe les autorités de supervision de l’assurance dans 140 pays, a publié jeudi les règles qui s’imposeront aux assureurs jugés d’importance systémique mondiale, les G-SIIs. A compter de 2015, ces compagnies devront transmettre de manière confidentielle aux superviseurs un ratio de solvabilité minimum, baptisé BCR (basic capital requirements). Un document de 48 pages publié aujourd’hui sur le site de l’IAIS précise ses modalités de calcul. Le principe du BCR doit être définitivement approuvé par les pays membres du G20 le mois prochain en Australie.
"Baleine de Londres" : les carences de la Fed mises en lumière
Le bureau de l’Inspecteur général de la Réserve fédérale a publié le 21 octobre sur son site internet le résumé de son enquête interne sur la «Baleine de Londres», qui a conduit JPMorgan à perdre 6,2 milliards de dollars sur les marchés de crédit en 2012, rapporte L’Agefi. Ce résumé est embarassant pour la Fed, indique le quotdien. Il ressort ainsi que par trois fois, les équipes du superviseur bancaire ont éprouvé le besoin de contrôler le Chief Investment Office, ce département de JPMorgan chargé de replacer la trésorerie de la banque et qui s’est mué en gros hedge fund interne. Mais ces missions n’ont jamais été menées, par manque de ressources et du fait d’autres priorités. «Ce ratage met à nouveau en cause la capacité des superviseurs bancaires à contrôler des animaux aussi complexes que JPMorgan, et assez riches pour attirer à eux les meilleurs éléments», note L’Agefi.
La SEC retoque l’ETF non transparent de BlackRock
La Securities and Exchange Commission a rejeté le projet de BlackRock de lancer un ETF qui cacherait son portefeuille aux investisseurs, ce qui représente un revers pour l’ensemble du secteur, rapporte le Wall Street Journal (WSJ). Le produit, connu sous le nom d’ETF « non transparent », devait permettre d’élargir la base clients au delà des investissements indiciels traditionnels en vendant davantage de fonds gérés activement. BlackRock avait déposé un dossier à la SEC en septembre 2011 pour commercialiser un tel ETF. Precidian Investments avait fait de même en janvier 2013. PowerShares (Invesco) et Capital Group prévoyaient également de développer une offre de la sorte. Le message que semble lancer la SEC avec ce refus est que l’absence de transparence quotidienne n’est pas dans l’intérêt du public, commente Todd Rosenbluth, directeur de la recherche sur les fonds et les ETF chez S&P Capital IQ, interrogé par le WSJ. BlackRock avait proposé un ETF qui utilisait un « blind trust », entre autres, pour gérer un portefeuille de titres sans en dévoiler le contenu. Il demandait une exemption des règles exigeant la publication quotidienne et aurait dévoilé le portefeuille chaque trimestre. De nombreux gérant actifs craignent qu’une publication quotidienne permette à d’autres investisseurs de copier leurs paris.
Credit Suisse a été porté par sa banque d’investissement au troisième trimestre
Après avoir chuté de 1,5% peu après l’ouverture, l’action de la banque helvétique a rebondi pour revenir en territoire positif en fin de matinée. En fort rebond, les comptes de Credit Suisse ont dépassé les attentes des analystes au troisième trimestre: le bénéfice net atteint 1,025 milliard de francs (830 millions d’euros), soit 2,3 fois plus qu’au troisième trimestre 2013, alors que le consensus anticipait 738 millions. Le décalage est similaire pour le résultat avant impôt (1,3 contre 1,08 milliard anticipés) et les revenus (6,54 contre 5,93 milliards). Cet état de fait est notamment dû à la bonne performance de Credit Suisse dans les activités de taux, dont les revenus progressent de 73% (à 1,44 milliard de francs). Cette dynamique porte les profits avant impôt de la banque d’investissement, qui font plus que doubler pour atteindre 516 millions. En revanche, le pôle banque privée et gestion de fortune souffre et accuse une baisse de 7,4% de son bénéfice imposable.
Lloyds pourrait supprimer 9.000 postes dans son réseau
La banque britannique devrait dévoiler le 28 octobre, à l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre, un projet de suppression de 9.000 postes, indique Bloomberg. Des fermetures d’agences et un programme d’automatisation des services bancaires devraient aussi être annoncés dans le cadre d’un programme à 3 ans. Lloyds s’adapterait ainsi à la baisse des transactions en agence et à la montée en puissance de la banque à distance.
CNP Assurances a pris un ticket dans DomusVi
CNP Assurances a révélé jeudi un investissement de 25 millions d’euros, aux côtés du fonds PAI Europe VI, dans le troisième groupe privé d’accueil et de services aux personnes âgées en France. «Avec cette opération de capital-investissement, le groupe poursuit l’enrichissement de son portefeuille d’actifs en private equity dont l’encours est de 1,7 milliard en valeur bilan», souligne le communiqué de l’assureur. PAI avait annoncé fin juin le rachat de DomusVi pour une valeur estimée à 650 millions d’euros.
La Fed est à nouveau prise en défaut sur sa supervision bancaire
Par trois fois, ses équipes ont renoncé entre 2008 et 2010 à contrôler le CIO de JPMorgan, devenu tristement célèbre avec la «Baleine de Londres»